안녕하세요 올바른입니다. 앞으로 조금씩 채널을 통한 활동을 늘릴 예정입니다. 이후 간단한 해외 관련 코멘트들로 찾아뵙겠습니다.

6/27 엔비디아 이베이 기준 GPU 가격 : 유지

📆 주간 캘린더 (6월 26일 ~ 6월 30일)

> CB 소비자신뢰지수 (화)
> 파월의장 연설 (수, 목)
> 실적발표: 마이크론, 나이키 (수, 목)
> 선행지표: 한국, 중국 제조관련 (금)
> 물가지표: 미국 PCE (금)

🗓 6월 26일(월)
- 23:30 미국 댈러스 연준 PMI (6월)
- 실적발표 : 장전 Carnival
- 이벤트 : Snowflake Summit 2023 (4일간)

🗓 6월 27일(화)
- 21:00 미국) 건축승인건수
- 21:30 미국) 내구재 수주 (5월)
- 23:00 미국) CB 소비자신뢰지수
- 23:00 미국) 신규주택판매 (5월)
- 실적발표 : 장후 Jefferies
- 이벤트 : Delta Airlines 투자자의 날, FTC MSFT-ATVI 인수 청문회

🗓 6월 28일(수)
- 22:30 미국) 의장 Powell 연설
- 23:30 미국) 원유재고
- 실적발표 : 장전 General Mills / 장후 Micron
- 이벤트 : Roblox CFO, CTO AI 토론에 참여

🗓 6월 29일(목)
- 05:30 미국) 연준 스트레스테스트
- 15:30 의장 Powell 연설2
- 21:30 미국) GDP (1분기)
- 21:30 미국) 신규실업수당청구건수
- 23:00 미국) 잠정주택매매
- 이벤트 : AI 캘리포니아 자율주행차 관련 의견청취

🗓 6월 30일(금)
- 04:00 Bostic 연설
- 08:00 한국) 산업생산, 소매판매 (5월)
- 10:30 중국) 제조업/비제조업 PMI (6월)
- 18:00 유럽) CPI (6월)
- 21:30 미국) PCE, 소비/지출 (5월)
- 23:00 미국) 미시간대 소비자지수 (6월)
- 이벤트 : 분기/상반기 마지막 거래일

9월 1일부터 적용될 A800, H800은 성능이 크게 떨어짐

전체적인 사양은 똑같으나, NVLink를 제한함 (NVLink는 GPU끼리의 통신능력)
- A100 NVLink 600GB/s vs A800 400GB/s (성능 -33%)
- H100 NVLink 900GB/s vs H800 400GB/s (성능 -56%)

https://twitter.com/dylan522p/status/1672977074443935744?s=20

공급망 스트레스는 이제 거의 없습니다

지금까진 실적 추정치가 그리 나쁘지 않음 (링크)

- 이번 주, 마이크론(수), 나이키(목) 실적발표
- 2주 뒤, 7/14 JPM을 시작으로 본격적인 실적시즌이 시작됨

어제 리오토는 연간 가이던스를 높였습니다. 리오토는 이번 전기차 가격인하 사이클에서 가장 늦게 가격을 내린 두 기업 중 하나(Li Auto, Tesla)입니다. 가장 먼저 내린 기업은 Xpeng(XPEV)이었습니다.

리오토, 연간 판매 목표치 40만대로 상향 (이전 30만대)
- 상반기에 13만대 인도 완료
- 남은 7~12월 동안 월평균 약 4.5만대를 인도해야 한다는 의미
- 중국 전기차 시장이 안 올라온 상황에서 브랜드력으로 혼자 잘 파는 중. 중국 럭셔리 EV는 리오토가 Top 1~2이 될 거라 생각

https://cnevpost.com/2023/06/26/li-auto-lifts-2023-target-to-400000-report/

중국 전기차 시장 GPM 차트

> 올해는 ⓐ중국의 배출가스 규제(7/1~) ⓑ중국 전기차기업들의 본격적인 캐파 확장에 따른 공급증가 등으로 가격전쟁이 불거진 후 전기차 수요 회복에 시간이 걸리고 있습니다.

대략의 가격인하 시점 (GPM이 꺾인 시점)
- 가장 늦게 : Li Auto, Tesla (Q2-2022)
- 가장 빨리 : Xpeng (Q4-2021)

*각 기업별로 공개하는 정보가 달라서 같은 기준은 아니긴 합니다. 테슬라는 Credit이랑 Lease를 뺀 것이고, BYD는 전사 GPM, 리오토, 니오, 샤오펑은 Vehicle Margin 기준입니다.

중국 전기차 배출가스 규제(7월 1일~) 관련

→ 7월 이후 중국 전기차 시장 안정을 예상하는 내용입니다.

- 일산화탄소 배출 허용량을 700mg/km → 500mg/km로 낮춤. 해당 기준에 부합하지 못하는 차량은 신규 차량 등록을 할 수 없습니다.

- 따라서 미리 기준에 미달하지 않는 차량이 팔리지 않음에 따라 재고가 발생했었기에 구매보조금을 줄인 것과 겹치며 판매량이 큰 폭으로 줄어 가격전쟁이 심했었습니다.

- 중국은 2020년 6월 1일 국6-A 표준을 시작했고, 이번에 2023년 7월 1일부터 적용되는 것은 국6-B입니다.

- 국영매체인 차이나데일리에 따르면 단순 기준이 더 깐깐해지는 문제를 넘어 자동차의 실제 배기가스 감지 RDE(Real Driving Test) 테스트에서도 엄격하다는 내용입니다.

https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?SITE_NO=3&MENU_ID=90&CONTENTS_NO=1&bbsGbn=244&bbsSn=244&pNttSn=202647