🇺🇸 8/8 미국시장리뷰

주요 지수 : 다우 > S&P > 나스닥 > 러셀
- 상승종목비율 : 다우 위주 수급 (172%, 91%)

섹터
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 금융, 헬스케어, 산업재
- 📉약세 : 유틸리티

종목
- 📈강세 : 호텔/OTA/카지노, 반도체장비, 산업용로봇, 후공정
- 📉약세 : 위성, BESS, 전기차, 핀테크-코인

📌 실적발표
- PLTR(시간외 +3%) : 2Q 실적 및 3Q/CY23 가이던스 모두 In-line

📩 메이저 뉴스
- AAPL(-2%) : 실적발표 이후 하락세 유지, 실적발표 내용에서 좋은 건 없었음
- GOOGL(+3%), AMZN(+2%) : 실적발표 내용 긍정적, 12개월 영업이익 컨센 대비 지속 잘 나올 것으로 예상
- 전기차 - TSLA(-1%), RIVN(-4%), LCID(-3%) : 테슬라 CFO 교체는 노이즈라 생각하고 시장은 Ford EV 감산 소식 이후 현대차에서도 8~9월 감산이 나오는 점을 불편하게 생각할 것
- AI 반도체 - NVDA(+2%), SMCI(+5%), ONTO(+3%) : AI 반도체류 기업 강세, SMCI는 2거래일간 9% 상승. VRT는 2차 공모로 인해 오늘 주가는 쉬어감. 최대주주인 Platinum Equity가 사모펀드 레버리지 바이아웃으로 사들인 자금 50% 팔고 나가는 것

🇺🇸 8/8 빅테크 및 YTD 체크

- 하반기 긍정적으로 보는 GOOGL, AMZN 실적발표 이후 강세
- 오늘 특이점은 헬스케어, 산업재, 금융주로의 로테이션 (다우 +1.2%)

중국 주간보험등록대수 (7/31~8/6)
: https://t.me/allbareun

- 테슬라 : 12,800대
- FAB 4 : 17,100대

📌 코멘트
→ 두 번째 차트에서 비슷한 시기들로 모아놓고 비교해볼 때, 테슬라의 중국 내 판매력이 상대적으로 점점 떨어지고 있다고 보이기도 함. 중국 내 자국 전기차 브랜드 선호가 세지고 있는 영향이 아닌가 생각

🇺🇸 8/9 미국시장리뷰

주요 지수 : S&P=다우=러셀 > 나스닥
- 상승종목비율 : 낮음 (60%, 63%)

섹터 → 일라이릴리(+15%), 목요일 노보노디스크는?
- 📈강세 : 헬스케어, 에너지, 유틸리티
- 📉약세 : 원자재, 금융, 테크, 임의소비

종목 → 비만치료제의 등장은 비만에서 파생되는 질병 수술/시술 수요를 줄일 것 (e.g. ISRG)
- 📈강세 : EV스타트업, 비만치료제(LLY +15%), 코인, 항공
- 📉약세 : 중국전기차(LI -9%), 후공정, SaaS, 의료기기

📌 실적발표
- LLY(+15%) : 마운자로 쇼티지가 1년 이상 지속될 수 있음. 치매치료제 도나네맙은 올해 말까지 승인 받을 것. 동일 날짜에 노보노디스크도 Wegovy 임상결과 비만/과체중 성인의 심혈관 부작용 -20% 확인
- LI(-9%) : 2Q, 3Q, 인도량 가이던스 모두 나쁘지 않았으나 서프가 부족한 탓으로 생각. 3Q에 10만대 이상 인도 예정인데, 2024년에는 중국 내수 기준 리오토가 테슬라보다 많은 차량을 팔게 됨. 럭셔리카 시장의 Market share 50% 차지
- SMCI(시간외 -10%) : 2Q Beat, FY2024 Raise. 2Q23 매출 YoY 33%. 다만 2Q 매출 $2.18 → 3Q 매출 가이던스 $2.05B로 QoQ 감소하는 모습 / 내년 연간 가이던스 $10B로 이정도면 컨센에 비해 성장이 꽤 부족
- UPST(시간외 -21%) : 컨센보다 낮은 3Q23 가이던스 (~$140M vs 컨센 $155M), 기여 마진도 2Q23 67% → 3Q23 65%로 하락 예상. EPS는 $0.06 vs 컨센 -$0.07로 컨센 상회했으나 중요한 건 외형성장이 빠르게 올라오지 않는다는 점
- RIVN(시간외 +1%) : 올해 생산량 52k vs 이전 50k. 생산 13,992대 / 인도 12,640대로 순항 중. GPM 개선폭을 볼 때 내년에 GP 흑전할 듯 2Q22 GPM -193% → 3Q -171% → 4Q -151% → 1Q23 -81% → 2Q23 -37%
- ARRY(시간외 +15%) : 이번 분기에 다시 신규수주 $600M 추가하여 이전 트렌드로 복귀, 결국 FSLR, ARRY 모두 IRA US Domestic Contents가 고객사들 프로젝트 최종 결정에 가장 주효했다는 컨콜 내용

📩 메이저 뉴스
- NVDA(-2%) : BofA 애널리스트가 공급제한으로 인한 병목으로 인해 컨센 대비 매출이 서프까지는 아닐 수 있음을 언급. GH200 발표가 있었으며 2Q24부터 생산 시작

📌 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI) 2Q23 코멘트
: https://t.me/allbareun

0. 맥락상 엔비디아 GPU 공급 문제 같지는 않음

1. SMCI는 1Q23에도 AI 서버향 핵심부품부족을 언급했음, 다만 1Q 당시 이제는 부품 가용성 개선되며 AI/GPU 시스템 출하량 늘릴 수 있다고 했었고 4월부터 좋아지는 걸 보고 있다고 했어서 기대했는데 AI 수요랑 발맞출 수 있는 정도는 아닌 듯 (여길 Miss)

2. Non-AI가 안 좋고, AI가 좋으니 SMCI 매출비중에서 AI GPU, 랙 솔루션이 차지하는 비중은 1Q23 29% → 2Q23 52%까지 올라감

3. 가이던스는 2Q23 매출 $2.18B → 3Q23 $1.9~2.2B(중간값 2.05B)로 QoQ -6% / YoY 11%. FY2024 (3Q23~2Q24)의 경우 매출 $9.5~10.5B vs 컨센 $6.9B. 컨센상회이지만 부품 공급망 개선에 따른 서프기대가 더 높았던듯

> 직전분기 1Q23 어닝콜 中 : "어 좀 좋아지나?"

- These new AI product demands from top-tier companies have led us to challenges in terms of new key components availability.
- Compounded with the economic headwind, our Q3 results were reflective of these difficult yet opportune conditions. The good news is that we have already started to address these component shortage pressures over the past few months and we are in a much-improved situation going forward. We have started to produce and ship some back orders since April.

> 현재분기 2Q23 어닝콜 中 : "아니네"

- We note that our shipments against a record backlog may continue to be constrained by supply-chain bottlenecks for key new components for our advanced AI server platforms. Q4 results were driven by our high-growth AI GPU and rack-scale solutions, which represented 52% of our total revenues