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🇺🇸 7/24 엔비디아 AI GPU 가격체크 : https://t.me/allbareun - H100 80GB : $46,000 → $46,000 (=) - A100 80GB : $16,899 → $16,899 (=) - A100 40GB : $5,300 → $5,300 (=) Mizuho, NVDA TP 상향 ($400 → $530) - 1) 27년에 AI 매출에서 ~$300B 낼 수 있을 것 - 2) 올해 AI 매출은 $25~30B 예상 (ASP…
미즈호가 처음으로 공격적인 2027년 AI서버 TAM $400B 가정을 들고 나왔는데, 현재 기본 애널들 추정은 AMD가 6월에 MI300 발표하면서 주장했던 2027년 TAM $150B 가정을 기반으로 하고 있습니다.
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궈밍치, AI 서버 관련 코멘트 (자료: mingchikuo)
- 대만 AI 서버 주요 수혜 업종은 파운드리/CoWoS, CPO, 조립, PCB/CCL, 열관리시스템, 전원공급장치, 섀시, 브랜드 등 (IC design, foundry/CoWoS, CPO, assembly, PCB/CCL, thermal system, PSU (power supply unit), chassis)
- 3Q23, 2H23, 2024년의 AI 가속기 칩/GPU 성장률은 각각 QoQ +50%, HoH +75%, YoY +230% (The shipment growth of AI accelerator chip/GPU in 3Q23, 2H23, and 2024 is about 50% QoQ, 75% HoH, and 230% YoY, respectively). 이번 주 클라우드 기업들의 AI CAPEX가 가이던스를 줄 것이고 위의 출하량 추세를 충족하거나 초과한다면 추가 상승요인이 될 것
- 대만 AI 서버 주요 수혜 업종은 파운드리/CoWoS, CPO, 조립, PCB/CCL, 열관리시스템, 전원공급장치, 섀시, 브랜드 등 (IC design, foundry/CoWoS, CPO, assembly, PCB/CCL, thermal system, PSU (power supply unit), chassis)
- 3Q23, 2H23, 2024년의 AI 가속기 칩/GPU 성장률은 각각 QoQ +50%, HoH +75%, YoY +230% (The shipment growth of AI accelerator chip/GPU in 3Q23, 2H23, and 2024 is about 50% QoQ, 75% HoH, and 230% YoY, respectively). 이번 주 클라우드 기업들의 AI CAPEX가 가이던스를 줄 것이고 위의 출하량 추세를 충족하거나 초과한다면 추가 상승요인이 될 것
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🇺🇸 7/25 미국시장리뷰
: https://t.me/allbareun
주요 지수 : 다우 > S&P > 러셀 > 나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (161%, 91%)
섹터 → 에너지 강세 (어느덧 WTI $79)
- 📈강세 : 에너지, 금융, 임의소비
- 📉약세 : 유틸리티, 헬스케어
종목 → 섹터로테이션 (해운, 산업금속, 오일/가스)
- 📈강세 : 중국ADR, 전기차, 해운, 산업금속, 오일/가스
- 📉약세 : 메타버스, 항공, 코인, 차량용반도체, ARKK
📌 실적발표
- 칩 설계 - CDNS(시간외 -4%) : 2Q 매출/EPS In-line, 가이던스 매출성장률 YoY 14% → 15%로 약간 올렸으나 부정적. 2Q23 OPM 31%인데 올해 OPM 30.2~31.2%로 살짝 낮아질 거라 예상
📩 메이저 뉴스
- 테슬라 - TSLA(+3.5%) : 2거래일 -11% 이후 84개월 대출옵션 추가 및 FSD 이전, 인도계획 등으로 반등
- 엔비디아 - NVDA(+0.7%) : Mizuho, IB들 중 처음으로 2027년 AI 가속기/GPU TAM 400B 제시. 기존에는 6/13 AMD가 MI300X 공개하며 제시한 2027년 TAM 150B가 컨센이었음
- 반도체장비 - LRCX(+2.5%), AMAT(+1.4%) : Stifel, Buy로 의견 상향 및 TP $505 → $725로 상향. AI 수혜 받을 거란 코멘트. (내일 실적발표)
- 탱커 - NAT(+4%), STNG(+4%) : WTI 지속 상승하여 $79 터치하자 NAT 2거래일간 +7% 기록하는 등 횡보 끝에 반응하기 시작 (아직 박스 내의 움직임)
- 바벤하이머(바비+오펜하이머) 열풍 - AMC(+33%), GPS(+4%), MAT(+2%), IMAX(+3%) : 바비와 오펜하이머가 북미에서 동시 개봉하면서 관객 스펙트럼이 매우 넓은 상황. 이번 주말은 북미에서 역대 4번째로 티켓 판매액이 많았음
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주요 지수 : 다우 > S&P > 러셀 > 나스닥
- 상승종목비율 : 보통 (161%, 91%)
섹터 → 에너지 강세 (어느덧 WTI $79)
- 📈강세 : 에너지, 금융, 임의소비
- 📉약세 : 유틸리티, 헬스케어
종목 → 섹터로테이션 (해운, 산업금속, 오일/가스)
- 📈강세 : 중국ADR, 전기차, 해운, 산업금속, 오일/가스
- 📉약세 : 메타버스, 항공, 코인, 차량용반도체, ARKK
📌 실적발표
- 칩 설계 - CDNS(시간외 -4%) : 2Q 매출/EPS In-line, 가이던스 매출성장률 YoY 14% → 15%로 약간 올렸으나 부정적. 2Q23 OPM 31%인데 올해 OPM 30.2~31.2%로 살짝 낮아질 거라 예상
📩 메이저 뉴스
- 테슬라 - TSLA(+3.5%) : 2거래일 -11% 이후 84개월 대출옵션 추가 및 FSD 이전, 인도계획 등으로 반등
- 엔비디아 - NVDA(+0.7%) : Mizuho, IB들 중 처음으로 2027년 AI 가속기/GPU TAM 400B 제시. 기존에는 6/13 AMD가 MI300X 공개하며 제시한 2027년 TAM 150B가 컨센이었음
- 반도체장비 - LRCX(+2.5%), AMAT(+1.4%) : Stifel, Buy로 의견 상향 및 TP $505 → $725로 상향. AI 수혜 받을 거란 코멘트. (내일 실적발표)
- 탱커 - NAT(+4%), STNG(+4%) : WTI 지속 상승하여 $79 터치하자 NAT 2거래일간 +7% 기록하는 등 횡보 끝에 반응하기 시작 (아직 박스 내의 움직임)
- 바벤하이머(바비+오펜하이머) 열풍 - AMC(+33%), GPS(+4%), MAT(+2%), IMAX(+3%) : 바비와 오펜하이머가 북미에서 동시 개봉하면서 관객 스펙트럼이 매우 넓은 상황. 이번 주말은 북미에서 역대 4번째로 티켓 판매액이 많았음
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🇺🇸 7/25 빅테크 및 YTD체크
일주일 사이 (7/18 대비 비교)
- 에너지 : -6% → -1%
- 금융 : +1% → +5%
- 헬스케어 : -3% → 0%
- 필수소비재 : 0% → +2%
→ 현재 주로 에너지, 금융, 헬스케어가 강세
일주일 사이 (7/18 대비 비교)
- 에너지 : -6% → -1%
- 금융 : +1% → +5%
- 헬스케어 : -3% → 0%
- 필수소비재 : 0% → +2%
→ 현재 주로 에너지, 금융, 헬스케어가 강세
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Baird 애널리스트 Kesavabhotla, NFLX 경영진 신뢰하는 5가지 이유
- 1) 광고지원 요금제가 Basic Plan 사용자보다 인당 경제성 더 높음
- 2) 비밀번호 공유 단속에 따른 초기 신호 긍정적; 신규가입자 증가
- 3) 주요시장에서 Basic Plan(광고없는) 요금제를 없앤 결정
- 4) 가격 책정 전략유지; 고객이 느낀 가치에 따라 가격 책정
- 5) 넷플릭스가 소비자들 사이에서 인기 유지 중
NFLX, 2Q23 실적 기대치 하회에 따른 기대조정 이후 하반기 기대
- 1) 유료공유 및 광고 혜택으로 4Q23~FY24에 매출 긍정 기대
- 2) 새로운 수익원이 고마진이므로 연간 영업마진 개선 기대
- 3) 향후 몇 년 동안 상당한 규모의 FCF 성장
- 4) 업계가 수익성 집중 & 콘텐츠 제작 차질로 NFLX가 상대우위
- 1) 광고지원 요금제가 Basic Plan 사용자보다 인당 경제성 더 높음
- 2) 비밀번호 공유 단속에 따른 초기 신호 긍정적; 신규가입자 증가
- 3) 주요시장에서 Basic Plan(광고없는) 요금제를 없앤 결정
- 4) 가격 책정 전략유지; 고객이 느낀 가치에 따라 가격 책정
- 5) 넷플릭스가 소비자들 사이에서 인기 유지 중
NFLX, 2Q23 실적 기대치 하회에 따른 기대조정 이후 하반기 기대
- 1) 유료공유 및 광고 혜택으로 4Q23~FY24에 매출 긍정 기대
- 2) 새로운 수익원이 고마진이므로 연간 영업마진 개선 기대
- 3) 향후 몇 년 동안 상당한 규모의 FCF 성장
- 4) 업계가 수익성 집중 & 콘텐츠 제작 차질로 NFLX가 상대우위
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테슬라(+3.5%), 주말 사이 수요촉진 2개
: https://t.me/allbareun
📌 코멘트
1. 월 납입금 낮추기 위해 84개월(7년) 대출 옵션 추가
→ 현재 자동차 소비력에 문제가 되는 것은 신차대출금리가 비싸졌기 때문인데, 보다 장기대출 옵션을 추가하여 신규수요 받쳐줄 수 있을 것
2. 어닝콜에서 언급한 FSD 3Q 내 이전 가능 공식 시작
→ 2021년 이전 판매된 테슬라 Fleet이 230만대, FSD 침투율 6~7%라 가정할 경우 14~16만대가 FSD 탑재차량. 이중 10%의 신규 이전수요 창출할 경우 1.4~1.6만 대 정도의 신규수요 받쳐줄 듯 (FSD 탑재 차량이라 ASP 긍정 기여)
3. S&P Global, 미국 7월 자동차 판매 증가 및 가이던스 상향 (자료: 로이터, S&PGlobal)
→ 결국 이번 주 화(GM), 목(Ford)로 체크될 내용이기는 하나, 소매판매 증가하는 상황에서 Fleet 수요가 좋다고 지속 코멘트
4. 테슬라, 이달 인도에서 $24K 차량생산 공장 건설계획 논의할 것 (자료: 로이터)
→ 헤드라인은 자극적인데, 이전에 이미 나왔던 뉴스
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📌 코멘트
1. 월 납입금 낮추기 위해 84개월(7년) 대출 옵션 추가
→ 현재 자동차 소비력에 문제가 되는 것은 신차대출금리가 비싸졌기 때문인데, 보다 장기대출 옵션을 추가하여 신규수요 받쳐줄 수 있을 것
2. 어닝콜에서 언급한 FSD 3Q 내 이전 가능 공식 시작
→ 2021년 이전 판매된 테슬라 Fleet이 230만대, FSD 침투율 6~7%라 가정할 경우 14~16만대가 FSD 탑재차량. 이중 10%의 신규 이전수요 창출할 경우 1.4~1.6만 대 정도의 신규수요 받쳐줄 듯 (FSD 탑재 차량이라 ASP 긍정 기여)
3. S&P Global, 미국 7월 자동차 판매 증가 및 가이던스 상향 (자료: 로이터, S&PGlobal)
→ 결국 이번 주 화(GM), 목(Ford)로 체크될 내용이기는 하나, 소매판매 증가하는 상황에서 Fleet 수요가 좋다고 지속 코멘트
4. 테슬라, 이달 인도에서 $24K 차량생산 공장 건설계획 논의할 것 (자료: 로이터)
→ 헤드라인은 자극적인데, 이전에 이미 나왔던 뉴스
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유튜브 : https://youtube.com/@Allbareun
X : https://x.com/allbareunkr
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 기록용도이고 매수/매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
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미국 7월 자동차 판매 다시 증가할 것 (자료: 로이터, S&PGlobal)
- 7월 YoY +18%인 133만대 / 올해는 1,510만 → 1,540만대 상향조정
- 소매판매 증가하는 상황에 Fleet 수요가 계속 좋다고 코멘트
- 이번 주 화(GM), 목(Ford) 컨콜이 중요할 듯
- 7월 YoY +18%인 133만대 / 올해는 1,510만 → 1,540만대 상향조정
- 소매판매 증가하는 상황에 Fleet 수요가 계속 좋다고 코멘트
- 이번 주 화(GM), 목(Ford) 컨콜이 중요할 듯
Reuters
US auto sales expected to rise again in July, S&P Global Mobility says
New U.S. light vehicle sales volumes are set to rise again in July as easing supply-chain snags help automakers ramp up production to meet pent-up demand, automotive research firm S&P Global Mobility said on Monday.
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최근 콘텐츠 & AI 업계 이슈 (영상 O) : 실질적 위협을 보여준 'SHOW-1'
- 미국 스타트업 Fable Studios에서 AI모델 'SHOW-1'을 통해 생성AI 명령어(프롬프트)만 가지고 사우스파크 에피소드 하나 뚝딱 만들어서 화제
- SHOW-1은 작가, 애니메이션, 연출, 음성, 편집 역할을 모두 대체했음. ⓐ캐릭터를 선택하고 ⓑ세트장을 선택한 뒤 ⓒ프롬프트를 입력하면 컷을 완성해주는 식. Fable 팀은 사용예시로 사우스파크의 캐릭터 1,200개와 600개의 배경 이미지에 대한 데이터로 학습시킴
- 예시 영상의 첫 에피소드 : Cartman이 배우파업으로 인해 쇼가 지연될 거 같자 AI를 사용한 딥페이크 작품을 만들겠다는 아이디어를 낸 것
- 당사는 이미 크리에이터와 협력 중이며, 올해 말 AI TV 쇼를 포함한 여러 오리지널 IP를 발표할 예정. 우주탐사 'The Prize', 실리콘밸리 풍자 'Exit Valley', 탐정물 'Charlie Jupiter'
- <이미지 생성AI Midjourney, 538일간 발전과정 (이전글)>을 통해서도 알 수 있듯이 생각보다 가능성만 제시되어도 발전속도가 빨라서 완성품 수준에 올라오기까지는 시간이 별로 안 걸림
- 미국 스타트업 Fable Studios에서 AI모델 'SHOW-1'을 통해 생성AI 명령어(프롬프트)만 가지고 사우스파크 에피소드 하나 뚝딱 만들어서 화제
- SHOW-1은 작가, 애니메이션, 연출, 음성, 편집 역할을 모두 대체했음. ⓐ캐릭터를 선택하고 ⓑ세트장을 선택한 뒤 ⓒ프롬프트를 입력하면 컷을 완성해주는 식. Fable 팀은 사용예시로 사우스파크의 캐릭터 1,200개와 600개의 배경 이미지에 대한 데이터로 학습시킴
- 예시 영상의 첫 에피소드 : Cartman이 배우파업으로 인해 쇼가 지연될 거 같자 AI를 사용한 딥페이크 작품을 만들겠다는 아이디어를 낸 것
- 당사는 이미 크리에이터와 협력 중이며, 올해 말 AI TV 쇼를 포함한 여러 오리지널 IP를 발표할 예정. 우주탐사 'The Prize', 실리콘밸리 풍자 'Exit Valley', 탐정물 'Charlie Jupiter'
- <이미지 생성AI Midjourney, 538일간 발전과정 (이전글)>을 통해서도 알 수 있듯이 생각보다 가능성만 제시되어도 발전속도가 빨라서 완성품 수준에 올라오기까지는 시간이 별로 안 걸림
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LLaMa2 등 오픈소스 LLM은 기업이 쓰기엔 성능 부족 (자료: golbin)
- 골빈해커님(golbin)님의 의견 : 오픈소스 LLM이 크게 발전한다고 해도 대부분의 경우 Cloud, SaaS형 LLM을 사용하는 것이 이득. 온프레미스 대신 클라우드를 쓰는 것과 유사
- 각 모델들의 성능을 비교한 자료 : 오픈소스(VICUNA, ALPACA, LLaMa2) vs 소유(GPT-3.5, Bard, Claude) vs 최신(GPT-4)
- LLaMa2는 통찰력(Insightfulness), 메타인지(Metacognition)는 한 세대 떨어진 소유권 있는 모델과 비슷하지만 실제로 기업들의 서비스에 필요한 정보 가공능력, 논리적인 사고, 완결성, 상식 등은 떨어짐
- LLM은 주로 파인튜닝해서 쓸 수 있도록 다목적 작업 능력이 중요한데, 오픈소스를 자랑할 때는 한 두가지 잘 나온 것만 주로 발표. 따라서 오픈소스 LLM 파인튜닝 모델 도입 생각할 경우 목적에 부합하는지 체크할 필요 있음
- 골빈해커님(golbin)님의 의견 : 오픈소스 LLM이 크게 발전한다고 해도 대부분의 경우 Cloud, SaaS형 LLM을 사용하는 것이 이득. 온프레미스 대신 클라우드를 쓰는 것과 유사
- 각 모델들의 성능을 비교한 자료 : 오픈소스(VICUNA, ALPACA, LLaMa2) vs 소유(GPT-3.5, Bard, Claude) vs 최신(GPT-4)
- LLaMa2는 통찰력(Insightfulness), 메타인지(Metacognition)는 한 세대 떨어진 소유권 있는 모델과 비슷하지만 실제로 기업들의 서비스에 필요한 정보 가공능력, 논리적인 사고, 완결성, 상식 등은 떨어짐
- LLM은 주로 파인튜닝해서 쓸 수 있도록 다목적 작업 능력이 중요한데, 오픈소스를 자랑할 때는 한 두가지 잘 나온 것만 주로 발표. 따라서 오픈소스 LLM 파인튜닝 모델 도입 생각할 경우 목적에 부합하는지 체크할 필요 있음
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막대한 규모의 GPU 컴퓨팅이 본격적으로 시작됨 (자료: Suhail)
- There's a full blown run on GPU compute on a level I think people do not fully comprehend right now. Holy cow
* 글쓴이 Suhail은 이미지 생성AI 스타트업 Playground.ai 대표
📌 스레드
- 지난 7일간 많은 벤더사들과 이야기를 나눴음. 모두들 미친 듯. 엔비디아는 올해 공급량을 모두 매진했고 내년 1월까지 매진. 현재 엔비디아는 대기열을 처리하면서 누구한테 얼마나 줄지를 장기적인 고객(관계)가치를 따져가며 선택 중
- 따라서 현재 AI GPU를 구하고 싶다면 최소 $10M~ (128억원~) 이상이 필요할 것으로 예상. LLM을 만들고 싶다면 훨씬 더 많이 필요하거나 최적화를 극도로 잘해야 할 것
- 약 2개월 이내를 본다면, 최소 6개월을 기다리지 않고서는 128개의 상호 연결된 H100/A100 GPU를 확보할 수 없음. 즉, SOTA(State-of-the-art = 현 수준 최고의) 파운데이션 모델을 학습시킬 수 없음
- There's a full blown run on GPU compute on a level I think people do not fully comprehend right now. Holy cow
* 글쓴이 Suhail은 이미지 생성AI 스타트업 Playground.ai 대표
📌 스레드
- 지난 7일간 많은 벤더사들과 이야기를 나눴음. 모두들 미친 듯. 엔비디아는 올해 공급량을 모두 매진했고 내년 1월까지 매진. 현재 엔비디아는 대기열을 처리하면서 누구한테 얼마나 줄지를 장기적인 고객(관계)가치를 따져가며 선택 중
- 따라서 현재 AI GPU를 구하고 싶다면 최소 $10M~ (128억원~) 이상이 필요할 것으로 예상. LLM을 만들고 싶다면 훨씬 더 많이 필요하거나 최적화를 극도로 잘해야 할 것
- 약 2개월 이내를 본다면, 최소 6개월을 기다리지 않고서는 128개의 상호 연결된 H100/A100 GPU를 확보할 수 없음. 즉, SOTA(State-of-the-art = 현 수준 최고의) 파운데이션 모델을 학습시킬 수 없음
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막대한 규모의 GPU 컴퓨팅이 본격적으로 시작됨 (자료: Suhail) - There's a full blown run on GPU compute on a level I think people do not fully comprehend right now. Holy cow * 글쓴이 Suhail은 이미지 생성AI 스타트업 Playground.ai 대표 📌 스레드 - 지난 7일간 많은 벤더사들과 이야기를 나눴음. 모두들 미친 듯. 엔비디아는 올해 공급량을…
엔비디아와 관련해서 오늘 미국장엔 12시간 전에 올라온 요 글이 많이 도는 중 GN 🫡
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마이크로소프트(MSFT) 2Q23 실적발표 (시간외 -1%)
EPS : $2.69 vs 컨센 $2.55 (Beat)
매출 : $56.2B vs 컨센 $55.5B (Beat) (YoY +8%)
사업부별
1. Productivity and Business Processes : 매출 $18.29B vs 컨센 $18.06B (Beat) (YoY +10%)
2. Intelligent Cloud : 매출 $23.99B vs 컨센 $23.79B (Beat) (YoY +15%)
- Azure Cloud : YoY +26% vs 컨센 +25% (1Q23 YoY +27%)
3. More Personal Computing : 매출 $13.91B vs 컨센 $13.58 (Beat) (YoY -4%)
*CEO "올해 급여를 인상하지 않을 것"
*어닝콜은 한국시간 오전 6:30에 있을 예정
EPS : $2.69 vs 컨센 $2.55 (Beat)
매출 : $56.2B vs 컨센 $55.5B (Beat) (YoY +8%)
사업부별
1. Productivity and Business Processes : 매출 $18.29B vs 컨센 $18.06B (Beat) (YoY +10%)
2. Intelligent Cloud : 매출 $23.99B vs 컨센 $23.79B (Beat) (YoY +15%)
- Azure Cloud : YoY +26% vs 컨센 +25% (1Q23 YoY +27%)
3. More Personal Computing : 매출 $13.91B vs 컨센 $13.58 (Beat) (YoY -4%)
*CEO "올해 급여를 인상하지 않을 것"
*어닝콜은 한국시간 오전 6:30에 있을 예정
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