“Oracle은 2026 회계연도를 강하게 시작했습니다. 우리의 멀티클라우드 데이터베이스 수익은 100% 이상의 성장세를 이어가고 있으며, 우리는 여러 건의 대형 클라우드 서비스 계약을 체결했습니다.

이 중 하나는 2028 회계연도부터 연간 300억 달러 이상의 수익 기여가 예상됩니다.”

BESSENT: STABLECOIN LEGISLATION COULD BE DONE BY MID-JULY, WILL BE A SOURCE OF DEMAND FOR U.S. TREASURIES

마크 저커버그의 THE LIST 가동 중 (자료: TBPN)

> 계속된 A급 인재 영입, Meta Superintelligence 드림팀 만들기 中

서클, 국립신탁은행 헌장 신청 (자료: Circle IR)

> 통화감독청(OCC)에 신청, 30일 의견수렴 후 120일 내 결정될 예정. GENIUS 법안 요건 충족하는 데 도움이 될 것이며 USDC의 신뢰도는 더욱 증가. 서클의 오랜 야망이기도 했음

> 승인될 경우 서클은 USDC 발행 및 유통 인프라를 강화하며 기관 고객을 위핸 커스터디 사업을 할 수 있게 됨. 제도권 은행으로 나아가려는 포석

*지금은 서클 → BlackRock이 운용하는 전용 MMF인 Circle Reserve Fund를 → Bank of New York Mellon에 보관 중(custody)

> 서클의 IPO 목적은 처음부터 플랫폼화

🇺🇸 07/01 오늘의 미국주식 .zip

👨‍💻→ TPU 루머, NVDA, IRA, Enterprise AI, TMDX OrganOx, Circle

주요 지수 : 다우 > S&P > 나스닥 > 러셀
상승종목비율 : NYSE 130%, Nasdaq 144% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 테크, 커뮤니케이션, 금융
- 📉약세 : 에너지, 임의소비, 반도체, 원자재, 바이오텍

종목
- 📈강세 : 수소, 코인, 광고, 이통사, 사이버보안
- 📉약세 : 풍력, 테슬라, 전기차, 의류

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+2.0%), MSFT(+0.3%), GOOGL(-1.3%), AMZN(-1.8%), META(+0.6%) : 오픈AI 대변인은 "현재 TPU를 사용할 구체적인 계획은 없다"라고 코멘트. 메타 THE LIST 포섭 계속되는 중. 처음 OpenAI A급 인재 3명 영입 후 빠르게 늘어나는 중
- AI HW - NVDA(+0.2%), TSM(-0.9%), AVGO(+2.3%), MRVL(+0.3%), ALAB(-0.7%), CRDO(-1.0%), VRT(+1.0%) : 하이엔드/시장의 80% 워크로드를 엔비디아에서 가져갈 거라는 부분은 바뀐 게 없고, 이는 다른 ASIC들이 나와도 마찬가지. NVDA + ASIC 흐름은 유지되겠지만 ASIC 자체는 꾸준히 여러 밸류체인과 경쟁하며 가는 구도이기 때문에 선호하진 않는 것. Reasoning → Agentic AI 트렌드 계속되고 있음. Agentic AI의 시간이 생각보다 빨리올지 아닐지는 GPT-5의 Hallucination Rate가 보여줄 것. 지금은 0.8~0.9%라인이지만 더 내려서 0.5% 이하여야 가능성이 생김. (GPT-4o는 1.5%) A → B → C → .... 쭉 해서 50번 하면 99.5%의 정확도여도 최종 결과물의 정확도는 77.83%로 하락하기 때문
- 태양광 - FSLR(+8.8%), RUN(+10.1%), SEDG(+3.0%), ENPH(-3.0%), SHLS(-10.2%), ARRY(-8.4%), NXT(-6.8%) : TPO 보조금 수취 가능성이 생기면서 RUN 상승. FSLR 입장에서도 꾸준히 좋게 법안이 흘러가는 중. 상원 최종 통과가 나온 게 아니라서 계속해서 컨센도 바뀌고 있다는 걸 감안해야 함. OBBBA는 이제 V4까지 나온 상황
- Enterprise AI - SAP(+1.0%), NOW(+0.6%), NTNX(+1.5%) : 꾸준히 상승하는 중. ORCL이 Database-as-a-service 수요가 크게 늘어나고 있다고 말했는데 Enterprise AI 채택이 가속화됨에 따라 기업들이 꾸준히 온프레미스에 있는 데이터를 옮겨오려는 작업. 하이브리드 클라우드 환경 늘어갈 때 뉴타닉스NTNX는 꾸준히 수혜일 것
- 사이버보안 - PANW(+2.0%), FTNT(+2.5%), CRWD(+2.0%) : 오늘은 전체 장이 Durable Growth 위주로 몰렸음
- 혁신의료기기 - TMDX(+2.0%) : 최근 OrganOx 노이즈로 인한 하락은 다시 되돌리는 중. Flight 데이터 매우 양호. 이제부터 받는 7월 데이터가 중요
- 이커머스 - AMZN(-1.8%), SHOP(+1.5%), MELI(+2.1%), SE(+0.4%) : 이커머스 시장점유율과 신사업 빌딩을 잘하고 있는 기업은 관세로 인해 일시적인 매크로 역풍인 구간일 때 모아가면 6~12개월 뒤에 꾸준히 좋을 구간
- 스테이블코인/코인 - CRCL(+0.5%), HOOD(+12.8%), MARA(+4.3%), RIOT(+7.1%), COIN(-0.8%) : 서클은 IB들의 반응이 반으로 갈렸음. 이에 대한 반응은 나쁘진 않다고 생각. 계속해서 고지전을 하고 있는 모양이나, 개인적으로는 계속 좋게 생각. 서클은 국립신착은행 헌장 신청. 본격적으로 Custody 및 디지털 은행이 되기 위한 작업 시작. 서클의 IPO 목적은 새로운 시대의 새로운 디지털 은행으로 거듭나는 것이었기에 스테이블코인의 채택 및 고성장 과정에서 코인베이스의 영향은 줄어드는 구조 (자체 인프라를 늘리며)

엔비디아, 대만에서 AI 인재 대규모 흡수 중 (자료: Digitimes)

> 실리콘밸리🇺🇸 : 메타가 오픈AI/구글 인재를 흡수 중
> 대만🇹🇼 : 엔비디아가 미디어텍/구글 인재를 흡수 중

메타, AI 데이터센터 $29B 자금조달 논의 중 (자료: DCD)

> 메타가 $3B를 자본조달하고, $26B는 부채로 조달하는 계획: Apollo Global, KKR, Brookfield, Carlyle, Pimco와 논의 중

월마트, 배송속도 높이기 위한 다크스토어 테스트 중 (자료: SupplychainDive)

> Dark Store, 오프라인 매장을 온라인 라스트마일 창고로 쓰는 조합. 인도에서 Fast Delivery 시장이 빠르게 성장했던 것처럼 도어대시DASH의 DashMart 구조가 생각보다 트렌드에 맞음을 보여주는 뉴스

• 테슬라 차이나, Model 3 롱레인지 버전 가격 28.55만 위안으로 인상

>特斯拉中国将Model 3长续航版售价上调至28.55万元。

도어대시, Flytrex와 댈러스-포트워스에서 드론배달 시작 (자료: RestaurantDive)

> 도어대시는 기존에 Wing과 협력해서 드론배송 중이었는데, 이제 Flytrex와의 파트너십을 추가한 것. 10만 명에게 시범 서비스 중

메타, Meta Superintelligence Labs(MSL) 설립 관련 내부 메모

비전 및 목표: 모든 사람을 위한 개인용 슈퍼지능(Personal Superintelligence) 개발

조직 통합: Foundation 모델 팀+ AI 제품 팀 + FAIR + 차세대 모델 개발 신규 연구소

리더십: 알렉산더 왕(MSL 총괄, 메타 최고 AI 책임자), 냇 프리드먼(전 깃허브 CEO, AI 제품 및 응용 연구 총괄)

모델 로드맵: Llama 4.1과 4.2로 지속 개선. 차세대 모델 개발팀은 1년 내 프론티어 모델 개발 목표

인력 채용: 자세대 모델 개발팀은 아직 구성되지 않았으며, 인재 영입 지속 예정

메타의 강점 강조: 컴퓨팅 자원을 확장할 수 있는 사업 기반, 수십 억 명이 사용하는 제품 개발 및 확장 경험, 빠르게 성장중인 AI 글래스 및 웨어러블 분야 개척

xAI, 50억 달러 부채 + 50억 달러 지분 투자 자금 조달 완료. 지분 투자 확보 금액은 기존 보도된 43억 달러 대비 상승

🇺🇸 07/02 오늘의 미국주식 .zip

👨‍💻→ 미-일 관세, 트럼프-머스크 노이즈, 테슬라 인도량 기다리기, AI HW, 기존에 잘 가던 주식 vs 기존에 잘 못가던 주식 트레이딩, 나이키, 서클

주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P > 나스닥
상승종목비율 : NYSE 300%, Nasdaq 128% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 원자재, 헬스케어, 필수소비
- 📉약세 : 적자성장주, 테크, 커뮤니케이션, 반도체

종목
- 📈강세 : 신재생/BESS, 명품, 화물운송, 의류
- 📉약세 : 테슬라, 원자력, AI HW, 메타버스

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.3%), MSFT(-1.1%), GOOGL(-0.2%), AMZN(+0.5%), META(-2.6%) : 미-일 관세와 트럼프-머스크 갈등이 부각됐던 시장. Market Breadth가 워낙 낮은 상태로 신고가 랠리를 하던 와중이었기에 7월 1일 2H25가 시작되는 첫 거래일에 뒤집히듯 거래가 이뤄짐. ⓐ기존에 잘 가던 주식이 빠지고 ⓑ기존에 잘 안 가던 주식이 오른 것. 펀더에 이상이 생긴 구조는 아니고 원사이드 랠리를 하다가 피로감에 나온 일이라 생각. 컬러에 따라 들고 있던 게 아니라 펀더를 보고 순풍과 밸류를 따져서 선택한 기업들이므로 -5~-10% 1차 조정에는 홀딩, -11%~-20% 2차 조정으로는 PEG 레벨 봐가면서 매수 대응이 원칙. 관세 관련 노이즈는 원문 해석 후 구조적이 아니라면 홀딩으로 대응
- 테슬라 - TSLA(-5.3%) : 2Q25 인도량 Troy 컨센은 356K vs 애널 컨센은 385K. 인도량은 7월 2일 오후 10~11시 사이 발표할 것으로 예상(tslachan). 저가형 차량 발표가 없었기에 아쉬운 대목. 머스크와 트럼프의 갈등이 격화. 트럼프는 OBBB에 대해서 건들 때마다 메신저 비판으로 대중의 눈 돌리기. 트럼프의 "누가 전기차를 사냐" 발언으로 Ford(+4.61%), GM(+5.73%) 반응
- AI HW - NVDA(-3.0%), TSM(-0.7%), AVGO(-4.0%), MRVL(-1.5%), CRDO(-5.4%), ANET(-3.3%), VRT(-4.6%) : 기존에 강세이던 주식 & 미-일 관세 노이즈로 인해 AI HW류가 하락. 버티브 1Q25 실적발표가 보여줬듯 AI HW 수요 높아서 관세와 무관. 모든 고객들이 최대한 빠르게 설치하길 원하는 국면이므로 가격 저항 매우 낮음. 펀더를 좌우하는 요소가 아님. 다만 네트워킹이 메인인 AVGO, MRVL, ANET, CRDO는 말레이시아 및 동남아 관세 노이즈가 나오면 영향을 받을 수 있음. CRDO는 단기 상승이 셌던 상황이라 차익실현이 겹친 모습
- Enterprise AI - SAP(-1.1%), NOW(-1.5%), NTNX(-1.6%) : 큰 변화 없음. AI 시장의 최종고객사들의 수요를 대변해주는 기업들
- 콘텐츠 - SPOT(-5.9%), NFLX(-3.4%) : 스포티파이를 보면 오늘 장이 관세에 크게 반응했다기보다 ㄱ) Market Breadth가 낮아진 상황에서 ㄴ) 1H25 마감 후 2H25 첫 거래일에 기존에 잘 가던 기업을 팔고 기존에 잘 못가던 기업을 사는 트레이딩이 메인이었음을 보여줌
- 빅파마 - JNJ(+2.1%), PFE(+3.3%), MRK(+3.4%), BMY(+2.6%) : 마찬가지. 관세로 인해 반응했다면 빅파마/화물운송/트럭/호텔/크루즈/카지노가 함께 반응하지 않았을 것이라 생각. ㄱ) ㄴ) 트레이딩이 이어진 과정. 펀더와 무관한 트레이딩이므로 오늘 장 색깔은 크게 신경쓰지 않음. 이번주는 반장 & 휴장이 섞인 주라서 본격적인 장 흐름은 다음주부터 중요할 듯
- 이커머스 - AMZN(+0.5%), SHOP(-2.3%), MELI(-4.3%), SE(-5.9%), DASH(-3.5%) : 여기도, ㄱ) ㄴ) 트레이딩이 이어진 결과. 메르카도리브레, 씨리미티드, 도어대시가 동시에 하락했는데 지금까지 상반기 기업을 잘 골랐었구나 정도로 생각하시면 될 듯
- 의류 - NKE(+3.4%), ADS(+4.5%), LULU(+3.2%), CROX(+5.8%), AEO(+5.9%), PI(+0.9%) : Organic Growth YoY 역성장~5%인 기업군들 모임이 가장 세게 오른 것도 마찬가지로 ㄱ) ㄴ) 트레이딩 영향. 나이키는 러닝화 브랜드 살리기 작업 중이나 Nike 브랜드 자체를 살려서 순풍을 만들기까지는 시간이 조금 더 필요하다고 생각. 유능한 CEO면 12개월 내에 브랜드 턴어라운드 전제. 2024년 10월쯤 부임했음을 생각해보더라도 아직 시간이 조금 남아있단 생각. 여전히 나이키 vs 아디다스 매장을 가보면 사람의 수가 다름. 소비재의 브랜드파워가 달라졌음은 소비자가 가장 먼저 느끼고 → 도매/소매 파이프라인이 그 다음 느끼고 → 나이키의 헤드라인 넘버들이 바뀌는 구조
- 원자력/SMR - CEG(-4.6%), VST(-4.5%), SMR(-8.7%), OKLO(-7.7%), LEU(-7.9%) : ㄱ) ㄴ) 트레이딩 영향
- 전력기기 - ETN(-0.6%), PWR(-1.6%), POWL(-0.2%) : 이튼 기준 이제 다시 24년 말 고점으로 복귀.
- 스테이블코인/코인 - CRCL(+6.2%), COIN(-4.3%), HOOD(-1.4%), MSTR(-7.7%) : 서클의 IPO는 '자체 플랫폼 구축'에 들어가는 비용을 충당하기 위해서였던 만큼 ⓐCircle Payment Network 구축 ⓑNational Trust Charter 신청 ⓒCircle Wallet & Circle Contract ⓓCircle Gateway 등 매일같이 새로운 스택 및 새로운 제품 발표 중. 모든 것이 다 돈인 만큼 IPO가 필요했던 것. Digital Native 은행이 되기 위한 과정임을 생각해보면 스테이블코인의 가파른 성장을 진심으로 전망한다면(If) '의도하진 않아도' 코인베이스의 영향력에서 벗어날 수밖에 없는 구조

애플, 폴더블 아이폰 시제품 P1 개발 6월부터 시작 → 2H26 폴더블 아이폰 출시 목표 (자료: Digitimes)

> P1이 끝나면 P2, P3가 이어지고(각 단계별 2개월), EVT에 진입해야 양산 시작일 거란 확신을 가질 수 있을 것 (개발과정: P1 → P2 → P3 → EVT → DVT → MP)

2025 미국 데이터센터 인프라 맵 (자료: NREL)

> 전력망, 광섬유라인, 데이터센터 전력소비 계획을 한 눈에 볼 수 있는 차트

> 데이터센터 수요 급증이 눈에 띄는 곳 ⚡️

1. 네바다주 Tahoe Reno
2. 애리조나주 Phoenix
3. 유타주 Salt Lake City
4. 버지니아주 Richmond
5. 텍사스주 Permian Basin