💎 Инвесторы, кажется, мы откопали настоящий клад!

Мы запустили Фонд драгоценных металлов — и в нём сразу четыре сокровища: золото, серебро, платина и палладий. Вместе они создают прочную защиту и помогают диверсифицировать портфель.

📌 Что внутри фонда

🔹 Золото — главный антикризисный актив. Оно помогает защитить капитал от инфляции и растёт в периоды рыночной турбулентности. Поддержку ему добавляют закупки мировыми центробанками и ослабление доллара, поэтому потенциал роста сохраняется.

🔹 Серебро — металл технологий. Оно нужно солнечным панелям, электронике и электромобилям, а растущий спрос при ограниченном предложении создаёт почву для роста цен.

🔹 Платина и палладий — редкие и востребованные. Они важны для автопрома и «зелёной» энергетики, а ограниченное производство делает их особенно ценными для инвесторов.

Все эти металлы создают сбалансированный микс: золото защищает, серебро добавляет динамики, а платина и палладий раскрывают потенциал роста.

💡При этом фонд инвестирует не в сами слитки, а в права требования к банку, который выплачивает сумму по текущей стоимости металлов. Так можно зарабатывать на их динамике без покупки и хранения физического металла.

В базовом сценарии ожидаемая доходность фонда — до 25,6% годовых.

Напомним, что этот показатель не гарантирует результат, а отражает возможный потенциал роста и уровень риска, характерный для фонда с такими активами.

💳 Как купить паи фонда

Просто и удобно — в приложении СберБанк Онлайн. А минимальная сумма вложений для первой покупки — от 100 рублей.

Кстати, если держать паи три года, можно не платить НДФЛ с прибыли до трёх миллионов рублей.

❤️ — если уже думаете пополнить портфель драгметаллами!

Дисклеймер

⚡️ Шок! Во Вьетнаме стоят в очереди за золотом с пяти утра. И, кажется, не зря.

Пока одни только обсуждают цены, другие уже выстраиваются у ювелирных магазинов и подогревают интерес к золоту. Инвесторы снова поверили в драгоценные металлы — и это не просто мода, а отражение глобального тренда. Рассказываем, почему это происходит!

💪 Красивое возвращение золотых фондов

Ещё недавно они были в тени. Даже при росте цен на золото интерес к ETF на этот металл оставался низким: в мире наблюдался устойчивый отток более двух лет подряд. Но теперь тренд изменился — интерес к золотым фондам вернулся впервые с 2020 года.

🤔 Почему золото снова в тренде

1️⃣ Ослабление доллара. За первую половину года американская валюта ослабла примерно на 11% — это крупнейшее падение за последние 50 лет. По прогнозам Morgan Stanley, доллар может потерять ещё 10% к 2026 году. Когда доллар дешевеет, золото, номинированное в нём, становится доступнее для покупателей из других стран — и спрос растёт.

2️⃣ Активные покупки центробанков. Сейчас на них приходится около 20% мирового спроса на золото. Особенно выделяется Китай, который, по оценкам аналитиков, может покупать больше, чем заявляет официально. Для многих стран золото — это способ укрепить резервы и снизить зависимость от доллара.

3️⃣ Мягкая политика ФРС (центрального банка США). В сентябре регулятор снизил ставку до 4–4,25%, и рынок ждёт новых шагов. Когда ставки падают, доходность по облигациям снижается, и золото начинает выглядеть привлекательнее — ведь оно не приносит купонов, зато сохраняет стоимость даже в периоды турбулентности.

🔥 Что нас ждёт дальше

Золото остаётся одним из главных защитных активов: потенциал роста сохраняется, и аналитики уже не исключают нового рекорда — $5 000 за унцию.

А если не хочется стоять в очереди за слитками, можно присмотреться к фонду «Доступное золото» SBGD — он отражает динамику цен на золото и позволяет участвовать в росте без покупки и хранения физического металла.

💯 — если захотелось прикупить немного золота и защитить свой портфель!

Дисклеймер

🥲 Банк России снизил ставку до 16,5%, но заметно повысил прогноз на 2026 год и ужесточил риторику

В комментарии регулятор указал на то, что проинфляционные риски на среднесрочном горизонте выросли, а дезинфляционное влияние бюджета в 2025 году оказалось существенно ниже ожиданий.

Несмотря на то что устойчивая инфляция — это не официальный статистический показатель, в этот раз она стала дополнительным ориентиром для ЦБ. Регулятор считает, что во втором полугодии 2026 года она может составить 4%. Из-за разовых факторов инфляция, измеряемая Росстатом, должна снизиться до 4–5% год к году.

В первые полчаса после решения ЦБ длинные ОФЗ с фиксированным купоном отреагировали сдержанно — негативно. Рынок акций тоже незначительно просел, а рубль немного укрепился.

Самое важное в обновлённом макропрогнозе ЦБ:

🔹 Диапазон значений ключевой ставки на конец 2025 года — от 15,5 до 16,5% (в июльском прогнозе — от 12 до 18%).

🔹 В 2026 году средняя ставка может составить 13–15% (в июльском прогнозе — от 12 до 13%), в 2027–2028 годах — от 7,5 до 8,5% (без изменений).

🔹 К концу 2025 года инфляция может снизиться до 6,5–7,0% год к году (в июльском прогнозе — до 6–7%), в 2026 году — до 4–5% (в июльском прогнозе — до 4%). В 2027–2028 годах ставка будет вблизи 4% год к году (без изменений к июльскому прогнозу).

🔹 В 2025 году ВВП может вырасти на 0,5–1,0% год к году (вместо ожидавшихся в июле 1,0–2,0%), в 2026 году — на 0,5–1,5%, в 2027–2028 годах — ежегодно на 1,5–2,5% (без изменений).

🔹 Портфель корпоративных кредитов (в том числе облигации и прочие требования) в 2025 году может вырасти на 10–13% (вместо 9–12% в июльском прогнозе), в 2026 году — на 7–12% (без изменений).

🔹 Ожидания по темпу роста портфеля кредитов физлиц не изменились: в 2025 году — на уровне 1–4%, в 2026 году — от 5 до 10%.

🔹 Средняя цена нефти для налогообложения в 2025 году ожидается на уровне $58 за баррель ($55 в июльском прогнозе), в 2026 году – $55 за баррель (без изменений).

Чего ждать дальше

В базовом сценарии аналитики ждут, что на заседании в декабре ставку сохранят на уровне 16,5%. Снизить её до 16% могут, если инфляция и инфляционные ожидания устойчиво снизятся, динамика кредитования и других индикаторов внутреннего спроса останется умеренной, а рубль не ослабнет. Кроме того, снижение ставки может произойти при улучшении геополитических условий.

В ближайшее время процентные ставки по вкладам и кредитам вряд ли существенно изменятся. Возможна незначительная коррекция «вниз» в пределах 0,5 процентного пункта. В дальнейшем решения банков будут зависеть от динамики рынка ОФЗ, а она, в свою очередь, — от макроэкономических данных, геополитического фона и риторики регулятора.

⚡️ Breaking news: облигации снова готовят приятный сюрприз

На неделе Минфин провёл аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купоном — и они прошли удачнее прошлых. Совокупный спрос достиг 275,5 млрд рублей против 148 млрд рублей неделей ранее. Рынок отреагировал на снижение рисков, связанных с масштабными планами заимствований Минфина, — тем самым «навесом», который ещё недавно вызывал опасения у инвесторов.

Дело в том, что с начала года Минфин привлёк 4,31 трлн рублей, что составляет только 62% обновлённого годового плана (6,98 трлн). С учётом аукционов, прошедших 29 октября, Минфину нужно привлечь ещё 2,7 трлн рублей. Учитывая средний объём привлечений на еженедельных аукционах, выполнение плана выглядит труднореализуемой задачей.

💡 Что изменилось

Однако Минфин зарегистрировал два выпуска ОФЗ с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA, на сумму 2 трлн рублей.

Это стало сигналом для рынка, что навес в ОФЗ с фиксированным купоном не столь высок: банки уже начинают набирать ликвидность для покупок флоатеров и, скорее всего, выкупят 2 трлн рублей. Это означает, что за вычетом двух слотов под флоатеры на оставшихся аукционах Минфину нужно будет привлекать по 130 млрд в неделю, что выглядит вполне реалистичным.

Повышенный спрос после аукциона подогрел интерес к длинным облигациям с фиксированным купоном. Теперь те, кто шортил — делал ставку на понижение цен ОФЗ, — вынуждены экстренно закрывать позиции, что также подстёгивает спрос на длинные ОФЗ с постоянным купоном.

📊 Фон остаётся сдержанным

Инфляционное давление в экономике сохраняется, а повышение НДС с 1 января 2026 года может временно разогнать рост цен.

Однако недельная инфляция с 21 по 27 октября сократилась до 0,16% против 0,22% неделей ранее, а инфляционные ожидания населения в октябре не изменились. Стоит отметить и тенденцию к снижению цен на топливо на оптовой бирже и крепкий рубль — всё это даёт надежду на то, что инфляция в ноябре покажет заметное замедление месяц к месяцу. А там недалеко и до декабрьского заседания ЦБ РФ, на котором будет приниматься решение по ставке.

🤔 Что это значит для инвесторов

Снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта подтверждает курс на смягчение политики. Каким бы стремительным оно ни оказалось, стоимость длинных облигаций с постоянным купоном будет расти.

На этом фоне интересными выглядят ОПИФ «Рублёвые сбережения» и БПИФ «Государственнные облигации» (SBGB). А тем, кто любит «погорячее», подойдёт БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (SBLB).

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер

Инвесторы, хотите 300 миллиардов причин любить денежный рынок? Ловите первую — SBMM!

Рады сообщить вам, что стоимость чистых активов нашего биржевого фонда «Сберегательный» превысила отметку в 300 млрд ₽.

Ключевая ставка всё ещё держится на довольно высоком уровне, и неудивительно, что инвесторы продолжают выбирать проверенные инструменты денежного рынка — с сопоставимой доходностью и низкими рисками.

В последние годы SBMM стабильно рос по стоимости чистых активов и даже несколько раз попадал в рейтинг самых популярных фондов, по версии InvestFunds.

Так в чём же его особенности?

⚪️ В составе фонда — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ.
⚪️ Уровень риска — минимальный, комиссия — одна из самых низких среди аналогов.
⚪️ Спред между покупкой и продажей пая — всего 0,1 копейки.

Цена пая — около 17 ₽, приобрести можно в СберБанк Онлайн, на брокерском счёте или через ИИС. При владении паями более трёх лет действует налоговая льгота: прибыль до 3 млн ₽ освобождается от НДФЛ.

SBMM — тот самый «тихий герой», который просто работает: уверенно едет вперёд, как мощный трактор.

♥️ — если вы уже инвестировали в SBMM
🤝 — если рассматриваете SBMM как безопасную «тихую гавань»
👀 — если всё ещё ищете более агрессивный инструмент

Дисклеймер