🎙 Сегодня опять говорил по радио. Ребята с BusinessFM освещают интересный тренд: Впервые за несколько лет урожай на юге оказался ниже, чем в Приволжье и Центральной России. Росстат опубликовал данные, по которым ЮФО в 2025 году показал сокращение сбора зерна без малого на 8,9%.

Комментирую ситуацию и, как почти на каждом выступлении, объясняю, что важно поставить в KPI господдержки обеспечение доходности сельхозпроизводства. Например:

Николай Лычев также считает, что для поддержки аграриев нужны расширенные меры поддержки. Те, которые уже существуют, хоть и работают, но недостаточно. По его словам, особенно необходимы новые меры поддержки на уровне регионов, и они должны быть направлены на стабилизацию доходности сельхозпроизводства и на гарантирование производителю минимального дохода от сельскохозяйственной деятельности.

https://kuban.bfm.ru/news/50740

💦Пошли за водой: Падение продаж газировки компенсируется ростом реализации воды со вкусами

📊 В 2025 году продажи питьевой воды со вкусами г/г выросли на 21,9% в литрах. Тогда как реализация газированных напитков снизилась на 2,4%, простой воды без вкуса – на 3,9%.

🔹 По итогам 2025, когда их подведут, рынок воды со вкусами в натуральном выражении может вырасти на >40% до 600 млн литров, по деньгам – на 60% до 45 млрд руб. Это очень драйвовая динамика! (пусть и на низкой базе).

В чем могут быть причины такого тренда?

🔹Идет переток покупателей из одной категории в другую: снижение продаж газировки (-55,6 млн литров) полностью компенсируется ростом напитков со вкусами (+56,08 млн литров). Видите, даже цифры бьются.

🔹Пример с водами отражает тренд, пришедший и в другие категории прод-FMCG: повсеместная установка потребителя – «хочу, чтобы было одновременно и вкусно, и полезно».

🔹То есть потребитель в большинстве случаев хочет невозможного («химические» вкусы и синтезированные витамины имхо не могут быть полезнее качественной натуральной питьевой воды), но рынок есть рынок – производитель не может не отреагировать на запрос.

🔹Кстати, те же тенденции наблюдаются по ряду продуктов. Пример – ряженки: натуральная динамика фруктовой ряженки г/г +7,9%, без вкуса -11,2%. Или творог жирностью (0%...5%): со вкусом динамика +13,6%, без вкуса -14,6% (жирностью >5%).

Такие дела.

Аналитика основана на данных Nielsen и InfoLine

П.С. Признаюсь, друзья: пью, а иногда и упиваюсь! 😁 «Архызом» и «Новотерской питьевой» (не путать с «Новотерской целебной»). Со вкусами воду не употребляю, газированную – очень редко.
А вы какие воды пьете? Со вкусами или без? Делитесь в комментариях.

📉 Мука с экспортом: почему ее вывоз может упасть в два раза

Немного о муке (ударение в заголовке поставьте сами, кому как нравится 🙃 - и то, и другое будет правда).

🔹Экспорт муки из России в 2025 году может снизиться почти в два раза – до ~600 тыс. тонн, откатившись на уровень трехлетней давности. Так ранее прогнозировал Союз мукомолов.

С 2021 года непрерывно росли – см. график, а теперь вдруг обвал. С чего бы? – Давайте разбираться.

🔹Рост экспорта муки, державшийся на уровне «200 тыс. тонн плюс», начался с введением экспортных пошлин на зерновые. Внутренние цены снизились, а вывоз муки остался свободным. И вот мукомолы получили возможность поставлять за рубеж муку по привлекательной цене. Даже очень привлекательной – т.е. часто сравнимой с экспортной ценой на продовольственную пшеницу.

🔹Рост экспорта муки, в 2024 году достигший рекорда, сопровождался слабым рублем. Но рубль укрепился (мое мнение – он просто переукреплен), и слабеть не собирается. Это сделало малопривлекательной в принципе любую экспортную деятельность, в т.ч. по муке.

🔹А еще виноваты талибы 😉 Афганистан, ранее обеспечивавший ~30% экспорта Россией муки (337,9 тыс. тонн в 2024 году), уменьшил закупки в пять раз. Во многом потому, что перестроился на поставки из Казахстана. К слову, вот как невыгодно зависеть от одного из нескольких крупных импортеров.

🔹Отечественные мукомолы не растерялись, и освоили новые рынки (в т.ч. Китай и Ирак). Но они пока не компенсируют потерь от сокращения спроса Афганистана.

🔹Да, и недобросовестная конкуренция наших друзей из Казахстана. По словам российских участников рынка, с которыми мне довелось общаться, казахи получают преимущество, поставляя в КНР часть муки под видом кормовой и избегая уплаты 60%-ной пошлины. В итоге за 2025 год Казахстан может отгрузить в Поднебесную аж 2,5 млн тонн муки.

🗣️ В очередной раз высказался в прямом эфире федерального телеканала ОТР. Запись можно посмотреть с нулевой секунды, время просмотра – 7 минут.

Европейскую часть России накрыли аномальные морозы, и местами температура упала до минус 26 градусов. Ущерба озимым эксперты пока не прогнозируют, но вот сильное половодье обещают. К чему готовиться? Что вообще с климатом?

Вкратце:

- Насколько опасны такие морозы для озимых культур?
- «Большая вода» в этом году, с большой вероятностью, будет – уже в силу накопленного высокого снежного покрова, одного из максимальных за последние годы. Само по себе это не беда (продуктивная влага озимым полезна, это не сточные воды), но ситуация опасна повреждением посевов в случае резкого таяния снегов – чаще всего, когда наступает «дружная весна». В этом случае часть посевов просто «смывают» резко нарастающие массы влаги – в том числе паводки, половодья, о которых сейчас пишут СМИ со ссылкой на Гидрометцентр.

- Правильно ли понимать, что главный риск — не холод, а чередование оттепелей и заморозков?
- Отчасти да. Есть опасность образования «ледяной корки» на посевах – в первую очередь в случае оттепелей или той же ранней весны.

- Какие регионы сегодня вызывают наибольшее беспокойство у аграриев?
- Центральная Россия, Черноземье и – по опыту предыдущих двух примерно лет – также теоретически часть ЮФО, часть регионов Сибири или, например, Южный Урал. Мы все помним, что случилось в 2024 году в Оренбургской области.

- Есть ли у аграриев инструменты минимизации ущерба или здесь всё решает погода?
К сожалению, почти все решает погода. Природа. Меняется климат, и в плане агрометео трендов – это увеличение осадков в том же центре, ЦЧР + более ранняя весна + удлинение сроков вегетации агрокультур, увеличивающее риск их попадания под засуху или возвратные заморозки.

🎙 Вместе с радио Москва.fm разбираемся 👇👇👇, что с ценами на хлеб, и почему отрасль снова проверяет ФАС. Как члену Экспертного совета службы по АПК в течение 6 лет, мне было что об этом сказать.

Антимонопольная служба заинтересовалась резким подорожанием мучных изделий. Ведомство намерено проверить ценообразование на самые востребованные виды продукции. По данным Росстата, к концу прошлого года ржаной хлеб подорожал на 13,5%, пшеничный – на 11%. В этом году рост продолжился.

Причины – в комплексном росте затрат по всей производственной цепочке:

🔝 Топ продуктов за год

Читаем свежий Росстат, выделяем топ-5 самых подорожавших и подешевевших за год продуктов из 42х в мониторинге статслужбы.

🔹 Все 5 максимально подешевевших товаров - сезонные (да, по яйцу тоже существует относительная сезонность в виде колебаний яйценоскости: даже самые суперкроссовые несушки - дети природы 😄). А, значит, они - временные дефляторы, которые по мере исчерпания запасов урожая 2025 будут становиться "инфляторами".

🔹 5 лидеров удорожания - социальный продукт хлеб (сразу 2 позиции, и это при дешевеющем зерне), говядина (внутреннее предложение сокращается, мировые цены растут), водка (тут вижу влияние акцизов и роста прямых затрат) и - в который раз - рыба. Такой рост цен на нее просто неоправдан, и уже угрожает сокращением потребления.

🆕 ЭКСКЛЮЗИВ: Новый обзор сделок M&A

Анализ отраслевых M&A - совсем небольшое направление нашей "Мастерской...", которым мы пока занимаемся больше как инструментом позиционирования. Но оно есть, и в этом канале собирает одно из самых больших показателей "лайк / шер / репост". Ну и неплохая аналитическая "зарядка для ума" 🙂.

Анализ у нас поквартальный, и сегодня - закрываем 2025 год итогами последнего 4го квартала. Итак,

👇ниже в этом посте: основные выводы по 4Q 2025,
❗️самое вкусное - сводная таблица всех сделок - в следующем посте,
👉 здесь - данные за предыдущие периоды: 3Q 2025 и 2Q 2025.

4Q 2025 - Выводы

🔹 Почти все сделки 3Q – рыночные, как было и во 2Q. Тогда как в 3Q 1/3 сделок прошли с участием государства: к РФ перешли КДВ, Главпродукт, Пятигорский молкомбинат и винодельни «Южуралзолота».

🔹 Однако государство не ушло с рынка агро-M&A – изменился только формат присутствия. Если ранее были сделки перехода прав (национализация), то теперь доминируют сделки по реализации уже находящихся в госсобственности РФ или регионов активов. Поэтому в таблице они отмечены как рыночные (А).

🔹 Активизировались M&A в пищепроме. Он вышел на первое место по числу сделок – 8, или почти половина. Кварталом ранее на отрасль приходилось 30% сделок, а во 2Q лидером был зерновой сектор (6 сделок из 17).

🔹 В топ-5 сделок, оценка которых известна, выделяется масложировой сектор. В истекшем с.х. году цены на масло были низкими, его выпуск и экспорт упали на 11%, гросс-маржа МЭЗов могла быть минусовой до нескольких месяцев подряд. Это стало триггером активизации выхода собственников из этого бизнеса.

🔹 Из компаний самыми активными покупателями (по 2 сделки) стали инвестфонд «Бумеранг» экс-главы «Сбербанк Капитала» Вагана Гаспаряна и ГАП Ресурс. Она вышла на новые рынки (см. нижние строки таблицы): яйцо и макароны группа никогда не производила.

🔹 Общая активность слияний/поглощений к концу года снижалась: q/q сделок выявлено 17 vs 19, крупных – (от 1 млрд руб.) 7 vs 9.

Причины сокращения M&A-активности:

- несовпадение ценовых ожиданий покупателей и продавцов бизнесов;
- снижение доходности в АПК, РХК и пищепроме, оставляющее мало ликвидности для финансирования сделок;
- дорогое заемное финансирование;
- общеэкономическая и политическая напряженность и неопределенность.

🎤 Почему огурец в России дороже мяса? Поговорили с радио "Серебряный дождь"

🥒 Огурцы значительно подорожали в России. Цены на овощи выросли к февралю вдвое за три месяца. Теперь они дороже томатов. Эксперты объясняют это значительным увеличением затрат. О других причинах роста цен на огурцы "Серебряному дождю" рассказал эксперт по АПК, автор телеграм-канала "Мастерская агротрендов" Николай Лычёв:

"По данным Росстата на 2 февраля, огурцы за год подорожали на 5,5%, а за последний месяц - на 17. Это цены в рознице, а не оптовые на складе, не в теплицах. Это полка в этом сезоне в нынешнем году. Рост цен на огурцы повторяет по темпам прошлогоднюю тенденцию, просто почему-то потребители сейчас восприняли это болезненно. Тепличные огурцы - это продукт с высокой себестоимостью. Грунтовых огурцов выращиваем мало, и они быстро потребляются. Что такое теплицы? Это высокая себестоимость. Их нужно освещать круглосуточно, а климат у нас северный, световых часов мало, и минимум световых часов приходится на декабрь - январь, как раз, когда темпы роста цен на огурцы самые высокие. Это во-первых. Во-вторых, почти нет сейчас импорта. Возьмём иранский огурец. Он до 50% дешевле российского, но импорта в страну пускают мало".

🖇 Подробнее - в аудио под скрепкой

📊 🥔 Тренд: рекордная урожайность картофеля

#cash_crops

ТРЕНД

🔹 По предварительным данным Росстата, в промышленном секторе картофелеводства (СХО + КФХ) в 2025 году собрано 8,47 млн тонн картофеля. Г/г сбор вырос на 16% (+1,17 млн тонн), и близок к рекорду 2023 (8,62 млн тонн).

🔹 Сравнимый с рекордным урожай картофеля достигнут в условиях сокращения посевов (-0,5% г/г) – а главное, благодаря рекордной урожайности. В промсекторе она достигла 310,8 ц/га убранной площади (331,6 ц/га – в СХО и 278,4 ц/га – в КФХ).

ВЫВОДЫ

🔹 310,8 ц/га – исторический максимум продуктивности возделывания этой культуры. Причем она выросла заметно: +15% г/г и на 38% за 10 лет – см. график.

🔹 Ключевая роль в достижении рекорда урожайности принадлежит Брянской обл.: при сравнимой с 2004 годом посевной площади регион продемонстрировал взрывной рост сбора на 34%, собрав 1,32 млн тонн и став безусловным лидером по темпу прироста.

🔹 Есть явный тренд на устойчивую интенсификацию производства, когда рост обеспечивает не экстенсивное расширение площадей, а внедрение современных технологий, улучшенного посевного материала, эффективных систем агроменеджмента и т.д. Урожайность картофеля поступательно росла все последние годы, и впервые в истории пробила отметку в 300 ц/га.

📊 Растет популярность игристых вин. Драйвер – российские напитки

🍾 Пятница, чин-чин. Поэтому сегодня – немного о винах. Об игристых.

ТРЕНД

🔹 Популярность игристого вина в России растет. Доля жителей, выбирающих этот напиток, прибавляется по 1% в год. В 2025-м она достигла 39%. Это ≈6 бутылок на домохозяйство против двух в советские годы.

🔹 У поколения Z – 1997–06 г.р. – динамика выше: аж +4…4,5% ежегодно (хотя считается, что зумеры вроде как не пьют). Этих потребителей игристого, если считать в литрах, 29%. Однако основной объем игристого (48%) покупает поколение X (1967–81 г.р.): оно вдвое многочисленнее зумеров.

ВЫВОДЫ

🔹 Рост идет за счет российских вин: их доля в категории игристого выросла с 52% в 2024 году до 58% в 2025м.

🔹Отечественные сорта предпочитает большинство во всех поколениях – см. график.

🔹Как и в советские годы, шампанское остается «напитком для торжеств и праздников». Его интеграция в повседневную потребительскую энокультуру была бы хорошим потенциалом для более динамичного роста продаж этой категории вин.

🌐 Трам.Пу.Си.: 2026 год в АПК снова пройдет под знаком геополитики

И было утро, и был вечер: день пятничный, предпраздничный. И вспомнил я о своем первом образовании (история + политология), и написал вам такой вот пост.

ТРЕНД

🔹 Мир все больше делится между двумя сферами влияния – США и Китаем. Остальные страны и блоки, при всем к ним уважении, тоже важны (хотя и не все), но все без исключения - вторичны. В борьбе этих сфер торговля с.х. товарами превратилась в инструменты игры на «геополитической шахматной доске».

🔹 В 2026 году глобальный АПК будут определять не только спрос/предложение и товарные потоки, а еще и политика – причем она будет играть решающую роль. Мы находимся только в начале этой трансформации: наберитесь терпения на 10-15 лет.

🔹 Дело идет к фрагментации мировых продовольственных цепочек из-за новых тарифов, субсидий, торговых барьеров и торговых конфликтов. Пример фрагментации – возможный рост ценового спрэда на агротовары на разных локальных рынках.

🔹 В последние годы национальные правительства – от США и Бразилии до Индонезии, Аргентины и России – активизировали программы господдержки с.х. за счет прямых выплат фермерам, установления минимальных цен на товары АПК или, например, предписаний наращивать использование биотоплива.

🔹 Одним из результатов будут высокие посевные площади, что в 2026 году продолжит дополнительно сдерживать мировые цены на зерно и масличные.

ВЫВОДЫ

🔹 В среднесрочной перспективе следует ждать перебоев в мировой агроторговле и колебаний цен на сырьевые товары в зависимости от региона и масштабирования субсидиарной поддержки.

🔹 Следствием политической переориентации может стать сокращение товарообмена между крупными торговыми блоками (такими, как США, Китай или, к примеру, ЕАЭС) в пользу внутри- и мультирегиональной торговли. Впрочем, это можно выразить короче - деглобализация.

В аналитике использованы материалы отчета Rabobank Research «Agri Commody Outlook 2026».

📊 Животноводство демонстрирует тренд, близкий к стагнации,

показывает анализ "Мастерской агротрендов" данных Росстата.

ТРЕНД

🔹 В январе-ноябре 2025 хозяйствах всех категорий произвели:
🐂🐔 15,1 млн тонн скота и птицы на убой в ж.в. (+0,2% г/г),
🥛 молока - 31,5 млн тонн (+0,6% г/г),
🥚 яиц - 44,5 млрд (+4,5% г/г).

🔹 При этом в сельхозорганизациях (СХО, объединяют крупный бизнес АПК, в т.ч. агрохолдинги) более уверенные показатели за тот же период: 12,6 млн тонн (+1,2%) скота и птицы – в т.ч. 6,2 млн тонн (+2,7%), 19,6 млн тонн молока (+6,5%), 36,9 млрд яиц (+6,5%).

ВЫВОДЫ

🔹 Животноводство, в 2022 году вернувшееся к уверенному росту после «нулевого» итогам 2021-го (см. график), на длинном тренде (2023-25 гг.) демонстрирует показатели, близкие к стагнации: средний темп за 2023-25 гг. = +0,85%.

🔹 Ключевыми источниками роста являются в отраслевом разрезе – мясное и яичное птицеводство, в разрезе хозяйствующих субъектов – СХО. Именно последние обеспечили некоторый рост темпов производства в 2025 по сравнению с 2023-24 гг. Без них был бы минус.

🔹 Рост отрасли по итогам-2025 становится менее устойчивым – что в т.ч. и увеличивает вероятность стагнации в 2026-м. Например, сокращение поголовья КРС сдерживает развитие производства молока и говядины (-4% г/г), рост поголовья птицы (+1,9% г/г) невысок, яйценоскость кур в СХО (289 шт.) остается на уровне 2024 года, цены на свинину и бройлера снижаются несколько месяцев подряд – во много из-за отсутствия устойчивого роста спроса.