올바른
메타(META) 2Q23 실적발표 (시간외 +8%) EPS : $2.98 vs 컨센 $2.91 (Beat) 매출 : $32B vs 컨센 $31.12 (Beat) (YoY +11%) DAU : 20.6억명 vs 컨센 20.4억명 (Beat) MAU : 30.3억명 vs 컨센 30억명 (Beat) ARPU : $10.63 vs $10.22 (Beat) Reality Labs 영업이익 : 분기 -$3.7B (매년 의미있게 증가예상) 임직원 수 : 71,469명…
메타 CFO 코멘터리 中 AI 및 VR관련
- Reality Labs 투자 늘려서 매년 영업손실 의미있게 증가할 것으로 예상
- 올해 CAPEX 하향 : 1) 비 AI 서버에 대한 비용절감 2) 프로젝트 및 장비 납품지연으로 CAPEX 2024년으로 넘김
- 우리는 특히 AI 프로젝트 지원을 위해 데이터센터와 서버 모두에 대한 투자로 2024년 CAPEX 증가할 것으로 예상
- Reality Labs 투자 늘려서 매년 영업손실 의미있게 증가할 것으로 예상
- 올해 CAPEX 하향 : 1) 비 AI 서버에 대한 비용절감 2) 프로젝트 및 장비 납품지연으로 CAPEX 2024년으로 넘김
- 우리는 특히 AI 프로젝트 지원을 위해 데이터센터와 서버 모두에 대한 투자로 2024년 CAPEX 증가할 것으로 예상
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🇺🇸 7/27 미국시장리뷰
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P=나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (175%, 166%)
섹터 → 강세(광고업 턴어라운드) vs 약세(비AI 서버 약세)
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 산업재,금융
- 📉약세 : 테크, 원자재, 필수소비
종목 → 전기차(폭스바겐의 Xpeng 투자영향), MSFT(서버지출 감소국면 아직 안 끝남)
- 📈강세 : 중국전기차, 중국관련주, 적자성장주
- 📉약세 : AI 비중 낮은 테크전반, 태양광, 산업금속
📌 실적발표
- 메타 (시간외 +8%) : 매출이 YoY 1Q 3% → 2Q 11% → 3Q 15%로 구글과 함께 턴어라운드 확인. 돈 벌기 시작하는 국면에서 내년까지 AI CAPEX 늘리겠다는 발표. 그대신 올해는 Non-AI 서버 지출축소와 함께 AI GPU 구하기 어려워서 일부 CAPEX 2024년으로 딜레이
📩 메이저 뉴스
- 서버지출감소 - MSFT(-4%) : 아직 기업 고객의 서버지출 감소가 끝나지 않았음. TSMC, MSFT, GOOGL, META로 AI와 Non-AI 서버 사이클 다름을 확인
- 서버지출감소2 - AMD(-3%), TSM(-1%), ANET(-6%), AVGO(-3%) : 이에 따라 기존서버 선두주자였던 경우 AI + Non-AI 같이 좋아지는 그림을 생각하다가 EPS 전망치 하향되며 하락
- HBM3 - MU(+3%) : HBM3 Gen 2 메모리 고객에게 샘플링 중이라는 보도
- 광고 턴어라운드 - GOOGL(+6%), META(시간외 +8%) : 다시 판촉활동 늘리면서 구글, 메타에서 서서히 YoY 기준 상승 및 마진 확대국면 초기사이클임을 확인
- 중국전기차 - XPEV(+27%), NIO(+11%), LI(+4%) : 중국시장에서 밀린 폭스바겐이 China NEV FAB 4 중 가장 열위이던 샤오펑에게 접근하여 지분투자
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P=나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (175%, 166%)
섹터 → 강세(광고업 턴어라운드) vs 약세(비AI 서버 약세)
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 산업재,금융
- 📉약세 : 테크, 원자재, 필수소비
종목 → 전기차(폭스바겐의 Xpeng 투자영향), MSFT(서버지출 감소국면 아직 안 끝남)
- 📈강세 : 중국전기차, 중국관련주, 적자성장주
- 📉약세 : AI 비중 낮은 테크전반, 태양광, 산업금속
📌 실적발표
- 메타 (시간외 +8%) : 매출이 YoY 1Q 3% → 2Q 11% → 3Q 15%로 구글과 함께 턴어라운드 확인. 돈 벌기 시작하는 국면에서 내년까지 AI CAPEX 늘리겠다는 발표. 그대신 올해는 Non-AI 서버 지출축소와 함께 AI GPU 구하기 어려워서 일부 CAPEX 2024년으로 딜레이
📩 메이저 뉴스
- 서버지출감소 - MSFT(-4%) : 아직 기업 고객의 서버지출 감소가 끝나지 않았음. TSMC, MSFT, GOOGL, META로 AI와 Non-AI 서버 사이클 다름을 확인
- 서버지출감소2 - AMD(-3%), TSM(-1%), ANET(-6%), AVGO(-3%) : 이에 따라 기존서버 선두주자였던 경우 AI + Non-AI 같이 좋아지는 그림을 생각하다가 EPS 전망치 하향되며 하락
- HBM3 - MU(+3%) : HBM3 Gen 2 메모리 고객에게 샘플링 중이라는 보도
- 광고 턴어라운드 - GOOGL(+6%), META(시간외 +8%) : 다시 판촉활동 늘리면서 구글, 메타에서 서서히 YoY 기준 상승 및 마진 확대국면 초기사이클임을 확인
- 중국전기차 - XPEV(+27%), NIO(+11%), LI(+4%) : 중국시장에서 밀린 폭스바겐이 China NEV FAB 4 중 가장 열위이던 샤오펑에게 접근하여 지분투자
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알리바바 클라우드, META LLaMa2 서비스 출시 (자료: 로이터)
- 오픈소스 LLaMa2를 제공하는 최초의 중국기업
- 메타 협력 : 온디바이스(w/ QCOM), 클라우드(w/ MSFT, BABA)
- 오픈소스 LLaMa2를 제공하는 최초의 중국기업
- 메타 협력 : 온디바이스(w/ QCOM), 클라우드(w/ MSFT, BABA)
Reuters
Alibaba's cloud unit brings Meta's AI model Llama to its clients
Alibaba's cloud computing division said it has become the first Chinese enterprise to support Meta's open-source artificial intelligence (AI) model Llama, allowing its Chinese business users to develop programs off the model.
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MSFT, GOOGL, META의 AI CAPEX에 비해서는 규모가 작지만, 이번 2Q23에 적자기업인 SNAP도 AI/ML를 위한 인프라 비용(AWS/GCP)을 QoQ 22% 늘렸습니다. 3분기 전망에도 AI/ML에 대한 인프라에 지속 투자한다는 내용이 반영되어 있네요.
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안녕하세요. 올바른입니다 :)
📆 오늘 업로드한 네이버 콘텐츠의 새 글입니다.
→ 구글 기업분석 (구독전용) & 마소 실적분석 (무료)
✅ 구글 기업분석 : 2년 만의 광고 턴어라운드 + 12년 만의 클라우드 흑자 + GPT-4 넘을 Gemini
: https://naver.me/G5QjJ3Iz
→ 빅테크7 중 가장 PER 낮고 주가상승률 하위권이던 구글. 이번 실적이 꽤 좋아서 실적분석이 아닌 기업분석으로 소개드립니다. 구글의 향후 12개월 기대하는 이유는 총 3가지입니다.
🗒 아래는 이전 글입니다
- 테슬라, 2Q23 실적발표 : 지금은 쓴맛이 난다
: https://naver.me/58FxXLdr
- 인모드, 마침내 횡보 끝! 숨겨진 비만치료제 수혜주
: https://naver.me/FWPaHSPt
💡여러분께 무료 공개 (~8/3) 중입니다
- 마이크로소프트 2Q23 실적발표 : 엄청난 AI 수요, 그러나 실적은 기다려주세요
: https://naver.me/xsYpJZjs
- 마이크로소프트 AI 투자 자신감의 배경 그리고 향후 AI가 매출에 영향을 미칠 시점에 대해서 알아봅니다.
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🗒 아래는 이전 글입니다
- 테슬라, 2Q23 실적발표 : 지금은 쓴맛이 난다
: https://naver.me/58FxXLdr
- 인모드, 마침내 횡보 끝! 숨겨진 비만치료제 수혜주
: https://naver.me/FWPaHSPt
💡여러분께 무료 공개 (~8/3) 중입니다
- 마이크로소프트 2Q23 실적발표 : 엄청난 AI 수요, 그러나 실적은 기다려주세요
: https://naver.me/xsYpJZjs
- 마이크로소프트 AI 투자 자신감의 배경 그리고 향후 AI가 매출에 영향을 미칠 시점에 대해서 알아봅니다.
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구글(GOOGL) 기업분석 : 2년 만의 광고 턴어라운드 + 12년 만의 클라우드 흑자 + GPT-4 넘을 Gemini
안녕하세요. 올바른입니다 :) 전일 구글 2Q23 실적발표가 있었는데요. 생각보다 좋은 투자가 가능할 거 같아서 실적분석이 아닌 기업분석으로 올려서 깊이 있는 보고서로 올려드립니다. 이번 실적에서 긍정적으로 볼 수 있는 부분이 많았고, 하반기를 기대할 수 있었습니다.
❤3👏2
META 2Q23 실적발표 어닝콜
: https://t.me/allbareun
- 매출 YoY +11%, 매출비용 +15% (인프라 비용 증가 때문). 가을 Quest 3 출시하며 9월 27일 Connect 컨퍼런스에서 메타버스와 AI 관련 디테일 공유할 것. 우리의 AI 제품이 얼마나 빨리 성장할지 몰라서 연말까지는 AI CAPEX에 대한 명확한 가이던스가 없을 것
- AI 도입 이후 플랫폼에서 보내는 체류시간이 전체 7% 증가. 릴스는 지난 가을 연 $3B를 버는 속도에서 현재 $10B는 버는 정도로 성장. 수익화에도 진전 중
- 2Q23 광고노출수는 YoY 34%, 평균가격은 YoY -16%. 이는 주로 아시아 지역에서 광고가 늘어나다보니 믹스 악화 때문에 그런 것. 전체적으로는 광고 성과 개선되고 있음. 2Q23 CAPEX는 $6.4B(참고로 MSFT가 $10B)이며, 3Q23에는 매출 $32~34.5B일 것 (QoQ 성장)
- 올해 CAPEX는 이전 $30~33B → $27~30B로 하향. 이는 Non-AI 서버에 대한 비용절감과 주요 장비 납품지연으로 인해 일부 CAPEX 딜레이 때문. 앞으로 우리는 1년 내내 계획을 수정할 것. AI 서버 때문에 2024년에 CAPEX 증가할 것으로 예상
: https://t.me/allbareun
- 매출 YoY +11%, 매출비용 +15% (인프라 비용 증가 때문). 가을 Quest 3 출시하며 9월 27일 Connect 컨퍼런스에서 메타버스와 AI 관련 디테일 공유할 것. 우리의 AI 제품이 얼마나 빨리 성장할지 몰라서 연말까지는 AI CAPEX에 대한 명확한 가이던스가 없을 것
- AI 도입 이후 플랫폼에서 보내는 체류시간이 전체 7% 증가. 릴스는 지난 가을 연 $3B를 버는 속도에서 현재 $10B는 버는 정도로 성장. 수익화에도 진전 중
- 2Q23 광고노출수는 YoY 34%, 평균가격은 YoY -16%. 이는 주로 아시아 지역에서 광고가 늘어나다보니 믹스 악화 때문에 그런 것. 전체적으로는 광고 성과 개선되고 있음. 2Q23 CAPEX는 $6.4B(참고로 MSFT가 $10B)이며, 3Q23에는 매출 $32~34.5B일 것 (QoQ 성장)
- 올해 CAPEX는 이전 $30~33B → $27~30B로 하향. 이는 Non-AI 서버에 대한 비용절감과 주요 장비 납품지연으로 인해 일부 CAPEX 딜레이 때문. 앞으로 우리는 1년 내내 계획을 수정할 것. AI 서버 때문에 2024년에 CAPEX 증가할 것으로 예상
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🇺🇸 7/28 미국시장리뷰
주요 지수 : 나스닥=S&P=다우 » 러셀
- 상승종목비율 : 낮음 (32%, 38%)
섹터 → 강세(Walled garden 빅테크 광고)
- 📈강세 : 커뮤니케이션
- 📉약세 : 전체 섹터 약세
종목 → 강세(반도체)
- 📈강세 : 메모리/낸드, 반도체장비, 명품, 후공정
- 📉약세 : 적자성장주, 코인, 전기차, 항공사
📌 실적발표
- 크록스 (-15%) : 1Q23 매출 YoY 34% → 2Q Y/Y 11% → 3Q(G) Y/Y 4%로 계속 감소하는 국면
- 인텔 (시간외 +8%) : 2Q, 3Q 컨센 상회. 이는 비용절감 덕분. 핵심은 "우리는 연말까지 모든 사업부에서 지속적인 약세를 보고 있으며, 서버칩 판매는 4Q23까지 회복되지 않을 것. 또한 클라우드 기업들이 인텔 프로세서 대신 AI GPU 확보에 더 집중하고 있다." 코멘트
- 포드 (시간외 -1%) : CY23 매출/FCF 가이던스 상향 ($9~11B → $11~12B) ($6B → $6.5~7B). 다만 전기차 판매는 가격이 높아서 생각보다 덜 팔리고 있다고 언급. 올해 EV사업에서 $4.5B 영업손실예상 (이전 $3.0B)
- 퍼스트솔라 (시간외 +8%) : IRA 세부지침 앞두고 계속 주문을 미루다가 이번 분기에 QTD Net-Booking이 늘음 (분기 순주문량이 늘음)
- 인페이즈 (시간외 -13%) : 3Q 가이던스 크게 하향 $555~600M vs 컨센 $749M. 캘리포니아 NEM 3.0 및 판매에 대한 금리영향 및 재고조정 사이클 끝나지 않은 듯
- 로쿠 (시간외 +9%) : CTV에 대한 소비자 수요 강하고, TV 광고는 잠잠하지만 매출 컨센 상회. 매출 YoY 11% vs 컨센 1%
📩 메이저 뉴스
- 테슬라 - TSLA(-3%) : 과거 주행거리 과장에 대한 불만이 있을 경우 이에 대해 무시/무마하려 했다는 내용
- 반도체전반 - MU(+5%, AMAT(+5%), LRCX(+9%) : 美 상무부 장관 "반도체 수출규제가 미국 기업에게 타격이 가도록하면 안될 것. 제한이 너무 광범위해선 안된다."
- 투명치아교정기 - ALGN(+13%) : 2Q Beat and CY23 Raise. 교정기 물량 QoQ +5%, 이미징시스템 QoQ +11%. 2Q가 매출 YoY 3% →3Q23(G) 매출 YoY 12%로 2H 성장예상
- 의류/신발 - CROX(-15%), ONON(-6%), NKE(-1%) : CROX가 3Q 매출성장 전년 대비 크게 줄을 것으로 예상하면서 전면 타격
- 항공사 - LUV(-9%), UAL(-2%), AAL(-1%), DAL(-1%) : 사우스웨스트, 알래스카, 아메리칸 항공에서 강력한 수요에도 불구 3Q23 매출성장 둔화 혹은 약세 전망이 나옴. NYSE Arca Airline index가 이번 주 -6% 하락하였는데, 미국 국내 항공운임이 줄고 있기 때문(YoY -11%) 국내보다 해외를 선택하는 추세
주요 지수 : 나스닥=S&P=다우 » 러셀
- 상승종목비율 : 낮음 (32%, 38%)
섹터 → 강세(Walled garden 빅테크 광고)
- 📈강세 : 커뮤니케이션
- 📉약세 : 전체 섹터 약세
종목 → 강세(반도체)
- 📈강세 : 메모리/낸드, 반도체장비, 명품, 후공정
- 📉약세 : 적자성장주, 코인, 전기차, 항공사
📌 실적발표
- 크록스 (-15%) : 1Q23 매출 YoY 34% → 2Q Y/Y 11% → 3Q(G) Y/Y 4%로 계속 감소하는 국면
- 인텔 (시간외 +8%) : 2Q, 3Q 컨센 상회. 이는 비용절감 덕분. 핵심은 "우리는 연말까지 모든 사업부에서 지속적인 약세를 보고 있으며, 서버칩 판매는 4Q23까지 회복되지 않을 것. 또한 클라우드 기업들이 인텔 프로세서 대신 AI GPU 확보에 더 집중하고 있다." 코멘트
- 포드 (시간외 -1%) : CY23 매출/FCF 가이던스 상향 ($9~11B → $11~12B) ($6B → $6.5~7B). 다만 전기차 판매는 가격이 높아서 생각보다 덜 팔리고 있다고 언급. 올해 EV사업에서 $4.5B 영업손실예상 (이전 $3.0B)
- 퍼스트솔라 (시간외 +8%) : IRA 세부지침 앞두고 계속 주문을 미루다가 이번 분기에 QTD Net-Booking이 늘음 (분기 순주문량이 늘음)
- 인페이즈 (시간외 -13%) : 3Q 가이던스 크게 하향 $555~600M vs 컨센 $749M. 캘리포니아 NEM 3.0 및 판매에 대한 금리영향 및 재고조정 사이클 끝나지 않은 듯
- 로쿠 (시간외 +9%) : CTV에 대한 소비자 수요 강하고, TV 광고는 잠잠하지만 매출 컨센 상회. 매출 YoY 11% vs 컨센 1%
📩 메이저 뉴스
- 테슬라 - TSLA(-3%) : 과거 주행거리 과장에 대한 불만이 있을 경우 이에 대해 무시/무마하려 했다는 내용
- 반도체전반 - MU(+5%, AMAT(+5%), LRCX(+9%) : 美 상무부 장관 "반도체 수출규제가 미국 기업에게 타격이 가도록하면 안될 것. 제한이 너무 광범위해선 안된다."
- 투명치아교정기 - ALGN(+13%) : 2Q Beat and CY23 Raise. 교정기 물량 QoQ +5%, 이미징시스템 QoQ +11%. 2Q가 매출 YoY 3% →3Q23(G) 매출 YoY 12%로 2H 성장예상
- 의류/신발 - CROX(-15%), ONON(-6%), NKE(-1%) : CROX가 3Q 매출성장 전년 대비 크게 줄을 것으로 예상하면서 전면 타격
- 항공사 - LUV(-9%), UAL(-2%), AAL(-1%), DAL(-1%) : 사우스웨스트, 알래스카, 아메리칸 항공에서 강력한 수요에도 불구 3Q23 매출성장 둔화 혹은 약세 전망이 나옴. NYSE Arca Airline index가 이번 주 -6% 하락하였는데, 미국 국내 항공운임이 줄고 있기 때문(YoY -11%) 국내보다 해외를 선택하는 추세
❤4👏1
🇺🇸 7/28 빅테크 및 YTD 체크
- 네이버로 코멘트 드린 MSFT, TSLA 약세 / NVDA, GOOGL 강세
- 하반기 가이던스가 매우 중요한 장입니다.
- 네이버로 코멘트 드린 MSFT, TSLA 약세 / NVDA, GOOGL 강세
- 하반기 가이던스가 매우 중요한 장입니다.
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