📌 엔비디아(NVDA) 코멘트
1. MSFT, GOOGL 둘 다 QoQ 기준으로도 2024년까지 계속 AI CAPEX 상당한 규모로 늘린다는 코멘트 (“네가 하면 나도 한다”)
2. 기존 2027년 AI 가속기 TAM은 AMD가 말한 $150B였는데, 며칠사이 Mizuho $400B 콜에 이어 UBS도 $300B를 말하기 시작했다
3. AI 관계자 발언에 따르면 엔비디아는 이제 주문이 내년 1월까지 꽉차서 더 많이 주문하면 더 빨리 보내주는 정책을 하고 있다
1. MSFT, GOOGL 둘 다 QoQ 기준으로도 2024년까지 계속 AI CAPEX 상당한 규모로 늘린다는 코멘트 (“네가 하면 나도 한다”)
2. 기존 2027년 AI 가속기 TAM은 AMD가 말한 $150B였는데, 며칠사이 Mizuho $400B 콜에 이어 UBS도 $300B를 말하기 시작했다
3. AI 관계자 발언에 따르면 엔비디아는 이제 주문이 내년 1월까지 꽉차서 더 많이 주문하면 더 빨리 보내주는 정책을 하고 있다
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올바른
막대한 규모의 GPU 컴퓨팅이 본격적으로 시작됨 (자료: Suhail)
- There's a full blown run on GPU compute on a level I think people do not fully comprehend right now. Holy cow
* 글쓴이 Suhail은 이미지 생성AI 스타트업 Playground.ai 대표
📌 스레드
- 지난 7일간 많은 벤더사들과 이야기를 나눴음. 모두들 미친 듯. 엔비디아는 올해 공급량을…
- There's a full blown run on GPU compute on a level I think people do not fully comprehend right now. Holy cow
* 글쓴이 Suhail은 이미지 생성AI 스타트업 Playground.ai 대표
📌 스레드
- 지난 7일간 많은 벤더사들과 이야기를 나눴음. 모두들 미친 듯. 엔비디아는 올해 공급량을…
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안녕하세요 올바른입니다 :)
🏆 오늘 네이버 프리미엄 채널의 새 글입니다.
✅ 마이크로소프트 2Q23 실적발표 : 엄청난 AI 수요, 그러나 실적은 기다려주세요
: https://naver.me/xsYpJZjs
- MSFT의 이번 실적에서 가장 중요한 것은 무엇이었는지 압도적인 AI 수요에 대한 자신감의 배경 그리고 향후 AI가 매출에 영향을 미칠 시점에 대해서 알아봅니다.
🗒 아래는 이전 글입니다
- 엔비디아, 애널리스트 코멘트로 확인한 밝은 미래 (Citi, BofA, Barclays)
: https://naver.me/FpMd3Wwg
- 테슬라, 2Q23 실적발표 : 지금은 쓴맛이 난다
: https://naver.me/58FxXLdr
🏆 오늘 네이버 프리미엄 채널의 새 글입니다.
: https://naver.me/xsYpJZjs
- MSFT의 이번 실적에서 가장 중요한 것은 무엇이었는지 압도적인 AI 수요에 대한 자신감의 배경 그리고 향후 AI가 매출에 영향을 미칠 시점에 대해서 알아봅니다.
🗒 아래는 이전 글입니다
- 엔비디아, 애널리스트 코멘트로 확인한 밝은 미래 (Citi, BofA, Barclays)
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마이크로소프트 2Q23 실적발표 : 엄청난 AI 수요, 그러나 조금 더 기다려주세요
안녕하세요. 올바른입니다 :) 지금 주간은 AI CAPEX에 앞장서고 있는 Magnificent 7 중 순위권이 높은 기업들이 실적발표를 한다는 점에서 이번 실적발표 시즌에서 가장 중요한 주간인데요. 특히 마이크로소프트(MSFT)의 경우 클라우드 지출을 통해 기업들의
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Jefferies, 엔비디아 코멘트
- CAPEX 및 AI 지출에 대한 MSFT과 GOOGL의 언급을 보면 NVDA 실적 추정치가 보수적일 수 있어보임. MSFT의 발언은 컨센서스보다 25% 높은 향후 12개월 $40B~의 CAPEX를 의미
- MSFT and GOOGL comments regarding CapEx and AI spending on their earnings calls lead us to believe that our above-consensus NVDA estimates may prove conservative. MSFT comments imply $40bn in CapEx over NTM, 25% above consensus.
- CAPEX 및 AI 지출에 대한 MSFT과 GOOGL의 언급을 보면 NVDA 실적 추정치가 보수적일 수 있어보임. MSFT의 발언은 컨센서스보다 25% 높은 향후 12개월 $40B~의 CAPEX를 의미
- MSFT and GOOGL comments regarding CapEx and AI spending on their earnings calls lead us to believe that our above-consensus NVDA estimates may prove conservative. MSFT comments imply $40bn in CapEx over NTM, 25% above consensus.
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메타(META) 2Q23 실적발표 (시간외 +8%)
EPS : $2.98 vs 컨센 $2.91 (Beat)
매출 : $32B vs 컨센 $31.12 (Beat) (YoY +11%)
DAU : 20.6억명 vs 컨센 20.4억명 (Beat)
MAU : 30.3억명 vs 컨센 30억명 (Beat)
ARPU : $10.63 vs $10.22 (Beat)
Reality Labs 영업이익 : 분기 -$3.7B (매년 의미있게 증가예상)
임직원 수 : 71,469명 (YoY -14%)
릴스(Reels) : 연간 매출실행률 $10B 도달 (작년 가을 $3B)
3분기 가이던스
- 매출 : $32~34.5B vs 컨센 $31.3B (Beat) (YoY +15%)
CAPEX 가이던스
- 이전 $30~33B → 변경 $27~30B
- 비 AI 서버에서 비용절감 + 프로젝트 및 장비 인도 지연으로 인한 CAPEX 2024년 이동에 의한 것
- 데이터센터와 AI 지출로 인해 2024년 비용 증가할 것
EPS : $2.98 vs 컨센 $2.91 (Beat)
매출 : $32B vs 컨센 $31.12 (Beat) (YoY +11%)
DAU : 20.6억명 vs 컨센 20.4억명 (Beat)
MAU : 30.3억명 vs 컨센 30억명 (Beat)
ARPU : $10.63 vs $10.22 (Beat)
Reality Labs 영업이익 : 분기 -$3.7B (매년 의미있게 증가예상)
임직원 수 : 71,469명 (YoY -14%)
릴스(Reels) : 연간 매출실행률 $10B 도달 (작년 가을 $3B)
3분기 가이던스
- 매출 : $32~34.5B vs 컨센 $31.3B (Beat) (YoY +15%)
CAPEX 가이던스
- 이전 $30~33B → 변경 $27~30B
- 비 AI 서버에서 비용절감 + 프로젝트 및 장비 인도 지연으로 인한 CAPEX 2024년 이동에 의한 것
- 데이터센터와 AI 지출로 인해 2024년 비용 증가할 것
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올바른
메타(META) 2Q23 실적발표 (시간외 +8%) EPS : $2.98 vs 컨센 $2.91 (Beat) 매출 : $32B vs 컨센 $31.12 (Beat) (YoY +11%) DAU : 20.6억명 vs 컨센 20.4억명 (Beat) MAU : 30.3억명 vs 컨센 30억명 (Beat) ARPU : $10.63 vs $10.22 (Beat) Reality Labs 영업이익 : 분기 -$3.7B (매년 의미있게 증가예상) 임직원 수 : 71,469명…
메타 CFO 코멘터리 中 AI 및 VR관련
- Reality Labs 투자 늘려서 매년 영업손실 의미있게 증가할 것으로 예상
- 올해 CAPEX 하향 : 1) 비 AI 서버에 대한 비용절감 2) 프로젝트 및 장비 납품지연으로 CAPEX 2024년으로 넘김
- 우리는 특히 AI 프로젝트 지원을 위해 데이터센터와 서버 모두에 대한 투자로 2024년 CAPEX 증가할 것으로 예상
- Reality Labs 투자 늘려서 매년 영업손실 의미있게 증가할 것으로 예상
- 올해 CAPEX 하향 : 1) 비 AI 서버에 대한 비용절감 2) 프로젝트 및 장비 납품지연으로 CAPEX 2024년으로 넘김
- 우리는 특히 AI 프로젝트 지원을 위해 데이터센터와 서버 모두에 대한 투자로 2024년 CAPEX 증가할 것으로 예상
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🇺🇸 7/27 미국시장리뷰
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P=나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (175%, 166%)
섹터 → 강세(광고업 턴어라운드) vs 약세(비AI 서버 약세)
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 산업재,금융
- 📉약세 : 테크, 원자재, 필수소비
종목 → 전기차(폭스바겐의 Xpeng 투자영향), MSFT(서버지출 감소국면 아직 안 끝남)
- 📈강세 : 중국전기차, 중국관련주, 적자성장주
- 📉약세 : AI 비중 낮은 테크전반, 태양광, 산업금속
📌 실적발표
- 메타 (시간외 +8%) : 매출이 YoY 1Q 3% → 2Q 11% → 3Q 15%로 구글과 함께 턴어라운드 확인. 돈 벌기 시작하는 국면에서 내년까지 AI CAPEX 늘리겠다는 발표. 그대신 올해는 Non-AI 서버 지출축소와 함께 AI GPU 구하기 어려워서 일부 CAPEX 2024년으로 딜레이
📩 메이저 뉴스
- 서버지출감소 - MSFT(-4%) : 아직 기업 고객의 서버지출 감소가 끝나지 않았음. TSMC, MSFT, GOOGL, META로 AI와 Non-AI 서버 사이클 다름을 확인
- 서버지출감소2 - AMD(-3%), TSM(-1%), ANET(-6%), AVGO(-3%) : 이에 따라 기존서버 선두주자였던 경우 AI + Non-AI 같이 좋아지는 그림을 생각하다가 EPS 전망치 하향되며 하락
- HBM3 - MU(+3%) : HBM3 Gen 2 메모리 고객에게 샘플링 중이라는 보도
- 광고 턴어라운드 - GOOGL(+6%), META(시간외 +8%) : 다시 판촉활동 늘리면서 구글, 메타에서 서서히 YoY 기준 상승 및 마진 확대국면 초기사이클임을 확인
- 중국전기차 - XPEV(+27%), NIO(+11%), LI(+4%) : 중국시장에서 밀린 폭스바겐이 China NEV FAB 4 중 가장 열위이던 샤오펑에게 접근하여 지분투자
주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P=나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (175%, 166%)
섹터 → 강세(광고업 턴어라운드) vs 약세(비AI 서버 약세)
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 산업재,금융
- 📉약세 : 테크, 원자재, 필수소비
종목 → 전기차(폭스바겐의 Xpeng 투자영향), MSFT(서버지출 감소국면 아직 안 끝남)
- 📈강세 : 중국전기차, 중국관련주, 적자성장주
- 📉약세 : AI 비중 낮은 테크전반, 태양광, 산업금속
📌 실적발표
- 메타 (시간외 +8%) : 매출이 YoY 1Q 3% → 2Q 11% → 3Q 15%로 구글과 함께 턴어라운드 확인. 돈 벌기 시작하는 국면에서 내년까지 AI CAPEX 늘리겠다는 발표. 그대신 올해는 Non-AI 서버 지출축소와 함께 AI GPU 구하기 어려워서 일부 CAPEX 2024년으로 딜레이
📩 메이저 뉴스
- 서버지출감소 - MSFT(-4%) : 아직 기업 고객의 서버지출 감소가 끝나지 않았음. TSMC, MSFT, GOOGL, META로 AI와 Non-AI 서버 사이클 다름을 확인
- 서버지출감소2 - AMD(-3%), TSM(-1%), ANET(-6%), AVGO(-3%) : 이에 따라 기존서버 선두주자였던 경우 AI + Non-AI 같이 좋아지는 그림을 생각하다가 EPS 전망치 하향되며 하락
- HBM3 - MU(+3%) : HBM3 Gen 2 메모리 고객에게 샘플링 중이라는 보도
- 광고 턴어라운드 - GOOGL(+6%), META(시간외 +8%) : 다시 판촉활동 늘리면서 구글, 메타에서 서서히 YoY 기준 상승 및 마진 확대국면 초기사이클임을 확인
- 중국전기차 - XPEV(+27%), NIO(+11%), LI(+4%) : 중국시장에서 밀린 폭스바겐이 China NEV FAB 4 중 가장 열위이던 샤오펑에게 접근하여 지분투자
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알리바바 클라우드, META LLaMa2 서비스 출시 (자료: 로이터)
- 오픈소스 LLaMa2를 제공하는 최초의 중국기업
- 메타 협력 : 온디바이스(w/ QCOM), 클라우드(w/ MSFT, BABA)
- 오픈소스 LLaMa2를 제공하는 최초의 중국기업
- 메타 협력 : 온디바이스(w/ QCOM), 클라우드(w/ MSFT, BABA)
Reuters
Alibaba's cloud unit brings Meta's AI model Llama to its clients
Alibaba's cloud computing division said it has become the first Chinese enterprise to support Meta's open-source artificial intelligence (AI) model Llama, allowing its Chinese business users to develop programs off the model.
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MSFT, GOOGL, META의 AI CAPEX에 비해서는 규모가 작지만, 이번 2Q23에 적자기업인 SNAP도 AI/ML를 위한 인프라 비용(AWS/GCP)을 QoQ 22% 늘렸습니다. 3분기 전망에도 AI/ML에 대한 인프라에 지속 투자한다는 내용이 반영되어 있네요.
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안녕하세요. 올바른입니다 :)
📆 오늘 업로드한 네이버 콘텐츠의 새 글입니다.
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→ 빅테크7 중 가장 PER 낮고 주가상승률 하위권이던 구글. 이번 실적이 꽤 좋아서 실적분석이 아닌 기업분석으로 소개드립니다. 구글의 향후 12개월 기대하는 이유는 총 3가지입니다.
🗒 아래는 이전 글입니다
- 테슬라, 2Q23 실적발표 : 지금은 쓴맛이 난다
: https://naver.me/58FxXLdr
- 인모드, 마침내 횡보 끝! 숨겨진 비만치료제 수혜주
: https://naver.me/FWPaHSPt
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구글(GOOGL) 기업분석 : 2년 만의 광고 턴어라운드 + 12년 만의 클라우드 흑자 + GPT-4 넘을 Gemini
안녕하세요. 올바른입니다 :) 전일 구글 2Q23 실적발표가 있었는데요. 생각보다 좋은 투자가 가능할 거 같아서 실적분석이 아닌 기업분석으로 올려서 깊이 있는 보고서로 올려드립니다. 이번 실적에서 긍정적으로 볼 수 있는 부분이 많았고, 하반기를 기대할 수 있었습니다.
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