🇺🇸 1/18 미국시장리뷰

주요 지수 : 러셀 > 나스닥=S&P > 다우
- 상승종목비율 : 33%, 46% 🔴 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 없음
- 📉약세 : 전체 섹터

종목
- 📈강세 : 해운, BESS, 설계/IP, Low Beta (Value)
- 📉약세 : 자율주행(TSP -46%), 전기차, 적자성장주

최근 4거래일 시총별 등락 : 1/11 → 1/12 → 1/16 → 1/17
- >200B : +0.08% → +0.11% → -0.36% → -0.41%
- 10~200B : -0.07% → +0.04% → -0.55% → -0.93%
- 10~50B : -0.23% → -0.76% → -1.19% → -1.32%
- 2~10B : -1.58% → -2.03% → -1.65% → -1.29%
- <2B : -1.75% → -1.76% → -3.57% → -2.76%

👨‍💻 → 가이던스가 중요한 장

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-0.5%), MSFT(-0.2%), GOOGL(-0.7%), META(+0.3%) : 최근 약세는 시총별 등락 표시에 있는 것처럼 중소형주에 특히 집중되어 있음. 코스피와 러셀의 상관계수가 높은 편인데 비슷하게 12/28부터 상대약세 부각
- 신재생 - ENPH(-3%), SEDG(-6%), FLNC(-1%), PWR(-1%) : ⓐ실적시즌이 다가오는 중이라 실적 잘 나올 거 같은 기업(FLNC, PWR)과 아직 아닐 거 같은쪽의 주가 차별화 ⓑ트럼프 경선일정에 따라 아직 민감한 구간. 반영하려면 시간이 좀 더 걸릴 듯
- 전기차 - TSLA(-2%), RIVN(-6%), LCID(-3%), LI(-4%) : 테슬라가 먼저 중국에서 가격인하하며 타 OEM들도 줄줄이 가격인하, 독일은 보조금 폐지 이후 줄어든 수요 보조를 위해 가격인하 추가조치. 최근 3월 금리인하 확률과 트럼프 이슈에 민감한데 가격인하로 인해서 FY24 마진 불확실성 확대. 일간으로는 수렴하던 차트를 아래로 깼는데 주간으로는 기다리는 중
- AI HW - AMD(+0.9%), NVDA(-0.6%), CAMT(-0.8%), SMCI(-2.5%), VRT(-1.4%) : AMD, NVDA는 최근 IB들 Asia Check 이후 추가 주문과 수요 확인되며 지속 강세 유지
- 비만치료제 - NVO(+0.3%), LLY(-0.9%) : 수요우려가 없는 쪽으로 매수세 몰리다보니 계속해서 AI HW수준의 강세 유지 중
- 적자성장주 - ARKK(-2%) : 중소형이 특히 약하지만 단기적으로 유동성 기대로만 올랐던 기업들은 차별적 하락 지속

🇺🇸 1/18 빅테크 및 섹터체크

- 주간 이벤트 : TSMC (목), 미시간 인플레 (금)

🇺🇸 1/19 미국시장리뷰

주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀=다우
- 상승종목비율 : 126%, 111% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 반도체, 산업재, 커뮤니케이션
- 📉약세 : 바이오텍, 유틸리티, 적자성장주

종목
- 📈강세 : 항공, 파운드리, 반도체장비, 후공정, 스마트폰
- 📉약세 : 전기차, 코인, 적자성장주, 산업금속

최근 5거래일 시총별 등락 : 1/11 → 1/12 → 1/16 → 1/17 → 1/18
- >200B : +0.08% → +0.11% → -0.36% → -0.41% → +0.85%
- 10~200B : -0.07% → +0.04% → -0.55% → -0.93% → +0.92%
- 10~50B : -0.23% → -0.76% → -1.19% → -1.32% → +0.74%
- 2~10B : -1.58% → -2.03% → -1.65% → -1.29% → +0.10%
- <2B : -1.75% → -1.76% → -3.57% → -2.76% → -1.26%

👨‍💻 → AI HW 초입을 담당하는 TSMC와 슈퍼마이크로는 일단 가이던스 잘 내줬다. QoQ로 계속 AI GPU 수요 더 좋아진듯

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+3%), META(+2%), MSFT(+1%) : AI와 데이터가 중요해질 때는 소수에게 수혜가 쏠리는 구조. 오늘 BofA의 애플 TP 상향이 주효했음
- AI - NVDA(+2%), AMD(+2%), VRT(+3%), SMCI(-2%, 시간외 +8%) : TSMC랑 SMCI가 선발주자인데 AI HW에 대해서 강하게 뚫어주는 발언, 그동안 AI GPU 수요-공급은 꾸준히 좋아졌는데 올타임하이 경신하면서부터 주목하기 시작
- TSMC - TSMC(+10%), ONTO(+6%), ASML(+5%), AMAT(+5%) : CAPEX는 2년째 줄어들지만 보수적이었던 컨센대비 좋았음. AI HPC 수요 증가와 스마트폰이 생각보다 좋은 게 핵심
- 설계/IP/네트워킹 - ARM(+6%), AVGO(+4%), MRVL(+4%), ANET(+3.5%) : 이미 8~9월부터 추론의 시대로 접어들었음. 4Q에서는 더 가시화될 것. 추론으로 가면 AMD나 AVGO, MRVL, ARM 등 각 기업들이 ASIC 문의하려는 게 많아질 거라 생각. 학습은 그 구조상 범용성이 핵심이고 추론은 특화/맞춤이 개입할 여지가 더 많음
- 메모리/HBM - MU(+2%), RMBS(+2%), CAMT(+4%), WDC(+2%) : 메모리도 상승. HBM 이후 SKH가 프리미엄 받았던 거 생각하면 오늘 MU보다 약간 1~2%p 더 강세 보일 여지 남은듯
- 전기차 - TSLA(-2%), RIVN(-6%), LCID(-5%), F(-2.5%) : 전체 장이 실적베팅으로 가고 있어서 불리한 국면. 금리를 보고 먼저 베팅했던 것이지 실적이 좋은 걸 보고 한 건 아니기 때문. 중국 전기차 기업들의 비용구조가 너무 낮아서 올해 BYD, Li Auto, Huawei, Xiaomi까지 나오는데 중국이 계속 부담. 22년 11~12월에도 중국에서 상대약세가 나오면서 하락이 시작됐었음
- 적자성장주 - ARKK(-1%), XBI(-1.5%) : 실적시즌이 다가오면서 실적베팅의 시간으로 돌아가는 구간

🇺🇸 1/19 빅테크 및 섹터체크

- 주간 이벤트 : 미시간 인플레 (금)
- AI HW 포문을 여는 TSMC, SMCI 4Q 모두 좋았음
- AI나 빅테크 제외 타 섹터, 중소형주는 계속 하락

1/19 러셀, 코스피

- 러셀은 어제 봉은 음봉이지만 상승