🏆 Вечный портфель: финансовая цитадель, устойчивая к любым невзгодам

Собрал однажды рыцарь серебро, кольчугу и мельницу. Звучит как начало хорошего анекдота, но это всего лишь «вечный портфель» Средневековья — набор активов, защищавший от любых бед. А можно ли собрать такой же вечный портфель сегодня и что в него стоит положить?

Четыре ключевых компонента такого портфеля

25% — золото
25% — акции
25% — долгосрочные облигации
25% — краткосрочные облигации

Ребалансировка портфеля проводится раз в год. Лишнее продаётся, недостающее — покупается, чтобы всегда сохранялись равные пропорции.

👥 Как работает вечный портфель

Создатель первого вечного портфеля, финансовый консультант Гарри Браун исходил из теории четырёх базовых экономических циклов: подъём экономики, её перегрев и инфляция, спад и дефляция, рецессия.

В каждой фазе один из активов портфеля показывает лучшую динамику:

📊 Подъём — акции

Безработица падает, потребители активно тратят, компании увеличивают прибыль. У инвесторов позитивные ожидания, они охотно покупают акции.

📊 Перегрев — золото

Инфляция высока, производственные мощности перегружены, есть риск финансовых пузырей. Инвесторы переводят капитал в защитные активы, главный из которых — золото.

📊 Рецессия — краткосрочные облигации

Компании сокращают расходы, потребители экономят. Инвесторы уходят в низкорисковые инструменты с высокой ликвидностью. Краткосрочные облигации слабее реагируют на колебания процентных ставок, чем долгосрочные.

📊 Спад — долгосрочные облигации

Инфляция снижается, ключевая ставка — тоже. Из-за этого повышается привлекательность долгосрочных облигаций, которые сильно снизились в предыдущей стадии, поэтому можно ещё зафиксировать высокую доходность и заработать на росте стоимости самой облигации.

Все активы, с одной стороны, имеют долгосрочную тенденцию к росту, с другой — обычно движутся в противоположных направлениях. В моменте доходность лидера роста сдерживают остальные активы портфеля, но они же защищают от крупных убытков в другие периоды.

🔜 Вечный портфель способен выдержать инфляцию, финансовые кризисы и неожиданные рыночные колебания.

Собрать его можно не только из отдельных активов, но и из фондов:

– за золото будет отвечать SBGD
– за акции — SBMX и SBSC или Фонд российских акций
– за краткосрочные долговые инструменты — SBMM или фонд Накопительный
– за облигации — SBGB и SBRB или Фонд российских облигаций

А вы готовы построить свою непоколебимую крепость капитала?

🔥 — да, теперь хочу заняться этим
🤝 — у меня уже есть вечный портфель
💔 — боюсь, ничего вечного не существует

Дисклеймер

Финансы VS технологии: кто правит глобальным рынком в 2025 году?

Представьте: весь мировой фондовый рынок — это гигантский пирог стоимостью больше $123 трлн, который разделили между собой почти 48 тысяч компаний. Рассказываем о структуре «пирога» и главных выводах.

Три самых крупных сектора

1️⃣ Информационные технологии — 21% рынка и капитализация $25,7 трлн.

• В США 6 из 10 самых дорогих компаний — IT-корпорации: Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta.
• В Китае Tencent и Alibaba входят в топ-10, в Европе лидирует SAP с капитализацией $333 млрд.

2️⃣ Финансы — 17% рынка и $21,1 трлн.

• В США финансовый сектор держится на гигантах вроде банка JPMorgan Chase, платёжной системы Visa и холдинговой компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway.
• В Китае это банки ICBC, Bank of China.

Почему сектор — один из лидеров? Деньги всегда в цене. Кредиты, страхование, транзакции — кровь экономики.

3️⃣ Промышленность — 12% рынка и $15,3 трлн.

• Лидеры: Boeing, Siemens, General Electric, Toyota.

Самый многочисленный сектор, состоит из 8780 компаний. Почему в топе: из-за глобальной инфраструктурной гонки между США, Китаем и ЕС и «реиндустриализации» Запада — заводы возвращаются из Азии.

Таким образом, эти три сектора занимают половину всего рынка.

Куда могут пойти новые триллионы

В 2025 году ожидают значительный приток инвестиций в инфраструктуру, особенно цифровую, включая 5G, центры данных и хабы ИИ.

Кроме того, продолжат расти инвестиции в возобновляемую энергию.

Альтернативные инвестиции, такие как частный капитал и инфраструктурные фонды, также привлекут значительные средства.

Источник

Еженедельный обзор

Зачем инвесторам его читать.

🇷🇺 Российский рынок

• Индекс Мосбиржи снова снизился — на 5,5% за неделю, до 3025 пунктов. На рынок давят негативные триггеры в отдельных компаниях и застой в геополитике. Ситуация может улучшиться в случае реальных действий, например, при частичной отмене санкций.

• Фонд акций SBMX потерял 5,68%, а фонд SBSC — 6,48%.

• Индекс RGBI опустился на 2,3% — ниже 110 пунктов.

• Инвесторы следят за инфляцией и аукционами ОФЗ.

• Минфин успешно разместил два классических выпуска ОФЗ:

– в 26218 с погашением в 2031 году и доходностью 15,33% привлекли 9,702 млрд ₽;
– в 26240 с погашением в 2036 году и доходностью 15,15% привлекли 19,466 млрд ₽.

Объём размещений с начала года превысил квартальный план.

• Фонд гособлигаций SBGB потерял 2,35%, а фонд корпоративных акций SBRB снизился на 0,16%.

📊 Макростатистика

• Недельная инфляция ускорилась до 0,12%, или 6,2% годовых, но осталась ниже, чем в предыдущие месяцы.

• Ранее Банк России 21 марта сохранил ключевую ставку 21%. Регулятор может её повысить, если инфляция не замедлится. А снижение стоит ждать не раньше июля 2025 года.

🛢 Нефть и золото

• Цена Brent выросла на 0,7%, до $72,7 за баррель.

ОПЕК+ планирует увеличить добычу, что может создать переизбыток на рынке.

• Золото обновило максимумы и превысило $3100 за унцию. Фонд SBGD вырос на 0,91%, несмотря на укрепление рубля.

💱 Рубль

• Он немного укрепился: доллар опустился до 84 ₽, юань — до 11,45 ₽. Поддержку рублю оказал налоговый период и высокая ключевая ставка. Правда, ставки по банковским вкладам продолжают постепенно снижаться. В крупнейших банках максимальная опустилась в середине марта до 20,38%. На пике в середине декабря прошлого года было 22,28%.

• После налогового периода рубль может ослабнуть.

На этой неделе курс доллара, скорее всего, останется в диапазоне 82–86 ₽, юаня — 11,2–11,8 ₽.

• Фонд юаневых облигаций SBCN вырос на 1,7%, а фонд валютных облигаций SBCB снизился на 0,43% из-за укрепления рубля.