🤔 СЧА фонда: зачем вообще смотреть на эту цифру?

Представьте, что у фонда есть «счётчик здоровья», благодаря которому сразу можно сказать, как у него дела. Это и есть СЧА — стоимость чистых активов (Net Asset Value). Она показывает, сколько реально стоят активы фонда после вычета всех обязательств. Именно по СЧА можно понять масштаб фонда и динамику его развития.

📐 Как считается СЧА?

Формула простая:

СЧА = Активы – Обязательства

В активах учитываются деньги, ценные бумаги и другое имущество, а в обязательствах — все долги и выплаты. Например, фонд должен закладывать резервы для тех инвесторов, кто завтра придёт погашать паи, и для тех, кто меняет их на другой фонд. Ещё сюда попадают начисленные комиссии управляющей компании и оплата услуг регистратора и спецдепозитария.

🔎 Зачем инвестору знать СЧА?

⚪️ Во-первых, это индикатор доверия. Рост СЧА происходит по двум причинам: дорожают бумаги внутри фонда и приходят новые деньги от инвесторов. Если показатель увеличивается, значит, управляющие справляются со своей работой, а сам фонд вызывает интерес у инвесторов.

⚪️ Во-вторых, это показатель устойчивости. Крупный фонд с большой СЧА обладает большей ликвидностью, поэтому проще справляется с притоками и оттоками. В небольшом даже один крупный вывод денег может заставить продавать бумаги по рынку, что скажется на пайщиках. А у больших такие операции проходят мягче и почти не влияют на остальных инвесторов.

⚪️ В-третьих, СЧА помогает сравнивать фонды. Чем больше активов под управлением, тем заметнее фонд на рынке. Но этого недостаточно — важно ещё смотреть на притоки и доходность. Если в фонд активно несут деньги и он показывает лучший результат, тогда его лидерство подтверждается.

📈 А если посмотреть в динамике?

Так и нужно! Рост СЧА может происходить как за счёт новых инвесторов, так и за счёт удорожания самих бумаг в портфеле. Если же показатель снижается — это сигнал, что инвесторы выводят деньги или рынок корректируется.

❤️ Ну а наша редакция идёт развешивать вещи — ведь чистые активы сами себя не подсушат!

🙌 Инвесторы, мы переходим на новый уровень для ваших сбережений!

Да-да, вам не послышалось — мы переименовали наш Фонд российских облигаций.

Теперь это Фонд «Рублёвые сбережения»!

⚪️ Старый уровень пройден, и вместе с новым названием фонд получил больше возможностей: к облигациям добавились и другие инструменты, которые позволяют гибко реагировать на рынок. Это значит, что потенциал дохода пайщиков может стать выше.

📌 Что изменилось в фонде

Прежнее название ограничивало стратегию только облигациями, но времена меняются. В период высоких ставок инвесторам важна гибкость: кроме облигаций нужны и инструменты денежного рынка, которые помогают сохранять доход на уровне ключевой ставки при низком риске. Новое имя «Рублёвые сбережения» как раз подчёркивает этот расширенный подход и отражает реальные возможности фонда.

Что внутри фонда сейчас

🔹 Гособлигации (ОФЗ) — надёжная основа портфеля, которая помогает сохранять стабильность даже в турбулентные времена.

🔹 Корпоративные облигации — долговые бумаги надёжных эмитентов. Они добавляют доходности и при этом остаются относительно консервативным инструментом.

🔹 Инструменты денежного рынка — гибкая часть фонда: они позволяют держать доход на уровне ключевой ставки и быстро реагировать на изменения.

При изменении макроцикла управляющий будет корректировать доли активов, чтобы сохранить баланс между надёжностью и потенциалом дохода.

💳 Как купить паи фонда

Просто и удобно — в приложении СбербанкОнлайн или в личном кабинете УК «Первая». Несколько кликов — и паи уже на вашем счёте.

⚪️ Если вы вдруг передумаете, паи можно без комиссии обменять на другой фонд. Или погасить их в любой рабочий день без потери накопленного дохода. А если держать их три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.

❤️ Ну а наша редакция пошла дальше спасать принцессу и открывать новые уровни!

Дисклеймер

😎 Инвесторы, надевайте очки — в августе фонды сияли ярче солнца!

Они показали отличные результаты: одни стали лидерами по популярности у инвесторов, другие вошли в топ по доходности. И всё это — в свежем рэнкинге InvestFunds. Рассказываем!

1️⃣ Фонд Природные ресурсы
Август оказался удачным для фондов акций: поддержку рынку дали ожидания геополитической разрядки, снижение инфляционных ожиданий и сильные отчёты мировых компаний. И именно грамотные действия нашего управляющего позволили «Природным ресурсам» занять первое место по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд ₽, прибавив 8,13%.

Наш управляющий Андрей Алексеев сделал ставку на бумаги:

🔹 «Полюса» — золото обновляло исторические максимумы.
🔹 НОВАТЭКа — на рынке появились ожидания смягчения санкционных ограничений для СПГ-проектов.
🔹 «ФосАгро» — цены на удобрения росли из-за низких запасов у основных потребителей.

При этом позицию в «Татнефти» сократили ещё до выхода отчёта: акции выглядели переоценёнными относительно других нефтяных компаний, и это решение себя оправдало.

‼️ В перспективе сырьевые сектора могут выйти в лидеры роста по мере ослабления рубля.

📈 Самые популярные фонды

Снижение ключевой ставки поддержало интерес инвесторов к облигациям и денежному рынку. Именно поэтому в августе на первых строчках по привлечениям оказались фонды, которые используют эти инструменты.

1️⃣ Фонд Рублёвые сбережения
В августе он стал лидером по популярности: в фонд вложили почти 45 млрд ₽.

⚪️ Внутри — облигации федерального займа, корпоративные бумаги надёжных эмитентов и инструменты денежного рынка.

2️⃣ Накопительный
Фонд занял второе место по привлечениям: в него инвесторы вложили 26 млрд ₽.

⚪️ Внутри — инструменты денежного рынка и краткосрочные облигации: государственные, муниципальные и корпоративные. Такой состав помогает сохранять баланс между надёжностью и возможностью заработать больше, чем по депозитам.

3️⃣ Сберегательный SBMM
Наш легендарный фонд вошёл в топ-10 по популярности: в августе в него вложили 7 млрд ₽.

⚪️ Внутри — инструменты денежного рынка, а потенциальный доход формируется за счёт сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом по ставке, близкой к ключевой.

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер

🎉 Сегодня День финансиста, и у нас есть особый повод для праздника!

Лучший подарок — это ваше доверие, которое помогло нам установить исторический рекорд: впервые в истории российского рынка именно у нас в паевых фондах оказался 1 трлн ₽.

👥 И это доверие превращается в реальные итоги. С начала года два наших фонда привлекли свыше 350 млрд ₽ и вышли в лидеры, по данным InvestFunds, и по доходности, и по популярности у инвесторов:

1️⃣ Фонд «Накопительный» занял первое место по объёму притока.
2️⃣ Фонд «Рублёвые сбережения» уверенно закрепился на второй строчке.

🔜 Кстати, про другие результаты фондов за полгода мы писали тут.

Наши флагманские фонды занимают лидирующие позиции среди конкурентов. Так, «Фонд Рублёвые сбережения» с начала года показал одну из лучших доходностей среди облигационных фондов — его пай вырос почти на 27%. Неслучайно более половины вложений частных инвесторов в розничные фонды приходится на наши продукты, которые становятся драйвером роста всей индустрии коллективных инвестиций, — Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

Каждый пай и каждое вложение стали частью этого пути. И этот результат — наш общий праздник!

❤️ — если считаете, что в этот день у всех финансистов должен быть оплачиваемый выходной
🎉 — если просто хотите поздравить нас с праздником

Дисклеймер

🍁 Не успели оглянуться, а лето уже пролетело! Рассказываем, как прошёл последний месяц у рубля и что его ждёт этой осенью.

Курс рубля в августе выглядел уверенно. Поддержку ему обеспечили высокие процентные ставки и отсутствие новых геополитических шоков.

⚪️ Доллар остался почти без изменений — 80,4 ₽ (+0,1% за месяц).

⚪️ Юань вырос до 11,26 ₽ (+1,5% за месяц).

💪 Что помогало рублю держаться

🔹 Во-первых, высокие процентные ставки. Они сдерживали рост импорта и отток капитала, не давая курсу резко ослабеть. В июне отток капитала составил всего $0,9 млрд, или 2,5% экспорта товаров и услуг. Для сравнения: год назад показатель был почти в пять раз выше — $4,4 млрд, или 11,3% экспорта.

🔹 Во-вторых, относительно благоприятный внешний фон.

⚠️ Где могут быть спрятаны риски

У рубля есть и уязвимые стороны. Торговый профицит постепенно сокращается, и это лишает валюту части поддержки.

⚪️ Если ключевая ставка продолжит снижаться, спрос и импорт начнут расти, а отток капитала — усиливаться. Дополнительное давление создаёт и то, что доходность рублёвых активов падает быстрее самой ключевой ставки, делая их менее привлекательными для инвесторов.

⚪️ Также сохраняются геополитические и санкционные риски.

Чего ждать дальше

В сентябре курс доллара может находиться в пределах 80–85 ₽, а юаня — в диапазоне 11,2–11,9 ₽. Базовый сценарий предполагает, что рубль будет ослабевать постепенно, с паузами и коррекциями.

❤️ Такие дела, инвесторы!

🛗 Пока лифт ключевой уезжает на 17-й этаж, наш путь — выше. К фондам!

В пятницу ЦБ снизил ставку на 1 процентный пункт — до 17%. Решение оказалось более консервативным, чем ждали многие инвесторы: рынок рассчитывал на снижение до 16%.

👉 Почему регулятор пошёл по сдержанному сценарию, мы писали тут, а сейчас разбираемся, какие перспективы открываются для разных фондов после заседания.

1️⃣ Фонды облигаций
ЦБ не стал спешить и снизил ставку лишь на 1 процентный пункт, а на пресс-конференции использовали жёсткую риторику: упомянули рост кредитования и неопределённость с бюджетом. Мы готовились к такому сценарию заранее и сократили позиции в ОФЗ на 3–5 млрд рублей в наших фондах.

⚪️ В этих условиях облигации с фиксированным купоном немного снизились, а вот у флоатеров стоимость облигации практически не реагирует — они более устойчивы к колебаниям ставок. Поэтому сейчас на первый план выходят именно такие инструменты. Среди них — биржевой фонд «Облигации с переменным купоном» SBFR.

2️⃣ Фонды денежного рынка
В пятницу, во время заседания ЦБ, сложилась редкая ситуация, когда ставки на нём были чуть выше ключевой. Сейчас, на 16 сентября, ставка однодневного РЕПО поднялась до 16,84% (18,3% в пересчёте на год). Для сравнения: максимальная ставка по депозитам в топ-10 банков уже снизилась до 15,7%.

⚪️ Поэтому фонды денежного рынка сейчас выглядят особенно привлекательно. Среди них — «Сберегательный» SBMM, «Ежемесячный доход» SPAY и «Накопительный», который добавляет в портфель короткие облигации.

3️⃣ Фонды акций
Рынок акций не получил ожидаемого импульса от снижения ставки. Индекс Мосбиржи ушёл вниз на 1,7%, а рубль ослаб на 3% — это худшая неделя с начала лета. Ослабление валюты пока не поддержало котировки: инвесторы ждут, как сложится ситуация с расчётами за экспорт и импорт.

⚪️ В таких условиях драйверов роста для широкого рынка немного. Но на горизонте выделяются отдельные компании — «Лукойл», НОВАТЭК, «Полюс» и HeadHunter. Все они входят в состав Фонда российских акций, который остаётся интересным для долгосрочных инвесторов.

Инвесторы, а теперь давайте выбирать, что вам ближе!

❤️ — фонды облигаций
👍 — фонды денежного рынка
🤝 — фонды акций
💯 — зачем выбирать, если можно диверсифицировать портфель

Дисклеймер

😎 Главное правило инвесторов — доверять только официальным источникам!

Сегодня в цифровом мире слишком много «доброжелателей», которые пишут в личные сообщения и обещают быстрый доход. На деле это обычные мошенники, которые хотят выманить ваши данные. И чтобы не попасться, достаточно помнить несколько простых правил безопасности.

📌 Что нужно знать нашим клиентам

1️⃣ Сообщения в мессенджерах — красный флаг. Наши специалисты не будут писать вам в Telegram, WhatsApp или любой другой мессенджер с «выгодными предложениями» или другими запросами. И тем более не будут звонить вам через мессенджер. Это любимый приём мошенников: создать видимость личного общения и вызвать доверие.

2️⃣ Безопасность ваших персональных данных — наш главный приоритет! Все актуальные предложения и информацию о продуктах можно найти на официальных площадках — на нашем сайте, у наших проверенных партнёров и, конечно, в нашем Telegram-канале. Если предложение звучит «только для вас и по секрету», скорее всего, оно фальшивое.

3️⃣ Ваши данные — ваша крепость. Никогда не делитесь личной или финансовой информацией с людьми, которых не знаете лично. Даже если они представляются консультантами или сотрудниками компаний.

❤️ Ну а наша редакция продолжает о вас заботиться и напоминать о важном. Инвесторы, не попадайтесь!

🔥 Лето пролетело незаметно, но его итоги для фондов оказались яркими. Рассказываем!

Снижение ключевой ставки с 21 до 18% стало главным событием сезона и задало тон всему рынку. На этом фоне фонды показали отличные результаты: одни вошли в лидеры по доходности, другие — возглавили рэнкинг InvestFunds по привлечениям.

📊 Лидеры по доходности

Снижение ставок стало драйвером для облигационного рынка: с 2 июня по 29 августа индекс гособлигаций RGBI вырос на 10%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR — на 9,86%. В такой ситуации особенно ярко себя показывают длинные бумаги, которые сильнее других реагируют на смягчение политики ЦБ.

⚪️ Фонд «Долгосрочные облигации» SBLB стал лидером среди крупных открытых и биржевых фондов облигаций: его пай за лето прибавил 13,1%. Фонд позволяет вложиться в набор государственных облигаций с погашением более чем через 10 лет — именно они выигрывают больше всего при снижении ставок.

📈 Самые популярные фонды

Летом банки быстро снижали ставки по депозитам, а доходности облигаций и ставка денежного рынка уменьшались куда медленнее. Поэтому фонды выглядели привлекательнее и инвесторы активно переводили туда свои деньги. По итогам лета сразу три наших фонда возглавили рэнкинг InvestFunds по притокам.

1️⃣ Фонд «Рублёвые сбережения»

Лидер по популярности: за лето в него вложили 143,5 млрд ₽. Пай фонда вырос на 9,3%, что соответствует более чем 37% годовых.

⚪️ Внутри — надёжные корпоративные и государственные облигации.

2️⃣ Фонд «Накопительный»

Занял второе место по притокам: в него инвесторы вложили 83 млрд ₽. Пай фонда вырос на 5,55%, или свыше 21% годовых.

⚪️

Внутри — инструменты денежного рынка и короткие облигации, которые позволяют повысить доходность по сравнению с классическими фондами денежного рынка.

3️⃣ Фонд облигаций с выплатой дохода

Вошёл в топ-10 по притокам: за лето в него инвесторы вложили более 10 млрд ₽.

⚪️

Внутри — государственные и корпоративные облигации, а инвесторы получают доход на карту раз в квартал.

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер