📰 Как использовать фонды для защиты капитала

Сегодня День защитника отечества. Поэтому мы решили подготовить для вас небольшую шпаргалку, которая поможет защитить свой капитал через биржевые фонды. Вот основные категории, которые могут помочь в разных ситуациях:

📊 Если важна защита от рыночной волатильности

• Фонды денежного рынка подойдут, если важно сохранить капитал с минимальным риском и высокой ликвидностью. Отличный вариант, если нужно место для «парковки» денег на случай турбулентности. А в нынешних условиях высоких ставок — это также может принести неплохую доходность.

🔜 Если ожидаете снижения курса рубля

• Фонды валютных облигаций выбирают, чтобы подстраховаться от ослабления рубля. Стоимость облигаций и выплаты по ним привязаны к актуальному валютному курсу и растут вместе с ним. Также есть облигации, которые торгуются непосредственно в юанях.

Кроме того, инвестиции в валюту с меньшей инфляцией, чем в нашей стране, частично защищают капитал от обесценивания.

🔜 Если нужно защититься от инфляции и геополитических рисков

• Золотые фонды хорошо показывают себя во время кризисов, но могут проседать в периоды экономического роста.

Когда покупательская способность бумажных денег падает из-за инфляции, участники рынка от центральных банков стран до частных инвесторов начинают активно покупать золото. Его цена растёт и в моменты геополитической нестабильности. Сейчас мы наблюдаем двойное бинго в этом активе.

Золотой бум продолжается: продавать или ждать новых рекордов

Недавно цены на золото достигли исторического максимума: $2900 за унцию. Однако потенциал для роста всё ещё остаётся, потому что золото — это традиционно безопасный актив в нестабильные периоды.

«Стоит фиксировать прибыль или держать актив в портфеле?» Ответ зависит от вашей стратегии. Прежде, чем принимать решения, рассмотрите перспективы дальнейшего роста цен на золото.

📊 ЗА рост цены:

1️⃣ Непредсказуемость в геополитике поддерживает спрос на золото как на «убежище».

2️⃣ По оценке The World Gold Council, в 2025 году центральные банки закупят более 1 000 тонн золота, что создаст дополнительный спрос.

3️⃣ Высокий уровень мирового долга и инфляция тоже делают драгоценные металлы привлекательными защитными активами. Когда правительство накапливает большую сумму долга, оно может прибегнуть к таким мерам, как подключение «печатного станка». В таких ситуациях инвесторы могут обратиться к золоту в качестве защиты от инфляции.

📊 ПРОТИВ роста цены:

1️⃣ Более высокие ставки Федеральной резервной системы США (ФРС), чем ожидалось, могут снизить инвестиционный спрос на золото. Так как инвесторы традиционно рассматривают гособлигации США как такой же защитный актив, как и золото.

2️⃣ Доллар на глобальном рынке укрепляется, а это давит на цены сырьевых активов, включая золото, так как все они торгуются именно в этой валюте.

Если суммировать все за и против, то, на наш взгляд, тренды говорят в пользу роста цены на золото.

Как заработать

• Прямые инвестиции в золото можно делать через биржевые фонды (ETF), такие как SBGD. Они отслеживают цену металла.

• Косвенно можно инвестировать через акции золотодобытчиков. Здесь нужно быть осторожными, так как на цену акций влияют не только котировки золота, но и операционные риски компаний. Следует тщательно оценивать финансовое состояние компании и её производственные показатели.

🔜 Золото остаётся важным активом в портфеле инвестора, особенно в условиях нестабильной макроэкономики. Важно следить за изменениями рыночной конъюнктуры, чтобы обоснованно покупать или продавать актив.

В любом случае золото — это не только защита, но и возможность для роста.

✅ Что нельзя делать управляющим ни при каких обстоятельствах

На финансовых рынках нередко случаются критические ситуации:
– глобальные экономические кризисы;
– резкие обвалы котировок;
– паника среди инвесторов.

Мы расспросили коллег, чего нельзя делать управляющим в кризисных условиях и как они справляются с этими вызовами.

👥 Табу управляющего

1️⃣ Паниковать и принимать эмоциональные решения. Такие действия могут привести к значительным убыткам, которые будет сложно возместить.

2️⃣ Игнорировать риск-менеджмент. Нарушение правил может привести к нежелательным последствиям для инвесторов и подорвать репутацию компании. Важно не отступать от стратегий управления рисками, даже если кажется, что ситуация требует радикальных мер.

3️⃣ Действовать в одиночку. Обязательно нужно консультироваться с командой аналитиков и риск-менеджеров.

4️⃣ Преуменьшать значение коммуникации. Молчание или недостаточная прозрачность в общении могут подорвать доверие клиентов и партнёров, а это ключевой актив управляющей компании.

5️⃣ Нарушать внутренние регламенты и правила. Это может привести к штрафам, санкциям или даже потере лицензии.

📊 Как наши управляющие справляются с кризисными ситуациями

• Чёткие протоколы действий. Это подробные инструкции на случай кризиса, которые помогают управляющим действовать последовательно и без паники.

• Командная работа. Решения принимаются коллегиально, с участием аналитиков, риск-менеджеров и юристов, чтобы минимизировать вероятность ошибок.

• Современные технологии. Алгоритмы и системы автоматического риск-менеджмента помогают управляющим избегать эмоциональных решений и соблюдать дисциплину.

• Регулярная коммуникация. Управляющие активно общаются с клиентами, объясняя свои действия и стратегии, что помогает сохранить доверие.

• Обучение и симуляции. Мы проводим тренинги и моделируем кризисные ситуации, чтобы все были готовы к ним психологически и профессионально.

🔜 Кризисные ситуации — это всегда проверка на профессионализм. Наши управляющие используют передовые технологии и чёткие протоколы, чтобы даже в самых сложных условиях действовать эффективно и ответственно.

Как реально зарабатывать на бирже

Есть миф, что инвесторы регулярно приумножают капитал в разы. Поэтому многие приходят на фондовый рынок в надежде быстро разбогатеть. Казалось бы, что может пойти не так?

📰 Вот три причины, почему попытки удвоить капитал за месяц скорее приведут к обратному результату

1️⃣ Цены активов трудно прогнозировать на коротких периодах. Легендарный инвестор Бенджамин Грэм говорил:

В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, в долгосрочной — машина для взвешивания.

В моменте котировки сильно зависят от мнений миллионов людей. Цены скачут вверх-вниз от любой новости, и строить надёжные прогнозы невозможно.

Но в долгосрочной перспективе рынок взвесит все активы должным образом, уберёт ажиотаж и панику, вернёт справедливые цены. Спрогнозировать их более реально, поэтому вероятность успеха повышается. Но на это нужно время и анализ происходящего.

2️⃣ Для значимых результатов нужно время. Есть правило 72: оно довольно точно подсказывает, за сколько лет можно удвоить капитал. Например, при среднегодовой доходности индекса Мосбиржи 15% понадобится примерно:

72 / 15 = 4,8 года.

А удвоить капитал за месяц — значит получить годовую доходность 1200%. Но такая цифра близка к фантастике. Иногда на везении можно сделать 100% в месяц, но стабильно показывать такие результаты не способен никто.

На длительном периоде большинство инвесторов возвращаются к среднему показателю. Если они осторожны и не рискуют всем ради быстрых сверхприбылей. Так что стоит с самого начала создавать реалистичные ожидания, и в этом поможет правило 72.

3️⃣ На рынок влияет модность и трендовость разных сфер. То одни, то другие компании быстро вырываются вперёд: например, в 2020 году был бум биотеха, а в 2022–м — искусственного интеллекта.

Предсказать тренды можно, но в основном долгосрочные. Многие инвесторы пытаются догнать повестку и следуют за лидерами: сосредотачивают большую часть капитала в отдельных компаниях. Но у этой стратегии высокие риски. Если отобранные акции начнут падать, сильно пострадает весь портфель.

Только сбалансированный портфель, где есть инструменты с различными характеристиками, поможет достичь оптимальных и реальных результатов.

🔜 Инвестиции — это не способ быстро разбогатеть, а путь к финансовой стабильности и независимости. Установите адекватные ожидания и составьте сбалансированный портфель. При росте рынка он может принести прибыль, а при падении — минимизировать убытки.

🌐 Обзор рынка акций и облигаций за февраль

Индекс Мосбиржи в прошлом месяце показал отличные результаты. А вот на рынке облигаций увеличилась инверсия: доходности коротких ОФЗ выросли ещё, а длинных — снизились.

В видео мы рассказали:

• какие компании стали лидерами роста в феврале;
• почему некоторые сектора Мосбиржи оказались под давлением;
• какие изменения вносят наши управляющие в портфели облигаций;
• в каком направлении движется долговой рынок и что оказывает на него влияние.

С вас, как всегда, 🔥 нашим управляющим.

💱 Почему рубль укрепился

В феврале на российские финансовые рынки заметно повлияла геополитика. Валютный рынок не стал исключением. Официальный курс доллара США за месяц снизился на 10%, юаня — на 9%.

Мы видим несколько причин этого.

1️⃣ Импорт мог быть ниже обычного. Повлияли и сезонность, и обсуждение возможного ослабления санкций.

2️⃣ Не исключено, что участники рынка начали активнее использовать кэрри-трейд — стратегии, основанные на использовании разницы в процентных ставках для разных валют, прежде всего – для юаней и рублей.

3️⃣ Отток капитала мог снизиться, если компании, которые попали под недавние санкции США, сокращали объём средств на заграничных счетах.

4️⃣ В последнюю неделю февраля компании-экспортёры могли активнее продавать валютную выручку, чтобы уплатить налоги.

Больше выводов можно будет сделать, когда Банк России опубликует данные по платёжному балансу и объёмам продажи экспортной выручки в феврале.

🔜 В условиях геополитической неопределённости динамика валютных курсов, вероятно, останется нестабильной. При этом есть причины для постепенного ослабления рубля: снижение цен на нефть и январские санкции против нефтяного сектора РФ.

В марте курс доллара может перейти в диапазон 90–100 ₽, юаня — 12,3–13,7 ₽, если внутренние и внешние условия серьёзно не изменятся.

🛢 Февраль был относительно спокойным – цены оставались в узком диапазоне

В феврале цена Brent оставалась в узком диапазоне $72–77 за баррель, балансируя между опасениями ослабления спроса из-за тарифных войн Трампа и возможностью введения новых ограничительных мер против поставок из РФ, Ирана и Венесуэлы. Средняя цена за месяц — $75 за баррель, что на $4 ниже январских значений.

📊 Март начался с неожиданного негатива:

– 3 марта ОПЕК+ объявила, что всё-таки начнёт постепенно увеличивать добычу с апреля. К концу 2025 года рост относительно мартовских квот должен составить 1,1 млн баррелей в сутки, в среднегодовом выражении это будет означать прибавку 0,4 млн б/с к средним объемам добычи в прошлом году.

– В совокупности с ожидаемыми 1,5 млн баррелей в сутки добычи вне ОПЕК+ и умеренным прогнозом роста спроса в 1,3 млн баррелей в сутки, планируемый рост добычи ОПЕК+ может привести к переизбытку в 0,6 млн б/с на рынке, что окажет негативное давление на цены.

– На новости цена уже просела ниже $70 за баррель.

🛢 Дисконты на российскую нефть

• Дисконт марки Urals за месяц вырос в среднем до $14,8 за баррель против январских $13,1 за баррель. В то же время, как и ожидалось, данный рост весьма умеренный — текущие значения не превышают средних за прошлый год.

• При этом Urals уже просела ниже ценового потолка в $60 за баррель, что открывает возможности для использования западных компаний для транспортировки и страхования, что само по себе может способствовать снижению ставок фрахта и сужению дисконта.

• Средний дисконт на марку ESPO вырос до $8,6 за баррель с $7,4 за баррель в январе, при том что еще в начале года дисконты были ближе к $1. Причина столь резкого роста в том, что существенная часть флота, работающего из порта Козьмино, попали под санкции и ставки фрахта на оставшихся судах заметно подросли. Однако мы думаем, что перекос достаточно быстро скорректируется с приходом новых танкеров на более выгодное направление.

📊 Почему Brent вряд ли уйдёт ниже $70 за баррель надолго?

– Сланцевые производители США начнут корректировать вниз планы по добыче, если нефть задержится на ниже отметки в $68-70 за баррель, а это поддержит рынок.

– Вряд ли такой низкий уровень цен устроит членов ОПЕК+ которые неоднократно демонстрировали свою приверженность к сбалансированному подходу, и в последнем коммюнике также подчеркнули, готовность корректировать планы исходя из рыночных реалий.

– Фактором риска со знаком + остается возможность более жестких санкций против Ирана и Венесуэлы со стороны США

🔜 Прогноз на 2025 год

🔹 Цена Brent — $75 за баррель.
🔹 Вероятность длительной просадки ниже $65–70 за баррель — низкая.