И это… ребалансировка.

Ребалансировка — это регулярный или ситуационный пересмотр структуры инвестиционного портфеля.

⚪️ Когда вы передаёте капитал в доверительное управление, вы изначально задаёте структуру: например, 40% в акциях и 60% в облигациях. Но рынок постоянно меняется, и без контроля эта структура начинает «уплывать».

⚪️ Например, акции могут вырасти быстрее облигаций, и их доля увеличится с 40 до 55%. Формально портфель остаётся тем же, но по факту он становится более рискованным, чем вы планировали.

Радикальных перемен в работе фонда не будет, с 18 мая мы просто переходим на новый бенчмарк. Названия индексов запоминать не нужно, но для порядка зафиксируем: на смену RUCBTR3YNS приходит RUCBTRNS.

1️⃣ Фонд по-прежнему инвестирует в рублёвые облигации надёжных российских компаний. Здесь высокая диверсификация сочетается с низким уровнем риска, при этом корпоративный сектор обычно даёт более высокую доходность, чем гособлигации.

2️⃣ Все купоны, которые приходят в фонд, автоматически реинвестируются, работая на рост стоимости ваших вложений.

3️⃣ Сегодня стоимость чистых активов фонда составляет около 56,7 млрд рублей, а расчётная цена пая — 18,7 рубля.

Флоатеры — это облигации с плавающим купоном. Он привязан к определённому показателю: например, к ключевой ставке или RUONIA (ставке однодневных займов между банками в рублях).

Линкеры — это облигации, номинал которых пересчитывается с учётом инфляции. Например, в России к ним относятся ОФЗ-ИН.

Тут всё просто: флоатеры привязаны к ставке, а линкеры — к инфляции.

💚 Первые могут быть интересны в периоды высоких или быстро меняющихся ставок. Вторые — когда инвестору важно, чтобы доходность была связана с динамикой инфляции.

💚 В составе фондов такие инструменты помогают портфелю более гибко реагировать на изменения ставок, инфляции и рыночной ситуации.

Да, со временем смысл не поменялся, но слово стали использовать гораздо шире.

Так появились привычные нам выражения:

➡️ библиотечный фонд — как база знаний

➡️ резервный фонд — как запас на будущее

➡️ денежный фонд — как накопления

Во всех случаях логика одна и та же: есть ресурс, который собирают и используют с определённой целью.

В этот день хочется пожелать самого простого и важного: спокойствия, здоровья и как можно больше тёплых моментов рядом с близкими.

👀 И результат говорит сам за себя: сразу три наших фонда уже перевалили за 300 млрд ₽ стоимости чистых активов.

1️⃣ «Накопительный» — 428 млрд ₽
Настоящий тяжеловес. Внутри — инструменты денежного рынка и краткосрочные облигации, а смешанная структура помогает фонду устойчиво чувствовать себя даже в периоды высокой волатильности.

2️⃣ «Сберегательный» SBMM — 320 млрд ₽
В основе — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Такой формат удобно использовать для временного размещения, пока рынок акций остаётся под давлением, а вы не спешите с более рискованными решениями.

3️⃣ «Рублёвые сбережения» — 301 млрд ₽
Кстати, это ещё и старейший фонд на рынке. В основе — государственные и корпоративные облигации, а также инструменты денежного рынка для тех, кто предпочитает более консервативный подход.

⚪️ Самый простой вариант — зайти в приложение Самоката и попробовать эксклюзивные пироги прямо там.

⚪️ А если хочется кусочек побольше, можно зарегистрироваться на лендинге коллаборации и инвестировать от 10 000 ₽ в фонд «Рублёвые сбережения» через СберБанк Онлайн. Уже в июле мы узнаем счастливчиков, которые получат кулинарный курс или стильную бытовую технику.

Зачем фонду держать часть активов в ликвидной форме?

1️⃣ Чтобы снизить риск вынужденных продаж: если пайщики начинают выходить из фонда, ему нужны деньги на выплаты. Если весь портфель вложен только в рыночные активы, управляющему может понадобиться продавать бумаги в неудачный момент. Ликвидная часть портфеля помогает снизить этот риск.

2️⃣ Чтобы сохранить гибкость: когда рынок снижается, отдельные бумаги могут выглядеть интереснее. Если у фонда есть ликвидный резерв, управляющему проще принимать новые решения, не распродавая другие позиции.

🔥 Например, в «Сберегательном» SBMM доход формируется за счёт заключения сделок обратного РЕПО, а в «Рублёвых сбережениях» и «Накопительном» инструменты денежного рынка работают вместе с облигациями, помогая фондам сохранять гибкость и устойчивость.

👀 Ладно, шутим, конечно! Но вы там держитесь, столичные инвесторы!

🔥 Быть акционером Сбера — значит получать доступ к возможностям, новым знаниям и сообществу людей, которые растут вместе с компанией.

Апелляционный суд Москвы взыскал с бельгийского Euroclear Bank до 32 млрд рублей в пользу клиентов УК «Первая».

Из этой суммы:

🔘 24,3 млрд рублей — удержанные доходы по замороженным активам. Это на 18,3 млрд больше, чем было взыскано в мае 2025 года.

🔘 6,2 млрд рублей — упущенная выгода в пользу клиентов.

🗣️

Мы первыми среди российских участников рынка подали иск к Euroclear и добились положительного решения. Следующая наша задача — защитить интересы клиентов в кассационной инстанции по требованию о взыскании убытков в размере стоимости заблокированных активов

🗣️

, — отметил Станислав Дубовенко, директор по правовым вопросам УК «Первая».