Бенчмарк — это ориентир для сравнения, которым обычно выступают индексы — сводные показатели, отражающие динамику групп активов. Очень важен правильный выбор бенчмарка, чтобы сравнивать доходность сопоставимых инструментов, а не, например, фонда облигаций с индексом Мосбиржи, например.

⚪️ Важно помнить: чем сильнее бета отклоняется от нуля в ту или иную сторону, тем волатильнее фонд относительно ключевого ориентира.

⚪️ Например, если β > 1, то фонд двигается в ту же сторону, что и рынок, но с большей амплитудой. А если 0 < β < 1, то направление то же, а колебания слабее. Отрицательные значения β говорят о том, что фонд и бенчмарк движутся разнонаправленно.

⚪️ Чем выше бета, тем выше риск фонда в сравнении с рынком/бенчмарком, и наоборот. Так, если бета фонда 1,5, то его хороший результат может быть следствием покупки управляющим более рисковых активов, а если бета фонда 0,7, то его доходность будет более стабильной, но, скорее всего, ниже, чем у бенчмарка.

Но важно помнить:

альфа и бета считаются по прошлым данным. Они помогают понять, как фонд вёл себя раньше, но не гарантируют будущую доходность.

⚪️ Сейчас по выходным доступны уже 15 наших биржевых фондов из 22. Среди них — «Сберегательный» SBMM, «Консервативный» SAFE, «Облигации с переменным купоном» SBFR и «Корпоративные облигации» SBRB.

⚪️ Кстати, все четыре входят в десятку крупнейших БПИФов на российском рынке по стоимости чистых активов (СЧА).

➡️ Быстрорастущий рынок. Компания должна работать в секторе, где растут спрос, инвестиции и интерес со стороны государства.

➡️ Конкурентное преимущество. Технология, сильный бренд, уникальный продукт или эффективная бизнес-модель — то, что помогает обгонять конкурентов.

➡️ Качественное управление капиталом. Важно не только расти, но и грамотно распоряжаться деньгами, чтобы масштабировать бизнес без лишних рисков.

➡️ Соответствие экономической ситуации. Даже качественная компания должна развиваться в правильное время и в правильных условиях.

➡️ Потенциал выхода на IPO. В конечном итоге бизнес должен дорасти до публичного рынка и заинтересовать широкий круг инвесторов.