🇺🇸 7/14 미국시장리뷰
: https://t.me/allbareun
주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P500 » 다우
- 상승종목비율 : 높음
매크로 : 고용 좋으며, 물가는 빠지는 그림
섹터 → 구글 Bard가 다시 일으킨 AI 반도체
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 테크, 임의소비, 원자재
- 📉약세 : 에너지, 헬스케어
종목 → 강세(적자성장주, AI반도체) vs 약세(전기차, 항공사, 필수소비재)
- 📈강세 : 코인, 적자성장주, 사이버보안, 원자력/수소, AI반도체
- 📉약세 : 전기차, 항공, 소매마트, 빅파마, 의류
실적발표
- PEP(+2.4%) : 매출성장률 +13%, 가격인상을 크게 했음에도 판매볼륨이 줄지 않음. 2023년 가이던스 상향 (매출성장 8% → 10% / EPS성장 9% → 12%) (Beat and Raise)
- DAL(-0.5%) : 항공여행수요 여전히 강하고 공급은 아직 약한 상태라서 수요강세 시장이 상당기간 지속될 것으로 전망. (Beat and Raise)
Major News
- 구글 - GOOGL(+5%) : 데이터/개인정보 규제 때문에 진입하지 못하던 EU시장에 Bard 진입으로 글로벌 Bard 롤아웃 성공. 또한 FTC가 OpenAI 보안 및 소비자피해조사시작
- 아마존 - AMZN(+3%) : Prime Day, 첫날 매출 다시 역대급 기록 (YoY +6%) 또한 고용이 생각보다 좋은 의미로서 소비에 대한 기대감 형성
- AI반도체 - NVDA(+5%), SMCI(+6%), MRVL(+4%), ANET(+3%) : 5/25 급등 이후 쉬다가 이제 다시 전고점 뚫고 상승 시작. 엔비디아는 개인적으로 보는 모델상 24년 PER은 현재 31배로 빅테크 중 FWD PEG 가장 낮음. xAI 설립, 중국의 AI 규제 완화 등도 H100 수요에 긍정적
- 수소 - PLUG(+7%) : 유럽 오일/가스 부문에서 발표된 수소 프로젝트 중 가장 큰 것 수주. 24년 인도 예정이며 하루 43톤의 그린수소 생산 가능
- Nasdaq100 신규편입 - TTD(+3%) : ATVI가 MSFT와의 합병으로 나가면서 TTD가 자리를 대체할 것
- 코인 - COIN(+24%), MARA(+14%), RIOT(+15%) : 코인은 증권이 아니라고 판결한 후 COIN은 리플을 재상장할 것임을 발표
🇺🇸 오늘의 키워드 : 엔비디아 역사적 신고가, 구글 Bard, 아마존 프라임데이 성공, 유럽 오일/가스 그린수소 수주, 코인 증권이 아니라는 판결
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주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P500 » 다우
- 상승종목비율 : 높음
매크로 : 고용 좋으며, 물가는 빠지는 그림
섹터 → 구글 Bard가 다시 일으킨 AI 반도체
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 테크, 임의소비, 원자재
- 📉약세 : 에너지, 헬스케어
종목 → 강세(적자성장주, AI반도체) vs 약세(전기차, 항공사, 필수소비재)
- 📈강세 : 코인, 적자성장주, 사이버보안, 원자력/수소, AI반도체
- 📉약세 : 전기차, 항공, 소매마트, 빅파마, 의류
실적발표
- PEP(+2.4%) : 매출성장률 +13%, 가격인상을 크게 했음에도 판매볼륨이 줄지 않음. 2023년 가이던스 상향 (매출성장 8% → 10% / EPS성장 9% → 12%) (Beat and Raise)
- DAL(-0.5%) : 항공여행수요 여전히 강하고 공급은 아직 약한 상태라서 수요강세 시장이 상당기간 지속될 것으로 전망. (Beat and Raise)
Major News
- 구글 - GOOGL(+5%) : 데이터/개인정보 규제 때문에 진입하지 못하던 EU시장에 Bard 진입으로 글로벌 Bard 롤아웃 성공. 또한 FTC가 OpenAI 보안 및 소비자피해조사시작
- 아마존 - AMZN(+3%) : Prime Day, 첫날 매출 다시 역대급 기록 (YoY +6%) 또한 고용이 생각보다 좋은 의미로서 소비에 대한 기대감 형성
- AI반도체 - NVDA(+5%), SMCI(+6%), MRVL(+4%), ANET(+3%) : 5/25 급등 이후 쉬다가 이제 다시 전고점 뚫고 상승 시작. 엔비디아는 개인적으로 보는 모델상 24년 PER은 현재 31배로 빅테크 중 FWD PEG 가장 낮음. xAI 설립, 중국의 AI 규제 완화 등도 H100 수요에 긍정적
- 수소 - PLUG(+7%) : 유럽 오일/가스 부문에서 발표된 수소 프로젝트 중 가장 큰 것 수주. 24년 인도 예정이며 하루 43톤의 그린수소 생산 가능
- Nasdaq100 신규편입 - TTD(+3%) : ATVI가 MSFT와의 합병으로 나가면서 TTD가 자리를 대체할 것
- 코인 - COIN(+24%), MARA(+14%), RIOT(+15%) : 코인은 증권이 아니라고 판결한 후 COIN은 리플을 재상장할 것임을 발표
🇺🇸 오늘의 키워드 : 엔비디아 역사적 신고가, 구글 Bard, 아마존 프라임데이 성공, 유럽 오일/가스 그린수소 수주, 코인 증권이 아니라는 판결
❤5👏3
스페이스X, 2차 주식매각 (가치평가액: $150B)
- 신규 및 기존투자자, 내부자에게 $750M의 주식을 $81에 판매
- 스페이스X는 1년에 보통 2번 정도 해당 2차 판매를 수행
https://www.cnbc.com/2023/07/13/elon-musk-spacex-near-150-billion-valuation.html
메타 스레드, 성장률 급격히 둔화
- 이번 주 화~수 사이 MAU 20% 감소했으며 사용시간 50% 감소
https://www.cnbc.com/2023/07/13/meta-threads-engagement-has-dropped-off-sensor-tower-similarweb.html
- 신규 및 기존투자자, 내부자에게 $750M의 주식을 $81에 판매
- 스페이스X는 1년에 보통 2번 정도 해당 2차 판매를 수행
https://www.cnbc.com/2023/07/13/elon-musk-spacex-near-150-billion-valuation.html
메타 스레드, 성장률 급격히 둔화
- 이번 주 화~수 사이 MAU 20% 감소했으며 사용시간 50% 감소
https://www.cnbc.com/2023/07/13/meta-threads-engagement-has-dropped-off-sensor-tower-similarweb.html
CNBC
Elon Musk's SpaceX nears $150 billion valuation after secondary share sale
The valuation of Elon Musk's SpaceX hit near $150 billion following a share sale by existing investors announced this week, CNBC has learned.
❤6👏1
안트로픽, 클로드2를 사용한 첫 해커톤 발표
https://partiful.com/e/WLszTLRL4ftfhEqBtKGD
- 클로드2 API를 통해 앱을 만들 때 안트로픽 팀의 지원을 받을 수 있는 기회로 새로운 생성AI 앱 개발 촉진
https://partiful.com/e/WLszTLRL4ftfhEqBtKGD
- 클로드2 API를 통해 앱을 만들 때 안트로픽 팀의 지원을 받을 수 있는 기회로 새로운 생성AI 앱 개발 촉진
FTC, 오픈AI가 소비자에게 피해를 입혔는지 조사
https://www.nytimes.com/2023/07/13/technology/chatgpt-investigation-ftc-openai.html
- FTC 위원장인 Lina Khan은 OpenAI에 대해 보안 관행이나 학습시킬 당시 개인정보 데이터를 어떻게 다루는지 등에 대해 FTC에 세부정보를 제공할 것을 요청
- FTC는 소비자의 권리에 중점을 두고 움직이는 기관이기 때문에 아직 소비자에게 영향을 줄 수 있는 요인은 없었을 거라 판단. 말그대로 조사와 파악 성격일 듯
- 지금은 초기이기 때문에 데이터를 긁어모아 학습시킬 수 있으나 나중에는 이것이 모두 진입장벽으로 작동할 것. 학습용 양질의 데이터를 골라서 넣는 과정도 돈과 시간이 많이 드는 작업이기 때문
- 구글은 최근에 인터넷의 모든 정보를 학습용으로 규정 (이전글)
https://www.nytimes.com/2023/07/13/technology/chatgpt-investigation-ftc-openai.html
- FTC 위원장인 Lina Khan은 OpenAI에 대해 보안 관행이나 학습시킬 당시 개인정보 데이터를 어떻게 다루는지 등에 대해 FTC에 세부정보를 제공할 것을 요청
- FTC는 소비자의 권리에 중점을 두고 움직이는 기관이기 때문에 아직 소비자에게 영향을 줄 수 있는 요인은 없었을 거라 판단. 말그대로 조사와 파악 성격일 듯
- 지금은 초기이기 때문에 데이터를 긁어모아 학습시킬 수 있으나 나중에는 이것이 모두 진입장벽으로 작동할 것. 학습용 양질의 데이터를 골라서 넣는 과정도 돈과 시간이 많이 드는 작업이기 때문
- 구글은 최근에 인터넷의 모든 정보를 학습용으로 규정 (이전글)
NY Times
F.T.C. Opens Investigation Into ChatGPT Maker Over Technology’s Potential Harms
The agency sent OpenAI, which makes ChatGPT, a letter this week over consumer harms and the company’s security practices.
👏2😱1
텍사스, 신재생 증가하나 전력망이 앞으로 감당 불가할 수 있음→ 전력망/BESS 투자증가 필요 (자료: EIA)
https://www.eia.gov/electricity/markets/quarterly/archive/2023/transmission_limits_07_2023.pdf
→ 잉여발전량과 송전용량제한으로 인해 가장 저렴한 발전원으로서의 재생에너지 활용도가 떨어질 수 있는 만큼 이에 따른 송전망/BESS 투자는 장기적으로 같이 이뤄질 것. 일례로 현재 1Q23까지 체크해볼 때 태양광은 거의 AMPC로 인해 프로젝트 지연을 겪는다고 말했으나, 전력망(PWR), BESS(FLNC, SHLS)는 지연 없이 계속 수요가 좋다고 언급
- 자료1) 텍사스(ERCOT)의 송전 네트워크와 ESS를 확장하지 않으면 혼잡과 낭비가 증가할 것. 시스템 업그레이드는 실제 발전시간을 효율화할 것
- 자료2) 텍사스는 특히 독립된 전력망을 갖고 있기 때문에 더욱 얘기가 많이 나옴. 그래서 BESS 수요도 높은 지역
- 자료3) 태양광과 풍력 발전량이 계속 증가할 경우 전기 가격이 $0/MWh 이하인 시간의 비율이 높아지게 됨
- 자료4) 배터리를 포함한 태양광, 풍력의 경우 발전시간 감축을 크게 줄일 수 있음
https://www.eia.gov/electricity/markets/quarterly/archive/2023/transmission_limits_07_2023.pdf
→ 잉여발전량과 송전용량제한으로 인해 가장 저렴한 발전원으로서의 재생에너지 활용도가 떨어질 수 있는 만큼 이에 따른 송전망/BESS 투자는 장기적으로 같이 이뤄질 것. 일례로 현재 1Q23까지 체크해볼 때 태양광은 거의 AMPC로 인해 프로젝트 지연을 겪는다고 말했으나, 전력망(PWR), BESS(FLNC, SHLS)는 지연 없이 계속 수요가 좋다고 언급
- 자료1) 텍사스(ERCOT)의 송전 네트워크와 ESS를 확장하지 않으면 혼잡과 낭비가 증가할 것. 시스템 업그레이드는 실제 발전시간을 효율화할 것
- 자료2) 텍사스는 특히 독립된 전력망을 갖고 있기 때문에 더욱 얘기가 많이 나옴. 그래서 BESS 수요도 높은 지역
- 자료3) 태양광과 풍력 발전량이 계속 증가할 경우 전기 가격이 $0/MWh 이하인 시간의 비율이 높아지게 됨
- 자료4) 배터리를 포함한 태양광, 풍력의 경우 발전시간 감축을 크게 줄일 수 있음
👏4
NIO, 자체 배터리 개발 계획 연기
https://cnevpost.com/2023/07/12/nio-delays-plans-in-house-batteries-report/
- 최근 니오가 자체 배터리 공장을 위한 일부 장비 구매 속도를 늦췄다고 36kr 보도. 개발이 쉽지 않은 것도 있겠지만, 니오의 경우 현재 인도량이 별로라 현금흐름 관리 측면에서도 좋지 않음
- 대신 올해 150kWh 반고체 배터리팩에 집중하고 있다고 발표. 다수의 직원이 반고체 배터리 프로젝트에 배치됐으며, 사내 원통형 라인은 시급성을 낮췄다는 보고
NIO 배터리 타임라인
- 2022년 6월 9일, 당시 니오 내에 400명 이상의 배터리 팀을 두고 자체 배터리 개발하겠다 발표
- 올해 2월 24일, 니오는 대형 원통형배터리 연간 40GWh (40만대급) 규모로 공장 짓기 시작. 공장 건설은 진행 중이나 장비 구매가 보류
NIO 반고체 배터리 탑재
- 최근 7월 7일(링크), 150kWh 배터리팩에 대한 스펙을 추가함 (WeLion을 통해 공급 받을 예정). 이르면 7월부터 탑재 가능할 것. 주행거리는 1,000km
- 무게는 20% 더 무거우나, 에너지 밀도는 261Wh/kg로 기존 180Wh/kg 대비 44% 더 높음
- WeLion 보도(링크)에 따르면 6월 30일부터 150kWh팩을 공급하기 시작했으나, 몇 GWh를 공급하는지는 공개하지 않음
https://cnevpost.com/2023/07/12/nio-delays-plans-in-house-batteries-report/
- 최근 니오가 자체 배터리 공장을 위한 일부 장비 구매 속도를 늦췄다고 36kr 보도. 개발이 쉽지 않은 것도 있겠지만, 니오의 경우 현재 인도량이 별로라 현금흐름 관리 측면에서도 좋지 않음
- 대신 올해 150kWh 반고체 배터리팩에 집중하고 있다고 발표. 다수의 직원이 반고체 배터리 프로젝트에 배치됐으며, 사내 원통형 라인은 시급성을 낮췄다는 보고
NIO 배터리 타임라인
- 2022년 6월 9일, 당시 니오 내에 400명 이상의 배터리 팀을 두고 자체 배터리 개발하겠다 발표
- 올해 2월 24일, 니오는 대형 원통형배터리 연간 40GWh (40만대급) 규모로 공장 짓기 시작. 공장 건설은 진행 중이나 장비 구매가 보류
NIO 반고체 배터리 탑재
- 최근 7월 7일(링크), 150kWh 배터리팩에 대한 스펙을 추가함 (WeLion을 통해 공급 받을 예정). 이르면 7월부터 탑재 가능할 것. 주행거리는 1,000km
- 무게는 20% 더 무거우나, 에너지 밀도는 261Wh/kg로 기존 180Wh/kg 대비 44% 더 높음
- WeLion 보도(링크)에 따르면 6월 30일부터 150kWh팩을 공급하기 시작했으나, 몇 GWh를 공급하는지는 공개하지 않음
CnEVPost
Nio reportedly delays mass production plans for in-house developed batteries
Based on its latest plans, Nio has slowed down some of the equipment purchases for its battery factory, according to local media.
👏3❤1😱1
Delta Airlines(DAL, -0.5%), 2Q23 실적발표
: https://t.me/allbareun
- 항공여행 수요 강하고, 델타항공에 중요한 프리미엄 소비자 기반 유지 중. 항공캐파 자체는 아직 취약해서 수요강세 상당기간 지속 예상. 국내선은 이미 좋은데, 국제선 중심으로 YoY 개선 중. 기업출장 수요도 좋아질 걸로 예상
- 6월 항공료 CPI는 MoM -8%로 크게 줄은 것으로 나오지만 우리가 보고 있는 데이터는 그렇게 안 빠졌음
- 항공섹터 비교는 2019년과 이뤄지지만 실제 우리 경제는 2019년 대비 20% 정도 더 커져있음. 가을 레저여행 수요도 강력할 것
📌 코멘트
→ 주가는 생각보다 반응이 약했는데, 이미 지난 DAL 투자자의 날에서 많은 호재들을 반영한 뒤 나온 내용이기도 하고 항공 섹터 자체는 CPI 발표 이후 약세입니다. 델타는 프리미엄이지만 Southwest는 -3.9%를 기록하며 특히 약세였습니다.
: https://t.me/allbareun
- 항공여행 수요 강하고, 델타항공에 중요한 프리미엄 소비자 기반 유지 중. 항공캐파 자체는 아직 취약해서 수요강세 상당기간 지속 예상. 국내선은 이미 좋은데, 국제선 중심으로 YoY 개선 중. 기업출장 수요도 좋아질 걸로 예상
- 6월 항공료 CPI는 MoM -8%로 크게 줄은 것으로 나오지만 우리가 보고 있는 데이터는 그렇게 안 빠졌음
- 항공섹터 비교는 2019년과 이뤄지지만 실제 우리 경제는 2019년 대비 20% 정도 더 커져있음. 가을 레저여행 수요도 강력할 것
📌 코멘트
→ 주가는 생각보다 반응이 약했는데, 이미 지난 DAL 투자자의 날에서 많은 호재들을 반영한 뒤 나온 내용이기도 하고 항공 섹터 자체는 CPI 발표 이후 약세입니다. 델타는 프리미엄이지만 Southwest는 -3.9%를 기록하며 특히 약세였습니다.
👏6
中 징동닷컴, 기업용 거대언어모델 'ChatRhino' 발표
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-13/jd-com-joins-china-s-ai-race-with-a-model-for-enterprise-use
- 전일 징동테크데이에서 ChatRhino 발표. 우선 사내 이커머스, 물류 및 마케팅에 사용하기 위한 용도. 이후 1H24부터 기업 고객에게 서비스 확대할 것이며 8월에는 개발자를 위한 거대언어모델 출시할 것
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-13/jd-com-joins-china-s-ai-race-with-a-model-for-enterprise-use
- 전일 징동테크데이에서 ChatRhino 발표. 우선 사내 이커머스, 물류 및 마케팅에 사용하기 위한 용도. 이후 1H24부터 기업 고객에게 서비스 확대할 것이며 8월에는 개발자를 위한 거대언어모델 출시할 것
Bloomberg.com
JD.com Joins China’s AI Race With a Model for Enterprise Use
China’s second-largest e-commerce platform JD.com Inc. unveiled a large language model for enterprise use, joining domestic peers including Alibaba Group Holding Ltd. in the race to develop emerging artificial intelligence applications like OpenAI’s ChatGPT.
👏1
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구글, 컴퓨터 내 데이터를 노트화시켜주는 'NotebookLM' 출시
https://www.theverge.com/2023/7/12/23792382/google-notebooklm-tailwind-ai-notes
- 개인 컴퓨터 내 데이터를 쉽게 볼 수 있도록 노트화시켜주는 AI 모델. 오늘 미국 내 소규모 그룹을 대상으로 출시
- 문서를 선택한 뒤 질문/답변하면 답변해주고, 이에 대해 새로운 문서화시킬 수도 있음. 구글은 주로 학생용 AI라고 소개
- 예를 들어, 수업노트 클릭 후 요약을 요청하거나, 역사책 선택해서 넣고 Q&A 가능. 직접 추가한 정보로만 제한시켜서 거짓을 답하는 비율을 줄일 수 있을 것으로 기대
https://www.theverge.com/2023/7/12/23792382/google-notebooklm-tailwind-ai-notes
- 개인 컴퓨터 내 데이터를 쉽게 볼 수 있도록 노트화시켜주는 AI 모델. 오늘 미국 내 소규모 그룹을 대상으로 출시
- 문서를 선택한 뒤 질문/답변하면 답변해주고, 이에 대해 새로운 문서화시킬 수도 있음. 구글은 주로 학생용 AI라고 소개
- 예를 들어, 수업노트 클릭 후 요약을 요청하거나, 역사책 선택해서 넣고 Q&A 가능. 직접 추가한 정보로만 제한시켜서 거짓을 답하는 비율을 줄일 수 있을 것으로 기대
👏8
TSMC CoWoS 캐파, 2024년에 2배 증가할 것 (원문: 디지타임스)
: https://t.me/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 2023년 : 120,000장 → 2H23에 생산캐파 크게 늘 것
- 2024년 : 175,000~200,000장 → 엔비디아 40% 예약 (7~8만장)
엔비디아 입장 7~8만장이면?
- 1장당 30개의 GPU이므로, 내년 A100/H100 총 210~240만개
- 올해 TSMC에서 4만장 + SPIL에서 1만장해서 총 150만개 GPU
- 따라서 내년에 하이엔드 AI GPU 물량은 YoY 최소 40~60% 증가하는 듯 하고 나머지 Amkor, UMC가 얼마나 할 수 있을지 모르는 듯
관련 장비 주문
- TSMC는 급하게 캐파 늘리면서 2024년 제2공장 기계를 급하게 요구. 대만 GPTC, 미국 Onto(Rudolph), 일본 Disco, 독일 SUSS, 대만 Xin Yun, Hongsu도 긴급 주문을 받음
TSMC CoWoS 고객사 순위
- 주요 고객은 애플, 엔비디아, 브로드컴, 자일링스(AMD), 아마존. 엔비디아가 2024년 캐파의 40%를 예약한 것과, 아마존이 2024년이 되면 3위 고객으로 치고 올라올 수 있다는 게 유의미
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TSMC CoWoS 캐파
- 2023년 : 120,000장 → 2H23에 생산캐파 크게 늘 것
- 2024년 : 175,000~200,000장 → 엔비디아 40% 예약 (7~8만장)
엔비디아 입장 7~8만장이면?
- 1장당 30개의 GPU이므로, 내년 A100/H100 총 210~240만개
- 올해 TSMC에서 4만장 + SPIL에서 1만장해서 총 150만개 GPU
- 따라서 내년에 하이엔드 AI GPU 물량은 YoY 최소 40~60% 증가하는 듯 하고 나머지 Amkor, UMC가 얼마나 할 수 있을지 모르는 듯
관련 장비 주문
- TSMC는 급하게 캐파 늘리면서 2024년 제2공장 기계를 급하게 요구. 대만 GPTC, 미국 Onto(Rudolph), 일본 Disco, 독일 SUSS, 대만 Xin Yun, Hongsu도 긴급 주문을 받음
TSMC CoWoS 고객사 순위
- 주요 고객은 애플, 엔비디아, 브로드컴, 자일링스(AMD), 아마존. 엔비디아가 2024년 캐파의 40%를 예약한 것과, 아마존이 2024년이 되면 3위 고객으로 치고 올라올 수 있다는 게 유의미
DIGITIMES 科技網
台積急擴竹南、龍潭、台中CoWoS 辛耘、弘塑意外迎30台設備大單
在NVIDIA等大單灌注，台積電急忙擴產下，台積電先進封裝供應鏈意外迎來逆風成長機會。
❤10👏2
엔비디아, 중국수출 A800 대신 2.5배 비싼 H800에 집중할 계획 (원문: wccftech)
- 중국 판매 시 하이엔드급 H800에 집중하기 위해 A800 캐파를 줄일 계획 (it is now being reported that NVIDIA plans to cut the production capacity of A800 to promote sales for its higher-end H800 AI GPU)
- A800 : 100,000위안 ($15,000) vs H800 : 250,000위안 ($37,500) 고사양 제품 판매에 주력
- 중국 판매 시 하이엔드급 H800에 집중하기 위해 A800 캐파를 줄일 계획 (it is now being reported that NVIDIA plans to cut the production capacity of A800 to promote sales for its higher-end H800 AI GPU)
- A800 : 100,000위안 ($15,000) vs H800 : 250,000위안 ($37,500) 고사양 제품 판매에 주력
Wccftech
NVIDIA Plans to Reduce Production of A800 AI GPUs & Focus On H800 For China
NVIDIA plans to drastically reduce the supply of its Chinese-oriented A800 AI GPU as it aims to bump up sales for the H800.
❤6👏3