⚡️ Шок! Во Вьетнаме стоят в очереди за золотом с пяти утра. И, кажется, не зря.
Пока одни только обсуждают цены, другие уже выстраиваются у ювелирных магазинов и подогревают интерес к золоту. Инвесторы снова поверили в драгоценные металлы — и это не просто мода, а отражение глобального тренда. Рассказываем, почему это происходит!
💪 Красивое возвращение золотых фондов
Ещё недавно они были в тени. Даже при росте цен на золото интерес к ETF на этот металл оставался низким: в мире наблюдался устойчивый отток более двух лет подряд. Но теперь тренд изменился — интерес к золотым фондам вернулся впервые с 2020 года.
🤔 Почему золото снова в тренде
1️⃣ Ослабление доллара. За первую половину года американская валюта ослабла примерно на 11% — это крупнейшее падение за последние 50 лет. По прогнозам Morgan Stanley, доллар может потерять ещё 10% к 2026 году. Когда доллар дешевеет, золото, номинированное в нём, становится доступнее для покупателей из других стран — и спрос растёт.
2️⃣ Активные покупки центробанков. Сейчас на них приходится около 20% мирового спроса на золото. Особенно выделяется Китай, который, по оценкам аналитиков, может покупать больше, чем заявляет официально. Для многих стран золото — это способ укрепить резервы и снизить зависимость от доллара.
3️⃣ Мягкая политика ФРС (центрального банка США). В сентябре регулятор снизил ставку до 4–4,25%, и рынок ждёт новых шагов. Когда ставки падают, доходность по облигациям снижается, и золото начинает выглядеть привлекательнее — ведь оно не приносит купонов, зато сохраняет стоимость даже в периоды турбулентности.
🔥 Что нас ждёт дальше
Золото остаётся одним из главных защитных активов: потенциал роста сохраняется, и аналитики уже не исключают нового рекорда — $5 000 за унцию.
А если не хочется стоять в очереди за слитками, можно присмотреться к фонду «Доступное золото» SBGD — он отражает динамику цен на золото и позволяет участвовать в росте без покупки и хранения физического металла.
💯 — если захотелось прикупить немного золота и защитить свой портфель!
Дисклеймер
Пока одни только обсуждают цены, другие уже выстраиваются у ювелирных магазинов и подогревают интерес к золоту. Инвесторы снова поверили в драгоценные металлы — и это не просто мода, а отражение глобального тренда. Рассказываем, почему это происходит!
💪 Красивое возвращение золотых фондов
Ещё недавно они были в тени. Даже при росте цен на золото интерес к ETF на этот металл оставался низким: в мире наблюдался устойчивый отток более двух лет подряд. Но теперь тренд изменился — интерес к золотым фондам вернулся впервые с 2020 года.
🤔 Почему золото снова в тренде
1️⃣ Ослабление доллара. За первую половину года американская валюта ослабла примерно на 11% — это крупнейшее падение за последние 50 лет. По прогнозам Morgan Stanley, доллар может потерять ещё 10% к 2026 году. Когда доллар дешевеет, золото, номинированное в нём, становится доступнее для покупателей из других стран — и спрос растёт.
2️⃣ Активные покупки центробанков. Сейчас на них приходится около 20% мирового спроса на золото. Особенно выделяется Китай, который, по оценкам аналитиков, может покупать больше, чем заявляет официально. Для многих стран золото — это способ укрепить резервы и снизить зависимость от доллара.
3️⃣ Мягкая политика ФРС (центрального банка США). В сентябре регулятор снизил ставку до 4–4,25%, и рынок ждёт новых шагов. Когда ставки падают, доходность по облигациям снижается, и золото начинает выглядеть привлекательнее — ведь оно не приносит купонов, зато сохраняет стоимость даже в периоды турбулентности.
🔥 Что нас ждёт дальше
Золото остаётся одним из главных защитных активов: потенциал роста сохраняется, и аналитики уже не исключают нового рекорда — $5 000 за унцию.
А если не хочется стоять в очереди за слитками, можно присмотреться к фонду «Доступное золото» SBGD — он отражает динамику цен на золото и позволяет участвовать в росте без покупки и хранения физического металла.
💯 — если захотелось прикупить немного золота и защитить свой портфель!
Дисклеймер
💯76🔥35❤30👍15👎15🤔7🤝5👌3
⏰ Заводим будильник на 24 октября: впереди новое заседание по ключевой ставке
Банк России, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 17%, а сигнал — нейтральным. И вот почему:
Риторика в свежих «Трендах», как представляется, была сдержанной: аналитики ЦБ пришли к выводу, что решения по денежно-кредитной политике должны быть выверенными и осторожными.
Сегодня станут известны инфляционные ожидания населения в октябре. Они могли прервать снижение из-за новостного фона по геополитике, бюджету и инфляции — и тогда это способно стать ещё одним аргументом для паузы.
🤔 Какие варианты может рассматривать регулятор
ЦБ подчёркивал, что проект бюджета на 2026 год выглядит дезинфляционным: план по расходам на 2025–2026 годы не вырос, а рост дефицита в 2026 году будет финансироваться за счёт роста налогов, а не долга. При этом, если регулятор абсолютно уверен во временном характере роста инфляции и в полном отсутствии проинфляционных вторичных эффектов от повышения НДС, то он может снизить ключевую ставку на 50–100 базисных пунктов.
Что можем ждать дальше
⚪️ В любом случае Банк России, вероятно, постарается приободрить рынок и подробно рассказать о дезинфляционных эффектах роста НДС, которые могут проявиться через несколько месяцев.
⚪️ При соблюдении бюджетных планов, взвешенных решениях по денежно-кредитной политике и отсутствии внешних шоков ожидаем, что в 2026 году ключевая ставка может быть снижена до 12%.
Инвесторы, а что думаете вы?
❤️ — ЦБ снизит ставку до 16%
👍 — ЦБ снизит ставку до 16,5%
🤝 — ЦБ сохранит ставку на уровне 17%
Банк России, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 17%, а сигнал — нейтральным. И вот почему:
🔹 по мнению регулятора, устойчивая инфляция в сентябре незначительно выросла и осталась в диапазоне 4–6% в пересчёте на год без сезонности;
🔹 в первой половине октября динамика недельной инфляции не улучшилась;
🔹 пока нет системного улучшения ситуации на рынке труда;
🔹 есть риск ускорения кредитования, если на рынок вернутся летние ожидания по быстрому снижению ключевой ставки;
🔹 темпы роста экономической активности стабилизировались на умеренном уровне, если смотреть на индикатор бизнес-климата;
🔹рост НДС может увеличить проинфляционные риски в ближайшие месяцы, что уже проявилось в ожиданиях бизнеса.
Риторика в свежих «Трендах», как представляется, была сдержанной: аналитики ЦБ пришли к выводу, что решения по денежно-кредитной политике должны быть выверенными и осторожными.
Сегодня станут известны инфляционные ожидания населения в октябре. Они могли прервать снижение из-за новостного фона по геополитике, бюджету и инфляции — и тогда это способно стать ещё одним аргументом для паузы.
🤔 Какие варианты может рассматривать регулятор
В базовом сценарии ожидаем сохранение ключевой ставки на уровне 17%, но нельзя полностью исключать снижение до 16–16,5%.
ЦБ подчёркивал, что проект бюджета на 2026 год выглядит дезинфляционным: план по расходам на 2025–2026 годы не вырос, а рост дефицита в 2026 году будет финансироваться за счёт роста налогов, а не долга. При этом, если регулятор абсолютно уверен во временном характере роста инфляции и в полном отсутствии проинфляционных вторичных эффектов от повышения НДС, то он может снизить ключевую ставку на 50–100 базисных пунктов.
Что можем ждать дальше
Инвесторы, а что думаете вы?
❤️ — ЦБ снизит ставку до 16%
👍 — ЦБ снизит ставку до 16,5%
🤝 — ЦБ сохранит ставку на уровне 17%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤝333❤80👍79❤🔥4🐳2🆒2
🛢️ Новый пакет санкций: главное, что нужно знать!
Объявленные США санкции против «Лукойла» и «Роснефти» стали относительно внезапными, так как с начала года OFAC не вводило ничего серьёзного. Эти компании являются крупнейшими игроками в мировом масштабе: на их долю приходится две трети объёма добычи нефти и порядка 7% мирового экспорта. Компании давно готовились, и значимого эффекта на их операционную деятельность не предвидится.
🤔 Макрокартина
⚪️ В начале года подобные санкции вводились против «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза». Динамика акций компаний была хуже рынка (IMOEX) в течение трёх дней. Российская нефть продаётся с дисконтом к эталонным сортам. В момент введения санкций дисконт расширился до 15 долларов за баррель против 12 месяцем ранее и сохранялся порядка 1–2 кварталов, после чего логистика, посредники и покупатели изменились, и дисконт вернулся к стабильному уровню.
⚪️ Предполагая аналогичный рост дисконта по Urals и по ВСТО (как после январских санкций) на 3 доллара за баррель с текущих уровней, при базовом сценарии Brent 65 на четвёртый квартал и без изменений в объёмах экспорта валютная выручка нефтяников может упасть на 0,3 млрд долларов в месяц. Объём продажи чистой валюты экспортёрами составляет около 6 млрд долларов в месяц. Таким образом, влияние на валютный рынок — менее 5% в течение 1–2 кварталов при прочих равных.
⚪️ Что касается поступлений от нефтяников в бюджет, они могли бы снизиться на 32 млрд рублей, что в целом несущественно и составляет 2–3% от общих прогнозируемых поступлений за этот период. В масштабах года это меньше 0,2%. Для сравнения: Минфин планирует занять дополнительно 3 трлн рублей в ОФЗ до конца года. Объём выпадающих доходов перекрывается одним аукционом, поэтому эффект ничтожен.
📊 Динамика котировок
Акции «Газпром нефти» отставали от рынка на новостях буквально в первые два дня, просев на 3% в первый день торгов после новости, тогда как рынок закрылся в плюсе на 1,5%. Уже на второй день акции начали восстанавливаться.
Эффект на акции «Сургутнефтегаза» был ещё менее заметным, а через неделю обе компании вышли в плюс.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Объявленные США санкции против «Лукойла» и «Роснефти» стали относительно внезапными, так как с начала года OFAC не вводило ничего серьёзного. Эти компании являются крупнейшими игроками в мировом масштабе: на их долю приходится две трети объёма добычи нефти и порядка 7% мирового экспорта. Компании давно готовились, и значимого эффекта на их операционную деятельность не предвидится.
🤔 Макрокартина
📊 Динамика котировок
Акции «Газпром нефти» отставали от рынка на новостях буквально в первые два дня, просев на 3% в первый день торгов после новости, тогда как рынок закрылся в плюсе на 1,5%. Уже на второй день акции начали восстанавливаться.
Эффект на акции «Сургутнефтегаза» был ещё менее заметным, а через неделю обе компании вышли в плюс.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔70❤49🔥31👍28🐳5😭5🤝5😁3
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥123👎49👍32😱23🤔18❤14👏2😁2
🥲 Банк России снизил ставку до 16,5%, но заметно повысил прогноз на 2026 год и ужесточил риторику
В комментарии регулятор указал на то, что проинфляционные риски на среднесрочном горизонте выросли, а дезинфляционное влияние бюджета в 2025 году оказалось существенно ниже ожиданий.
Несмотря на то что устойчивая инфляция — это не официальный статистический показатель, в этот раз она стала дополнительным ориентиром для ЦБ. Регулятор считает, что во втором полугодии 2026 года она может составить 4%. Из-за разовых факторов инфляция, измеряемая Росстатом, должна снизиться до 4–5% год к году.
В первые полчаса после решения ЦБ длинные ОФЗ с фиксированным купоном отреагировали сдержанно — негативно. Рынок акций тоже незначительно просел, а рубль немного укрепился.
Самое важное в обновлённом макропрогнозе ЦБ:
🔹 Диапазон значений ключевой ставки на конец 2025 года — от 15,5 до 16,5% (в июльском прогнозе — от 12 до 18%).
🔹 В 2026 году средняя ставка может составить 13–15% (в июльском прогнозе — от 12 до 13%), в 2027–2028 годах — от 7,5 до 8,5% (без изменений).
🔹 К концу 2025 года инфляция может снизиться до 6,5–7,0% год к году (в июльском прогнозе — до 6–7%), в 2026 году — до 4–5% (в июльском прогнозе — до 4%). В 2027–2028 годах ставка будет вблизи 4% год к году (без изменений к июльскому прогнозу).
🔹 В 2025 году ВВП может вырасти на 0,5–1,0% год к году (вместо ожидавшихся в июле 1,0–2,0%), в 2026 году — на 0,5–1,5%, в 2027–2028 годах — ежегодно на 1,5–2,5% (без изменений).
🔹 Портфель корпоративных кредитов (в том числе облигации и прочие требования) в 2025 году может вырасти на 10–13% (вместо 9–12% в июльском прогнозе), в 2026 году — на 7–12% (без изменений).
🔹 Ожидания по темпу роста портфеля кредитов физлиц не изменились: в 2025 году — на уровне 1–4%, в 2026 году — от 5 до 10%.
🔹 Средняя цена нефти для налогообложения в 2025 году ожидается на уровне $58 за баррель ($55 в июльском прогнозе), в 2026 году – $55 за баррель (без изменений).
Чего ждать дальше
В базовом сценарии аналитики ждут, что на заседании в декабре ставку сохранят на уровне 16,5%. Снизить её до 16% могут, если инфляция и инфляционные ожидания устойчиво снизятся, динамика кредитования и других индикаторов внутреннего спроса останется умеренной, а рубль не ослабнет. Кроме того, снижение ставки может произойти при улучшении геополитических условий.
В ближайшее время процентные ставки по вкладам и кредитам вряд ли существенно изменятся. Возможна незначительная коррекция «вниз» в пределах 0,5 процентного пункта. В дальнейшем решения банков будут зависеть от динамики рынка ОФЗ, а она, в свою очередь, — от макроэкономических данных, геополитического фона и риторики регулятора.
В комментарии регулятор указал на то, что проинфляционные риски на среднесрочном горизонте выросли, а дезинфляционное влияние бюджета в 2025 году оказалось существенно ниже ожиданий.
Несмотря на то что устойчивая инфляция — это не официальный статистический показатель, в этот раз она стала дополнительным ориентиром для ЦБ. Регулятор считает, что во втором полугодии 2026 года она может составить 4%. Из-за разовых факторов инфляция, измеряемая Росстатом, должна снизиться до 4–5% год к году.
В первые полчаса после решения ЦБ длинные ОФЗ с фиксированным купоном отреагировали сдержанно — негативно. Рынок акций тоже незначительно просел, а рубль немного укрепился.
Самое важное в обновлённом макропрогнозе ЦБ:
🔹 Диапазон значений ключевой ставки на конец 2025 года — от 15,5 до 16,5% (в июльском прогнозе — от 12 до 18%).
🔹 В 2026 году средняя ставка может составить 13–15% (в июльском прогнозе — от 12 до 13%), в 2027–2028 годах — от 7,5 до 8,5% (без изменений).
🔹 К концу 2025 года инфляция может снизиться до 6,5–7,0% год к году (в июльском прогнозе — до 6–7%), в 2026 году — до 4–5% (в июльском прогнозе — до 4%). В 2027–2028 годах ставка будет вблизи 4% год к году (без изменений к июльскому прогнозу).
🔹 В 2025 году ВВП может вырасти на 0,5–1,0% год к году (вместо ожидавшихся в июле 1,0–2,0%), в 2026 году — на 0,5–1,5%, в 2027–2028 годах — ежегодно на 1,5–2,5% (без изменений).
🔹 Портфель корпоративных кредитов (в том числе облигации и прочие требования) в 2025 году может вырасти на 10–13% (вместо 9–12% в июльском прогнозе), в 2026 году — на 7–12% (без изменений).
🔹 Ожидания по темпу роста портфеля кредитов физлиц не изменились: в 2025 году — на уровне 1–4%, в 2026 году — от 5 до 10%.
🔹 Средняя цена нефти для налогообложения в 2025 году ожидается на уровне $58 за баррель ($55 в июльском прогнозе), в 2026 году – $55 за баррель (без изменений).
Чего ждать дальше
В базовом сценарии аналитики ждут, что на заседании в декабре ставку сохранят на уровне 16,5%. Снизить её до 16% могут, если инфляция и инфляционные ожидания устойчиво снизятся, динамика кредитования и других индикаторов внутреннего спроса останется умеренной, а рубль не ослабнет. Кроме того, снижение ставки может произойти при улучшении геополитических условий.
В ближайшее время процентные ставки по вкладам и кредитам вряд ли существенно изменятся. Возможна незначительная коррекция «вниз» в пределах 0,5 процентного пункта. В дальнейшем решения банков будут зависеть от динамики рынка ОФЗ, а она, в свою очередь, — от макроэкономических данных, геополитического фона и риторики регулятора.
❤71🔥26🤨19🤝17👍8👎4🐳4😁2
Еженедельный обзор
📊 Рынок под давлением санкций
⚪️ В начале недели индекс Мосбиржи рос на фоне телефонного разговора президентов России и США.
⚪️ Но в четверг оптимизм сменился распродажами: новые санкции против «Роснефти» и «Лукойла» привели к падению стоимости бумаг. К концу недели они потеряли 7,2 и 10,7% соответственно. Заявление Путина о переносе встречи лишь частично успокоило рынок, который остаётся зависимым от геополитических новостей. А больше про санкции США мы писали тут.
📊 Ставка и инфляция: осторожное смягчение
⚪️ Банк России снизил ключевую ставку до 16,5%. Но вместе с этим повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2026 год, дав понять, что не будет спешить со смягчением денежно-кредитной политики. Подробнее о заседании ЦБ рассказывали тут.
🛢 Нефть под давлением новостей
⚪️ Brent за неделю подорожала до $65–66 за баррель на фоне санкций против «Роснефти» и «Лукойла», а также снижения запасов в США.
⚪️ Главные факторы ценового давления — избыток предложения и торговые войны — по-прежнему играют первостепенную роль в формировании мировых цен на нефть. Мы ожидаем, что в следующем году цены на Brent будут держаться в диапазоне $60–70 за баррель.
💱 Рубль остаётся стабильным
⚪️ В течение недели курс рубля был относительно стабильным. Ослабление из-за санкций и роста геополитической неопределённости оказалось скорее временным.
⚪️ Дополнительную поддержку рублю обеспечивали продажи валюты экспортёрами и подготовка к налоговому периоду.
Инвесторы, а как вы относитесь к новым санкциям?
🥲 — переживаю и чувствую тревогу
❤️ — спокойно, потому что на компании это почти не повлияет
Дисклеймер
Инвесторы, а как вы относитесь к новым санкциям?
🥲 — переживаю и чувствую тревогу
❤️ — спокойно, потому что на компании это почти не повлияет
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😢108❤85🤔27👍11😱5🤝3😐1
Сначала кажется, что это просто формула из учебника. Но если присмотреться — именно сложный процент может помочь вашему доходу вырасти даже при небольших, но регулярных суммах вложений.
Рассказываем, как работает этот эффект и почему фонды используют его на полную мощность!
🔎 Что это вообще такое
Сложный процент — это когда доходность не просто выплачивается вам на руки, а сама становится инвестицией и начинает приносить доход. То есть проценты работают на проценты, а капитал растёт быстрее.
В большинстве биржевых и открытых фондов доход не выплачивают пайщику напрямую, а реинвестируют внутри фонда. Управляющие вкладывают купоны и дивиденды по бумагам фондов в новые активы, а цена пая отражает накопленный результат.
‼️ К тому же по законодательству фонды не платят налоги на полученные купоны и дивиденды. А если бы вы сами направляли эти выплаты обратно в ценные бумаги, как это делают управляющие, пришлось бы заплатить налог и, соответственно, вложить меньшую сумму.
💯 — если тоже поверили в силу сложного процента!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💯150🤔23❤20🔥19👍14👎12😱4❤🔥1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
😎 Инвесторы, чувствуете пульс? Это бьётся сердце экономики!
Россия — один из мировых лидеров по запасам природных ресурсов. Их оценка приближается к 75 триллионам долларов, и именно они задают ритм экономике.
Рассказываем про сырьевые компании и то, как цены на коммодити (проще говоря, на любое сырьё) влияют на их доходы и дивиденды!
🤔 Почему сырьевые компании называют «нервами» экономического цикла
Всё просто: они первыми чувствуют все изменения в экономике. Когда экономика на подъёме и чувствует себя хорошо — в первую очередь поднимается спрос на сырьё. Следовательно, увеличиваются доходы компаний, растут налоговые поступления и появляются щедрые дивиденды.
Но стоит мировому спросу ослабнуть или геополитике внести напряжение — прибыль уменьшается, а дивиденды сокращаются или откладываются.
🔥 Сейчас на рынке несколько лидеров: «ФосАгро», «Полюс», «Лукойл», «Газпром» и НОВАТЭК.
💎 Как тогда собрать отрасль в одном инструменте
Следить за каждой компанией по отдельности непросто. Но Фонд «Природные ресурсы» может сделать это за инвестора: в его составе — нефть, газ, металлы, удобрения и транспорт.
⚪️ Тем не менее в фонде сохраняется перевес в нефтегазовом секторе: «Лукойл», НОВАТЭК и «Транснефть» остаются ключевыми позициями. Как показал опыт «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза», даже новые санкции не оказывают долгосрочного влияния, а компании быстро адаптируются к изменениям. Кроме того, нефтяные цены всё ещё остаются на комфортном для компаний уровне. Несмотря на то что предложение нефти растёт, цены периодически поддерживают всплески геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и торговые войны Китая и США.
⚪️ В металлах выделяются «Полюс» и «Норникель», а «ФосАгро» продолжает выигрывать на фоне сильного спроса на удобрения. «Полюс» и «Норникель» — бенефициары растущего спроса на драгоценные металлы. Учитывая беспрецедентный рост стоимости золота, даже падение цен на 15–20% от максимумов не будет критичным для «Полюса». А платина и палладий, которые производит «Норникель», активно используются в аккумуляторах гибридных автомобилей, стремительно набирающих популярность.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
Россия — один из мировых лидеров по запасам природных ресурсов. Их оценка приближается к 75 триллионам долларов, и именно они задают ритм экономике.
Рассказываем про сырьевые компании и то, как цены на коммодити (проще говоря, на любое сырьё) влияют на их доходы и дивиденды!
Всё просто: они первыми чувствуют все изменения в экономике. Когда экономика на подъёме и чувствует себя хорошо — в первую очередь поднимается спрос на сырьё. Следовательно, увеличиваются доходы компаний, растут налоговые поступления и появляются щедрые дивиденды.
Но стоит мировому спросу ослабнуть или геополитике внести напряжение — прибыль уменьшается, а дивиденды сокращаются или откладываются.
При этом каждая отрасль живёт по своим законам:
🔹 Энергетика чувствительна к мировой экономике и геополитике
🔹 Металлы — к промышленности и строительству
🔹 Удобрения — к аграрному сезону и ценам на продовольствие
Добавим к этому операционную эффективность и географию добычи — и становится понятно, почему одни компании переживают спад спокойнее, а другие чувствуют его сильнее.
💎 Как тогда собрать отрасль в одном инструменте
Следить за каждой компанией по отдельности непросто. Но Фонд «Природные ресурсы» может сделать это за инвестора: в его составе — нефть, газ, металлы, удобрения и транспорт.
Напомним:
в сентябре российский рынок оставался под давлением: укрепление рубля осложнило жизнь экспортёрам, а динамика нефти выглядела сдержанно.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍77❤43👎14💯10❤🔥4🔥1
И не с кем попало, а с денежным рынком! Вместе они создают удачный союз, где всё продумано и сбалансировано. Именно на этом тандеме построен наш новый фонд «Консервативный» (тикер — SAFE).
📌 Что внутри фонда
🔹 Краткосрочные облигации (до 30%). Бумаги крупных российских компаний со сроком погашения до года. Они помогают сохранять устойчивость портфеля и делают его менее чувствительным к колебаниям рынка.
🔹 Инструменты денежного рынка (до 70%). Надёжная основа фонда: сделки РЕПО и другие инструменты, которые работают на уровне текущей ставки и позволяют гибко управлять ликвидностью.
Важно помнить: соотношение инструментов может меняться в зависимости от макроэкономических факторов и циклов рынка.
А в базовом сценарии ожидаемая доходность на горизонте года может составить 17,9%.
Мы видим, что люди вкладываются в фонды денежного рынка всерьёз и надолго, поэтому запустили еще один аналогичный фондам денежного рынка инструмент. Новый фонд может давать даже более высокую доходность, чем денежный рынок. Ранее мы предложили инвесторам инструмент в формате открытого ПИФа — фонд «Накопительный». Мы видим огромный интерес к нему — с начала года это самый популярный фонд, в который вложили почти 200 млрд рублей. Теперь аналогичный инструмент доступен и на брокерских счетах: инвесторы смогут держать ликвидную часть портфеля с ещё бОльшей выгодой, — комментирует Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»
💳 Как купить паи фонда
Просто и удобно — в приложении СберИнвестиции без брокерской комиссии или через других брокеров. Несколько кликов — и паи уже на вашем счёте. Важно: если держать паи три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.
❤️ — если, как и мы, верите в силу этой парочки!
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤105👍25💯17👎10❤🔥6😁5😨3🥰1
⚡️ Breaking news: облигации снова готовят приятный сюрприз
На неделе Минфин провёл аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купоном — и они прошли удачнее прошлых. Совокупный спрос достиг 275,5 млрд рублей против 148 млрд рублей неделей ранее. Рынок отреагировал на снижение рисков, связанных с масштабными планами заимствований Минфина, — тем самым «навесом», который ещё недавно вызывал опасения у инвесторов.
Дело в том, что с начала года Минфин привлёк 4,31 трлн рублей, что составляет только 62% обновлённого годового плана (6,98 трлн). С учётом аукционов, прошедших 29 октября, Минфину нужно привлечь ещё 2,7 трлн рублей. Учитывая средний объём привлечений на еженедельных аукционах, выполнение плана выглядит труднореализуемой задачей.
💡 Что изменилось
Однако Минфин зарегистрировал два выпуска ОФЗ с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA, на сумму 2 трлн рублей.
Это стало сигналом для рынка, что навес в ОФЗ с фиксированным купоном не столь высок: банки уже начинают набирать ликвидность для покупок флоатеров и, скорее всего, выкупят 2 трлн рублей. Это означает, что за вычетом двух слотов под флоатеры на оставшихся аукционах Минфину нужно будет привлекать по 130 млрд в неделю, что выглядит вполне реалистичным.
Повышенный спрос после аукциона подогрел интерес к длинным облигациям с фиксированным купоном. Теперь те, кто шортил — делал ставку на понижение цен ОФЗ, — вынуждены экстренно закрывать позиции, что также подстёгивает спрос на длинные ОФЗ с постоянным купоном.
📊 Фон остаётся сдержанным
Инфляционное давление в экономике сохраняется, а повышение НДС с 1 января 2026 года может временно разогнать рост цен.
Однако недельная инфляция с 21 по 27 октября сократилась до 0,16% против 0,22% неделей ранее, а инфляционные ожидания населения в октябре не изменились. Стоит отметить и тенденцию к снижению цен на топливо на оптовой бирже и крепкий рубль — всё это даёт надежду на то, что инфляция в ноябре покажет заметное замедление месяц к месяцу. А там недалеко и до декабрьского заседания ЦБ РФ, на котором будет приниматься решение по ставке.
🤔 Что это значит для инвесторов
Снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта подтверждает курс на смягчение политики. Каким бы стремительным оно ни оказалось, стоимость длинных облигаций с постоянным купоном будет расти.
На этом фоне интересными выглядят ОПИФ «Рублёвые сбережения» и БПИФ «Государственнные облигации» (SBGB). А тем, кто любит «погорячее», подойдёт БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB).
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
На неделе Минфин провёл аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купоном — и они прошли удачнее прошлых. Совокупный спрос достиг 275,5 млрд рублей против 148 млрд рублей неделей ранее. Рынок отреагировал на снижение рисков, связанных с масштабными планами заимствований Минфина, — тем самым «навесом», который ещё недавно вызывал опасения у инвесторов.
Дело в том, что с начала года Минфин привлёк 4,31 трлн рублей, что составляет только 62% обновлённого годового плана (6,98 трлн). С учётом аукционов, прошедших 29 октября, Минфину нужно привлечь ещё 2,7 трлн рублей. Учитывая средний объём привлечений на еженедельных аукционах, выполнение плана выглядит труднореализуемой задачей.
💡 Что изменилось
Однако Минфин зарегистрировал два выпуска ОФЗ с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA, на сумму 2 трлн рублей.
Это стало сигналом для рынка, что навес в ОФЗ с фиксированным купоном не столь высок: банки уже начинают набирать ликвидность для покупок флоатеров и, скорее всего, выкупят 2 трлн рублей. Это означает, что за вычетом двух слотов под флоатеры на оставшихся аукционах Минфину нужно будет привлекать по 130 млрд в неделю, что выглядит вполне реалистичным.
Повышенный спрос после аукциона подогрел интерес к длинным облигациям с фиксированным купоном. Теперь те, кто шортил — делал ставку на понижение цен ОФЗ, — вынуждены экстренно закрывать позиции, что также подстёгивает спрос на длинные ОФЗ с постоянным купоном.
📊 Фон остаётся сдержанным
Инфляционное давление в экономике сохраняется, а повышение НДС с 1 января 2026 года может временно разогнать рост цен.
Однако недельная инфляция с 21 по 27 октября сократилась до 0,16% против 0,22% неделей ранее, а инфляционные ожидания населения в октябре не изменились. Стоит отметить и тенденцию к снижению цен на топливо на оптовой бирже и крепкий рубль — всё это даёт надежду на то, что инфляция в ноябре покажет заметное замедление месяц к месяцу. А там недалеко и до декабрьского заседания ЦБ РФ, на котором будет приниматься решение по ставке.
🤔 Что это значит для инвесторов
Снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта подтверждает курс на смягчение политики. Каким бы стремительным оно ни оказалось, стоимость длинных облигаций с постоянным купоном будет расти.
На этом фоне интересными выглядят ОПИФ «Рублёвые сбережения» и БПИФ «Государственнные облигации» (SBGB). А тем, кто любит «погорячее», подойдёт БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB).
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
❤77👍46🔥11🤝11👎7❤🔥5🥰4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Инвесторы, хотите 300 миллиардов причин любить денежный рынок? Ловите первую — SBMM!
Рады сообщить вам, что стоимость чистых активов нашего биржевого фонда «Сберегательный» превысила отметку в 300 млрд ₽.
Ключевая ставка всё ещё держится на довольно высоком уровне, и неудивительно, что инвесторы продолжают выбирать проверенные инструменты денежного рынка — с сопоставимой доходностью и низкими рисками.
В последние годы SBMM стабильно рос по стоимости чистых активов и даже несколько раз попадал в рейтинг самых популярных фондов, по версии InvestFunds.
Так в чём же его особенности?
⚪️ В составе фонда — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ.
⚪️ Уровень риска — минимальный, комиссия — одна из самых низких среди аналогов.
⚪️ Спред между покупкой и продажей пая — всего 0,1 копейки.
Цена пая — около 17 ₽, приобрести можно в СберБанк Онлайн, на брокерском счёте или через ИИС. При владении паями более трёх лет действует налоговая льгота: прибыль до 3 млн ₽ освобождается от НДФЛ.
SBMM — тот самый «тихий герой», который просто работает: уверенно едет вперёд, как мощный трактор.
♥️ — если вы уже инвестировали в SBMM
🤝 — если рассматриваете SBMM как безопасную «тихую гавань»
👀 — если всё ещё ищете более агрессивный инструмент
Дисклеймер
Рады сообщить вам, что стоимость чистых активов нашего биржевого фонда «Сберегательный» превысила отметку в 300 млрд ₽.
Ключевая ставка всё ещё держится на довольно высоком уровне, и неудивительно, что инвесторы продолжают выбирать проверенные инструменты денежного рынка — с сопоставимой доходностью и низкими рисками.
В последние годы SBMM стабильно рос по стоимости чистых активов и даже несколько раз попадал в рейтинг самых популярных фондов, по версии InvestFunds.
Так в чём же его особенности?
⚪️ В составе фонда — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ.
⚪️ Уровень риска — минимальный, комиссия — одна из самых низких среди аналогов.
⚪️ Спред между покупкой и продажей пая — всего 0,1 копейки.
Цена пая — около 17 ₽, приобрести можно в СберБанк Онлайн, на брокерском счёте или через ИИС. При владении паями более трёх лет действует налоговая льгота: прибыль до 3 млн ₽ освобождается от НДФЛ.
SBMM — тот самый «тихий герой», который просто работает: уверенно едет вперёд, как мощный трактор.
♥️ — если вы уже инвестировали в SBMM
🤝 — если рассматриваете SBMM как безопасную «тихую гавань»
👀 — если всё ещё ищете более агрессивный инструмент
Дисклеймер
❤235🤝48🔥30👍17👀10👎5🤔5😁3
🍂 Инвесторы, мы точно знаем: осень — это время пледов, горячего какао и… нового айфона!
Пока за окном шумит дождь, день становится короче, а дома пахнет корицей, самое время порадовать себя чем-то новым.
Поэтому мы решили разыграть новый фиолетовый iPhone 17 на 256 GB — чтобы осенью вы могли читать новости, следить за рынком и листать наш канал прямо из-под пледа.
Условия очень простые:
1️⃣ Подпишитесь на наш канал «Первый инвестиционный» и не отписывайтесь!
2️⃣ Нажмите кнопку «Участвую!». Говорят, именно она может принести удачу и немного осеннего настроения.
Вот и всё! Имя счастливчика узнаем 19 ноября — может, именно он будет листать ленту уже с нового айфона у камина.
❤️ Ну а наша редакция желает всем удачи, греет чайник и встречает ноябрррр!
Правила конкурса
Пока за окном шумит дождь, день становится короче, а дома пахнет корицей, самое время порадовать себя чем-то новым.
Поэтому мы решили разыграть новый фиолетовый iPhone 17 на 256 GB — чтобы осенью вы могли читать новости, следить за рынком и листать наш канал прямо из-под пледа.
Условия очень простые:
1️⃣ Подпишитесь на наш канал «Первый инвестиционный» и не отписывайтесь!
2️⃣ Нажмите кнопку «Участвую!». Говорят, именно она может принести удачу и немного осеннего настроения.
Вот и всё! Имя счастливчика узнаем 19 ноября — может, именно он будет листать ленту уже с нового айфона у камина.
❤️ Ну а наша редакция желает всем удачи, греет чайник и встречает ноябрррр!
Правила конкурса
❤852🔥474👍280🤝111🎉38❤🔥31🤩28🥰27🤨18👎14😨7
😢 Где-то сейчас грустит один редактор этого канала, потому что… ждёт вашего «да»!
Нет, мы не шутим! Просто очень хотим понять, насколько вам было бы интересно читать новости именно в нашем канале.
На самом деле, мы уже на низком старте и готовы делиться с вами всем: и новостями рынка, и макроэкономическими обзорами на самые актуальные темы, и другим подобным контентом.
🤝 Так что просто голосуйте в опросе ниже, а мы вам будем благодарны!
Но ждёте ли вы новостей?
Нет, мы не шутим! Просто очень хотим понять, насколько вам было бы интересно читать новости именно в нашем канале.
На самом деле, мы уже на низком старте и готовы делиться с вами всем: и новостями рынка, и макроэкономическими обзорами на самые актуальные темы, и другим подобным контентом.
🤝 Так что просто голосуйте в опросе ниже, а мы вам будем благодарны!
🔥155👍91❤52💯15❤🔥5
🤔 Кликайте туда, где подсказывает чуйка и ваш внутренний аналитик
Anonymous Poll
39%
Конечно, хочу читать новости в вашем канале
54%
Можно, но без фанатизма
10%
Нет, мне хватает новостей в других каналах
😁77🤝66❤35👎8👍6🔥2
Между последними заседаниями Банка России 12 сентября и 24 октября фондовый рынок находился в затяжном падении. Рынок разочаровало снижение ставки на 100, а не 200 базисных пунктов на сентябрьском заседании.
👉 На долговом рынке шли распродажи, а рынок акций оставался нестабильным на фоне геополитических новостей.
24 октября ЦБ РФ снизил ставку на 50 базисных пунктов до 16,5%, чем подтвердил нацеленность на смягчение денежно-кредитной политики. Это приободрило рынок облигаций. Однако регулятор ужесточил макропрогноз — это означает, что процесс снижения ставки может замедлиться. Рынок акций остаётся под давлением геополитики.
В октябре инвесторы снова обратились к фондам денежного рынка. Такие стратегии помогают спокойно переждать период неопределённости на рынке акций и возможную паузу в снижении ставки. При этом доходность фондов денежного рынка, как правило, зависит от ставок денежного рынка (RUONIA и RUSFAR), а в октябре они были выше, чем ставки по банковским депозитам.
В десятку лидеров по притокам вошли сразу три наших фонда:
💰 Самые доходные фонды
❤️ — если прочитали и сердечно порадовались за свои паи!
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤416🔥71🤝56😢12❤🔥10👎8👍2🤔1
Еженедельный обзор за две недели
📊 Рынок в поисках сильной опоры
⚪️ Индекс Мосбиржи показал умеренно-положительную динамику, но оставался под давлением геополитики и санкций против нефтегазового сектора. В отдельные дни волатильность усиливалась: 28 октября рынок обновил годовой минимум, а затем постепенно восстановился.
⚪️ Поддержку рынку оказали новости о возможной продаже зарубежных активов «Лукойла», а также нацеленность ЦБ РФ на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, сохранение инфляционных ожиданий на уровне сентября и снижение недельной инфляции.
🤔 Инфляция замедляется, но ЦБ сохраняет осторожность
⚪️ В начале ноября инфляция заметно снизилась: за девять дней рост цен составил всего 0,11%, что соответствует примерно 3% в годовом выражении. Замедление зафиксировано как в сезонных, так и в устойчивых компонентах.
⚪️ При этом регулятор будет действовать осторожно. Если тенденция к снижению инфляции сохранится, возможность нового снижения ключевой ставки в декабре станет более реальной.
🛢 Нефть теряет позиции
⚪️ Стоимость Brent снизилась до $63–64 за баррель на фоне роста запасов в США и ожиданий увеличения добычи странами ОПЕК+. В следующем году нефть может держаться в диапазоне $60–70 за баррель, ближе к нижней границе в период низкого сезонного спроса.
💱 Рубль сохраняет устойчивость
⚪️ По итогам сокращённой недели с 3 по 7 ноября рубль незначительно ослабел. Текущие уровни процентных ставок уже заметно ниже, чем в начале года, и постепенная стабилизация экономической активности, скорее всего, будет способствовать сдержанному ослаблению рубля.
⚪️ На следующей неделе курс доллара может находиться в диапазоне 80–84 ₽, а юаня — 11,2–11,7 ₽.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍87❤64🔥29👎11🤷♂3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🚜 Инвесторы, кажется, наш SBMM пошёл на обгон!
И не просто кажется — всё так и есть. Легендарный фонд «Сберегательный» (SBMM) стал самым доходным фондом денежного рынка за год, по данным InvestFunds.
За период с 1 ноября 2024 года по 31 октября 2025 года его результат составил 21,58% — и это не случайность, а результат экспертизы наших управляющих.
🤔 Почему он впереди?
⚪️ Это надёжный и ликвидный инструмент: минимальные риски, комиссия — одна из самых низких на рынке, а спред между покупкой и продажей пая всего 0,1 копейки.
⚪️ Напомним, что ключевая ставка по-прежнему остаётся относительно высокой, а SBMM удачно ловит этот момент — его доходность движется в одном ритме с денежным рынком, оставаясь при этом более предсказуемой.
💳 Как купить паи фонда?
Просто и удобно — в приложении СберИнвестиции без брокерской комиссии или через других брокеров. Стоимость одного пая — около 17 ₽, несколько кликов — и они уже на вашем счёте.
Кстати, если держать паи три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.
❤️ — если уже успели прикупить себе паи этой легенды!
Дисклеймер
И не просто кажется — всё так и есть. Легендарный фонд «Сберегательный» (SBMM) стал самым доходным фондом денежного рынка за год, по данным InvestFunds.
За период с 1 ноября 2024 года по 31 октября 2025 года его результат составил 21,58% — и это не случайность, а результат экспертизы наших управляющих.
🤔 Почему он впереди?
Внутри фонда — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ.
💳 Как купить паи фонда?
Просто и удобно — в приложении СберИнвестиции без брокерской комиссии или через других брокеров. Стоимость одного пая — около 17 ₽, несколько кликов — и они уже на вашем счёте.
Кстати, если держать паи три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.
❤️ — если уже успели прикупить себе паи этой легенды!
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤198🔥75👍40😁20👎8🥱6❤🔥5🐳3
Недавно прошёл наш закрытый онлайн-вебинар «Рынок без галстуков».
За одним столом собрались эксперты СберБанка — Никита Славянский и Наталья Загвоздина. А ещё — наш Андрей Русецкий, заместитель генерального директора УК «Первая». Вместе они разобрали, что происходит с экономикой и куда вложить деньги прямо сейчас.
💡 И мы для вас собрали важные инсайты:
➡️ Что будет с рублём. Ожидается его ослабление — фундаментально справедливый курс оценивается в районе 87–90 ₽ за доллар.
➡️ Ключевая ставка. ЦБ уже начал цикл смягчения — к концу 2026 года прогнозируется снижение до 12%.
➡️ Депозиты или облигации. Высокие ставки по вкладам — временное явление. Уже сейчас облигации могут давать более высокую доходность.
➡️ Где искать рост. На старте цикла снижения ставки именно облигации выглядят наиболее перспективно. Акции пока недооценены, но для роста им нужны катализаторы.
👉 А если хочется узнать больше — просто переходите по ссылке и смотрите запись вебинара на СберСове. Там эксперты подробно разобрали прогнозы и поделились готовыми стратегиями для разных сценариев рынка.
💯 — если хочется получать от нас больше такого контента!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💯156❤51🔥41👍14🐳4🤝3
🤔 Хотите чувствовать себя спокойно и не тревожиться о своём портфеле? Тогда спросите наших управляющих!
Мы решили открыть занавес и наконец показать ту самую «внутреннюю кухню», где принимаются решения, от которых зависит динамика ваших паёв. Теперь вы можете задать ЛЮБОЙ ВОПРОС прямо нашим управляющим и аналитикам.
⚪️ что происходит с рынком и куда он движется;
⚪️ как управляющий выбирает бумаги в портфель.
Хотите спросить про золото? Спрашивайте. Хотите задать что-то очень конкретное про свой фонд? Тоже спрашивайте! Мы соберём все вопросы и постараемся ответить оперативно, а главное — честно.
❤️ Вам осталось только перейти по ссылке и задать свой вопрос!
Мы решили открыть занавес и наконец показать ту самую «внутреннюю кухню», где принимаются решения, от которых зависит динамика ваших паёв. Теперь вы можете задать ЛЮБОЙ ВОПРОС прямо нашим управляющим и аналитикам.
Что можно спрашивать? Да всё, что давно хотелось. Например:
Хотите спросить про золото? Спрашивайте. Хотите задать что-то очень конкретное про свой фонд? Тоже спрашивайте! Мы соберём все вопросы и постараемся ответить оперативно, а главное — честно.
❤️ Вам осталось только перейти по ссылке и задать свой вопрос!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥68👍55❤35😁11👎5🎉3💯3🐳2😱1👀1