중국 전기차 시장 (올해 1~5월)

*중국에서 말하는 NEV는 BEV+PHEV+FCEV를 포함합니다.

중국 YTD NEV 승용차 시장순위
1위. BYD (38%) 🇨🇳
2위. 테슬라 (9%) 🇺🇸
3위. 광저우자동차 (7%) 🇨🇳 <저가>
4위. 상하이-GM-Wuling (7%) 🇨🇳 <저가>
5위. 지리자동차 (4.7%) 🇨🇳
6위. 리오토 (4.4%) 🇨🇳
7위. 장안자동차 (4.3%) 🇨🇳
8위. 만리장성자동차 (2.3%) 🇨🇳 <저가>
9위. 저장자동차 NETA (1.8%) 🇨🇳 <저가>
10위. 니오 (1.8%) 🇨🇳

엔비디아, ARM IPO 앵커투자자로 들어갈 듯
https://www.ft.com/content/4522250e-7f70-4c60-9aad-1c49f42fa47e

- 소프트뱅크는 빠르면 9월 ARM 미국 상장 추진 중. 엔비디아는 ARM 가치를 $35~40B 정도에서 보길 원하지만 ARM은 $80B를 원함 (소프트뱅크는 2016년에 $32B에 인수)

- 아직 완전히 결정된 것은 아니지만 손정의가 직접 ARM의 핵심 투자자를 찾는 것에 관여하고 있다고 알려짐

테슬라, 오스틴 공장노동자 익명 업로드
- 사이버트럭 캐스팅 사진

올해 사이버트럭 타임라인
: https://t.me/allbareun

- 2023년 1월 : 사이버트럭용 기가캐스팅 머신 조립 (링크)
- 2023년 2월 : 프로토타입 포착
- 2023년 3월 : I/D에서 사이버트럭 프로토타입 전시 (링크), 고용확대 (링크), 스티어링 테스트 (링크)
- 2023년 4월 : 서스펜션 테스트 (링크), 생산프로그램 업데이트 및 사진 추가공개 (링크) 3분기 말 사이버트럭 배송행사 계획 발언 (링크)
- 2023년 5월 : 사이버트럭용 부품 대량 발주. 한국 서연이화가 2028년까지 A,B,C 필러 3000억원치 납품 (링크), 10월 초부터 생산하고 내년 대량생산. 나중에 연간 25만~50만대 판매할 거라 언급 (링크)
- 2023년 6월 : 생산에 들어가기 전 첫 위장 후 팔로알토 주변 도로 주행 (링크), 후면 캐스팅으로 소량생산 확인 (링크) 겨울 테스트를 위해 뉴질랜드 상륙확인 (링크), 기가텍사스 창문 시야 차단해제. 생산라인 확인 가능하게 변경 (링크)
- 2023년 7월 : 텍사스 공장 내 사이버트럭 캐스팅 확인 (링크)

7/12 엔비디아 AI GPU 가격체크 : 유지
: https://t.me/allbareun

- H100 80GB : $46,108 → $46,000 ▼
- A100 80GB : $14,233 → $15,350 ▲ (+7.8%)
- A100 40GB : $5,311 → $5,035 ▼

*가격은 지난주(7/4)와 비교입니다.

📌 코멘트
→ 오늘 중국 내 A800 가격이 2주 전 대비 수출규제 우려로 20~30% 올랐다는 뉴스(링크)가 있었습니다. 모니터링 중인 이베이 기준으로 A100 80GB 가격이 주간 7.8% 상승했기 때문에 간접적 수급체크에 유의미했다고 판단됩니다.

Inmode(INMD), 2Q23 잠정실적발표 (Pre +4%)

2Q23 실적
- EPS : $0.70~0.71 vs 컨센 $0.64 (Beat)
- 매출 : 135.7M~135.9M(YoY +19.6%) vs 컨센 130.3M (Beat)

2023년 가이던스 소폭 상향
- 매출 : 530~540M(YoY +18%) vs 이전 525~530M(YoY +16%) vs 컨센 $531M(YoY +17%) (Beat)

*2Q23 본 실적발표는 7월 27일(목)입니다.

📌 코멘트
→ 21년 크게 상승한 뒤 쉬고 있었는데 최근 박스권 돌파 시도중. 큰 폭의 외형확장 사이클은 쉬더라도 올해 EPS 컨센 YoY +10%. 신제품 Empower(산부인과), Envision(안과), Evoke(핸즈프리 RF) 출시 후 성장기대와 1Q23에 어닝콜에서 언급한 비만치료제에 따른 피부 타이트닝 수요 증가를 기대하면 긍정적

https://www.prnewswire.com/news-releases/inmode-expects-second-quarter-2023-revenue-between-135-7-135-9m-increases-full-year-2023-guidance-expects-revenues-of-530-540m-301874751.html

참고용: InMode(INMD) 1Q23 당시 어닝콜
: https://t.me/allbareun

→ 올해 2H23에 안구건조증 Envision 출시, 하반기 핸즈프리 솔루션 Evoke 출시가 예정되어 있고, 작년에 매출의 10%를 차지한 산부인과 솔루션 Empower도 YoY 20% 성장을 보일 것으로 전망. 현재 1Q23부터 체중감량약물로 인한 타이트닝 수요 증가 효과 등의 수혜 입고 있음.

→ 올해 가이던스 자체가 상당히 보수적인데 그동안 좋아진 요소가 많아보입니다. 신제품 출시, 비만치료제 흥행에 따른 타이트닝 수요 증가 등을 고려하면 아직 저렴한 구간

일론머스크, xAI 설립 발표
https://x.ai/

- 머스크는 방금 새로운 AI 회사인 xAI를 발표. 이전에 미리 얘기했던 부분이지만, 설립 발표는 오늘이며 추가적인 디테일은 7/14 (금) 트위터 스페이스를 통해 공개예정

xAI 팀 구성
- Elon Musk
- Igor Babuschkin : 딥마인드, 오픈AI
- Manuel Kroiss : 딥마인드
- Yuhuai (Tony) Wu : 오픈AI, 딥마인드 (인턴)
- Christian Szegedy : 구글
- Jimmy Ba : 제프리힌튼 제자 (토론토대)
- Toby Pohlen : 딥마인드
- Ross Nordeen : 테슬라
- Kyle Kosic : 오픈AI
- Greg Yang : 마이크로소프트
- Guodong Zhang : 제프리힌튼 제자 (토론토대)
- Zihang Dai : 바이두, 구글 (인턴)

X Corp와의 관계
- 별개의 회사이지만, X(Twitter), Tesla 등 기타 회사와 긴밀히 협력하여 사명인 "Understand the Universe"를 향해 나아갈 것

엔비디아, AI 신약개발 기업 Recursion(RXRX)에 $50M 투자
https://www.reuters.com/technology/nvidia-invests-50-mln-recursion-train-ai-models-drug-discovery-2023-07-12/

- 엔비디아는 AI 스타트업을 육성하는 Nvidia Inception 프로그램을 운영 중. Recursion은 2019년부터 지원을 받는 멤버. Recursion의 지분 4%도 엔비디아가 들고 있음

- 올해 초 출시한 엔비디아의 생성AI 클라우드 서비스인 BioNeMo를 Recursion 같은 신약개발 기업에게 라이선스할 수 있음

- 타 산업 예시이지만 일례로 Mercedes-Benz는 엔비디아로부터 SW 구독서비스를 공급받을 예정인데 엔비디아는 해당 매출의 50%를 가져가는 계약(링크)을 맺고 있음

IBM, 기업용 AI 공략용 왓슨x 서비스 추가출시
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2023/07/12/GJORBG5CQFAMFHVKE3NIC42UO4/?outputType=amp

- 오픈AI의 Code Interpreter 출시, 안트로픽의 Claude-2 등 계속해서 AI 개발 여력과 데이터가 있는 빅테크와 클라우드 기업들은 새로운 제품/서비스를 출시하는 중

🇺🇸 빅테크 입장에서 AI 붐은 나쁠 게 없다
: https://t.me/allbareun

1) 막대한 자본력
- 애플 : 연 매출 394B, 영익 119B, OPEX 51B (CAPEX 11B)
- 마이크로소프트 : 매출 198B, 영익 83B, OPEX 52B (CAPEX 24B)
- 구글 : 매출 283B, 영익 75B, OPEX 82B (CAPEX 31B)
- 아마존 : 매출 514B, 영익 12B, OPEX 213B (CAPEX 64B)
- 메타 : 매출 117B, 영익 34B, OPEX 59B (CAPEX 31B)

*이미 메타는 메타버스에 연 $16B 투자, 구글은 Other Bets에서 연 $10B 투자. 아마존은 Alexa에 $50B 이상을 투자했지만 딱히 쓰지 못했음.

2) 많은 인재
- 애플 : 임직원 164,000명+
- 마이크로소프트 : 221,000명+
- 구글 : 190,711명
- 아마존 : 1,541,000명+ (대부분 커머스)
- 메타 : 77,114명

3) 독점적 데이터
- 애플 : 가장 밀접한 디바이스
- 마이크로소프트 : 사람의 업무 데이터
- 구글 : 사람의 모든 검색
- 아마존 : 사람의 모든 소비
- 메타 : 사람의 모든 사회적 활동

4) 빅테크는 투자하더라도 일부 돌려받는다.
- MSFT, GOOGL, NVDA, ORCL의 경우에는 투자액 중 일부가 자사의 클라우드 매출증가 혹은 AI칩 판매 증가로 이어지는 선순환
- 예시1) MSFT는 OpenAI에 2019년 $1B를 투자했는데 그 중 50%는 Azure Cloud Credit로 투자. 지금의 투자도 비슷할 것으로 예상 (링크)
- 예시2) GOOGL은 Anthropic에 올해만 $750M 가까운 펀딩에 참여했는데 구글 클라우드 사용으로 이어짐 (링크)
- 예시3) NVDA는 InflectionAI의 $1.3B 펀딩에 참여했는데 H100 2.2만대 구매에 그중 68%가 쓰였을 것으로 예상 (링크)
- 예시4) ORCL은 Cohere의 $270M 펀딩에 참여해쓴데 Cohere는 오라클 클라우드를 통해 학습하고 있음 (링크)

GM, 쉐보레 블레이저 EV 인도 시작
https://electrek.co/2023/07/12/first-chevy-blazer-ev-en-route-us/

- GM이 저가형인 Chevy Bolt EV/EUV 판매를 올해 말에 중단하기로 했기 때문에, 이제부터 GM은 올해 출시할 Blazer EV, Equinox EV, Silverado EV 등의 얼티엄 기반 EV 수요가 매우 중요

- 2021년 포드가 Ford Mach-E 및 F-150 Lighting으로 인한 리레이팅으로 2021년 1년간 136% 상승한 전례가 있음. 따라서 현재 북미에서 GM, F의 수요 체크도 중요한 시점

- 현재 멕시코 GM 공장에서 시간당 65대의 블레이저 EV 생산 중 (8시간 1교대 시 연간 13만대, 2교대 시 26만대 캐파)

테슬라, 모델3는 올해 12월 31일 이후 크레딧 $7,500에서 줄어들 것
: https://t.me/allbareun

- 이유가 뭔지, 어느 제품(SR, LR) 얘기인지 등의 디테일 아직 없음

- 다만, 2024년부터 Critical Minerals($3,750)는 50% + Battery Components($3,750)는 60%를 만족해야 하는데 이것 중 하나에 문제가 생겨서 내년부터 $3,750로 줄어드는 게 아니냐는 예상은 가능

유틸리티 및 에너지 회사의 약 40%가 생성AI 연구 중
https://www.utilitydive.com/news/utilities-generative-ai-artificial-intelligence-capgemini-report/686601/

- 지난 주 CapgeMini 연구소 설문조사에 따르면 전 세계 유틸리티 및 에너지 기업의 33%가 생성AI를 운영에 시범 적용하기 시작. 95%는 생성AI 사용에 대해 논의했다고 말함

- 에너지 기업의 39%는 생성AI를 위한 전담 팀과 예산을 배정받았으며 이는 전 산업 평균인 40%와 비슷하고, 에너지 기업의 52%는 영업팀에 AI를 사용하는 데 관심을 보임

Fluence, 두 번째 Grid Booster BESS SATA 프로젝트 발표
https://ir.fluenceenergy.com/news-releases/news-release-details/tennet-and-fluence-will-enhance-transmission-capacity-german

- 플루언스는 BESS 분야 Top 2 기업으로, SATA(Storage-as-Transmission Assets)를 할 수 있는 몇 안 되는 기업. SATA를 할 정도의 BESS가 되려면 고전압을 담당할 수 있어야 하기에 BMS 기술력이 중요

- 대신 SATA 프로젝트(BESS를 송전망에 쓰는 것)는 압도적으로 타 사업 대비 ASP가 높음. 예를 들면 4Q22에 수주한 Orsted는 $416.7이나 같은 해 수주한 GridBooster 첫 번째 프로젝트는 ASP가 $900이었음

- FLNC는 SATA 시장이 2022년 0.45GW → 2025년 6GW → 2030년 17GW로 빠르게 커질 것이라고 보고 있음. 이는 BESS 시장과 별개의 새로운 송전망 업그레이드 시도이므로 BESS 사이클 위의 업사이드

- 재생에너지에 BESS 및 송전망 자산을 추가하는 사이클은 올해가 매출로 이어지는 첫 해일 것이므로 중요하다고 생각