Зачем фонду держать часть активов в ликвидной форме?

1️⃣ Чтобы снизить риск вынужденных продаж: если пайщики начинают выходить из фонда, ему нужны деньги на выплаты. Если весь портфель вложен только в рыночные активы, управляющему может понадобиться продавать бумаги в неудачный момент. Ликвидная часть портфеля помогает снизить этот риск.

2️⃣ Чтобы сохранить гибкость: когда рынок снижается, отдельные бумаги могут выглядеть интереснее. Если у фонда есть ликвидный резерв, управляющему проще принимать новые решения, не распродавая другие позиции.

🔥 Например, в «Сберегательном» SBMM доход формируется за счёт заключения сделок обратного РЕПО, а в «Рублёвых сбережениях» и «Накопительном» инструменты денежного рынка работают вместе с облигациями, помогая фондам сохранять гибкость и устойчивость.

👀 Ладно, шутим, конечно! Но вы там держитесь, столичные инвесторы!

🔥 Быть акционером Сбера — значит получать доступ к возможностям, новым знаниям и сообществу людей, которые растут вместе с компанией.

Апелляционный суд Москвы взыскал с бельгийского Euroclear Bank до 32 млрд рублей в пользу клиентов УК «Первая».

Из этой суммы:

🔘 24,3 млрд рублей — удержанные доходы по замороженным активам. Это на 18,3 млрд больше, чем было взыскано в мае 2025 года.

🔘 6,2 млрд рублей — упущенная выгода в пользу клиентов.

🗣️

Мы первыми среди российских участников рынка подали иск к Euroclear и добились положительного решения. Следующая наша задача — защитить интересы клиентов в кассационной инстанции по требованию о взыскании убытков в размере стоимости заблокированных активов

🗣️

, — отметил Станислав Дубовенко, директор по правовым вопросам УК «Первая».

⚪️ Мы продолжим отстаивать права наших клиентов в суде и делать всё возможное, чтобы приблизить решение этого вопроса.

⚪️ Кроме того, чтобы усилить свою позицию, мы будем добиваться возмещения стоимости не только доходов по ценным бумагам, но и самих активов.

Конечно, Джон Богл!

1️⃣

Инвестируйте в индексные фонды

«Не ищите иголку в стоге сена — просто купите весь стог». Смысл в том, что стабильно обогнать рынок на длинной дистанции сложно даже профессионалам, проще следовать за ним. Такие фонды, повторяющие индексы, есть и у нас, например SBMX, SBBC, SBSC и другие.

2️⃣

Время важнее эмоций

Рынок может падать, и это нормально. Но на длинном горизонте за спадами обычно приходит восстановление. Главное — не паниковать и не принимать решения на эмоциях.

3️⃣

Инвестировать, а не спекулировать

Выбор отдельных акций может приносить азарт и прибыль в краткосрочном периоде, но инвестору проще добиться системных результатов, если инвестировать вдолгую — и в весь рынок сразу.

4️⃣

Баланс риска

Богл считал, что с возрастом инвестору стоит постепенно увеличивать долю облигаций. Это помогает снизить риски и сделать портфель более устойчивыми.

Сейчас нет одного «правильного» инструмента — всё зависит от горизонта, стратегии и внешних факторов. Но можно присмотреться к:

🔹 ОФЗ
Длинные облигации могут оставаться интересными на фоне снижения ставки: они чувствительны к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.

🔹 Акции
Здесь ключевую роль играет качество бизнеса. Компании с прозрачной отчётностью, устойчивой моделью и понятной дивидендной политикой выглядят защищённо, хотя рынок по-прежнему зависит от сырья, макрофона и возможных налоговых изменений.
 
🔹 Private Equity (ЗПИФ)
Непубличные активы — история про долгий горизонт. Они могут давать премию за неликвидность, но требуют готовности инвестировать на годы и принимать повышенный уровень риска и неопределённости — от результатов бизнеса до решений менеджмента. Такие инструменты доступны только для квалифицированных инвесторов.

Но и это ещё не всё! Только вдумайтесь в эти цифры:

🔘На конец 2025 года под нашим управлением находилось 2,6 трлн рублей активов, из которых более 1 трлн — в розничных фондах

🔘А уже к маю 2026 года эти показатели выросли до 3 трлн и 1,5 трлн рублей соответственно