Вероятность окончания СВО на prediction market вероятностей и индекс Мосбиржи. #цифры

Попытка роста российского рынка акций на мире №5. Пока вероятности мира до конца 2025 и 2026 годов на prediction market (голубые линии на графике) и индекс Мосбиржи (оранжевая линия) не побили уровни "Будапешстского рандеву".

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (20.11):

👉 Значение индекса ЖиС: 62 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.38 ₽/¥, 64.74 $/барр.
📍 Украинские чиновники раскритиковали новый план по урегулированию российско-украинского конфликта.
📍 Могут состояться переговоры президента Украины Владимира Зеленского с министром американской армии Дэниелом Дрисколлом
📍 ДОМ.РФ — торги акциями компании начнутся на Мосбирже в 16:00 МСК под тикером DOMRF.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты Т-Технологии (T), ВК (VKCO), ФосАгро (PHOR), Софтлайн (SOFL), Аренадата (DATA)
(2) Начало торгов акциями ДОМ.РФ (DOMRF) на Мосбирже

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Одна из причин падения Биткоина — закрытие популярного у хэдж-фондов трейда с Long BTC vs Short Microstrategy (MSTR). #криптомания

✍️ С конца октября на Coinbase (где активнее торгуют институционалы) у BTC наблюдается устойчивый дисконт — вероятно, результат продаж со стороны крупных игроков.
✍️ На отскоке BTC с $89K до ~$93.5K BlackRock BTC ETF зафиксировал крупнейший дневной отток: –$523 млн.
✍️ Индекс страха и жадности по крипте: 9–11 несколько дней подряд (экстремальный страх).

В ноябре 2024 г. премия MicroStrategy (MSTR) к стоимости BTC на балансе (mNAV) была >2.5x.

Хедж-фонды собирали связку:
✍️ шорт MSTR,
✍️ лонг BTC через дешёвые по комиссии BTC-ETF (0.15–0.25% в год, вместо дорогих CME-фьючей).
👉 MSTR переоценён, BTC — базовый актив. При схлопывании премии MSTR конструкция зарабатывает.

Зачем сейчас продают BTC

За последние месяцы:
✍️ MSTR от хая просел на 45–60%,
✍️ премия к BTC-резервам упала примерно на 60%.

Арбитраж принес прибыль → фонды:
✍️ закрывают шорт по MSTR,
✍️ продают длинную ногу BTC (через те же ETF и Coinbase).

Пример арифметики (18 июля 2025 г.):
✍️ MSTR = $454 → падение даёт +58% по шорту,
✍️ BTC = $120 800 → падение даёт –25% по лонгу.
✍️ Суммарно по конструкции: ~+16.5% за 4 месяца (≈50% годовых).
То есть продавать BTC «в минус» им всё равно выгодно на уровне сделки в целом.

Что из этого следует
Дисконт BTC на Coinbase и оттоки из BTC-ETF сейчас — во многом происходит из-за закрытия арбитража MSTR/BTC.
👉 Для инвестора важно понимать: фонды фиксируют арбитраж, а не ставят «против BTC» как базового актива.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ - 152 руб. (-50%). Причина - изменение ожиданий инвесторов относительно перспектив роста компании. Астра по-прежнему оценивается как растущая IT-компания, несмотря на падение темпов роста. Расчёт и мнение Источника РДВ. Ч1. #аналитика #мнение

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (21.11):

👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.21 ₽/¥, 62.72 $/барр.
📍 В США увидели «переломный момент» в сторону мира в отношениях России и Украины.
📍 США ожидают от Зеленского подписания мирного плана.
📍 Конгресс США отменил ограничения на импорт и экспорт СПГ.
📍 Европейские и украинские официальные лица не поддержали план Трампа.
📍 В России могут отменить утильсбор для авто на газе.
📍 События сегодня:
(1) Отчитаются:Банк Санкт-Петербург (BSPB).
(2) СД по вопросу дивидендов: Лукойл (LKOH).
(3) Вступают в силу санкции США против Лукойла (LKOH) и Роснефти (ROSN).

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ – 152 руб. (-49%). Причина – изменение ожиданий инвесторов относительно перспектив роста компании. Астра по-прежнему оценивается как растущая IT-компания, несмотря на падение темпов роста. Расчёт и мнение Источника РДВ. Ч2. #аналитика #мнение

Отгрузки за первое полугодие 2025 выросли всего на 3.8% относительно первого полугодия 2024. У компании существенные проблемы с продажами новых лицензий.

Отгрузки – это опережающий операционный индикатор для Астры. Если отгрузки растут слабо, то это негативно повлияет на темпы роста выручки с лагом в несколько кварталов. При такой динамике отгрузок выручка Астры будет стагнировать.

👉 Отгрузки фиксируют момент передачи лицензии или услуги клиенту. Выручка по МСФО распределяется во времени и признается после исполнения обязательств по лицензии перед клиентом.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ - 152 руб. (-49%). Сейчас Астра оценена как динамично растущая IT-компания, однако, рост замедляется. Ч3. #аналитика #мнение

👉 Источник использует отраслевой мультипликатор EV/EBITDAC* для оценки Астры (ASTR). Источник РДВ ожидает, что по итогам 2025 EBITDAC составит 4.2 млрд. руб.

Сейчас компания оценивается по форвардному мультипликатору EV/EBITDAC = 15x. Для сравнения, Яндекс (YDEX) оценивается ~7x EV/EBITDAC(2025).

Источник РДВ считает, что целевым мультипликатором для Астры (ASTR) является 8x (EV/EBITDAC). Зрелые IT компании оцениваются в диапазоне 6x-10x EBITDA.

👉 C учетом Чистого Долга справедливая цена по форвардному мультипликатору для ASTR составляет 152 руб.

*EBITDAC учитывает корректировку EBITDA на мотивационную программу и capex для разработки нового ПО.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Акции Астры (ASTR) оцениваются с дисконтом вне рынка: Источник РДВ считает, что 5.68% акций Астры (ASTR) были переданы в залог Совкомбанку (SVCB) с дисконтом. Ч4. #аналитика #мнение

Источник РДВ считает, что сделка отражает потенциальные проблемы компании с ликвидностью в условиях вероятной переоценённости акций.

Вероятно, что Совкомбанк и структура мажоритарного акционера Астры заключили сделку РЕПО. По мнению Источника РДВ это не стратегическая инвестиция, а «кредит».

В пресс-службе «Группы Астра» сделку назвали «отражением органической покупки на открытом рынке».

Такие сделки проходят с существенным дисконтом к рыночным ценам акций, считает Источник РДВ. Дисконт представляется, чтобы Совкомбанк мог реализовать пакет акций в ~3.5 млрд. руб. в случае необходимости или запросить большее количество акций в залог.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Предстоящий (27.11) отчет Астры может стать триггером для дальнейшей переоценки темпов роста в сторону снижения. Компания, вероятно, снова снизит прогнозы на 2025г. из-за большого количества вызовов, с которыми сталкивается. Ч5. #слово_эмитенту

👉 Вызовы, которые выделяет компания по итогам первого полугодия 2025:

✍️ Жесткая ДКП
✍️ Макроэкономическая неопределенность
✍️ Повышенные страховые взносы
✍️ Повышение налога на прибыль
✍️ Окончание льготного кредита

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Предстоящий (27.11) отчет Астры может стать триггером для дальнейшей переоценки темпов роста в сторону снижения. Компания, вероятно, снова снизит прогнозы на 2025г. из-за большого количества вызовов, с которыми сталкивается. Ч6. #аналитика #мнение

Ключевой вызов по мнению Источника РДВ: конец тренда (2023-2024) на импортозамещение ПО. Тенденцию можно проследить по стагнации отгрузок в первом полугодии 2025.

Лицензии Астры в основном бессрочные, поэтому, вероятно, новых клиентов искать все тяжелее. Клиентам в текущей экономике платить за лицензии тоже непросто, считает Источник РДВ.

По-мнению источника РДВ — много трендов разворачиваются против компании в текущих условиях. Источник ждет, что отчетность за третий квартал будет отражением этих негативных тенденций.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций Астра (ASTR) 152 руб., даунсайд -50%. Ч7. #оценка #мнение

Потенциал снижения акций Астра (ASTR), по оценке Источника РДВ, составляет ~50%. Оценка основана на целевом форвардном мультипликаторе EV/EBITDAC = 8x.
Мультипликатор на таком уровне, по мнению Источника РДВ, отражает замедление роста бизнеса и переход из стадии роста в стадию зрелости.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Медскан продолжает запланированные выпуски ЦФА после рекордного размещения на 1.1 млрд рублей. #шок_новости

✍️ Предыдущий выпуск инвесторы разобрали за четыре дня – полностью выкупили 1.1 млрд рублей.
✍️ Новые ЦФА размещаются через Сбер и Атомайз.

Медскан направляет привлеченные средства на стратегические проекты, включая развитие первой в России медицинской цифровой платформы, которая объединит клиники, лаборатории и страховые компании в единую экосистему.

ЦФА работают как облигации с фиксированной ставкой, но права инвестора закреплены в блокчейне у операторов, одобренных ЦБ.

Ссылка на выпуск:
https://dfa.sber.ru/dfa/view/9qH2zZGrkkSXCXEfchqUXV5CVbZxPj7YosdX4KWNLi5S

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Долгожданное событие на рынке электромобилей свершилось. Москва завершила серию тендеров на развитие городской сети зарядных станций сразу в пяти округах. #хайпердрайв

Контракт с Москвой получила Hyper, которая планирует установить 35 быстрых зарядных станций до конца года. ~100 ЭЗС Hyper в Москве всего.

Кто ещё входит в пул
✍️ «Росатом Сеть зарядных станций» (РСЗС). Количество ЭЗС Росатома в Москве до конца года достигнет 110.
✍️ АО «Новосибирскэнергосбыт». Не был представлен в Москве и области до тендеров. Теперь может появится около ~40 новых точек ЭЗС.

👉 Потенциал рынка рынка ЭЗС Москвы – 35000 станций до 2030 года.
Вход на рынок сейчас важен для компаний ведь фактически они и поделят рынок. Сейчас важно застолбить себе место.


Аналитика by 😀 @AK47pfl

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Одна из причин падения Биткоина — закрытие популярного у хэдж-фондов трейда с Long BTC vs Short Microstrategy (MSTR). https://t.me/AK47pfl/20819
✍️ Вероятность окончания СВО на prediction market вероятностей и индекс Мосбиржи. https://t.me/AK47pfl/20817
✍️ Москва завершила серию тендеров на развитие городской сети зарядных станций сразу в пяти округах. https://t.me/AK47pfl/20830
✍️ Urals около $40, рубль крепкий, однако снова замаячила надежда договорняка. Источник РДВ в этом окружении делает ставку на юаневые облигации и на отдельные акции "опционы". https://t.me/AK47pfl/20815

🤩 Комьюнити трейдеров, объединяющее общение, торговлю, данные и аналитику: @StockSpy_bot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

😀 РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ.

На канале РДВ вы найдёте:
• Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти.
• Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний.
• Справедливую оценку российских акций.

С чего начать:
🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: https://t.me/AK47pfl/15363
• Экспертные разборы компаний и событий #аналитика
• Справедливые стоимости акций #оценка
• Всё о курсе рубля #оракул_рубля
• Топ главных новостей за неделю #weekly
• Важная статистика по рынку и экономике #цифры

РДВ. Влияем на рынки с 2008 года.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Главное к открытию понедельника (24.11):

👉 Значение индекса ЖиС: 54 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.09 ₽/¥, 62.63 $/барр.
📍 США и Украина обсуждают возможность визита Зеленского в Вашингтон на неделе.
📍 Эрдоган намерен просить Путина возобновить «зерновую сделку».
📍 Госсекретарь США Марко Рубио сообщил, что России только предстоит высказать свою позицию по поводу мирного плана.
📍 Запуск перевозок из России в Индию и Китай через Иран в рамках Международного транспортного коридора (МТК) "Север - Юг" назначен на 2026 г.
📍 ЦБ предложил Минэкономики ограничить финансовые продукты маркетплейсов.
📍 События сегодня:
(1) Самолет (SMLT) опубликует операционные результаты за 10 месяцев 2025 г.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Долгожданное событие на рынке электромобилей свершилось. Москва завершила серию тендеров на развитие городской сети зарядных станций сразу в пяти округах. #хайпердрайв

Контракт с Москвой получила Hyper, которая планирует установить 35 быстрых зарядных станций до конца года. ~100 ЭЗС Hyper в Москве всего.

Кто ещё входит в пул
✍️ «Росатом Сеть зарядных станций» (РСЗС). Количество ЭЗС Росатома в Москве до конца года достигнет 110.
✍️ АО «Новосибирскэнергосбыт». Не был представлен в Москве и области до тендеров. Теперь может появится около ~40 новых точек ЭЗС.

👉 Потенциал рынка рынка ЭЗС Москвы – 35000 станций до 2030 года.
Вход на рынок сейчас важен для компаний ведь фактически они и поделят рынок. Сейчас важно застолбить себе место.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ - 152 руб. (-50%). Причина - изменение ожиданий инвесторов относительно перспектив роста компании. Астра по-прежнему оценивается как растущая IT-компания, несмотря на падение темпов роста. Расчёт и мнение Источника РДВ. #аналитика #мнение

Аналитика by 😀 @AK47pfl