🇺🇸 7/22 미국시장리뷰 - 첨부자료

→ Magnificent 7 1개월 거래량 대비 전일 거래량 높은 거 확인

📆 주간 캘린더 (7월24일 ~ 7월 28일)
: https://t.me/allbareun

> 인덱스 변경 : Nasdaq100 리밸런싱 후 첫 거래일 (월)
> 기업 : MSFT, GOOGL, GM (화), META, LRCX (수), INTC, F, FSLR (목)
> 금리결정 : 7월 FOMC (수~목)
> 물가 : 미국 PCE (금)
> 경기 : PMI (월), CB 소비자지수 (화), 내구재수주 (목)
> 고용 : 신규실업수당청구건수 (목)

🗓 7월 24일(월)
- 17:00 유럽 PMI (7월)
- 22:45 미국 제조업, 서비스업 PMI (7월)
- 실적발표 : 장전 Domino Pizza, Ryanair / 장후 NXP, Cadence
- 이벤트 : 나스닥100 리밸런싱 후 첫 거래일

🗓 7월 25일(화)
- 08:00 한국 GDP (2분기)
- 23:00 미국 CB 소비자신뢰지수 (7월)
- 실적발표 : 장전 GM, Verizon, Spotify, Raytheon / 장후 Microsoft, Alphabet, Visa, Texas Instruments, Snap
- 이벤트 : 일론머스크, PG&E CEO와 1:1 인터뷰 (에너지 관련)

🗓 7월 26일(수)
- 21:00 미국 건축승인건수
- 23:00 미국 신규주택판매 (6월)
- 실적발표 : 장전 AT&T, Coca Cola, Boeing / 장후 Meta Platforms, Lam Research, ServiceNow, Enovix
- 이벤트 : 삼성 언팩행사, 크루즈/웨이모/우버 자율주행 관련 촉진을 위한 청문회

🗓 7월 27일(목)
- 03:00 7월 FOMC 금리결정
- 03:30 7월 FOMC 기자회견 시작 ~
- 21:15 유럽 금리결정
- 21:30 미국 내구재수주 (6월)
- 21:30 미국 GDP (2분기)
- 21:30 미국 신규실업수당청구건수
- 23:00 미국 잠정주택매매 (6월)
- 실적발표 : 장전 Crocs, Southwest, McDonald's, Mastercard / 장후 Intel, Ford, Enphase, First Solar, Roku, Dexcom, KLA

🗓 7월 28일(금)
- 05:30 Fed's Balance Sheet
- 08:00 한국 산업생산, 소매판매 (6월)
- 21:30 미국 PCE (6월)
- 23:00 미국 미시간 소비자지수 (7월)
- 23:00 미국 미시간 기대인플레이션 (7월)
- 실적발표 : 장전 Exxon Mobil, Chevron, P&G

앞으로 더 더워질 지구 (자료: FT)

- 바로 체감하지 못해도, 뒤돌아보면 많이 바뀌어있는 문제. 2021년, 그리스 아테네는 유럽 최초로 도시의 열을 식힐 방법을 찾을 CHO(Chief Heat Officer) 임명. 세계 최초는 같은 해 플로리다 마이애미에서 임명 (링크)

美 백악관, AI 기업 7개사와 규칙에 합의 (자료: Politico)

🇺🇸 미국 AI 드림팀 (7)
- 아마존 (Amazon)
- 안트로픽 (Anthropic)
- 구글 (Google)
- 인플렉션 (InflectionAI)
- 메타 (Meta)
- 마이크로소프트 (Microsoft)
- 오픈AI (OpenAI)

- 출시 전 AI에 대한 외부인 테스트, 사이버공격으로부터 AI 모델 보호를 위한 보안조치, AI가 만든 콘텐츠에 대한 워터마킹 시스템 사용 등 구속력은 없으니 총 8가지 규칙에 합의. 미국 선두 AI 기업을 알린 것 같은 효과

테슬라, 한시적으로 3Q23 동안 FSD 이전 허용
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- 모델 S, 3, X, Y를 9/30 이전에 주문하고, 7/21~9/30 사이 배송받는 테슬라 소유자들은 기존 차량에 갖고 있던 FSD를 새 차량으로 이전할 수 있다고 발표

- FSD를 새 차량으로 이전하려면 ⓐ~9/30 안에 배송받고 ⓑ새 주문에 FSD 옵션이 장착되어 있어야 하며 (ⓒ는 중국만 해당) ⓒ신차, 쇼카, 시승차를 구매하는 고객에게 제공

📌 코멘트
→ 글로벌 FSD 구독률은 5~7% 추정(자료: TroyTeslike), 중국은 적어서 FSD 채택률 1~2%. 설립 이래 현재까지 전체 Tesla Fleet 450만대 중 21년까지의 판매량은 230만대. FSD 옵션채택 6% 가정 시 약 14만대가 잠재적 고객. 이들 중 10% 전환 시 분기 기준 약 1.4만대의 3Q 인도수요 창출 가능

* 오늘 중국 서버테마지수 +3% 가까이 상승

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• 과창판일보: 업계 관계자 추산에 따르면 AI서버는 일반서버 대비 라디에이터/PCB 단가 +9~10배, 전원공급기 +7배, 냉각프로펠러/케이스 +3~4배, 메모리/교환기 +2배 상승. 이에 서버 ASP는 8,500~9,000달러 수준에서 1만달러 이상 달할 것. AI서버는 4분기부터 대규모 출하 예정. 2024년 밸류체인 기업 실적 견인 전망

据《科创板日报》24日报道，业内人士估计，由于人工智能服务器散热、PCB单价增长9-10倍，电源供应器增长约7倍，冷却风扇、导轨与机箱增长3至4倍，内存与交换器增长约2倍等因素，将使得AI服务器平均出货单价（ASP）从8500至9000美元上涨到1万美元以上。预估AI服务器将在今年第四季大量出货，可望带动AI服务器供应链2024年业绩上扬。

테슬라, UBS 투자의견 하향 (Buy → Neutral) (시간외 -1%)

- 투자의견 하향(Buy → Neutral), TP는 상향 ($220 → $270)

하향 논거 3가지
- 1) 3분기 생산 QoQ로 하락
- 2) Cybetruck, Dojo 등 기타 프로젝트로 OPEX 증가
- 3) 현 상황에서 마진은 FSD에 달려있음. 향후 12개월 동안 예상하기에는 지나치게 낙관적인 시나리오

📌 코멘트
→ 이전 실적분석 자료 때와 같은 의견입니다. 올해는 하반기 자동차 마진에 대한 확신이 없는 상태에서 여러 장기프로젝트를 위한 OPEX 상승이 부담스러운 때입니다.

애플, 올해에도 아이폰 출하량 유지 (8500만대)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-24/apple-aims-to-keep-iphone-shipments-steady-despite-2023-turmoil

- 아이폰 Pro 모델의 가격인상을 고려하고 있기 때문에 전체적인 매출이 증가할 가능성이 높음. CMOS 이미지 센서 생산문제로 보급형 판매량을 200만 대 정도 하향했지만 프로 모델 주문을 추가하여 하락폭 보완

🇺🇸 7/24 엔비디아 AI GPU 가격체크
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- H100 80GB : $46,000 → $46,000 (=)
- A100 80GB : $16,899 → $16,899 (=)
- A100 40GB : $5,300 → $5,300 (=)

Mizuho, NVDA TP 상향 ($400 → $530)
- 1) 27년에 AI 매출에서 ~$300B 낼 수 있을 것
- 2) 올해 AI 매출은 $25~30B 예상 (ASP $250K~$300K * 10만대)
- 3) 27년에 ASP $200K까지 하락가능, But 판매량 150만대 예상
- 4) 따라서 C23~25E 반영한 내재주가 $486~$760. 중간값 $625

Nvidia's AI revenue opportunity this year could be $25 billion to $30 billion, Rakesh noted, based on his expectation that the company will ship about 100,000 AI units this year at average selling prices of $250,000 to $300,000. Even though average selling prices could fall to $200,000 or so by 2027, Rakesh said he sees the potential for a massive uplift in unit sales as the company could ship 1.5 million AI servers by that point.