🏎️ Комиссия в фонде: ваш билет в команду чемпионов

Да, это правда! Потому что комиссия — это плата за работу большой команды специалистов, которые каждый день занимаются активами фонда и следят, чтобы они соответствовали стратегии. Прямо как в гонке: пилот на трассе выступает один, но за его плечами стоит целая команда профессионалов.

А кто в команде у вас

⚪️ Управляющий
Он несёт ответственность за то, чтобы фонд показывал заявленный результат. Управляющий принимает решения по фонду, чтобы его доходность была выше бенчмарка: находит новые инвестиционные идеи, определяет, какие ценные бумаги и в каком объёме покупать или продавать. И главное — когда именно это делать.

⚪️ Аналитики
Они изучают отдельные сектора экономики и компании внутри них, а также макроэкономические параметры: денежно-кредитную политику ЦБ, котировки нефти, курсы валют и другие ключевые факторы. Их работа помогает управляющему принимать решения по фонду и видеть картину шире.

⚪️ Трейдеры
По поручению управляющего они покупают и продают бумаги по максимально выгодным ценам — на бирже или напрямую с крупными инвесторами. Если на бирже есть предложения от 101 до 103 рублей, трейдер постарается продать как можно ближе к 103 или даже выше, найдя прямого покупателя. Это тоже может положительно сказаться на доходности фонда.

⚪️Риск-менеджеры
Они проверяют и оценивают риски каждого эмитента и бумаги, устанавливают лимиты, чтобы фонд не выходил за заявленный уровень риска, и следят за их соблюдением.

⚪️ Юристы и комплаенс
Они проверяют бумаги и эмитентов на юридические риски и защищают интересы инвесторов, если обязательства не выполняются. Например, нашим юристам через суд удалось добиться выплат по облигациям «Вымпелкома» и ГТЛК. Комплаенс, в свою очередь, следят за тем, чтобы решения управляющего соответствовали инвестиционной декларации фонда.

❤️ А почему комиссии в разных фондах могут отличаться — расскажем уже в следующий раз!

Дисклеймер

📚 Сегодня — День учителя!

Правда, мы уже давно не пишем контрольные и не боимся родительских собраний, но воспоминания о школе никуда не делись. Поэтому мы решили поздравить наших учителей с улыбкой и заглянуть в фонд «Ежемесячный доход» (SPAY).

👥 Напомним: он работает с краткосрочными сделками обратного РЕПО под гарантии Мосбиржи и выглядит особенно привлекательно для тех, кто предпочитает консервативный подход.

А если серьёзно, лучший подарок учителям всегда был один: хорошие оценки и поведение (ну и цветы с конфетами никто не отменял!).

Инвесторы, а по чему вы больше всего скучаете?

❤️ — конечно, по самым лучшим учителям
👍 — по пицце из столовой
💯 — по звонку, который всегда для учителя

Дисклеймер

🍂 Осень постучалась в окна, а вместе с ней — и новые перемены для рубля!

Сентябрь прошёл под знаком лёгкого ослабления: курс постепенно сдвинулся вверх, но без резких движений.

⚪️ Доллар в среднем держался у отметки 83 ₽ (примерно на 5% выше, чем в августе)

⚪️ Юань поднялся до 11,6 ₽ (рост около 5,5% за месяц)

Что поддерживает рубль с начала года

🔹 Высокие реальные процентные ставки
🔹 Замедление роста экономической активности и импорта
🔹 Меньший отток капитала
🔹 Смягчение девальвационных ожиданий

🤔 Чего ждать в октябре

⚪️ Рублёвые процентные ставки сейчас находятся на заметно более низком уровне, чем в начале года. Ключевая ставка снижается с июня и в сентябре достигла 17% — это на 4 процентных пункта меньше, чем в начале года.

⚪️ Денежно-кредитные условия, согласно оценкам Банка России, также смягчились. Предполагаем, что это поддержит сдержанное ослабление рубля в ближайшие месяцы. Рассчитываем на умеренную активизацию динамики импорта и оттока капитала.

В базовом сценарии средний курс доллара в октябре может составить около 85 ₽, а юаня — 11,9 ₽.

❤️ Такие дела, инвесторы!

🔥 Инвесторы, мечтали когда-нибудь о пушистом виртуальном помощнике по финансам?

А он уже здесь! В СберБанк Онлайн появился сервис, который разбирает портфель по полочкам — как опытный аналитик, только в цифровом виде.

Он оценивает доходность, находит слабые места и подсказывает, как сделать портфель устойчивее. Всё это — с учётом ваших целей, риск-профиля и реального состава активов.

Но на этом его таланты не заканчиваются

⚪️ Ещё он показывает реальную доходность портфеля и отдельных инструментов

⚪️ Сравнивает результаты с инфляцией и индексом Мосбиржи

⚪️ Находит слабые места и помогает сбалансировать портфель

⚪️ Даёт персональные рекомендации с учётом ваших целей и риска

🤔 Где можно найти

Помощник ждёт вас в разделе «Накопления» в приложении СберБанк Онлайн. Полный функционал доступен только клиентам СберПремьера и СберПервого. Но это только пока!

❤️ Ну а наша редакция пошла знакомиться с новым помощником — вдруг он тоже любит, когда его гладят!

🏎 Комиссии в фондах: одна команда, но разные трассы

В прошлый раз мы рассказывали, кто входит в команду фонда и за что берётся комиссия. Но даже если команда та же, гонка может проходить на разных скоростях и в разных условиях. То же самое и с фондами. Размер комиссии зависит от стратегии, инструментов и сложности управления. Рассказываем, почему она может отличаться!

🫡 Запомните: многое зависит от стратегии

Комиссия в фонде разная, потому что и подходы разные. Всё зависит от того, активно ли управляют фондом, какие активы выбирают и есть ли у него дополнительные функции — например, выплата дохода пайщикам.

🔹 Активное управление фондами

В таких фондах комиссия обычно выше, чем в пассивных. Команда стремится обогнать бенчмарк и показать пайщикам более высокий результат — а это требует времени, экспертизы и постоянного анализа рынка.

Даже среди активных фондов комиссии могут отличаться

⚪️ Например, в фондах акций они, как правило, выше, чем в облигационных. По сути, вы покупаете долю в бизнесе, а значит, нужно понять, как компания зарабатывает, какие у неё перспективы и сможет ли она увеличить прибыль.

⚪️ А вот в облигациях эмитент заранее берёт на себя обязательство вернуть деньги через определённый срок и платить установленный купон. При этом дивиденды компания выплачивать не обязана — это уже решение акционеров. Поэтому облигации считаются более предсказуемыми инструментами. Управлять ими проще, а значит, и комиссия обычно ниже.

Это не значит, что управление фондами облигаций требует меньшего уровня экспертизы со стороны управляющего: важную роль тут играет уровень риска, с которым он сталкивается. Например, в фондах с корпоративными облигациями комиссия, как правило, выше, чем в фондах на гособлигации. А в фондах с «короткими» бумагами коммиссия ниже, чем в фондах на «длинные» облигации.

🔹 Пассивное управление фондами

Задача управляющего здесь — не обогнать рынок, а точно следовать за индексом. Это проще технически и требует меньше ресурсов, поэтому сама комиссия ниже.

Но и тут может быть разница в комиссиях

⚪️ Она зависит от специфики инструментов и размера фонда. Например, в «Сберегательном» (SBMM) комиссия за управление — всего 0,2% от среднегодовой СЧА. Управляющий размещает деньги в инструменты денежного рынка через сделки РЕПО и поддерживает доходность на уровне ключевой ставки — простая стратегия и минимальные издержки.

⚪️ Размер фонда тоже играет роль. SBMM — крупнейший на рынке, с активами более 280 млрд ₽. Масштаб позволяет удерживать комиссию на минимальном уровне. А если фонд дополнительно выплачивает доход пайщикам, комиссия может быть выше — ведь расчёт выплат, налогов и проведение платежей требуют дополнительных ресурсов.

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер