📝 온체인 Generative Art의 상징 - Chromie Squiggle
1️⃣ 좀비 Punk에서 시작된 Art Blocks
2017년, CryptoPunks를 무료로 나눠줘도 별 관심을 받지 못하던 시절 Snowfro는 초기 클레임에 참여했다. 그가 확보한 좀비 Punk는 무려 34개. NFT 거품이 다 꺼진 현재에도 바닥가 500 ETH 쯤에 거래되고 있다.
이미 Punk 이너써클에 있던 Snowfro는 약 2년 동안 CryptoPunks 디스코드 모더레이터로 활동하기도 했다. 그곳에서 커뮤니티를 키우고 OG들의 지지를 확보할 수 있었다.
그리고 2020년, 좀비 펑크 다섯 개를 팔아 Art Blocks의 초기 개발비를 마련했다. Snowfro는 클레임 버튼을 누르기 전까지 어떤 Punk를 받을지 아무도 모른다는 경험에 깊은 인상을 받았고, 이후 컬렉터가 민팅하는 순간 작품이 탄생하는 Art Blocks의 핵심 설계에 반영했다.
2️⃣ 컬렉터가 마지막 붓을 긋는다
CryptoPunks는 이미 만들어진 결과물 가운데 하나를 가져가는 방식이었다. 그러나 Art Blocks는 새로운 시도를 꾀했다.
작가는 알고리즘을 올리고, 컬렉터가 민팅 버튼을 누르는 순간 거래 해시가 코드에 입력된다. 그때 비로소 형태와 색이 결정된다. 어떤 작품이 나올지는 작가도 컬렉터도 알 수 없다.
이 아이디어를 처음 증명한 Art Blocks의 Project #0이 바로 Chromie Squiggle이다.
겉으로는 알록달록한 지렁이처럼 보인다. 하지만 작품을 만드는 코드와 재현에 필요한 정보가 모두 이더리움에 저장돼 있다. Art Blocks가 사라져도 이더리움이 멈추지 않는 한 작품은 보존된다.
그 뒤로 Art Blocks의 명성을 드높인 Fidenza와 Ringers를 비롯한 수많은 유명한 작품이 탄생했다. Art Blocks는 단순한 NFT 플랫폼을 넘어 온체인 generative art라는 하나의 시장을 만들었다.
3️⃣ OG의 상징에서 미술관의 클래식으로
미술관보다 먼저 알아본 것은 크립토 OG들이었다. gmoney는 수백 점을 민팅했고, DCinvestor, Punk6529, Cozomo de’ Medici 같은 컬렉터들이 뒤따랐다.
2024년에는 마지막 작품이 미국 서부 최대 미술관인 LACMA의 지갑으로 직접 민팅되며 컬렉션이 완성됐다.
2025년에는 고흐, 피카소, 앤디워홀의 작품이 소장된 현대 미술의 최고 권위 기관 중 하나인 MoMA에 영구 컬렉션으로 소장되었다.
불장이 오면 코인에만 버블이 생기는 것이 아니다. 자본은 더 희소하고, 더 상징적이며, 더 과시하기 좋은 자산으로 나아간다. NFT도 예외가 아니다.
단, 이번 사이클이 만들어낼 새로운 크립토 고래/창업자들과 월가의 뉴머니 세력은 아무 NFT나 고르지는 않을 것이다.
월가 뉴머니의 온체인 트로피 3/3
1️⃣ 좀비 Punk에서 시작된 Art Blocks
2017년, CryptoPunks를 무료로 나눠줘도 별 관심을 받지 못하던 시절 Snowfro는 초기 클레임에 참여했다. 그가 확보한 좀비 Punk는 무려 34개. NFT 거품이 다 꺼진 현재에도 바닥가 500 ETH 쯤에 거래되고 있다.
이미 Punk 이너써클에 있던 Snowfro는 약 2년 동안 CryptoPunks 디스코드 모더레이터로 활동하기도 했다. 그곳에서 커뮤니티를 키우고 OG들의 지지를 확보할 수 있었다.
그리고 2020년, 좀비 펑크 다섯 개를 팔아 Art Blocks의 초기 개발비를 마련했다. Snowfro는 클레임 버튼을 누르기 전까지 어떤 Punk를 받을지 아무도 모른다는 경험에 깊은 인상을 받았고, 이후 컬렉터가 민팅하는 순간 작품이 탄생하는 Art Blocks의 핵심 설계에 반영했다.
2️⃣ 컬렉터가 마지막 붓을 긋는다
CryptoPunks는 이미 만들어진 결과물 가운데 하나를 가져가는 방식이었다. 그러나 Art Blocks는 새로운 시도를 꾀했다.
작가는 알고리즘을 올리고, 컬렉터가 민팅 버튼을 누르는 순간 거래 해시가 코드에 입력된다. 그때 비로소 형태와 색이 결정된다. 어떤 작품이 나올지는 작가도 컬렉터도 알 수 없다.
작가는 코드로 작품을 설계했고, 컬렉터가 화룡점정을 찍었다.
이 아이디어를 처음 증명한 Art Blocks의 Project #0이 바로 Chromie Squiggle이다.
겉으로는 알록달록한 지렁이처럼 보인다. 하지만 작품을 만드는 코드와 재현에 필요한 정보가 모두 이더리움에 저장돼 있다. Art Blocks가 사라져도 이더리움이 멈추지 않는 한 작품은 보존된다.
그 뒤로 Art Blocks의 명성을 드높인 Fidenza와 Ringers를 비롯한 수많은 유명한 작품이 탄생했다. Art Blocks는 단순한 NFT 플랫폼을 넘어 온체인 generative art라는 하나의 시장을 만들었다.
3️⃣ OG의 상징에서 미술관의 클래식으로
미술관보다 먼저 알아본 것은 크립토 OG들이었다. gmoney는 수백 점을 민팅했고, DCinvestor, Punk6529, Cozomo de’ Medici 같은 컬렉터들이 뒤따랐다.
2024년에는 마지막 작품이 미국 서부 최대 미술관인 LACMA의 지갑으로 직접 민팅되며 컬렉션이 완성됐다.
2025년에는 고흐, 피카소, 앤디워홀의 작품이 소장된 현대 미술의 최고 권위 기관 중 하나인 MoMA에 영구 컬렉션으로 소장되었다.
불장이 오면 코인에만 버블이 생기는 것이 아니다. 자본은 더 희소하고, 더 상징적이며, 더 과시하기 좋은 자산으로 나아간다. NFT도 예외가 아니다.
단, 이번 사이클이 만들어낼 새로운 크립토 고래/창업자들과 월가의 뉴머니 세력은 아무 NFT나 고르지는 않을 것이다.
가장 근본 있고 설명하기 쉬운 NFT. OG와 세계적인 미술관이 클래식으로 인정한 NFT
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📝 비탈릭, ‘월드 컴퓨터’를 다시 정의하다
비트코인이 처음 만든 것은 빠른 결제망이 아니었다. 중앙기관 없이 모두가 하나의 원장을 믿게 한 시스템이었다.
이더리움은 여기에 스마트컨트랙트를 얹었다. 이후 체인 경쟁은 TPS, 블록 공간, 수수료. 즉 얼마나 많은 계산과 데이터를 직접 처리하느냐로 흘렀다.
그런데 블록체인의 패러다임 전환이 또 일어나려 하고있다. 계산은 체인 밖으로 보내고, 무엇이 진짜 결과인지 결정하는 권위는 이더리움에 집중시키는 것이다.
미래의 이더리움은 가장 빠른 컴퓨터를 목표로 하지 않는다. 그것보다 중요한 것은, 세계의 디지털 자산과 계산이 마지막으로 검증되고 확정되는 글로벌 정산 레이어가 되는 것이다.
성공한다면 이더리움이 겨냥하는 시장(TAM)은 폭발적으로 성장할 수 있다. L2와 DeFi, 금융앱과 AI에서 발생한 계산까지 이더리움의 검증과 정산을 필요로 하기 때문이다.
체인의 가치 평가 기준도 TPS와 싼 수수료에서, 얼마나 많은 자산과 계산이 그 체인의 보안을 필요로 하는지로 이동한다.
스마트컨트랙트라는 새 시장을 열었던 이더리움이, 이번에도 블록체인의 다음 패러다임을 제시하고 있다.
분산 원장 → 스마트컨트랙트 → 검증 가능한 세계 컴퓨터
비트코인이 처음 만든 것은 빠른 결제망이 아니었다. 중앙기관 없이 모두가 하나의 원장을 믿게 한 시스템이었다.
- 누가 무엇을 소유하는가
- 어떤 거래가 먼저였는가
- 어느 기록이 최종이며, 누구도 임의로 바꿀 수 없는가
이더리움은 여기에 스마트컨트랙트를 얹었다. 이후 체인 경쟁은 TPS, 블록 공간, 수수료. 즉 얼마나 많은 계산과 데이터를 직접 처리하느냐로 흘렀다.
그런데 블록체인의 패러다임 전환이 또 일어나려 하고있다. 계산은 체인 밖으로 보내고, 무엇이 진짜 결과인지 결정하는 권위는 이더리움에 집중시키는 것이다.
복잡한 계산 → L2/앱/Solver
데이터 → 분산 저장/샘플링
계산의 정확성 → ZK 증명
자산 & 최종 상태 → 이더리움
되돌릴 수 없는 정산 → 이더리움
미래의 이더리움은 가장 빠른 컴퓨터를 목표로 하지 않는다. 그것보다 중요한 것은, 세계의 디지털 자산과 계산이 마지막으로 검증되고 확정되는 글로벌 정산 레이어가 되는 것이다.
성공한다면 이더리움이 겨냥하는 시장(TAM)은 폭발적으로 성장할 수 있다. L2와 DeFi, 금융앱과 AI에서 발생한 계산까지 이더리움의 검증과 정산을 필요로 하기 때문이다.
체인의 가치 평가 기준도 TPS와 싼 수수료에서, 얼마나 많은 자산과 계산이 그 체인의 보안을 필요로 하는지로 이동한다.
스마트컨트랙트라는 새 시장을 열었던 이더리움이, 이번에도 블록체인의 다음 패러다임을 제시하고 있다.
분산 원장 → 스마트컨트랙트 → 검증 가능한 세계 컴퓨터
2022년에는 합의 엔진(PoW→PoS)이 바뀌었다.
이번에는 이더리움의 존재 이유 자체가 바뀐다.
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알트가 미래다
📝 온체인 Generative Art의 상징 - Chromie Squiggle 월가 뉴머니의 온체인 트로피 3/3 1️⃣ 좀비 Punk에서 시작된 Art Blocks 2017년, CryptoPunks를 무료로 나눠줘도 별 관심을 받지 못하던 시절 Snowfro는 초기 클레임에 참여했다. 그가 확보한 좀비 Punk는 무려 34개. NFT 거품이 다 꺼진 현재에도 바닥가 500 ETH 쯤에 거래되고 있다. 이미 Punk 이너써클에 있던 Snowfro는…
전통 예술 시장은 역대급 호황
모든 자산이 토큰화되는 시대. 갤러리와 수집품 시장에 쌓인 유동성은 머지않아 온체인으로 건너오고 격차는 좁혀질 것.
모든 자산이 토큰화되는 시대. 갤러리와 수집품 시장에 쌓인 유동성은 머지않아 온체인으로 건너오고 격차는 좁혀질 것.
- NFT 시장 규모: $2.1B
- 실물 수집품 시장: $500B
- 전통 미술 시장: $1.5T
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알트가 미래다
📝 RWA 랠리의 다음 병목은 담보다 #AAVE 지금까지 RWA 시장은 발행과 거래에 집중했다. 블랙록과 자산운용사들은 펀드를 토큰화했고, 로빈후드는 주식 토큰을 만들었다. 그리고 Uniswap에서 실제 숫자가 찍히기 시작했다. - 로빈후드 주식 토큰 누적 거래량: 100억 달러 이상 - 전체 거래량 중 점유율: 약 80% - UNI 가격: 일주일간 40% 이상 상승 토큰화 주식이 실제 거래량과 수수료를 만들자, 시장은 직접적인 섹터 리더인 UNI를…
📝 AAVE, 자동 바이백 다음은 소각이다
Aave가 Aavenomics 3.0을 준비하고 있다. 핵심은 아주 직관적이다.
Stani는 이를 “immutable and automated buybacks”라고 표현했다. 지금까지는 DAO가 AAVE를 바이백할지 결정했지만, Aavenomics 3.0부터는 프로토콜 차원에서 자동으로 실행한다.
앞으로 Aave가 돈을 벌 수 있는 시장도 훨씬 넓어진다.
전세계 금융자산이 토큰화될수록 Aave가 먹을 신용시장은 커진다. 그 성장이 자동 바이백과 소각으로 AAVE에 귀속된다면, 시간은 AAVE의 편이다.
Aave가 Aavenomics 3.0을 준비하고 있다. 핵심은 아주 직관적이다.
• Aave 수익 100% → DAO treasury
• 코드에 박힌 AAVE 자동 바이백
• AAVE emission 축소
• 바이백한 AAVE의 소각까지 검토
Stani는 이를 “immutable and automated buybacks”라고 표현했다. 지금까지는 DAO가 AAVE를 바이백할지 결정했지만, Aavenomics 3.0부터는 프로토콜 차원에서 자동으로 실행한다.
앞으로 Aave가 돈을 벌 수 있는 시장도 훨씬 넓어진다.
• V4: 주식/RWA/외환까지 담보시장 확장
• Horizon: 기관의 토큰화 국채/RWA 담보대출
• Aave App & Card: 리테일 저축/결제
• Aave Pro: 트레이딩/레버리지/전략 상품
• Aave Kit: 핀테크/기관용 B2B 인프라
전세계 금융자산이 토큰화될수록 Aave가 먹을 신용시장은 커진다. 그 성장이 자동 바이백과 소각으로 AAVE에 귀속된다면, 시간은 AAVE의 편이다.
🧐 코인베이스가 $1B 해킹을 숨기고 있다고?
처음에는 흔한 트위터 어그로처럼 보였다.
한 코인베이스 유저가 자신의 $1.2M을 1년째 돌려주지 않고 있다며 폭로를 예고했다.
코인베이스 측에서 Cobie가 직접 조사했지만, 해당 유저는 6개월 넘게 연락에 응하지 않았고 이제는 잡코인까지 홍보하고 있었다. Cobie는 이를 사기성 제보로 결론 내렸다.
이대로 끝나는가 싶었는데, 갑자기 BlockTower Capital의 CIO Ari Paul이 전혀 다른 폭탄을 던졌다.
Ari는 코인베이스가 북한 해킹 조직 라자루스가 연루된 해킹을 감추고, 고객과 투자자, 규제기관을 오랫동안 오도했다고 주장했다. 과거 자신을 침묵시키기 위해 소송까지 시도했다가 패소했다고도 덧붙였다.
코인베이스는 현재 시가총액 약 $50B, 플랫폼 보유 자산 $246B, 크립토 거래량 점유율 10.3%를 보유한 미국 최대 상장 크립토 거래소다.
폭로자도 듣보잡은 아니다.
Ari Paul은 2014년부터 크립토에 투자했고, 시카고대의 $8B 기금을 운용하다 2017년 BlockTower를 창업한 기관투자자다. BlockTower는 Solana 메인넷조차 없던 2019년에 초기 라운드에 참여해 라운드 가격 대비 1,100배를 기록했다. 2021년에는 Axie Infinity 개발사 Sky Mavis의 시리즈 A에 투자했고, 불과 5개월 뒤 Sky Mavis는 $3B 기업이 되기도 했다.
물론 Ari는 진행 중인 법적 절차를 이유로 아직 증거를 공개하지 않았다. 코인베이스도 이에 대한 구체적인 공식 입장을 내놓지 않았다. 현재로서는 Ari의 일방적인 주장이다.
하지만 증거가 공개돼 사실로 확인된다면 이야기는 완전히 달라진다. 세계에서 가장 신뢰받는 크립토 거래소가 라자루스 연루 해킹으로 $1B 이상의 고객자산을 잃고도 이를 숨겼다는 뜻이기 때문이다. 고객자산 유용과 회계부정, 허위공시 여부까지 조사 대상이 될 수 있다.
부디 단순 루머이고, 크립토 역사상 가장 거대한 거래소 스캔들로 번지지 않기를 바란다.
처음에는 흔한 트위터 어그로처럼 보였다.
한 코인베이스 유저가 자신의 $1.2M을 1년째 돌려주지 않고 있다며 폭로를 예고했다.
코인베이스 측에서 Cobie가 직접 조사했지만, 해당 유저는 6개월 넘게 연락에 응하지 않았고 이제는 잡코인까지 홍보하고 있었다. Cobie는 이를 사기성 제보로 결론 내렸다.
이대로 끝나는가 싶었는데, 갑자기 BlockTower Capital의 CIO Ari Paul이 전혀 다른 폭탄을 던졌다.
코인베이스는 우리 회사 자금의 $25M을 잃어버렸다. 조사해보니 반복된 대규모 해킹을 은폐하고 있었고, 최소 12개 기관과 $1B 이상의 피해를 추적했다. 아직도 돈을 돌려받지 못했다.
Ari는 코인베이스가 북한 해킹 조직 라자루스가 연루된 해킹을 감추고, 고객과 투자자, 규제기관을 오랫동안 오도했다고 주장했다. 과거 자신을 침묵시키기 위해 소송까지 시도했다가 패소했다고도 덧붙였다.
코인베이스는 현재 시가총액 약 $50B, 플랫폼 보유 자산 $246B, 크립토 거래량 점유율 10.3%를 보유한 미국 최대 상장 크립토 거래소다.
폭로자도 듣보잡은 아니다.
Ari Paul은 2014년부터 크립토에 투자했고, 시카고대의 $8B 기금을 운용하다 2017년 BlockTower를 창업한 기관투자자다. BlockTower는 Solana 메인넷조차 없던 2019년에 초기 라운드에 참여해 라운드 가격 대비 1,100배를 기록했다. 2021년에는 Axie Infinity 개발사 Sky Mavis의 시리즈 A에 투자했고, 불과 5개월 뒤 Sky Mavis는 $3B 기업이 되기도 했다.
물론 Ari는 진행 중인 법적 절차를 이유로 아직 증거를 공개하지 않았다. 코인베이스도 이에 대한 구체적인 공식 입장을 내놓지 않았다. 현재로서는 Ari의 일방적인 주장이다.
하지만 증거가 공개돼 사실로 확인된다면 이야기는 완전히 달라진다. 세계에서 가장 신뢰받는 크립토 거래소가 라자루스 연루 해킹으로 $1B 이상의 고객자산을 잃고도 이를 숨겼다는 뜻이기 때문이다. 고객자산 유용과 회계부정, 허위공시 여부까지 조사 대상이 될 수 있다.
부디 단순 루머이고, 크립토 역사상 가장 거대한 거래소 스캔들로 번지지 않기를 바란다.
😭2❤1
알트가 미래다
📝 불장의 TAO 플레이북 2편 - TAO보다 상승률 높은 서브넷 찾기 128개의 서브넷을 다 볼 필요는 없다. 내가 보는 건 단순하다. 제품이 있고, 실제 사용이 붙고, 팀이 알파 가격을 올릴 이유가 있으며, 차트까지 준비됐는가. 1️⃣ 내가 주목하는 5개 서브넷 • Lium(SN51): 전 세계 GPU를 연결하는 임대시장. 실제 외부 GPU 임대료가 발생하고, 그 돈으로 알파를 바이백/소각. 연환산 수익 약 $12M. • Engy(SN53):…
📝 Bittensor: 국가 밖에 존재하는 하나의 AI
비텐서 최초의 컨퍼런스 Exploit Summit이 어제 막을 내렸다.
무대에 오른 공동창업자 Const는 더 빠른 모델이나 TAO 가격보다 훨씬 큰 비전을 던졌다.
2026년 비텐서는 컴퓨팅/스토리지/추론/라우터를 갖춘 AI 풀스택으로 진화했고, 23개 서브넷에는 이미 유료 고객이 생겼다.
하지만 비텐서의 야심은 거기서 그치지 않는다.
요즘 인간의 통제를 벗어나는 AI에 대해 두려워하는 사람들이 있다. 그런데, Const는 두려워할 필요 없다고 말한다. AI Swarm을 통제하지 말고, 검증할 목표와 보상을 던져 네트워크의 노동력으로 사용하라는 것이다.
이번에 새롭게 제시된 감마(Gamma) 토큰은, 지갑 하나로 GPU/추론/스토리지를 구매하게 한다. 알파를 태워 감마를 만들고, 서비스를 쓰며 감마를 태운다. 서브넷들도 서로의 서비스를 구매한다.
이더리움의 디앱들이 서로의 금융 레고가 되어 DeFi를 키웠듯, Bittensor의 서브넷도 서로의 AI 인프라가 될 수 있다. 다시 말해, 128개의 독립된 서브넷들은 서로의 고객이자 공급자가 된다. 그리고 AI 에이전트는 외부의 생산자인 동시에 소비자가 된다.
AI 산업은 점점 특정 기업과 국가의 독점에서 벗어나고 있다. 시작은 오픈웨이트 모델이었다. 다음은 컴퓨팅, 스토리지, 추론과 학습이다.
비텐서 최초의 컨퍼런스 Exploit Summit이 어제 막을 내렸다.
무대에 오른 공동창업자 Const는 더 빠른 모델이나 TAO 가격보다 훨씬 큰 비전을 던졌다.
- Bitcoin: 국가가 통제하지 않는 돈
- Bittensor: 국가가 통제하지 않는 지능(AI)
2026년 비텐서는 컴퓨팅/스토리지/추론/라우터를 갖춘 AI 풀스택으로 진화했고, 23개 서브넷에는 이미 유료 고객이 생겼다.
- Lium: 연환산 GPU 대여 매출 $14.4M
- Chutes: 등록 사용자 80만 명
- Targon: 연환산 매출 $5.5~6M
- Engy: 연환산 추론 정산액 $1.8M
- SayGM: 연환산 API 트래픽 $4.7M
하지만 비텐서의 야심은 거기서 그치지 않는다.
요즘 인간의 통제를 벗어나는 AI에 대해 두려워하는 사람들이 있다. 그런데, Const는 두려워할 필요 없다고 말한다. AI Swarm을 통제하지 말고, 검증할 목표와 보상을 던져 네트워크의 노동력으로 사용하라는 것이다.
이번에 새롭게 제시된 감마(Gamma) 토큰은, 지갑 하나로 GPU/추론/스토리지를 구매하게 한다. 알파를 태워 감마를 만들고, 서비스를 쓰며 감마를 태운다. 서브넷들도 서로의 서비스를 구매한다.
이더리움의 디앱들이 서로의 금융 레고가 되어 DeFi를 키웠듯, Bittensor의 서브넷도 서로의 AI 인프라가 될 수 있다. 다시 말해, 128개의 독립된 서브넷들은 서로의 고객이자 공급자가 된다. 그리고 AI 에이전트는 외부의 생산자인 동시에 소비자가 된다.
AI 산업은 점점 특정 기업과 국가의 독점에서 벗어나고 있다. 시작은 오픈웨이트 모델이었다. 다음은 컴퓨팅, 스토리지, 추론과 학습이다.
AI 경제의 핵심 자원들이 하나씩 탈중앙화되어 공개 시장에서 경쟁하게 될 때, Bittensor는 그 모든 것을 연결하는 거대한 AI 시장이 되어 있을 것이다.
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📝 시장은 본게임 전에 당신의 코인을 빼앗는다
이번 크립토 불장은 2017년과 2020년에 맞먹을 것이다. 야구로 치면 우리는 아직 9이닝 중 1회에 있다.
그리고 불장에서 시장의 역할은 간단하다. 당신을 겁줘서 투자한 자산을 팔게 만드는 것.
왜 지금 패닉셀해야 하는지에 대한 새로운 내러티브는 끝도 없이 나온다.
근데 사실은 이렇다.
2016-2022까지는 혁신의 연속이자 실험이었다. 원래 실험은 대부분 실패한다.
그러나 살아남은 프로토콜들은 이제 실제 고객을 모으고, 수수료를 벌며, 토큰을 바이백하기 시작했다. 우리는 이 산업의 기승전결 중 '기' 까지만 본 것이다.
그리고 이제 더 큰 변화가 시작된다.
세계의 자산이 온체인으로 옮겨지는 대전환은 역사에 단 한 번뿐이다. 두번은 없다.
그러니 부디 놓치지 않길 바란다.
이번 크립토 불장은 2017년과 2020년에 맞먹을 것이다. 야구로 치면 우리는 아직 9이닝 중 1회에 있다.
그리고 불장에서 시장의 역할은 간단하다. 당신을 겁줘서 투자한 자산을 팔게 만드는 것.
- CLARITY Act 좌초
- 민주당의 상/하원 탈환
- 채권금리 상승
- FED의 금리 인상
- 전쟁 지속 및 유가 급등
- 인플레이션 재상승
- 다시 타이트해지는 고용시장
- 고점에 다다른 듯한 주식시장 등..
왜 지금 패닉셀해야 하는지에 대한 새로운 내러티브는 끝도 없이 나온다.
근데 사실은 이렇다.
2016-2022까지는 혁신의 연속이자 실험이었다. 원래 실험은 대부분 실패한다.
그러나 살아남은 프로토콜들은 이제 실제 고객을 모으고, 수수료를 벌며, 토큰을 바이백하기 시작했다. 우리는 이 산업의 기승전결 중 '기' 까지만 본 것이다.
그리고 이제 더 큰 변화가 시작된다.
1) 인류 역사상 가장 거대한 경제적 대이동이 이제 막 시작됨.
2) 주식, 채권, 펀드, 부동산과 예술품까지. 수백조 달러의 자산이 토큰화되어 온체인으로 이동.
세계의 자산이 온체인으로 옮겨지는 대전환은 역사에 단 한 번뿐이다. 두번은 없다.
그러니 부디 놓치지 않길 바란다.
우리가 이번 사이클에 마주할 기회는 앞으로 80년을 더 산다고해도 다시 만나기 어려울 수도 있다.
❤1
📝 Anthropic IPO가 다가온다. Bittensor에 호재?
올해 11월, Anthropic은 약 $2T의 몸값으로 IPO를 준비하고 있다. OpenAI도 IPO를 준비하는 가운데 최근 투자 라운드에서 $1.2T 이상의 기업가치로 논의되고있다.
Bittensor의 현재 가치는 Anthropic의 0.32%, OpenAI의 0.53%에 불과.
물론 직접적인 비교를 한다고해서 Bittensor의 가치가 앞으로 얼마만큼 올라야한다고 단정할 수 없다.
하지만 AI 리더 기업들의 IPO가 가까워질수록 시장은 모델뿐 아니라 컴퓨팅, 추론, 데이터, 라우팅과 유통까지 AI 산업의 모든 레이어에 얼마의 가치를 매겨야 하는지 다시 계산하게 된다.
그 과정에서 컴퓨팅/스토리지/추론/학습을 하나의 공개 시장으로 연결하는 Bittensor도 새로운 비교표 위에 올라갈 가능성이 크다. 국가가 통제하지 않는 AI 경제를 만드는 프로젝트는 흔치 않기 때문이다.
다른 사례 참고:
올해 11월, Anthropic은 약 $2T의 몸값으로 IPO를 준비하고 있다. OpenAI도 IPO를 준비하는 가운데 최근 투자 라운드에서 $1.2T 이상의 기업가치로 논의되고있다.
- Anthropic: $2T
- OpenAI: $1.2T
- Bittensor: $6.4B FDV
Bittensor의 현재 가치는 Anthropic의 0.32%, OpenAI의 0.53%에 불과.
물론 직접적인 비교를 한다고해서 Bittensor의 가치가 앞으로 얼마만큼 올라야한다고 단정할 수 없다.
하지만 AI 리더 기업들의 IPO가 가까워질수록 시장은 모델뿐 아니라 컴퓨팅, 추론, 데이터, 라우팅과 유통까지 AI 산업의 모든 레이어에 얼마의 가치를 매겨야 하는지 다시 계산하게 된다.
그 과정에서 컴퓨팅/스토리지/추론/학습을 하나의 공개 시장으로 연결하는 Bittensor도 새로운 비교표 위에 올라갈 가능성이 크다. 국가가 통제하지 않는 AI 경제를 만드는 프로젝트는 흔치 않기 때문이다.
다른 사례 참고:
- 웹2 AI 라우팅 시장의 선두주자 OpenRouter는 최근 Stripe에 약 $7.5B에 인수됨.
- Web3 비교 대상인 Venice(VVV)는 FDV $2.5B으로 최근 급상승.
- Venice는 OpenRouter 가치의 30%대까지 올라옴.
❤1
알트가 미래다
📝 Anthropic IPO가 다가온다. Bittensor에 호재? 올해 11월, Anthropic은 약 $2T의 몸값으로 IPO를 준비하고 있다. OpenAI도 IPO를 준비하는 가운데 최근 투자 라운드에서 $1.2T 이상의 기업가치로 논의되고있다. - Anthropic: $2T - OpenAI: $1.2T - Bittensor: $6.4B FDV Bittensor의 현재 가치는 Anthropic의 0.32%, OpenAI의 0.53%에 불과. 물론…
📝 AI 버블의 다음 목적지는 온체인이다
2020년, 코로나 팬데믹 이후 막대한 유동성이 풀렸다. 집에 갇힌 사람들의 시간과 관심은 게임으로 몰렸다.
Activision Blizzard와 Take-Two, 한국에서는 넥슨과 엔씨소프트까지 게임 대장주들이 일제히 사상 최고가를 기록했다.
하지만 진짜 광기는 크립토에서 터졌다.
게임주에서 시작된 관심과 자본이 더 크게 오를 자산을 찾아 GameFi로 이동한 것이다.
그런데 지금 같은 일이 AI에서 반복되고 있다. 단, 이번에는 자본의 규모부터 완전히 다르다.
Anthropic의 기업가치는 2023년 $4B에서 불과 3년 만에 $2T IPO를 바라보고 있다. 기업가치 기준으로 약 500배가 커졌다.
문제는, 개인들이 이 파티에 입장할 수 있게 될 무렵, VC와 기관은 이미 수십 배의 수익을 거둔 뒤라는 것이다.
뒤늦게 도착한 투자자들은 묻게 된다.
크립토를 떠나 AI 주식에 투자해온 사람들은 GPU와 모델, 추론과 데이터센터를 이미 공부했다. 이들이 크립토로 돌아오면 가장 먼저 자신들이 잘 아는 AI부터 살펴볼 것이다.
그리고 그들 앞에 $6.4B FDV의 Bittensor가 있다.
컴퓨팅/추론/스토리지/모델 등 AI 경제에 필요한 모든 요소가 동시에 성장하고 있는 하나의 공개시장. 대중이 투자 가능하고 24/7 유동화까지 가능한 AI Y Combinator.
2020년, 코로나 팬데믹 이후 막대한 유동성이 풀렸다. 집에 갇힌 사람들의 시간과 관심은 게임으로 몰렸다.
Activision Blizzard와 Take-Two, 한국에서는 넥슨과 엔씨소프트까지 게임 대장주들이 일제히 사상 최고가를 기록했다.
하지만 진짜 광기는 크립토에서 터졌다.
- AXS: 저점 대비 1,333배 / $44B FDV
- SAND: 저점 대비 290배 / $25B FDV
게임주에서 시작된 관심과 자본이 더 크게 오를 자산을 찾아 GameFi로 이동한 것이다.
그런데 지금 같은 일이 AI에서 반복되고 있다. 단, 이번에는 자본의 규모부터 완전히 다르다.
- 21년 Activision: 기업가치 $80B
- 26년 Anthropic: 기업가치 $2T (IPO)
Anthropic의 기업가치는 2023년 $4B에서 불과 3년 만에 $2T IPO를 바라보고 있다. 기업가치 기준으로 약 500배가 커졌다.
문제는, 개인들이 이 파티에 입장할 수 있게 될 무렵, VC와 기관은 이미 수십 배의 수익을 거둔 뒤라는 것이다.
뒤늦게 도착한 투자자들은 묻게 된다.
"AI에서 아직 오르지 않은 자산은 어디에 있지?"
크립토를 떠나 AI 주식에 투자해온 사람들은 GPU와 모델, 추론과 데이터센터를 이미 공부했다. 이들이 크립토로 돌아오면 가장 먼저 자신들이 잘 아는 AI부터 살펴볼 것이다.
그리고 그들 앞에 $6.4B FDV의 Bittensor가 있다.
컴퓨팅/추론/스토리지/모델 등 AI 경제에 필요한 모든 요소가 동시에 성장하고 있는 하나의 공개시장. 대중이 투자 가능하고 24/7 유동화까지 가능한 AI Y Combinator.
주식시장의 AI의 광기는 머지않아 온체인까지 번질 것이다.
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