🇺🇸 5/27 미국시장리뷰
👨💻 → 전력이슈의 궁극적 해결책인 PV + ESS 조합으로 주목받으며 퍼스트솔라에 대한 디레이팅이 풀리는 구간. 2027년까지 EPS CAGR 90%에 가까운 기업
주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P > 다우
- 상승종목비율 : 276%, 187% 🟢 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 적자성장주, 커뮤니케이션, 유틸리티
- 📉약세 : 바이오텍, 헬스케어
종목
- 📈강세 : 태양광/BESS, AI HW, 전기차, 의류, 스마트폰
- 📉약세 : 적자성장주, 빅파마, 명품, 동물제약/진단
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.7%), MSFT(+0.7%), GOOGL(+0.8%), AMZN(-0.2%), META(+2.7%) : 빅테크 전반적으로는 시장과 비슷한 수준으로 상승마감한 편. Meta AI 수익화 계획 중이라는 내용
- AI HW - NVDA(+3%), TSM(+2%), MU(+3%), VRT(+5%), SMCI(+4%), DELL(+4%) : 엔비디아는 전일 종가를 뚫으면서 양봉 꽉채워서 마감. 역사적 신고가를 달성했지만 여전히 유일하게 EPS가 주가보다 더 많이 상승한 기업
- 태양광 - FSLR(+11%), FLNC(+15%), ARRY(+6%), PWR(+2%), RUN(+12%) : 퍼스트솔라가 현재 미국 태양광 내 밸류체인 중 Rev Growth/이익률/해자 유지가능구간(IRA Domestic Contents) 등을 고려하면 펀더멘탈은 가장 좋지만 가장 저평가 받던 상황이었는데, 트리거 부재로 풀리지 않던 디레이팅이 풀리는 구간. 전력수급의 궁극적인 해답은 PV+ESS, 각 분야에서 Top은 FSLR/FLNC이나 이익률 차이는 꽤 나는 편. 결국 기업의 해자는 말이 아닌 이익으로 증명하는 것. 개인적으로 꼽는 기술검증 → 매출검증 → 이익검증 중 이익검증 단계가 필요한 이유
- 러닝화 - DECK(+14%), ONON(+5%) : 대표적인 HOKA, ON Running의 성장세가 이어지는 구간. EPS Up Revisions 트렌드 유지
- 원자력(운영) - CEG(+4%), VST(+6%) : 전력 관련해서 단가가 올라가는 수혜로 CEG, VST 위주 지속 상승
- 적자성장주 - ARKK(+2%) : 약간의 숏커버도 나왔던 장. 코인 관련주들이 많이 올라서 ARKK도 상승. ARKG는 하락
👨💻 → 전력이슈의 궁극적 해결책인 PV + ESS 조합으로 주목받으며 퍼스트솔라에 대한 디레이팅이 풀리는 구간. 2027년까지 EPS CAGR 90%에 가까운 기업
주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P > 다우
- 상승종목비율 : 276%, 187% 🟢 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 적자성장주, 커뮤니케이션, 유틸리티
- 📉약세 : 바이오텍, 헬스케어
종목
- 📈강세 : 태양광/BESS, AI HW, 전기차, 의류, 스마트폰
- 📉약세 : 적자성장주, 빅파마, 명품, 동물제약/진단
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.7%), MSFT(+0.7%), GOOGL(+0.8%), AMZN(-0.2%), META(+2.7%) : 빅테크 전반적으로는 시장과 비슷한 수준으로 상승마감한 편. Meta AI 수익화 계획 중이라는 내용
- AI HW - NVDA(+3%), TSM(+2%), MU(+3%), VRT(+5%), SMCI(+4%), DELL(+4%) : 엔비디아는 전일 종가를 뚫으면서 양봉 꽉채워서 마감. 역사적 신고가를 달성했지만 여전히 유일하게 EPS가 주가보다 더 많이 상승한 기업
- 태양광 - FSLR(+11%), FLNC(+15%), ARRY(+6%), PWR(+2%), RUN(+12%) : 퍼스트솔라가 현재 미국 태양광 내 밸류체인 중 Rev Growth/이익률/해자 유지가능구간(IRA Domestic Contents) 등을 고려하면 펀더멘탈은 가장 좋지만 가장 저평가 받던 상황이었는데, 트리거 부재로 풀리지 않던 디레이팅이 풀리는 구간. 전력수급의 궁극적인 해답은 PV+ESS, 각 분야에서 Top은 FSLR/FLNC이나 이익률 차이는 꽤 나는 편. 결국 기업의 해자는 말이 아닌 이익으로 증명하는 것. 개인적으로 꼽는 기술검증 → 매출검증 → 이익검증 중 이익검증 단계가 필요한 이유
- 러닝화 - DECK(+14%), ONON(+5%) : 대표적인 HOKA, ON Running의 성장세가 이어지는 구간. EPS Up Revisions 트렌드 유지
- 원자력(운영) - CEG(+4%), VST(+6%) : 전력 관련해서 단가가 올라가는 수혜로 CEG, VST 위주 지속 상승
- 적자성장주 - ARKK(+2%) : 약간의 숏커버도 나왔던 장. 코인 관련주들이 많이 올라서 ARKK도 상승. ARKG는 하락
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🇺🇸 5/27 빅테크 및 섹터체크
- 코멘트 : 대부분의 전력수요 증분을 차지하는 PV+ESS 조합에 대한 관심까지 이어지며 FSLR, FLNC 상승
- 주간 이벤트 : 현충일 휴장 (월) CB 소비자신뢰지수 (화) Salesforce (수) DELL Technologies, Marvell Tech, Ulta Beauty, MongoDB (목) PCE (금)
- 코멘트 : 대부분의 전력수요 증분을 차지하는 PV+ESS 조합에 대한 관심까지 이어지며 FSLR, FLNC 상승
- 주간 이벤트 : 현충일 휴장 (월) CB 소비자신뢰지수 (화) Salesforce (수) DELL Technologies, Marvell Tech, Ulta Beauty, MongoDB (목) PCE (금)
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테슬라 차이나, 3~6월 모델Y 생산량 20% 감소 (자료: Reuters)
- 중국 내 가격인하 경쟁 및 EU 집행위의 중국산 규제 이슈가 있는 구간. 이미 EU 집행위는 관세를 최대한 많이 때리기 좋은 구도를 맞춰놓은 상태였음
- EU 집행위의 중국 전기차 광세부과 조사는 6월 6일에 끝나며, 7월 초에 잠정 관세 부과가 있을 것으로 예상
*관련 자료*
-✅ 테슬라 펀더멘탈 체크 : 제2의 치킨게임, 유럽의 새로운 장벽
- 중국 내 가격인하 경쟁 및 EU 집행위의 중국산 규제 이슈가 있는 구간. 이미 EU 집행위는 관세를 최대한 많이 때리기 좋은 구도를 맞춰놓은 상태였음
- EU 집행위의 중국 전기차 광세부과 조사는 6월 6일에 끝나며, 7월 초에 잠정 관세 부과가 있을 것으로 예상
*관련 자료*
-
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Infineon, AI 데이터센터용 전력반도체 출시 (1Q25 판매시작) (자료: DCD)
DCD
Infineon announces power supply units to support AI energy demands
New 8kW offering will be available in 2025
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4월 캘리포니아 전력의 31%를 공급한 태양광 (자료: pvmagazine)
- CAISO 데이터에 따르면 75일 중 69일간 캘리포니아 태양광/풍력/수력 공급이 수요를 초과했으며, 배터리(CA Main Grid Ele~ 차트의 짙은 파란색이 'Batteries')가 이를 광범위하게 보완
- CAISO 데이터에 따르면 75일 중 69일간 캘리포니아 태양광/풍력/수력 공급이 수요를 초과했으며, 배터리(CA Main Grid Ele~ 차트의 짙은 파란색이 'Batteries')가 이를 광범위하게 보완
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* Mark Gurman: 애플 - 오픈AI 합의 도달. iOS 18에 챗GPT 적용. WWDC 2024에서 공식 발표 기대. 애플은 오픈AI를 유일한 공급사 아닌 구글과도 논의 중
• 왕의귀환?
当地时间5月26日，彭博科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）在最新一期通讯中表示，苹果已与OpenAI达成协议，将后者的聊天机器人ChatGPT集成到iOS 18，双方的合作伙伴关系预计将于WWDC 2024上官宣。由于不放心让OpenAI成为iOS一项主要新功能的单一供应商，苹果仍在努力与谷歌达成协议，提供Gemini作为一种选择。
• 왕의귀환?
当地时间5月26日，彭博科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）在最新一期通讯中表示，苹果已与OpenAI达成协议，将后者的聊天机器人ChatGPT集成到iOS 18，双方的合作伙伴关系预计将于WWDC 2024上官宣。由于不放心让OpenAI成为iOS一项主要新功能的单一供应商，苹果仍在努力与谷歌达成协议，提供Gemini作为一种选择。
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: https://naver.me/xmtTUCvE
- 퍼스트솔라 상승 후 신재생 섹터체크 내 대표기업에 대한 팔로우업 자료를 넣었습니다. 전력부족의 궁극적인 해답인 태양광+ESS 하이브리드 조합에 대해서 다시 한 번 생각하며 정리한 자료입니다.
- 1Q24 실적발표 1~6주차까지의 89개 기업에 대한 업/다운사이클을 살펴보고 주요 8개 컨퍼런스 콜을 정리했습니다. AI, Non-AI, 중국전기차, 소매업·화장품에 대한 내용입니다.
- 엔비디아 실적발표 이후 순이익 전망치를 업데이트했습니다. 젠슨황이 말했던 AI 산업혁명, 마이크로소프트의 새로운 Recall 기능, 구글의 할루시네이션, EU 전기차 관세에 대한 생각을 정리했습니다.
🐾 이전 글
- 엔비디아 CEO 젠슨황 인터뷰 : 황사장님 얼마나 일하세요? "모든 날, 모든 순간"
- 엔비디아 1Q24 실적발표 : 한층 더 빨라진 블랙웰의 시간
- 마이크로소프트 Work Trend Index 2024 : "지식근로자 75%가 AI를 사용하는 중"
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Naver
주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 27일~5월 31일)
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 퍼스트솔라 상승 후 신재생 섹터체크 내 대표기업에 대한 팔로우업 자료를 넣었습니다. 전력부족의 궁극적인 해답인 태양광+ESS 하이브리드 조합에 대해서 다시 한 번 생각하며 정리한 자료입니다. 1Q24 실적발표
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Entergy Louisiana, 중공업 수요 증가로 태양광 +3GW 계획 (자료: UtilityDive)
- 미국 전력 핵심수요는 20년 만에 미국에 각종 대형/중형 공장들이 늘기 시작했다는 것. 데이터센터는 금상첨화. 이튼(ETN)은 전력시장 전방에 대해 ⓐinfrastructure spending, ⓑreindustrialization, ⓒutility and data center markets의 세 축으로 구분
- 미국 전력 핵심수요는 20년 만에 미국에 각종 대형/중형 공장들이 늘기 시작했다는 것. 데이터센터는 금상첨화. 이튼(ETN)은 전력시장 전방에 대해 ⓐinfrastructure spending, ⓑreindustrialization, ⓒutility and data center markets의 세 축으로 구분
Utility Dive
Entergy Louisiana plans 3 GW solar expansion, citing demand from heavy industry
The Louisiana PSC's approval of an expedited review process for new solar projects will help enable more solar and boost economic development in the state, according to Entergy Louisiana.
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영화업계의 생성형AI 사용사례
- 퓨리오사 : 아역배우-주연배우 합성
- HERE : 톰행크스의 얼굴을 20~30~50~80대에 맞게 합성
- 인디애나존스 : 해리슨 포드의 젊은 얼굴 생성
- 살인자ㅇ난감 : 손석구 아역배우 합성
- 퓨리오사 : 아역배우-주연배우 합성
- HERE : 톰행크스의 얼굴을 20~30~50~80대에 맞게 합성
- 인디애나존스 : 해리슨 포드의 젊은 얼굴 생성
- 살인자ㅇ난감 : 손석구 아역배우 합성
Variety
‘Furiosa’: How AI Helped Combine Anya Taylor-Joy’s Features With Child Actor Alyla Browne
'Furiosa' director George Miller employed artificial intelligence in the making of his post-apocalyptic prequel to 2015's 'Mad Max: Fury Road.'
❤7
: https://naver.me/FDjMIFsm
- 최근 퍼스트솔라를 둘러싼 펀더멘탈에 몇 가지 변화가 있었습니다. 5월 16일 그리고 5월 22일에 나온 두 가지 뉴스 덕분입니다. 클린에너지 섹터 내 가장 펀더멘탈이 좋은 기업인 만큼 디테일을 다뤄봤습니다.
- 전력의 궁극적인 해답은 태양광과 ESS로 예상합니다. 유틸리티 태양광 캐파 추가분은 23년 18.4GW → 24년 36.4GW로 가파릅니다. 20년 만에 전력수요가 늘고, 석탄발전소를 태양광+ESS가 대체하는 중입니다.
- 퍼스트솔라의 IRA 수혜는 두 갈래를 통해 들어옵니다. 가장 순풍이 강한 기업인 이유입니다. 미국산 태양광 공급망을 보호하려는 정책들과 미국에서 퍼스트솔라를 유일한 기업으로 만든 DCA를 중심으로 다뤘습니다.
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- 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 27일~5월 31일)
- 엔비디아 CEO 젠슨황 인터뷰 : 황사장님 얼마나 일하세요? "모든 날, 모든 순간"
- 엔비디아 1Q24 실적발표 : 한층 더 빨라진 블랙웰의 시간
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Naver
퍼스트솔라 기업분석 #1 : America First, First Solar
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 최근 퍼스트솔라를 둘러싼 펀더멘탈에 몇 가지 변화가 있었습니다. 5월 16일 그리고 5월 22일에 나온 두 가지 뉴스 덕분입니다. 클린에너지 섹터 내 가장 펀더멘탈이 좋은 기업인 만큼 디테일을 다뤄봤습니다.
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Forwarded from market leading stocks
좋은 자료를 많이 올려주셔서 저도 네이버프리미엄콘텐츠를 가입한 채널입니다.
개인적인 친분이 없는 채널이구요
미국주식을 하시면 필수 채널인거 같네요
항상 좋은 자료 감사합니다.
개인적인 친분이 없는 채널이구요
미국주식을 하시면 필수 채널인거 같네요
항상 좋은 자료 감사합니다.
❤25🙏2
🇺🇸 5/29 미국시장리뷰
👨💻 → 상승종목비율 확인을 한 번 더 확인해야 하는 날. NVDA 상승분을 제외하면 시장은 하락. AI 관련 밸류체인만 좋았던 시장
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀 > 다우
- 상승종목비율 : 54%, 75% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 에너지, 테크, 바이오텍
- 📉약세 : 헬스케어, 산업재, 금융, 적자성장주, 필수소비
종목
- 📈강세 : AI HW, 신재생/BESS, 원자력, 의류
- 📉약세 : 사이버보안, 항공, 음식료, 빅파마, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.01%), MSFT(+0.04%), GOOGL(+0.8%), AMZN(+0.8%), META(+0.4%) : AI 오버뷰 할루시네이션에 대해서 일각의 노이즈가 있었지만, 생각했던대로 이정도 할루시네이션은 크게 시장이 개의치 않는 모습. GML에서 밝혔듯이 15%의 쿼리가 전혀 새롭게 발생하는 중이므로 조금 더 두고 봐야할 것
- AI HW - NVDA(+7%), ARM(+9%), ASML(+4%), DELL(+4%), VRT(-1%), SMCI(-1%) : 주식분할 이후 두 번째 갭업 후 종가고가마감. 전체적으로 시장은 하락했으나 AI HW & 태양광 등 신재생 전력원들이 주로 상승마감. xAI $6B 펀딩 후 직접적으로 Oracle을 통해 다년간 $10B 슈퍼컴퓨터 구축 예정이라는 2주 전 The Information 보도에 힘을 실어준 내용
- 신재생 - ENPH(+3%), FSLR(+1%), FLNC(+2%), PWR(-1%), ETN(-1%), ARRY(-1%) : 미국-유틸리티향-전력원(PV+ESS & Nuclear) 위주로 상승. VST(+4%), SMR(+22%) 반응. 지난주 태양광산업협회 심포지엄에서 산업계가 처음 구조조정에 대해 발언한 이후, 시진핑의 '신에너지 과잉 줄이라'는 발언이 추가로 나옴. 2H22~1H23 1차 전기차 치킨게임 당시에도 가격인하 자제 내용이 나왔던 바 있어서 진심인지 아닌지는 조금 더 봐야 알겠지만, 그당시는 디테일이 없었는데 이번에는 세칙 발표도 함께 나왔던지라 일단 태양광 모듈가격인하 압력이 가장 센 기간은 거의 끝났다고 보는 중
- 전기차/자동차 - TSLA(-1%), F(-4%), GM(-2%), VOW(+1%), TM(+1%) : 전체적으로 시장이 좋지 않았기에 하락. 이제부터는 소비력 감소가 대두될 구간. 상대적으로 나누자면 필수소비쪽에 가까운 내연기관 위주 수요강세 유지
- IT SW - CRM(-1%), INTU(5거래일 -11%), MDB(-4%), DDOG(-1%) : PC 도입 당시를 생각해보면 새로운 하드웨어-새로운 인프라의 등장이 몇 년 동안 이어지고, 그리고 한참이 지나 SW 산업이 나왔음. New HW → New SW 흐름을 생각. 현재 IT SW는 기존의 CPU 기반 클라우드 소비에 근간을 두고 있는 만큼 상대적으로 약한 구간
- 사이버보안 - PANW(-4%), FTNT(-3%), CRWD(-1%), ZS(-4%) : 가장 마지막까지 유지됐던 SW이지만 최근 들어서 Billings가 줄어들기 시작. AI HW & HW Engineering 투자 늘어나는 구간에서 우선순위 밀린 것이 아닌가 생각. 또한 최근 MSFT는 본격적으로 번들링을 통해서 E5 업셀링용으로 사이버보안을 강조 중
- 항공 - UAL(-2%), AAL(-3%), DAL(-3%), LUV(-1%) : 시장 전체적인 하락에 따른 것이지만, 개별뉴스로는 AAL이 4월 말 2Q 가이던스를 줄였던 이후 최근 Chief Commercial Offier가 사임하기로 결정
- 소매점 트렌드 - CELH(-13%), PEP(-3%) : 오늘 Nielsen Retail Store Trends가 발표됐는데, 주간으로 볼 때 매출성장률이 +39% 속도로 계속 둔화됐고 시장점유율 10.8% → 10.5%로 감소. 모건스탠리는 PEP 유통망 사용 후 성장세 눈높이에 비해 둔화될 수 있음을 우려
- 신발/의류 - DECK(+4%), CROX(+4%), ONON(+4%), AEO(+3%) : 소매점 데이터 강세
👨💻 → 상승종목비율 확인을 한 번 더 확인해야 하는 날. NVDA 상승분을 제외하면 시장은 하락. AI 관련 밸류체인만 좋았던 시장
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀 > 다우
- 상승종목비율 : 54%, 75% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 에너지, 테크, 바이오텍
- 📉약세 : 헬스케어, 산업재, 금융, 적자성장주, 필수소비
종목
- 📈강세 : AI HW, 신재생/BESS, 원자력, 의류
- 📉약세 : 사이버보안, 항공, 음식료, 빅파마, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.01%), MSFT(+0.04%), GOOGL(+0.8%), AMZN(+0.8%), META(+0.4%) : AI 오버뷰 할루시네이션에 대해서 일각의 노이즈가 있었지만, 생각했던대로 이정도 할루시네이션은 크게 시장이 개의치 않는 모습. GML에서 밝혔듯이 15%의 쿼리가 전혀 새롭게 발생하는 중이므로 조금 더 두고 봐야할 것
- AI HW - NVDA(+7%), ARM(+9%), ASML(+4%), DELL(+4%), VRT(-1%), SMCI(-1%) : 주식분할 이후 두 번째 갭업 후 종가고가마감. 전체적으로 시장은 하락했으나 AI HW & 태양광 등 신재생 전력원들이 주로 상승마감. xAI $6B 펀딩 후 직접적으로 Oracle을 통해 다년간 $10B 슈퍼컴퓨터 구축 예정이라는 2주 전 The Information 보도에 힘을 실어준 내용
- 신재생 - ENPH(+3%), FSLR(+1%), FLNC(+2%), PWR(-1%), ETN(-1%), ARRY(-1%) : 미국-유틸리티향-전력원(PV+ESS & Nuclear) 위주로 상승. VST(+4%), SMR(+22%) 반응. 지난주 태양광산업협회 심포지엄에서 산업계가 처음 구조조정에 대해 발언한 이후, 시진핑의 '신에너지 과잉 줄이라'는 발언이 추가로 나옴. 2H22~1H23 1차 전기차 치킨게임 당시에도 가격인하 자제 내용이 나왔던 바 있어서 진심인지 아닌지는 조금 더 봐야 알겠지만, 그당시는 디테일이 없었는데 이번에는 세칙 발표도 함께 나왔던지라 일단 태양광 모듈가격인하 압력이 가장 센 기간은 거의 끝났다고 보는 중
- 전기차/자동차 - TSLA(-1%), F(-4%), GM(-2%), VOW(+1%), TM(+1%) : 전체적으로 시장이 좋지 않았기에 하락. 이제부터는 소비력 감소가 대두될 구간. 상대적으로 나누자면 필수소비쪽에 가까운 내연기관 위주 수요강세 유지
- IT SW - CRM(-1%), INTU(5거래일 -11%), MDB(-4%), DDOG(-1%) : PC 도입 당시를 생각해보면 새로운 하드웨어-새로운 인프라의 등장이 몇 년 동안 이어지고, 그리고 한참이 지나 SW 산업이 나왔음. New HW → New SW 흐름을 생각. 현재 IT SW는 기존의 CPU 기반 클라우드 소비에 근간을 두고 있는 만큼 상대적으로 약한 구간
- 사이버보안 - PANW(-4%), FTNT(-3%), CRWD(-1%), ZS(-4%) : 가장 마지막까지 유지됐던 SW이지만 최근 들어서 Billings가 줄어들기 시작. AI HW & HW Engineering 투자 늘어나는 구간에서 우선순위 밀린 것이 아닌가 생각. 또한 최근 MSFT는 본격적으로 번들링을 통해서 E5 업셀링용으로 사이버보안을 강조 중
- 항공 - UAL(-2%), AAL(-3%), DAL(-3%), LUV(-1%) : 시장 전체적인 하락에 따른 것이지만, 개별뉴스로는 AAL이 4월 말 2Q 가이던스를 줄였던 이후 최근 Chief Commercial Offier가 사임하기로 결정
- 소매점 트렌드 - CELH(-13%), PEP(-3%) : 오늘 Nielsen Retail Store Trends가 발표됐는데, 주간으로 볼 때 매출성장률이 +39% 속도로 계속 둔화됐고 시장점유율 10.8% → 10.5%로 감소. 모건스탠리는 PEP 유통망 사용 후 성장세 눈높이에 비해 둔화될 수 있음을 우려
- 신발/의류 - DECK(+4%), CROX(+4%), ONON(+4%), AEO(+3%) : 소매점 데이터 강세
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