Инвесторы, сегодня мы решили разобраться, чем отличаются короткие и длинные бумаги и почему это важно для вашего портфеля.

Представим облигацию номиналом 1 000 рублей с годовым купоном 10% (100 рублей) и сроком погашения 10 лет. Такая бумага даёт 10% годовых при погашении. Если ставка вырастает на 1%, новые облигации будут размещаться уже с купоном 11% (110 рублей). В этом случае «старая» бумага с купоном 10% станет менее привлекательной и подешевеет — чтобы компенсировать инвестору разницу в доходности.

Важно помнить: при снижении ставки происходит обратное: облигации с более высоким купоном растут в цене, потому что их условия становятся выгоднее новых выпусков.

*️⃣Фонд «Долгосрочные гособлигации», SBLB — прогноз доходности +25,5%

*️⃣Фонд «Корпоративные облигации», SBRB — прогноз доходности +23,5%

*️⃣Фонд «Консервативный», SAFE — прогноз доходности +16,1%

*️⃣Фонд «Вечный портфель», STME — прогноз доходности +13%

И это ещё не всё! Подробный список фондов из подборки ищите ТУТ.

Сумма квартальных выплат = сумма дивидендов, полученных в течение квартала ÷ количество паёв на последний рабочий день отчётного периода

⚪️

Когда происходит выплата дохода, стоимость пая уменьшается. Дивиденды, поступающие в фонд в течение квартала, сначала учитываются в цене пая, а затем выплачиваются инвесторам. Это не признак плохого управления — просто часть дохода уже перешла пайщикам.

⚪️

При этом на стоимость могут влиять и рыночные факторы — например снижение цен отдельных акций в составе фонда. Чтобы вам было проще ориентироваться, обычно на графике стоимости пая моменты выплат отмечены специальным значком.

Рейтинг InvestFunds показал, что в феврале наши фонды вошли в число лидеров по доходности и популярности. Рассказываем!

1️⃣

Первое место занял фонд

«Консервативный» SAFE

(+31,7 млрд ₽)

— он инвестирует в инструменты денежного рынка, государственные и корпоративные облигации.

2️⃣

Второе место у фонда

«Накопительный»

(+28,7 млрд ₽)

— он инвестирует в инструменты денежного рынка и краткосрочные государственные, муниципальные и корпоративные облигации с фиксированным и переменным купоном (флоатеры).
Оба фонда отличаются минимальным уровнем риска, что особенно актуально в условиях высокой геополитической неопределённости.

3️⃣

Среди других популярных фондов

—

«Облигации с переменным купон

ом» SBFR

(+10,4 млрд ₽),

«Рублёвые сбережения»

(+5,2 млрд ₽) и

«Вечный портфель» STME

(+4,2 млрд ₽).

⚪️

Первое место по доходности —

«Доступное золото» SBGD

(+6,49%). Неожиданное решение Банка России 13 февраля снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов и мягкий сигнал регулятора также поддержали рынок — инвесторы начали переоценивать длинные облигации.

⚪️

Третье место — биржевой фонд

«Долгосрочные гособлигации» SBLB

(+2,08%).

⚪️

Среди фондов с долей денежного рынка больше 70% в топ-10 вошли:

«Сберегательный в юанях» SBCN

(+3,64%),

«Консервативный» SAFE

(+1,19%) и

«Сберегательный» SBMM

(+1,17%). Фонды денежного рынка стали популярны в период высоких ставок и до сих пор остаются востребованными.

1⃣ Экстремальный: если рынок на продолжительное время потеряет более 10% предложения, котировки могут удерживаться на уровнях выше $100.

2⃣ Базовый: мы не ожидаем длительной блокировки пролива — более чем на 2–3 недели. В этом случае средняя цена нефти за март может составить около $95 за баррель.

⚪ Всё так! Похожая ситуация уже происходила в 2011 и 2022 годах, когда с рынка выпадало около 1,5–2 млн баррелей в сутки. Тогда цены держались выше $100 несколько месяцев.

⚪ В развитых странах высокая нефть не поддержала рынок акций. Более того, страхи по поводу замедления экономического роста перевесили опасения по поводу инфляции. Всё это сопровождалось «бегством в качество» и, как следствие, снижением доходностей государственных облигаций.

Рублёвая цена нефти даже с учётом скидок может приблизиться к заложенным в бюджете 5500 ₽ за баррель (против около 3400 ₽ в феврале). В такой ситуации бенефициарами могут стать не только акции, но и облигации. Фискальная премия за риск падает, а давление от новых размещений — снижается.

✔На этом фоне можно присмотреться к акциям экспортёров — «Лукойла», «Роснефти», НОВАТЭКа или нашему фонду «Топ российский рынок акций» SBMX, где всё уже собрано за вас.

✔ Среди облигаций — «Долгосрочные гособлигации» SBLB, «Государственные облигации» SBGB и «Корпоративные облигации» SBRB.

На Форуме лидеров управления активами мы получили награды сразу в нескольких номинациях:

🔹 «Лидер рынка доверительного управления и коллективных инвестиций»

🔹 «Лидер в сегменте управления активами ОПИФов»

🔹 «Лидер в сегменте управления активами пенсионных накоплений СФР»

⚪ По итогам 2025 года сразу два наших фонда — «Сберегательный» SBMM и «Накопительный» — превысили 300 млрд рублей по СЧА.

⚪ А ещё в прошлом году мы запустили несколько новых продуктов. Среди них — фонд «Левитан» с налоговыми льготами ИИС, фонд с выплатой дохода
«Ежемесячный доход» FLOW и «Фонд драгоценных металлов», который инвестирует в золото, серебро, платину и палладий.

⚪Широкая линейка и доступный порог входа делают наши решения удобными абсолютно для всех инвесторов.

Это снижение стоимости портфеля от последнего максимума до минимальной точки.

Это время, которое портфелю нужно, чтобы отыграть падение и обновить максимум.