► L’économie britannique a progressé plus vite que prévu en juillet, selon les premières estimations publiées ce vendredi.

Le PIB a augmenté de 1,6% sur un an, dépassant les prévisions des économistes qui tablaient sur 1,2%. Sur un mois, la croissance atteint 0,4% alors que le consensus attendait une stagnation. En juin, la hausse était de 0,3% et le mois de mai n’avait connu aucune progression.

Les pays du Golfe envisagent des discussions inédites avec l’Iran la semaine prochaine sur l’avenir du détroit d’Hormuz. Oman propose une rencontre entre les ministres des Affaires étrangères du CCG et de l’Iran. L’objectif serait d’assurer la circulation maritime dans ce passage stratégique pour l’énergie. Toutefois, la montée des tensions avec les Houthis pourrait compliquer l’organisation de cette réunion, qui n’est pas encore confirmée.

Les forces houthies sont arrivées dans la ville portuaire de Dhubab, située sur le détroit de Bab el-Mandeb, d’après deux sources gouvernementales yéménites.

Les Houthis du Yémen ont pris le contrôle total du détroit de Bab El-Mandeb, selon l'AFP.

Wall Street considère désormais des rendements de 4 à 5 % sur les obligations américaines comme la nouvelle norme.
Les taux atteignent des niveaux jamais vus depuis 2008, alors que le marché s’attend à une possible hausse de la Fed.

Selon Bloomberg Economics, cette évolution s’explique par plusieurs facteurs structurels : augmentation de la dette publique, baisse de l’épargne mondiale, hausse des dépenses militaires et investissements massifs dans l’IA.
Leur estimation place le taux à 10 ans autour de 4,7 %, ce qui limiterait les possibilités de baisse significative voulues par Trump.

INDICES US | Le CPI va-t-il influencer la prochaine décision de la Fed ?

■ Les contrats à terme sur les actions américaines sont légèrement en hausse avant la publication très attendue de l’indice des prix à la consommation (CPI) d’août. Le climat reste cependant fragile, avec les rendements des bons du Trésor proches de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années et une participation de marché faible.

■ Le rendement du 10 ans US avoisine 4,95%, très proche du seuil psychologique des 5%, tandis que le 2 ans reste élevé à 4,57%. Ces taux élevés pèsent toujours sur les actions US, surtout sur la tech et les valeurs de croissance.

⚡️ Le CPI d’aujourd’hui sera déterminant pour la Fed la semaine prochaine :

• CPI plus élevé → Anticipation de hausse des taux Fed (hausse) → Rendements obligataires (hausse) → Indices US sous pression 🔽
• CPI plus faible → Anticipation de hausse des taux Fed (baisse) → Rendements (baisse) → Indices US soutenus 🔼

🔴 À noter : le CPI d’août ne reflète pas complètement la récente hausse des prix de l’énergie, donc le risque d’inflation reste présent même si le chiffre publié est modéré.

🔴 Sur le Dow Jones, la faiblesse généralisée reste un signal d’alerte : la baisse touche une large partie de l’indice, pas seulement quelques actions.

En parallèle, Oracle grimpe de près de 6% avant l’ouverture grâce à de bons résultats, ce qui apporte un peu de soutien au secteur technologique.

Biais fondamental : Prudent à baissier avant le CPI. Les taux proches de 5% et la faiblesse du marché restent des obstacles majeurs, mais un CPI plus modéré pourrait déclencher un rebond sur US30, SPX500 et USNAS100.

BofA alerte sur une hausse probable de la volatilité sur les marchés jugés trop « blasés »

Les fonds actions américains ont enregistré 14,2 milliards de dollars de sorties en trois semaines, un record depuis janvier.
Avec la flambée des rendements obligataires, le pétrole au-dessus de 100 dollars et un diesel à des niveaux historiques, BofA estime que la complaisance des investisseurs et l'absence de mesures politiques sont réunies pour provoquer de la volatilité.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approche les 5 %, un seuil considéré comme critique pour les marchés actions.
Selon une enquête, de plus en plus d’investisseurs estiment qu’un rendement entre 5 % et 5,25 % pourrait entraîner une correction de 10 % du S&P 500.
Cependant, pour plus des deux tiers, c’est la rapidité de la hausse des taux qui inquiète le plus, surtout avec les risques liés à l’inflation et à de possibles hausses de taux de la Fed.

Le pétrole brut WTI chute sous les 100 $

Le WTI a perdu environ 4,7 % ce vendredi, s'échangeant autour de 99 $ le baril.

Les rendements des obligations américaines restent stables alors que les investisseurs attendent les données sur l'inflation des consommateurs, dans un contexte de pression sur les prix du pétrole.

- Le rendement des obligations américaines à 10 ans, une référence pour les prêts immobiliers, crédits auto et cartes de crédit, reste stable autour de 4,94%.
- Le rendement à 30 ans, plus sensible aux risques géopolitiques, se maintient à 5,36%.
- Le rendement à 2 ans, lié aux décisions de la Fed, reste autour de 4,56%.

Un point de base équivaut à 0,01%. Les rendements évoluent à l’inverse des prix.

Les États-Unis et le Mexique accélèrent leurs discussions pour conclure un accord commercial provisoire avant les élections de novembre.

Après l'échec des négociations avec le Canada, le Mexique souhaite obtenir un allègement des taxes sur l'acier (50%) et sur l'automobile (25%). De son côté, Washington veut davantage de composants américains dans les véhicules fabriqués au Mexique et un contrôle renforcé des investissements chinois.

Une équipe basée dans le nord du Yémen aurait utilisé l’IA de Claude pour développer des missiles et des roquettes, notamment des logiciels de guidage et de navigation.

Selon Anthropic, ce groupe travaillait sur un missile balistique avec une portée annoncée de plus de 2 000 km et aurait effectué un test en conditions réelles. Toutefois, aucune preuve n’a été trouvée que cette arme soit devenue fonctionnelle.

🟥 À SURVEILLER AUJOURD’HUI : ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES IMPORTANTES

Soyez attentifs ! Voici les chiffres clés susceptibles d’impacter les marchés :

- Indice des prix à la consommation (mensuel - août)
- Indice des prix à la consommation (annuel - août)
- Indice des prix à la consommation hors éléments volatils (mensuel - août)

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- Actu financière importante
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- Mises à jour quotidiennes sur le forex, l’or et les indices

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Les estimations du CPI core d’août partagées donnent une médiane de 0,22% (toutes les 17 prévisions vont de 0,16% à 0,24%, soit 0,2% arrondi).

Les composantes du PPI d’août qui influencent le PCE sont restées solides, donc un CPI conforme au consensus pourrait entraîner une légère hausse du core PCE.

Les marchés anticipent déjà à 70% une hausse des taux en septembre ce matin.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, est confronté à un vrai défi d’indépendance : va-t-il augmenter les taux malgré la pression de Trump pour des coûts d’emprunt plus bas ? Selon Macquarie, Warsh pourrait adopter une attitude de « faucon à contre-cœur ». Mais face à la pression croissante de la Maison Blanche, il devra choisir entre suivre la ligne politique ou préserver l’indépendance de la banque centrale.

⚡️ SCÉNARIOS CPI USA – AUJOURD’HUI

Prévisions :
• CPI m/m (août) : 0,4 % | Précédent : 0,1 %
• Core CPI m/m (août) : 0,2 % | Précédent : 0,2 %
• CPI y/y (août) : 3,4 % | Précédent : 3,4 %

Si les chiffres sont SUPÉRIEURS aux attentes
(CPI y/y > 3,4 %, Core CPI > 0,2 %, ou CPI m/m > 0,4 %)

• OR : Baisse 🔽
• Indices US : Baisse 🔽
• USD : Hausse 🔼

Un CPI plus élevé renforce les inquiétudes sur l’inflation et la probabilité d’une hausse des taux par la Fed.

Si les chiffres sont INFÉRIEURS aux attentes
(CPI y/y < 3,4 %, Core CPI < 0,2 %, ou CPI m/m < 0,4 %)

• OR : Hausse 🔼
• Indices US : Hausse 🔼
• USD : Baisse 🔽

Un CPI plus faible réduit les craintes inflationnistes et les attentes de resserrement monétaire.

Si les chiffres sont CONFORMES aux attentes
(3,4 %, 0,2 %, et 0,4 %)

• Forte volatilité attendue dans les deux sens au début
• L’attention se portera sur le Core CPI et les détails du rapport
• L’inflation globale étant poussée par l’énergie, la réaction pourrait être plus marquée sur le CPI sous-jacent

⚠️ Attention : Ce CPI, dernier avant la réunion de la Fed la semaine prochaine, peut provoquer une forte volatilité sur l’or, l’USD et les indices américains.

L’Iran accuse l’AIEA et son directeur général de politiser les évaluations techniques sur le nucléaire, affirmant que ces analyses servent à justifier des actions militaires contre le pays.

Le porte-parole Ismail Baghaei met en garde : l’agence risque de perdre sa crédibilité et ceux qui participent sciemment à la création de prétextes politiques ou juridiques pour des attaques devraient aussi être tenus responsables.

Le pétrole s'apprête à enregistrer une hausse hebdomadaire de plus de 8% en raison des risques croissants sur l'approvisionnement, avec des attaques au Moyen-Orient qui menacent des routes clés. Malgré un repli du Brent vers 104$ et du WTI sous les 100$ vendredi, l’offre saoudienne est tombée à un plus bas en 30 ans à 6 millions de barils/jour d’après Reuters. Aux États-Unis, le diesel dépasse pour la première fois les 6$ le gallon, sous l'effet des perturbations dans le détroit d’Hormuz, la mer Rouge et la Russie, qui tendent le marché des carburants.

🟥 ALERTE IMPORTANTE 🇺🇸

Plus que 30 minutes avant la publication des chiffres économiques clés :

- CPI (mensuel) août
- CPI (annuel) août
- Core CPI (mensuel) août

Un résultat supérieur aux prévisions est positif pour le dollar 🔼
Un résultat inférieur aux attentes est négatif pour le dollar 🔽

🟥 DERNIÈRES INFOS - RÉSULTATS

• USD | IPC (mensuel) (AOÛT)
• Précédent : 0,1%
• Prévu : 0,4%
• Actuel : 0,4%

• Résultat : conforme aux attentes