Suhail Doshi ( Mixpanel 창업자)

"현재 5곳의 GPU 공급업체에서 8xH100 단일 노드가 완전히 품절되었습니다. 사람들이 곧 닥쳐올 일의 심각성을 제대로 이해하지 못하고 있는 것 같습니다."

("추론 용량(inference capacity)에 대한 대대적인 수요 폭증(run)이 다가오고 있습니다. 분명히 경고했습니다.")

"이 상황은 2022년 GPU 위기보다 훨씬 더 심각할 것입니다."

* 3월 역시 DRAM 가격 상승세 지속

옵토일렉트로닉스, 대형 하이퍼스케일러 고객사로부터 800G 트랜시버 신규 주문 수주 (자료: AOI)

> Aft +3.33%

> 지난주에 기존 1.6Tbps 트랜시버 $200M+ 주문을 받았던 고객(오라클 추정)으로부터, 800G 트랜시버에 대해서도 $53M 가량 초기 물량 주문을 받음

> 고객사 퀄테스트 이후, 800G 초기 물량 출하는 2Q26에 시작되어 3Q 중반에 완료될 예정

<트럼프의 5일 보류 발표: De-escalation의 첫 단계>

트럼프 대통령은 예고했던 발전소 공격을 5일동안 보류 하겠다고 발표. 5일 동안 이란과의 협상을 진행. 협상 결렬시 공습을 재개 경고

협상 전개 방향: 고위급 회담 후 4/9까지 전쟁 종식 가능성
트럼프 행정부 측에서는 Witkoff 중동 특사와 Kushner 전 보좌관이 협상을 주도하는 모습. 이스라엘에 의하면 현재 이란 국회의장인 갈리바프(Ghalibaf)와 접촉 중

갈리바프(Ghalibaf) 국회의장은 현재 이란 정권에서 핵심적인 인물로 평가받고 있음. 이란혁명군(IRGC) 장군 출신으로 하메네이 현 이란 최고지도자와 가까운 사이. 25년 미국의 핵시설 공습 이후 양 진영간 협상을 이끌었고, 트럼프의 발전소 공습에 대해 걸프국 에너지 시설 공격으로 보복하겠다고 발표한 인물. 기존 협상 대상인 이란 외무장관은 실질적인 권한이 없다고 평가

미국과 이란이 이르면 이번 주 파키스탄에서 고위급 회담을 가질 가능성도 제기. 이란과 파키스탄은 대화를 나눈 것으로 확인. 또한 이스라엘 언론은 미국이 전쟁 종식 가능일을 4/9로 제시했다고 보도

트럼프에 의하면 이란은 아래 사항에 대해 이미 동의. 약속을 이행하면 전쟁은 종식(Axios)

-핵무기 발전을 포기하고 현존하는 농축 우라늄을 미국에 넘기기로 약속
-미사일 프로그램에 대해 ‘low-key’ 스탠스로 일관
-호르무즈 해협 개방

반면 이란 측은 미국과의 직접적인 대화는 없었다는 입장. 다만 양국은 이집트, 카타르, 터키 등 제3국을 통해 메시지를 교환한 모습

이란이 가장 신경 쓰는 부분은 억제력(Deterrence)의 부활. 향후 미국과 이스라엘이 다시 이란을 공격하지 못하도록 하는 장치를 원함. 이란은 동맹군인 헤즈볼라와 하마스의 약화, 방공 시스템의 파괴로 억제력을 상실해 미국과 이스라엘의 연다은 공격에 노출됐다고 생각

미국 해병대 병력은 여전히 이란으로 이동 중으로 협상 결렬에 대비한 조치를 준비하는 모습. 일본에서 출발한 2,200명의 MEU(USS Tripoli)과 미국에서 출발하는 4,500명(USS Boxer)

협상 관련 불확실성 잔존하지만 트럼프의 발표는 De-escalation 국면 진입을 의미. 이스라엘은 변수
미국과 이란의 발표가 다소 상반된 모습을 보이고 있어 불확실성 잔존. 5일 후 트럼프의 액션도 확인할 필요. 그러나 트럼프 대통령이 본격적으로 협상에 나서려고 하는 점은 시장에 긍정적. Escalation 단계에서 De-escalation으로 넘어가려는 의도가 보이기 때문. 트럼프 대통령은 미국내 휘발유 가격 상승, 금융 시장의 변화(S&P500 ↓, 금리 ↑), 전쟁 비용 등에 부담을 느낀 모습

현재 이란 정권에서 실세로 평가받는 갈리바프(Ghalibaf) 국회의장과 접촉하고 있다는 점도 실질적인 딜을 위해 양 진영이 노력하고 있다는 점을 시사

협상 결렬 시 해병대를 동원해 호르무즈 해협 통행 확보와 하르그(Kharg) 섬을 장악하기 위한 작전이 예상되지만 이 작전도 결국 이란의 협상 카드를 약화시키기 위한 의도

변수는 이스라엘. 이스라엘내에서는 전쟁을 계속 이어가려는 의사가 강한 모습

3월중 여론조사에 의하면 이스라엘내 전쟁 지지율은 70~90%대로 매우 높은 편. 네타냐후 총리는 올해 10/27에 예정된 선거를 앞두고 지지율을 높이려고 노력 중. 조기 총선 가능성도 제기되고 있음

트럼프의 공습 보류 발표 이후에도 이란과 레바논내 군사 시설에 대해 공격을 단행. 발전소와 에너지 시설은 공격하지 않아 미국 스탠스와 위반되지 않는다는 입장. 이란이 미국과 합의하기 전까지 최대한 피해를 주려는 계획

* 이란, 중재자 통해 미국으로부터의 메시지 확인

• 이란 외교부 고위급 관리는 이란이 중재자 통해 미국의 메시지를 받았다고 언급. 이는 두 국가 협상 열릴 전조일 가능성. 중재자 통해 미국 관점 이해 & 검토 중이라는 입장

报道：伊朗已通过调解人收到美国信息
据美国哥伦比亚广播公司新闻部网站3月23日报道，在美国总统特朗普暗示可能达成协议后，伊朗外交部一名高级官员23日表示，伊朗已通过调解人收到美国的信息。这可能是这两个交战国家之间举行谈判的前兆。 这名伊朗官员说：“我们通过调解人了解了美国的观点，正予以审视。” （参考消息）

📌 SK하이닉스(시가총액: 702조 7,245억) #A000660
📁 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정)
2026.03.25 07:34:58 (현재가 : 986,000원, +5.68%)

제목 : SK하이닉스(주), 자사주 美증시 상장 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2025.12.09)에 대한 조회공시 답변(재공시)

* 내용
당사는 미국 증권시장 상장을 위한 절차의 일환으로 2026년 3월 24일 미국 증권거래위원회(SEC)에 당사의 미국 주식예탁증서에 관한 상장 공모 관련 등록신청서(Form F-1)를 비공개로 제출(confidential submission)하였습니다.


당사는 2026년 연내 상장을 목표로 추진하고 있으나, 현재 상장 공모의 규모, 방식, 일정 등 세부사항은 확정되지 않았으며, 최종 상장 여부는 SEC의 등록신청서 검토, 시장 상황, 수요예측 및 기타 제반 여건 등을 종합적으로 고려하여 결정될 예정입니다.

향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(공시책임자) 김 우 현 재무 부문장

※ 이 내용은 거래소의 조회요구(2025년 12월 09일 18:50)에 따른 공시사항임

※ 관련공시

- 2025년 12월 09일 18:50 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

- 2025년 12월 10일 07:33 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

- 2026년 01월 09일 16:28 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

- 2026년 01월 28일 16:32 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

※ 본 공시는 미국 1933년 증권법(U.S. Securities Act of 1933, 그 개정을 포함하며, 이하 "미국 증권법") 하 Rule 135에 따라 이루어지는 것으로서, 여하한 증권에 관한 매도의 청약 또는 매수의 청약의 권유를 구성하지 아니하며, 증권의 모집, 청약의 권유, 매도의 청약 또는 매매는 미국증권법의 등록요건을 준수하여 이루어질 것입니다.

※ This announcement is being made pursuant to, and in accordance with, Rule 135 under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and does not constitute an offer to sell, or the solicitation of an offer to buy, any securities. Any offers, solicitations or offers to buy, or any sales of securities will be made in accordance with the registration requirements of the U.S. Securities Act.

재공시예정 : 2026-09-24


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260325800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

샌디스크-키옥시아/솔리다임(SK하이닉스), 난야 테크에 3자 배정 유상증자 진행

- 샌디스크 : 보통주 138,685,000주를 주당 NT$223.9에 인수 링크
- 키옥시아 : 보통주 70,000,000주를 주당 NT$223.9에 인수 링크
- 솔리다임 : 보통주 71,393,000주를 주당 NT$223.9에 인수 링크
- 시스코 : 보통주 71,500,000주를 주당 NT$223.9에 인수

> 이들이 전체 배정받은 규모는 351,578,000주 (기존의 약 11%)
> 실제 자본증자 및 신주발행 기준일은 2026년 4월 8일
> 난야 테크는 메모리 반도체 공장 시설, 설비 구축에 사용 예정
> 고성능 SSD에 탑재되는 DRAM 수급일 것으로 추정

260326_Memory Market Update: Implications of NYT third party private placement; stronger binding and partnership visibility vs. LTA - JPMorgan

(1) Nanya가 전략 고객들과의 LTA와 함께 NT$79bn 규모의 제3자 대상 사모 유상증자를 발표

(2) 4개 전략 고객[SanDisk, SK Hynix-Solidigm, Kioxia, Cisco]를 대상으로 3억5,160만 주의 신주 발행[희석률 11.3%]을 실시한다고 공시

(3) 과거에도 Nanya와 Kioxia 간의 잠재적 협력 가능성은 널리 보도된 바 있지만, 이번과 같은 제3자 대상 지분 발행은 시장 참여자들이 예상하지 못했던 사안이었다고 우리는 판단

(4) 우리는 이번 증자를, 고객과 공급업체 모두에게 지속 가능한 DDR4급 범용 메모리 솔루션 조달을 확보하는 데 긍정적인 산업 발전으로 평가

(5) Sandisk와 Kioxia는 모두 NAND만 생산하고 있으며, 그동안 자사 eSSD 솔루션에 필요한 DDR4 제품 조달에 어려움을 겪어 왔음

(6) 일반적으로 약 4TB 스토리지 SSD당 512MB 또는 1GB 수준의 DRAM 캐시가 필요

(7) 이와 같은 전략적 파트너십은 지속 가능한 공급망 관리 차원에서 eSSD 고객에게 NYT의 자원을 우선 배분하는 데 도움이 될 수 있음

(8) LTA의 구체적인 조건은 공개되지 않았지만, 우리의 추정에 따르면 물량, 가격 범위, 그리고 수년에 걸친 공급 기간 등이 포함되어 있을 가능성이 높을 것으로 추정

(9) SK하이닉스는 DRAM과 NAND를 모두 생산하지만, 우리는 HBM 중심의 웨이퍼 생산능력 운영과 DDR4 단종 계획이 대체 공급망 조달을 검토하게 만든 배경일 수 있다고 보고 봄

(10) 한편 투자자들과 나눈 대화에 따르면, 많은 투자자들은 메모리 공급업체와 고객 간 LTA 논의가 다운사이클에서 계약의 실효성이 부족하다는 점을 이유로 지속 가능하지 않다고 보고 있음

(11) 우리는 현재 메모리 공급업체와 고객들이 과거보다 더 긴 기간과 더 큰 자금 투입이 필요한 공급망 병목 해소를 전제로, 상호 수요 전망을 함께 논의하고 협력하는 형태의 계약을 추진하고 있다고 판단

(12) 또한 이들은 선지급, 최소 구매 물량 보장, 위약금 체계, 가격 범위 합의 등과 같은 보다 엄격한 구속 조건을 포함한 장기 계약에 합의하고 있는 것으로 보임

(13) 이 가운데 1) 지분 투자, 2) 전략적 주주 파트너십 등은 공급업체와 고객 간 관계를 한층 더 강화할 수 있으며, 우리는 이러한 지분 투자형 파트너십이 메모리 공급업체와 CSP 고객 사이에서도 검토될 수 있다고 봄

(14) 즉, 이번 증자의 시사점은 LTA보다 더 강한 구속력과 파트너십의 가시성