🔹 В 2025 году инвесторы вложили в наши открытые и биржевые фонды почти 500 млрд рублей. Жюри отметило нас как безусловного лидера по объёму привлечений.

🔹 Более десяти фондов завершили год с доходностью выше 20%. А фонд «Доступное золото» SBGD прибавил свыше 27% и стал лучшим в своём сегменте.

🔹 Совокупный объём активов под управлением на конец прошлого года — 2,6 трлн рублей, из них более триллиона — в розничных фондах.

🔹 Широкая линейка решений и доступный порог входа делают продукты удобными для частных инвесторов — и это тоже отметили эксперты.

расчётная стоимость пая = стоимость чистых активов фонда (СЧА) ÷ на количество паёв в обращении

1️⃣ Дата.

Инвестор видит расчётную стоимость по итогам предыдущего торгового дня, тогда как при погашении используется актуальная оценка активов фонда. УК определяет стоимость ценных бумаг по итогам торгов и уже на основе этих данных рассчитывает новую стоимость пая. В фондах, не допущенных к биржевым торгам, пайщики получают справедливую стоимость активов и обязательств — без биржевого спреда, то есть без разницы между ценой покупки и продажи.

2️⃣ Комиссия.

В открытых фондах при погашении может удерживаться комиссия за ранний выход — так называемая скидка. Её размер зависит от срока владения паями и заранее прописан в правилах доверительного управления. Это не ошибка расчёта, а особенность конкретного фонда. В биржевых фондах такой комиссии нет.

3️⃣ Налоги.

Если за время владения паи фонда выросли в цене, УК удержит НДФЛ. Но если вы владеете паями более трёх лет, можно не платить налог с прибыли в пределах трёх млн рублей в год. По биржевым фондам УК налоговым агентом не является.

Важно учитывать и сам механизм продажи:

в биржевых фондах паи не погашаются через управляющую компанию, а продаются по рыночной цене. Она формируется спросом и предложением и может отличаться от расчётной стоимости. При этом расчётная цена у таких фондов тоже есть, а чтобы рыночная не отклонялась от неё существенно, с фондом работает маркетмейкер, поддерживающий ликвидность и узкий спред. Например, в фонде денежного рынка «Сберегательный» (SBMM) спред составляет около 0,1 копейки.

‼️Проще говоря, жёсткая денежно-кредитная политика оказывает поддержку рублю.

Более заметная динамика вероятна во второй половине года. Почему?

🔹 Банк России может сократить присутствие на валютном рынке
🔹 Снижение процентных ставок
🔹 Восстановление спроса на импорт и отток капитала

Вот он! «ПАЙ — ЭТО ПИРОГ».

⚪️

Однако уже к XIX веку слово прочно закрепилось в бизнес-лексиконе. В то время в Российской империи популярность приобретает форма ведения бизнеса, основанная на долевом участии нескольких физических или юридических лиц, — товарищество на паях.

⚪️

Можно вспомнить и

Товарищество на паях «А. и В. Сапожниковы»,

занимавшееся производством текстиля, и Тосно-Александровское товарищество,

добывавшее строительные материалы в окрестностях

Петербурга, — таких в то время было немало.

⚪️ Фонд делает ставку на рост самых ликвидных бумаг российского рынка. Он инвестирует в акции и депозитарные расписки из индекса Мосбиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) и с высокой точностью повторяет его структуру.

⚪️ Напомним, что дивиденды реинвестируются, а маркетмейкер помогает сглаживать ценовые колебания и поддерживать комфортный уровень спреда (разницу между ценой покупки и продажи паёв).

🐳 Забирайте стикерпак ЗДЕСЬ и обязательно отправляйте его коллегам и друзьям!