انتخابات آمریکا و آینده کوتاه‌مدت اقتصاد ایران

محمد مهدی عسگری ده‌آبادی- تحلیل‌گر اقتصادی گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم

🔸انتخابات ریاست‌جمهوری در آمریکا هیچ‌گاه تا این اندازه برای ایرانیان اهمیت نداشته است. بسیاری امیدوارند با انتخاب بایدن ثبات حداقل در کوتاه‌مدت به اقتصاد ایران بازگردد. برخی تحلیل‌گران نیز انتخاب بایدن و ترامپ را یکسان دانسته و چشم دوختن به نتایج انتخابات آمریکا را بیهوده می‌دانند. این گروه عمدتاً با تاکید بر وضعیت بحرانی متغییرهای اقتصاد کلان از جمله رشد نقدینگی و کسری بودجه بر بی‌تفاوتی اقتصاد ایران نسبت به انتخاب بایدن یا ترامپ تاکید می‌کنند. برای مثال به رشد بالای ۲۰ درصدی نقدینگی برای سال‌های متمادی در ایران اشاره کرده و معتقدند بازگشت آمریکا به برجام کمکی به رفع این ایرادات ساختاری نخواهد کرد و در نتیجه نباید توقع چندانی از نتایج انتخابات آمریکا داشت. با این حال به نظر می‌رسد دلایل خوبی برای تفاوت قائل شدن میان ترامپ و بایدن وجود دارد.
🔸در حال حاضر نرخ ارز در محدوده ۳۲ هزار تومان است که با مبنا قرار دادن هر سال پایه‌ای بالاتر از نرخ ارز تعادلی است. علت این مسئله عدم وجود چشم‌انداز برای مذاکره با ترامپ و ناامیدی از بهبود شرایط آتی کشور است. دموکرات ها پیش از این بر بازگشت به برجام تاکید کرده اند؛ بنابراین در صورت پایبندی آنها به گفته‌های خود، پیروزی بایدن می‌تواند منجر به فروکش کردن انتظارات تورمی شده و نرخ ارز را در مسیر اصلاح قرار می‌دهد.
🔸در عین حال حتی در صورتی که نقدینگی به رشد خود در ماه‌های آتی ادامه دهد در کوتاه مدت هیچ دلیلی برای ارتباط یک به یک میان رشد نقدینگی و تورم وجود ندارد. برای نمونه تورم ایران حدفاصل سال‌های ۱۳۹۳ تا ۱۳۹۶ ناشی از بهبود انتظارات تورمی و شکل‌گیری خوش‌بینی نسبت به آینده روندی کاهشی را طی کرد. نگاهی به ابرتورم‌های شکل گرفته در یک قرن گذشته نیز نتایج مشابهی را به دست می‌دهد. اسکناس در گردش منتشره توسط بخش اتریشی بانک اتریش-مجارستان که به دلیل تبعات جنگ جهانی دوم با کسری بودجه مواجه شده بود از مارس ۱۹۱۹ تا آگوست ۱۹۲۲ ، ۲۸۸ برابر شد، و تورم به بیش از ۱۴،۰۰۰ درصد رسید. این تورم سرسام‌آور با امضای توافق‌نامه‌هایی میان دولت اتریش و جامعه ملل که در آن استقلال سیاسی حکومت اتریش به رسمیت شناخته شد بود فروکش کرد. درنتیجه از آگوست ۱۹۲۲ تا دسامبر ۱۹۲۴ پول در گردش ۶ برابر شد اما تورم کاهش یافت، اتفاقی که می‌تواند برای ایران نیز تکرار شود.
🔸به‌علاوه رفع تحریم‌ها می‌تواند صادرات نفت ایران را تا دو میلیون بشکه در روز افزایش دهد. اگر هر بشکه نفت ۳۰ دلار به فروش برسد درآمد دولت از این محل به ۲۲ میلیارد دلار می‌رسد. حتی با فرض تخصیص ۱۰ میلیارد دلار برای تامین کالاهای اساسی با نرخ ۴،۲۰۰ تومان و تسعیر مابقی ارز با نرخ ۱۵،۰۰۰ تومان، درآمد دولت از محل فروش نفت به بیش از ۲۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد که تقریباً معادل با کسری بودجه فعلی دولت است.بنابراین با احتساب بهبود شرایط اقتصادی و افزایش درآمدهای مالیاتی دولت کسری بودجه دولت تا حد زیادی بهبود می‌یابد. همچنین در صورتی که دولت سیاست تخصیص ارز ۴،۲۰۰ تومانی را کنار بگذارد وضعیت بهتر نیز خواهد شد. براساس نظر کینز سیاست‌های بودجه‌ای دولت بیشترین اهمیت را در تعیین ارزش پول ملی دارد. به علاوه ارزش حال درآمدهای آتی دولت اهمیتی به مراتب بیشتر از کسری بودجه جاری دولت در تعیین ارزش پول ملی دارد. در واقع اگر دولت در حال حاضر با کسری مواجه باشد اما افق درآمدهای آتی آن مثبت باشد پول ملی افت نمی‌کند.
🔸همچنین رفع تحریم ها می‌تواند بخشی از درآمدهای نفتی مسدود شده دولت در خارج از کشور را آزاد کند. این درآمدها عمدتاً توسط دولت مصرف و در ترازنامه بانک مرکزی به شکل دارایی‌های ارزی ثبت شده است، در حالی که ارزی در اختیار بانک مرکزی قرار نگرفته است. آزاد شدن این دارایی‌ها کمکی به افزایش درآمدهای دولت نمی‌کند اما دست بانک مرکزی را برای مدیریت بازار ارز باز می‌کند.
🔸بنابراین در صورت بازگشت دموکرات‌ها به قدرت حداقل در افق کوتاه‌مدت می‌توان به ثبات نسبی اقتصاد کلان در ایران امیدوار بود. آنچه در میان‌مدت اتفاق می‌افتد به نحوه مواجهه آتی ایران و آمریکا بستگی دارد. دموکرات‌ها نیز به دنبال مذاکره با ایران برای مسائل منطقه‌ای و موشکی هستند و از این نظر تفاوتی میان دو حزب وجود ندارد. با این حال شاید مذاکره با بایدن برای مسئولان ایرانی راحت‌تر از مذاکره با ترامپ باشد، حتی اگر بایدن همان خواسته‌هایی را داشته باشد که ترامپ دارد. بدیهی است مسیر بلندمدت اقتصاد ایران در گرو سیاست‌های اقتصادی صحیح است اما بدون رفع تحریم‌ها در کوتاه مدت نمی‌توان افقی بلندمدت را برای اقتصاد متصور بود.
🌐 https://bit.ly/3lVCIcQ

🆔 @algorithmcapital

هر سه‌شنبه با ویدئو-تحلیل الگوریتم
ویدئوی شماره ۲۶۷

تحلیل بنیادی شرکت تامین سرمایه بانک ملت – مهر ۹۹

🔸شرکت تامین سرمایه بانک ملت به عنوان سومین نهاد در صنعت بانکداری سرمایه‌گذاری کشور در سال ۱۳۸۸ تاسیس گردیده است. فعالیت اصلی این شرکت پذیره نویسی، تعهد پذیره نویسی و تعهد خرید اوراق بهادار در عرضه‌های ثانویه می‌باشد. شرکت‌های گروه مالی ملت و مدیریت سرمایه آتیه خواهان به ترتیب با ۷۷ و ۵ درصد از سهامداران عمده این شرکت به شمار می‌روند. سرمایه فعلی این شرکت ۷۰۰ میلیارد تومان است که برنامه افزایش سرمایه به ۱،۱۰۰ میلیارد تومان از محل آورده نقدی سهامداران (با سلب حق تقدم سهام از سهامداران فعلی) را در سال جاری در دستور کار قرار داده است.
🔸شرکت تامین سرمایه بانک ملت به عنوان یکی از شرکت‌های فعال در این صنعت و بازار سرمایه ...


ادامه مطلب را اینجا بخوانید:
🌐 https://bit.ly/3dG9ZGl
برای دیدن این ویدئو در آپارات اینجا کلیک کنید:
🌐 https://www.aparat.com/v/HiJIh

🆔 @algorithmcapital
‌

💰همپای هم رشد می کنیم!

💎 صندوق #درسهام_مانا_الگوریتم از ابتدای سال ۹۹ بازدهی ۱۸۰٪ و در یک سال اخیر بازدهی ۳۶۷٪ داشته است.

#الگوریتم یک انتخاب درست

www.algocm.com
www.mana.fund

☎️۰۲۱-۶۶۹۷۲۶۵۵ 📱۰۹۳۵۶۶۵۸۸۷۷
پیج اینستاگرام:
instagram.com/algorithmcapital

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک

🔸کاهش قیمت طلا و سکه متاثر از تغییر جهت بازار ارز

🌐 https://bit.ly/35uQP2d

🆔 @algorithmcapital

شاخص های بازار الگوریتم - شماره ۹

🔸ارزش دلاری بازار بورس و فرابورس در پایان معاملات روز شنبه ۳ آبان‌ماه تنها ۶.۷ درصد از اوج تاریخی خود در دی‌ماه ۱۳۹۲ بالاتر بوده است. به نظر می‌رسد انتظارات برای پیروزی بایدن در انتخابات آمریکا و به تبع آن کاهش نرخ ارز عامل اصلی تداوم صف‌های فروش به رغم افت شدید قیمت سهام است...

مشاهده متن در سایت
🌐 https://lnkd.in/ewMvu7n

دانلود متن کامل گزارش
🌐 https://lnkd.in/exfez89

🆔 @algorithmcapital

تقسیم سود ۲۰.۳% "دارا الگوریتم" در مهر ماه ۹۹

🔸 "صندوق با درآمد ثابت دارا الگوریتم" برای مهر ماه ۹۹ سود ۱۶۷ ریال به ازای هر واحد معادل ۲۰.۳ ‌‌درصد سالانه را به سرمایه گذاران محترم پرداخت کرده است.
🔸 صندوق دارا الگوریتم با نماد "دارا" در پایان هر ماه، اقدام به پرداخت سود به سرمایه‌گذاران می‌نماید.

🆔 @algorithmcapital

هر سه‌شنبه با ویدئو-تحلیل الگوریتم
ویدئوی شماره ۲۶۸

تحلیل بنیادی شرکت فرآوری مواد معدنی ایران – مهر ۹۹

🔸شرکت فرآوری مواد معدنی ایران در سال ۱۳۷۰ با ظرفیت اسمی تولید ۱۶ هزارتن شمش روی تاسیس شد. فعالیت اصلی این شرکت تولید ورق و شمش روی می‌باشد. شرکت‌های توسعه معادن روی ایران و سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی نیروهای مسلح به ترتیب با ۵۲ و ۱۵ درصد، سهامداران اصلی این شرکت محسوب می‌شوند. سرمایه فعلی شرکت ۶۶ میلیارد تومان است.
🔸به منظور تولید شمش روی در ایران عمدتا از روش هیدرومتالورژی استفاده می‌شود. در این روش ابتدا....

ادامه مطلب را اینجا بخوانید:
🌐 https://lnkd.in/e-s99Pu
برای دیدن این ویدئو در آپارات اینجا کلیک کنید:
🌐 https://www.aparat.com/v/M2HST

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک


🔸کاهش قیمت سکه و طلا در پی کاهش تقاضای سرمایه گذاری، قیمت جهانی و نرخ برابری دلار به ریال
🌐 https://lnkd.in/eHiECcy

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک

#تحولات_مسکن_شهر_تهران

🔸بر اساس گزارش تحولات بازار معاملات مسکن شهر تهران، تعداد معاملات صورت گرفته در مهر ماه امسال ۸،۶۵۶ فقره بود که نسبت به ماه قبل با افزایش ۲ درصدی و نسبت به ماه مشابه سال قبل با افزایش ۱۵۵ درصدی مواجه بوده است. در مهر ماه متوسط قیمت معامله شده یک متر زیر بنای مسکونی ۲۶۷,۲۰۰ هزار ریال بود که نسبت به ماه قبل و ماه مشابه سال قبل به ترتیب ۱۰ و ۱۱۰ درصد رشد داشته است. همچنین بیشترین رشد قیمت ماهانه متعلق به منطقه ۱۸ با ۱۹% و کمترین رشد در منطقه ۱۲ با ۳% همراه بوده است. تعداد معاملات واحدهای مسکونی هفت ماهه ابتدایی سال ۹۹ بالغ بر ۶۳,۵۷۰ واحد بوده است که نسبت به همین بازه در سال گذشته ۷۸ درصد افزایش داشته است. میانگین قیمت هر متر مربع زیر بنای مسکونی در هفت ماهه ابتدایی سال ۹۹، ۲۰۹ میلیون ریال بوده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل، ۶۴ درصد افزایش داشته است.
🌐 https://lnkd.in/eNG2_6K

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک

🔸نوسانات نرخ در بازار سکه، طلا و ارز در پی اخبار انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
🌐 https://lnkd.in/eyPtz46

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک


🔸حجم نقدینگی تا پایان شهریورماه با افزایش ۳۶ درصدی نسبت به سال گذشته به رقم ۲۸،۹۵۸ هزار میلیارد ریال رسیده است. این میزان رشد در مقایسه با بازه زمانی مشابه سال گذشته ۹ درصد بیشتر است.
🔸حجم نقدینگی از ابتدای سال به طور میانگین ماهانه ۲.۷ درصد رشد داشته است و این نشان می‌دهد که ماهانه به طور میانگین ۷۰۶ هزار میلیارد ریال بر حجم نقدینگی افزوده شده است.
🔸حجم پول و شبه‌پول به ترتیب با رشد ۸۰ و ۲۸ درصدی نسبت به سال گذشته به رقم ۶،۰۰۰ هزار میلیارد ریال و ۲۲،۹۵۲ هزار میلیارد ریال رسیده اند. حساب‌های کوتاه مدت و بلند مدت که از اجزای شبه پول هستند نسبت به سال گذشته رشد ۳۹ و ۱۸ درصد داشته اند.
🔸ضریب فزاینده نقدینگی به رقم ۷/۸ درصد در شهریور ماه رسیده است. این ضریب در ابتدای سال ۷/۰۱ بوده است.
🔸پایه پولی با رشد ۲۶ درصدی نسبت به سال قبل و رشد ۵٪ نسبت به ابتدای سال به رقم ۳،۷۲۰ هزار میلیارد ریال رسیده است. رشد سالانه پایه پولی که در خرداد ماه به ۴۰ درصد رسیده بود، از ابتدای تابستان با روند کاهشی به ترتیب رشدهای ۳۱٪، ۲۷٪ و ۲۶٪ را ثبت کرده است.
🌐 https://lnkd.in/edj2kbB

🆔 @algorithmcapital

نرخ سود بالاتر از نرخ سود سپرده بانکی❗
نقد تر از سهام❗

🔸اگر این روزها از عدم تعادل بازار سرمایه خسته شده‌اید و تصمیم گرفته اید پول‌تان را از سهام خارج کنید.

🔸اگر به دنبال محلی برای سرمایه گذاری با سودی بالاتر از سود سپرده بانکی هستید.

🔸اگر در بازار سرمایه به دنبال کم ریسک‌ترین نوع سرمایه گذاری و در عین حال سود جذاب هستید.

🔷🔹صندوق سرمایه گذاری بادرآمد ثابت دارا الگوریتم با نماد "دارا"، مناسب‌ترین گزینه برای شماست.🔹🔷

✅✅
صندوق های با درآمد ثابت، بیشتر مناسب آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که تمایل به دریافت سود دوره‌ای و منظم دارند.

پیج اینستاگرام:
instagram.com/algorithmcapital

🆔 @algorithmcapital
‎

کاهش میزان خروج پول از صندوق های سهامی در مهرماه به نسبت شهریورماه ۱۳۹۹

🔸روند خالص ورود پول (تفاوت ارزش واحدهای صادرشده از واحدهای باطل شده) ماهانه در صندوق های سهامی در مهر ماه به نسبت افت شدید آن در شهریورماه بهبود یافته، این درحالیست که روند ماهانه افت شاخص بورس در این ماه به بیشترین مقدار خود به نسبت دو ماه گذشته رسیده است. انتظار می رود در صورت ادامه روند نزولی بازار و اضافه شدن صندوق پالایش یکم در ماه های آتی دیگر شاهد افتی مشابه شهریورماه در روند خروج پول از صندوق های سهامی نخواهیم بود.

🆔 @algorithmcapital

دستیابی به رشد بیشتر خالص ارزش دارایی ها با ورود پول به صندوق های سهامی

🔸با توجه به بازدهی 11.5- درصدی شاخص کل بورس در مهرماه، تنها صندوق مشترک نوید انصار (نوید انصار) توانسته است به بازدهی مثبت دست یابد و صندوق مدیریت ثروت صندوق بازنشستگی کشوری (مدیر) با بازدهی صفر و صندوق سهم آشنا (سهم آشنا سهام)، صندوق سرمایه گذاری آسمان آرمانی سهام (آساس) و صندوق بانک دی (دی سهام) کمترین بازدهی منفی را داشته اند. با این وجود به واسطه ورود پول به صندوق یکم اکسیر فارابی (فارابی)، قابل معامله آوای معیار (آوا)، باران کارگزاری بانک کشاورزی (بانک کشاورزی سهام) این صندوق ها در کنار صندوق های با بالاترین بازدهی، بیشترین رشد ماهانه در خالص ارزش دارایی ها را تجربه کرده اند.

🆔 @algorithmcapital

حرکت به سمت خرید سهام کم ریسک در بازار نزولی

🔸با توجه به عرضه اولیه سهام وسپهر در شهریورماه، در مهرماه پایین ترین خالص ارزش خرید (مابه التفاوت ارزش خرید و ارزش فروش هر سهم در ماه) بالغ بر ۴۱۰ میلیارد تومان به این سهام تعلق دارد. بر این اساس صنعت سرمایه گذاری (به واسطه فروش وسپهر)، صنعت انبوه سازی، املاک و مستغلات (عمدتا به واسطه فروش ثامید) و بانک ها و موسسات اعتباری (به واسطه فروش وبصادر و وآیند) از پایین ترین خالص ارزش خرید برخوردار هستند.
در مقابل صنایع وسایل ارتباطی (اخابر) و فنی و مهندسی (رمپنا) بیشترین خالص خرید را در این ماه به خود اختصاص داده اند. در میان سهام های با بالاترین خالص ارزش خرید، فخوز از گروه فلزات و شپنا و شرانول از گروه فراورده های نفتی وجود دارند.

🆔 @algorithmcapital

سهم ۴۱ درصدی صنعت بانک ها و موسسات اعتباری از خالص ارزش فروش مهر ماه صندوق های سهامی

🔸در پرتفوی مهر ماه بانک ها و موسسات اعتباری همانند ماه گذشته از بیشترین سهم برخوردارند. همچنین در رتبه های بعدی شیمیایی با سهم ۱۱.۶ درصدی و فلزات اساسی با سهم ۱۰.۶ درصدی قرار دارند. لازم به ذکر است که در پرتفوی ماه گذشته رتبه دوم از آن فلزات اساسی بوده که به واسطه بازدهی پایین تر این گروه سهم آن از پرتفوی کل صندوق های سهامی کاسته شده است.
🔸سهام های بالای یک درصد از ارزش کل پرتفوی مهر ماه صندوق های سهامی همانطور که انتظار می رود مربوط به صنعت بانک و موسسات اعتباری است که اصلی ترین ان وبملت با سهم ۱۷.۷ درصدی، وبصادر با سهم ۹.۸ درصدی، وتجارت با سهم ۹.۵ درصدی می باشد. گرچه در رتبه های بعدی فولاد، فملی و شپدیس از بیشترین سهم از ارزش کل پرتفوی صندوق های سهامی برخوردار هستند، با این وجود به واسطه بازدهی کمتر آنها به نسبت ماه قبل از سهم شان درپرتفوی این صندوق کاهش یافته است.

🆔 @algorithmcapital

هر سه‌شنبه با ویدئو-تحلیل الگوریتم
ویدئوی شماره ۲۶۹

تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی نوری – آبان ۹۹

🔸شرکت پتروشیمی نوری به عنوان یکی از بزرگترین شرکت‌های تولیدکننده آروماتیک در سال ۱۳۷۷ به مدیریت شرکت ملی صنایع پتروشیمی تأسیس شد و در سال ۱۳۸۶ به بهره برداری تجاری رسید. فعالیت اصلی این شرکت تولید محصولات آروماتیک شامل بنزن، پارازایلن و ارتوزایلین می‌باشد. شرکت‌های صنایع پتروشیمی خلیج فارس، سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین و صندوق بازنشستگی کشوری به ترتیب با ۶۹٪، ۱۵٪ و ۶٪ سهامداران اصلی شرکت محسوب می‌شوند. سرمایه فعلی شرکت ۳۰۰ میلیارد تومان است و برنامه افزایش سرمایه به ۹۰۰ میلیارد تومان را از محل سود انباشته در دستور کار خود قرار داده است.
🔸محصولات آروماتیک که جزو محصولات اصلی و نهایی مجتمع پتروشیمی نوری طبقه‌بندی می‌گردند عموما در...


ادامه مطلب را اینجا بخوانید:
🌐 https://lnkd.in/eYs9v5x
برای دیدن این ویدئو در آپارات اینجا کلیک کنید:
🌐 https://www.aparat.com/v/sSRPv

🆔 @algorithmcapital

#اینفوگرافیک

🔸جهش بازارهای سهام و سقوط انس طلا در پی اعلام کشف واکسن کرونا
🌐 https://lnkd.in/ewfJ_uf

🆔 @algorithmcapital

💰دست به نقد باشید!

💎 صندوق #درسهام_مانا_الگوریتم از ابتدای سال ۹۹ بازدهی ۱۵۲٪ و در یک سال اخیر بازدهی ۳۱۷٪ داشته است.

#الگوریتم یک انتخاب درست

www.algocm.com
www.mana.fund

☎️۰۲۱-۶۶۹۷۲۶۵۵ 📱۰۹۳۵۶۶۵۸۸۷۷
پیج اینستاگرام:
instagram.com/algorithmcapital

🆔 @algorithmcapital