브로드컴 급락, 문제는 AI 수요보다 높아진 기대치

WSJ는 이번 브로드컴 조정의 핵심이 AI 수요 둔화라기보다, AI 매출의 가시성에 대한 의문이 커진 데 있다고 분석했습니다.

① Anthropic이 기존에 기대됐던 서버 랙 단위 구매보다 칩 중심 구매로 선호를 바꾸면서, 브로드컴이 인식할 수 있는 매출 규모와 시점에 대한 불확실성이 부각됐습니다.

② 여기에 최대 고객인 Google 관련 변수도 더해졌습니다. 브로드컴은 Google 자체 AI 칩인 TPU 생산의 핵심 파트너지만, Google이 MediaTek과도 협력하고 있다는 보도가 나오면서 향후 Google 내 점유율을 기존 수준으로 유지할 수 있을지에 대한 우려가 제기됐습니다. 컨콜에서도 CEO는 Google과의 계약 규모가 “매우 상당한 금액”이라고 강조하면서도, “Google이 일부 공급원을 다변화할 것으로 충분히 예상한다”고 언급했습니다.

③ 다만 Morgan Stanley는 브로드컴이 여전히 Google 관련 AI 칩 물량의 최소 80%는 확보할 것으로 전망하고 있어, 이번 이슈를 AI 수요 둔화나 고객 관계의 구조적 훼손으로 단정하기는 이르다는 평가입니다.

- 출처: WSJ

미국 5월 고용 컨센 상회

미국 5월 비농업 고용은 17만2,000명 증가하며 시장 전망을 상회. 앞선 두 달 고용 수치도 상향 조정되면서, 최근 고용 흐름 개선세 확인.

실업률은 4.3%로 전월과 동일했으며, 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 상승.

이번 고용 지표는 지난해 정체에 가까웠던 고용 흐름 이후, 미국 노동시장이 다시 견조해지고 있음을 시사. 특히 최근 에너지 가격 상승에 따른 소비심리 악화 우려에도 불구하고 고용 개선세 확인.

고용 증가는 레저·접객업이 7만 명 증가하며 주도. 헬스케어는 3만5,000명, 사회복지는 1만2,000명 증가하며 채용 흐름 지속. 반면 건설업과 제조업 고용은 큰 변화 없음.

고용 호조로 연준의 금리 인상 가능성도 재부각. 미 국채는 매도세를 보였고, 2년물 국채금리는 7bp 이상 상승한 4.1% 기록. 금리스왑 시장에서는 연말 0.25%p 금리 인상 가능성 반영 확대.

출처: Bloomberg

메타, AI 투자 재원 마련 위한 유상증자 가능성 보도에 주가 하락

메타가 AI 인프라 투자 재원 마련을 위해 수백억 달러 규모의 주식 발행을 통한 자금 조달을 검토 중이라는 파이낸셜타임즈의 보도.

보도 이후 메타 주가는 장중 약 7% 하락했고, 최종 5.5% 하락 마감. 시장은 AI 투자 확대에 따른 자금 조달 부담과 기존 주주가치 희석 가능성에 주목.

올해 AI 관련 자본지출은 1,250억~1,450억 달러로 예상되며, 2027년에는 이보다 더 늘어날 수 있어 추가 자금 조달 필요성이 커진 상황.

기사에 따르면, 이번 논의는 알파벳의 최근 대규모 주식성 자본 조달 이후 더 활발해진 것으로 전해짐. 메타는 즉시 현금을 확보하되 실제 주식 전환은 향후로 미룰 수 있는 의무전환우선주 발행 구조도 검토한 것으로 알려짐.

다만 메타는 아직 투자은행을 선임하지 않았고, 실제 조달 여부도 확정되지 않음. 회사 측은 관련 논의를 “순전한 추측”이라고 밝혔으나, AI 투자를 지원하기 위한 유연한 자본 조달 방안을 계속 검토하겠다는 입장.

- 출처: 파이낸셜타임즈

(FT)오픈AI, 챗GPT ‘슈퍼앱’ 전환 추진

오픈AI가 올해 IPO를 앞두고 ChatGPT 출시 이후 최대 규모의 개편을 준비 중. 핵심은 기존 챗봇 중심에서 벗어나, 코딩 도구·AI 에이전트·이미지 생성·외부 앱을 결합한 슈퍼앱으로 전환하는 것.

변화의 배경은 수익성 압박.
약 10억 명의 사용자를 확보했지만, 대다수는 무료 이용자. 오픈AI는 챗GPT를 고부가가치 제품으로 연결하는 관문으로 활용하고, 유료 전환율이 높은 Codex와 기업용 제품에 더 많은 자원을 투입하려는 전략.

특히 회사 내부에서는 AI의 미래가 단순 질의응답형 챗봇이 아니라, 여행 예약·일정 관리·업무 처리 등을 대신 수행하는 AI 에이전트에 있다고 보고 있음. 한 고위 직원은 “채팅은 죽었다”고 표현.

이번 전략은 기업용 AI 제품에 집중하며 빠르게 성장한 앤트로픽과 유사한 방향. 현재 오픈AI 제품을 쓰는 기업은 약 200만 곳, 기업 고객 매출 비중 약 40%.

- 출처: FT

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.08]

S&P500 -2.64%, Nasdaq -4.18%, DOW -1.35%

■ 고용 호조에 금리 상승, 기술주 급락
미 증시는 5월 고용지표가 견조하게 발표되며 연준의 금리 인상 가능성이 재부각되자 하락 마감. 5월 비농업 고용은 17.2만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 유지. 경기 침체 우려는 낮아졌지만, 인플레이션 부담이 남아 있는 상황에서 연준의 매파적 스탠스가 강화될 수 있다는 우려가 부각. 2년물 금리는 4.15%, 10년물은 4.53% 수준까지 상승하며 기술주 밸류에이션 부담으로 작용.

■ AI·반도체 차익실현 확대
브로드컴 실적 이후 높아진 AI 기대치에 대한 부담이 이어지는 가운데, 금리 상승까지 겹치며 반도체주가 급락. SOX 지수는 -10%대 하락했고, 나스닥은 2025년 4월 이후 최대 낙폭을 기록. 한국 반도체 관련 해외 거래 주식도 약세. 원/달러 환율이 야간거래에서 1,560원을 넘어서며 외국인 수급과 한국 주식 전반에 대한 경계감도 확대.

■ 중동 리스크 재부각, 유가·달러 강세
주말 사이 이란이 이스라엘을 향해 미사일을 발사하고, 이스라엘의 레바논 내 헤즈볼라 공습도 이어지며 휴전 합의가 흔들릴 수 있다는 우려가 확대. WTI는 94달러에 근접했고 Brent도 96달러를 웃돌며 급등. OPEC+가 7월 증산에 합의했지만, 호르무즈 해협 불확실성이 남아 있어 공급 확대 효과는 제한적으로 평가. 이번 주 CPI·PPI를 앞두고 유가발 인플레이션 경계감이 재차 부각.

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■ 주요 종목

» Broadcom(-7.9%), Micron(-13.3%), Marvell(-16.7%)
브로드컴 실적 이후 AI 반도체 매출 가시성과 높아진 기대치에 대한 부담이 업종 전반으로 확산. 금리 상승까지 겹치며 AI 반도체·메모리·네트워킹 관련주가 큰 폭 약세.

» Meta(-5.5%)
AI 인프라 투자 재원 마련을 위해 수백억 달러 규모의 주식 발행을 검토 중이라는 FT 보도로 급락

» SpaceX
주당 135달러, 약 1.75조~1.77조 달러 기업가치로 IPO를 추진 중. 초대형 IPO에 따른 성장주 시장의 수급 부담 우려가 부각

» OpenAI
미국 정부가 OpenAI 등 주요 AI 기업의 지분을 보유하는 방안이 논의됐다는 보도 부각

» Nvidia(-6.2%)
젠슨황 CEO가 SK그룹과 협력 계획을 발표할 예정이라는 발표

» Robinhood(-6.6%)
Deutsche Bank Buy 의견을 유지, 목표가를 98달러로 상향. 예측시장 진출과 2026년 월드컵 관련 계약 거래 확대 가능성을 긍정적으로 평가, 하지만 위험자산 전반 약세 속 주가는 하락.

» Tesla(-6.6%)
JPMorgan은 Tesla 투자의견을 Neutral로 상향. 자동차, AI, 로보틱스 간 시너지와 수직 통합 공급망을 긍정적으로 평가. 다만 SpaceX IPO를 앞둔 머스크 관련 기업 전반의 수급 이슈와 기술주 급락 영향으로 주가는 약세.

금주 주목할 일정(Barron's)

미 증시는 지난주 강한 고용지표로 금리 상승 압력이 재부각되며 급락. 특히 나스닥은 주간 4.7% 하락했고, S&P500도 9주 연속 상승세를 마감. 반도체 등 고성장 기술주에서는 차익실현이 나타났고, 일부 자금은 헬스케어·에너지로 이동.

이번 주 가장 중요한 이벤트는 수요일 CPI와 목요일 PPI 발표. 고용이 견조한 상황에서 물가까지 예상보다 높게 나오면, 연준의 금리 인상 가능성이 더 커질 수 있음. 시장은 이제 AI·기술주 성장 기대보다 금리, 인플레이션, 밸류에이션 부담에 더 민감하게 반응하는 구간.

기업 이벤트로는 오라클 실적이 중요. 최근 AI 인프라와 클라우드 투자 기대가 주가에 많이 반영된 만큼, 실적과 가이던스가 기술주 투자심리에 영향을 줄 수 있음. 어도비 실적도 소프트웨어 업종 분위기를 확인하는 이벤트.

또 하나의 대형 이벤트는 스페이스X IPO. 목요일 공모가 확정, 금요일 나스닥 거래 개시가 예상되며, 조달 규모는 750억 달러, 기업가치는 약 1.8조 달러로 거론. 역사상 최대급 IPO인 만큼 성장주 시장의 수급 부담 요인으로 작용할 수 있음.

- 출처: Barron's, Earnings Whispers

SpaceX, S&P 500 편입까지 최소 1년 필요

S&P 다우존스가 S&P 500 편입 요건을 완화하지 않기로 결정하면서, SpaceX 같은 초대형 IPO 기업도 상장 직후 지수에 편입될 수 없게 됨.

신규 상장 기업은 기존처럼 최소 12개월의 상장 이력과 최근 분기 및 직전 12개월 누적 기준 GAAP 흑자 요건을 충족해야 함. SpaceX는 2025년 GAAP 기준 약 49억 달러의 순손실을 기록.

당초 시장에서는 초대형 기업에 한해 IPO 후 6개월 편입 허용 또는 흑자 요건 예외 적용 기대가 있었으나, 이는 SpaceX·Anthropic·OpenAI 같은 대형 IPO 후보를 빠르게 S&P 500에 편입시키기 위한 조치라는 비판도 제기됨.

S&P는 최종적으로 “시가총액만을 근거로 예외를 부여해서는 안 된다”며 기존 기준을 유지하기로 함.

반면 나스닥100은 대형 기업이 IPO 후 15일 만에 편입될 수 있도록 규정을 변경.

- 출처: Barron's

애플, WWDC 2026에서 AI 재도전 본격화

애플이 6월 8일 시작되는 WWDC 2026에서 개편된 Siri와 iOS 27을 중심으로 AI 전략 재정비에 나설 예정.

2024년 Apple Intelligence 공개 이후 기술 완성도 부족과 Siri 기능 지연으로 AI 경쟁에서 뒤처졌다는 평가를 받았지만, 이번 발표를 통해 반전을 시도.

핵심은 Siri의 전면 개편. 애플은 Siri를 단순 음성비서에서 벗어나, 앱 실행·메시지 작성·일정 관리·웹 검색·개인 데이터 활용까지 가능한 AI 동반자로 바꾸려는 계획.

새 Siri는 Google Gemini와 Google Cloud 기술을 기반으로 강화될 것으로 알려졌으며, Search or Ask 화면에서는 ChatGPT 외에도 Claude·Gemini 등 외부 챗봇 선택 기능이 테스트된 것으로 전해짐.

이번 업데이트에서는 전용 Siri 앱도 처음 도입될 전망. 사용자는 과거 대화를 저장·동기화하고, ChatGPT처럼 대화를 이어갈 수 있음. 또한 Siri는 자체 웹 검색 기능, Ask Siri, Write with Siri 등을 통해 iOS 전반에서 텍스트 분석·글쓰기·검색 기능을 수행할 수 있게 될 전망.

iOS 27은 대규모 디자인 변화보다는 성능·안정성·배터리 개선에 초점. 동시에 Visual Intelligence, AI 사진 편집, Genmoji, Image Playground, Safari 탭 자동 정리, 자연어 기반 Shortcuts 등 AI 기능이 전반적으로 강화될 예정.

다만 새로운 Siri는 내부적으로 “베타” 또는 “프리뷰”로 불리고 있어, 올해 말 출시 시점에도 완성형 서비스라기보다 단계적 개선 버전으로 공개될 가능성이 있음.

이번 WWDC는 애플이 뒤처진 AI 경쟁에서 다시 주도권을 잡을 수 있을지를 보여주는 첫 시험대가 될 것.

출처: Bloomberg

AI 충격에 소프트웨어 M&A 급감

AI가 기존 소프트웨어 사업모델을 흔들 수 있다는 우려가 커지면서 소프트웨어 기업 인수 거래가 코로나19 이후 최저 수준으로 감소.

2026년 1~5월 소프트웨어 인수 거래 규모는 500억 달러로, 지난해 같은 기간 880억 달러에서 크게 감소. 지난해 사모펀드들이 총 2,900억 달러 규모의 소프트웨어 인수 거래를 체결하며 11년 만의 최대치를 기록했지만, 올해 분위기는 급격히 반전.

이유는 AI 확산으로 소프트웨어 기업의 미래 가치 산정이 어려워졌기 때문. 특히 AI 에이전트가 반복 업무를 대신하고 기존 소프트웨어를 대체할 수 있다는 우려가 커지면서, 직원 수나 사용자 수 기반 과금 모델을 가진 소프트웨어 기업들이 취약하다는 평가.

올해 초 앤트로픽이 기존 생산성 소프트웨어를 위협할 수 있는 AI 도구를 출시한 이후 투심이 급격히 얼어붙었고, 월간 거래 규모는 1월 240억 달러에서 2월 90억 달러, 5월 50억 달러까지 감소.

다만 상장 소프트웨어주는 4월 저점 이후 일부 반등했고, Hg가 로열티 관리 회사 Rightsline을 약 5억 달러에 인수하는 거래도 발생했다는 점도 주목. 그러나 업계에서는 아직 소프트웨어 M&A 회복 신호가 뚜렷하지 않다는 평가.

PE 업계는 AI에 대체될 위험이 큰 기업과 AI 변화에 견딜 수 있는 기업을 선별하는 단계로 이동.

- 출처: FT

일라이릴리, 차세대 비만치료제 임상 호조

일라이릴리는 차세대 비만치료제 레타트루타이드(retatrutide)의 임상 3상 결과가 긍정적으로 나오며 장 전 거래에서 상승.

레타트루타이드는 최고 용량 12mg 기준 80주 후 평균 28.3% 체중 감소를 기록했고, 저용량 4mg에서도 19.0% 감량 효과를 보임. 최고 용량 기준으로는 기존 비만치료제 젭바운드보다 더 큰 체중 감소 효과를 보였다는 평가.

이번 임상에서는 체중 감소뿐 아니라 허리둘레, 콜레스테롤, 중성지방, 혈압, 염증 지표 등 주요 대사·심혈관 지표도 개선된 것으로 나타남.

JPM은 릴리가 비만·당뇨 치료제 시장에서 경쟁사보다 더 앞서가고 있다고 평가. 특히 4mg 저용량은 낮은 투약 중단율과 양호한 효능을 바탕으로 폭넓게 사용될 가능성이 있고, 고용량은 BMI 35 이상 고도비만 환자에게 적합하다고 분석.

Citi 또한 저용량 4mg 데이터가 충분히 강력하다며, 레타트루타이드가 단순히 기존 티르제파타이드 이후 단계의 치료제에 그치지 않고 1차 치료제 후보로 자리 잡을 가능성을 언급.

반면 경쟁사 노보노디스크 주가는 개장 전 약세를 보였고, 질랜드파마는 공동 개발 약물의 낮은 내약성 문제로 20% 넘게 급락.

출처: MarketWatch

아마존, 코닝과 AI 데이터센터용 광섬유 계약 체결

아마존이 미국 내 AI 데이터센터 확장에 필요한 광섬유 확보를 위해 코닝과 수십억 달러 규모의 계약을 체결. 이번 계약은 향후 수년에 걸쳐 진행되며, 코닝의 노스캐롤라이나 시설에서 약 1,000개의 일자리를 창출할 예정.

코닝의 광섬유 케이블과 네트워킹 솔루션은 데이터센터 간 연결뿐 아니라 서버 랙과 칩 간 고속 연결을 가능하게 하는 AI 인프라 핵심 요소로 부상.

코닝은 올해 메타와 최대 60억 달러 규모의 다년 공급계약을 체결했고, 엔비디아와도 최대 32억 달러 투자·협력을 발표한 데 이어 아마존까지 주요 고객으로 확보하며 AI 인프라 수혜 기업으로 재평가.

이번 계약은 AI 인프라 공급망의 미국 내 생산 확대 흐름과도 맞물리며, 코닝 CEO는 아마존과의 계약이 미국 제조업 기반 강화의 중요한 이정표가 될 것이라고 평가.

출처: CNBC

TSMC 패키징 병목, 인텔에 뜻밖의 기회

(The Information) AI 반도체 수요 급증으로 TSMC의 선단 공정 및 첨단 패키징 생산능력에 병목이 발생하며, 구글과 엔비디아 등 주요 AI 칩 설계사들이 인텔을 예비 제조 파트너로 검토 중이라는 보도.

구글은 수개월간 인텔의 첨단 패키징 기술을 검증한 뒤, 2028년 생산을 목표로 300만 개 이상의 TPU를 인텔에 발주. Morgan Stanley는 구글이 2027~2028년 총 600만 개 이상의 TPU를 생산할 것으로 추정.

엔비디아는 아직 인텔에 발주하지 않았지만, 2028년 출시 예정인 차세대 Feynman GPU와 관련해 4개의 GPU 칩을 단일 유닛으로 결합하는 프로세서 생산에 인텔 기술을 활용할 수 있는지 검증 중인 것으로 전해짐. 또한 인텔의 최첨단 제조공정인 18A 공정에 대해서도 MPW 방식의 초기 테스트를 진행 중인 것으로 알려짐.

TSMC의 병목은 선단 웨이퍼 생산라인과 첨단 패키징 생산라인에 집중. 특히 AI 프로세서와 HBM을 하나의 패키지 안에서 연결하는 첨단 패키징은 멀티다이 구조 확산으로 중요성이 높아지고 있으며, Blackwell과 같은 최신 AI 칩도 패키징 기술이 성능과 생산능력을 좌우하는 핵심 요소로 부상.

인텔은 EMIB 패키징 기술을 앞세워 TSMC의 CoWoS 대안으로 부상하고 있음. 현재 SK하이닉스도 인텔 패키징 기술과 HBM의 호환성을 검증 중인 것으로 전해졌으며, 검증이 성공할 경우 AI 칩 설계사들의 인텔 채택 가능성도 높아질 수 있음.

다만 인텔이 실제 대형 고객 수주로 이어지기 위해서는 첨단 패키징과 18A 공정의 안정적인 양산 능력을 입증해야 하며, 과거 공정 지연과 파운드리 사업 부진으로 약화된 고객 신뢰를 회복하는 과제가 남아 있음.

-출처: The Information

OpenAI, 비공개 IPO 신청 발표

OpenAI가 SEC에 비공개 S-1을 제출하며 IPO 준비에 착수했다고 발표. Anthropic이 같은 절차를 밟은 지 일주일 만이며, SpaceX 상장을 앞둔 시점에서 AI 대형 비상장사들의 상장 움직임이 이어지는 모습.

OpenAI는 상장 시점은 아직 결정하지 않았으며, 민간 기업으로 남는 것이 더 유리한 과제들도 있어 시간이 걸릴 수 있다고 설명. 다만 이번 제출로 향후 필요 시 더 빠르게 상장할 수 있는 선택권을 확보.

회사는 기업가치 8,500억 달러 이상, ChatGPT 주간 활성 사용자 9억 명 이상을 기록 중이나, AI 모델 학습·운영을 위한 컴퓨팅 인프라 확보로 막대한 현금을 소진하고 있음.

Anthropic은 최근 9,650억 달러 평가가치로 자금 조달을 마치며 OpenAI의 3월 말 평가가치 8,520억 달러를 상회. SpaceX의 IPO 결과에 따라 OpenAI와 Anthropic이 상장 속도를 조율할 가능성도 제기됨.

- 출처: CNBC

SpaceX가 고점 신호?

CNBC에 따르면 Canaccord Genuity가 2008년 이후 주요 대형 IPO 7건을 분석한 결과, 초대형 IPO 이후 1년 동안 나스닥종합지수는 평균 10.9%, S&P500은 평균 1.1% 상승.

반면 IPO 종목 자체의 상장 후 1년 평균 수익률은 -4.2% 수준. Facebook -31.3%, Alibaba -30.0%, Aramco -26.2%, Rivian -67.3% 등 대부분의 대형 IPO 종목은 상장 후 1년간 부진. 다만 Arm은 131.8% 상승하며 예외적으로 강한 성과를 기록.

즉, 초대형 IPO는 개별 종목에는 부담으로 작용한 경우가 많았지만, 시장 전체의 상승 추세를 꺾는 신호로 보기는 어렵다는 CNBC의 분석

SpaceX IPO는 사상 최대 규모라는 점에서 단기 수급 부담과 시장 과열 논란을 키울 수 있음. 다만 시장 고점 판단에는 IPO 규모보다 성장 둔화, 주식 발행 증가, 연준 긴축 등 매크로 환경 변화가 더 중요한 변수가 될 것으로 보임.

- 출처: CNBC

※ 본 내용은 CNBC 기사 및 Canaccord Genuity 분석 내용을 요약·정리한 것으로, 당사의 공식 시장 전망이나 투자 의견을 대변하지 않습니다.

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.09]

S&P500 +0.30%, Nasdaq +0.86%, DOW -0.16%

■ 기술주 저가매수 유입, 반도체 중심 반등
미 증시는 지난 금요일 기술주 급락 후 반도체·AI 관련주 중심의 저가매수세가 유입되며 혼조 마감. 기술주와 에너지가 강세를 보인 반면, 유틸리티·부동산·소재·금융 등은 약세. 특히 AI 반도체주 중심의 강한 반발 매수세가 유입되며 SOX는 지난 금요일 -10% 급락 이후 +5.6% 반등, 지수 회복을 주도.

■ 중동 리스크 완화에 유가 급등세 진정
주말 중 중동 지정학 리스크가 확대되며 WTI는 장중 95달러 부근까지 상승했으나, 교전 중단 기대가 부각되며 상승폭 축소. WTI는 91달러 수준에서 마감하며 급등세는 진정. 다만 휴전 흐름이 여전히 불안정한 만큼, 에너지 가격과 인플레이션 부담은 이번 주 CPI·PPI를 앞두고 주요 변수로 유지.

■ 국채시장은 여전히 경계 모드
국채금리는 상승세를 지속. 10년물 금리는 4.56%, 2년물 금리는 4.16% 수준으로 마감. 강한 노동시장과 중동발 에너지 가격 불확실성, AI 인프라 투자 확대에 따른 비용 부담이 금리 상방 압력으로 작용. 다만 뉴욕연은 소비자 기대조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 전월 대비 0.1%p 하락했고, 3년과 5년 기대 인플레이션은 각각 3.1%, 3.0%로 유지되며 장기 물가 기대는 비교적 안정적인 흐름.

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■ 주요 종목

» Apple(-1.9%)
WWDC 2026에서 차세대 Siri AI와 Apple Intelligence 개편안을 공개. 새 Siri는 개인 정보, 웹 데이터, 화면 내용, 앱 제어 기능을 통합한 AI 비서로 재설계. 다만 핵심 기능이 영어 베타 버전부터 제한적으로 출시되고, 중국과 EU에서는 초기 제공되지 않을 예정이라는 점이 부담으로 작용.

» Corning(+5.6%)
Amazon과 미국 내 AI 데이터센터 인프라 확장을 위한 다년·수십억 달러 규모의 광섬유 및 케이블 공급 계약을 체결했다는 소식에 강세.

» Broadcom(+2.8%)
Citi는 최근 반도체 섹터 조정을 건전한 신호로 평가하며, Broadcom, Texas Instruments, Applied Materials를 최고 매수 추천주로 유지.

» WuXi AppTec
미 국방부가 WuXi AppTec을 중국 군 관련 기업 명단에 추가. 미국 매출 비중이 높은 글로벌 신약 개발·위탁 연구 기업인 만큼 향후 사업 불확실성 확대 가능성.

» Nvidia(+1.7%)
젠슨 황 CEO가 상원 은행위원회 청문회 출석 요청을 거절. 미국 내 Nvidia의 중국 사업과 AI 반도체 수출통제 관련 정치적 압박이 확대되는 모습.

» OpenAI
OpenAI가 SEC에 비공개 S-1을 제출하며 IPO 준비에 착수. 대규모 AI 인프라 투자 재원 확보 필요성이 상장 추진 배경으로 해석.

美 "알리바바·BYD·바이두, 中인민군 지원기업"

(연합뉴스) 미국 국방부가 알리바바와 바이두, BYD 등을 '중국군 지원 기업' 명단에 올렸다고 8일(현지시간) 발표.

이 명단에 이름이 올라간다고 해서 당장 제재나 수출 통제 등의 제약을 받는 것은 아니지만, 향후 국방부가 계약을 맺거나 조달 사업을 추진하는 데서 배제될 가능성이 큼.

1260H에 등재돼 있던 양쯔메모리(YMTC)와 창신메모리(CXMT)도 등재 유지. 이들 두 기업은 중국 정부 산하 국유자산감독관리위원회(SASAC) 또는 중국 공업정보화부(MIIT) 및 중국 국방과학기술공업국(SASTIND)과 간접적으로 연계돼 있다는 이유 적시.

출처:연합뉴스

오전 장 요약: 이런건가 쩝

중국 수출, AI 수요에 힘입어 예상 상회

중국의 5월 수출입이 시장 예상보다 빠르게 증가. AI 하드웨어 수요 확대가 이란 전쟁에 따른 교역 차질 우려를 상쇄하며 수출 호조를 견인.

5월 수출은 전년 동기 대비 19% 이상 증가해 3개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록. 수입도 27% 이상 급증했으며, 무역흑자는 1,054억 달러로 1월 이후 최대치.

수입 증가는 AI 관련 생산 확대를 위한 반도체·장비 확보 수요와 맞물린 흐름. 특히 5월 한국의 대중국 반도체 수출은 전년 대비 200% 이상 증가.

이번 수출 호조의 핵심은 AI 인프라 투자 확대. 반도체, 컴퓨터, 광모듈 등 AI 관련 하드웨어 수요가 중국 수출 증가를 주도했으며, 글로벌 빅테크들의 데이터센터 투자 확대가 관련 품목 수출을 끌어올리는 모습. 다만 소비 부진과 전통 제조업 둔화는 여전히 부담으로 잔존.

수출 호조는 위안화 강세에 대한 중국 당국의 부담을 낮출 가능성. 첨단기술 수출은 노동집약적 제품보다 환율 민감도가 낮기 때문.

- 출처: Bloomberg

Anthropic, TPU 확보 위해 350억 달러 규모 사모크레딧 조달

Apollo와 Blackstone이 Anthropic의 AI 성장 계획을 지원하기 위한 350억 달러 규모의 사모크레딧 거래를 최종 확정. 조달 자금은 Anthropic이 Alphabet이 개발하고 Broadcom이 제조하는 TPU를 확보하는 데 사용될 예정.

이번 거래는 ‘Project Big Sky’로 불리며, 완료된 사모크레딧 거래 중 최대 규모 중 하나. AI 기업들의 데이터센터 인프라와 컴퓨팅 파워 확보 경쟁이 전통적인 주식·채권시장을 넘어 사모크레딧 시장으로 확산되고 있음을 보여줌.

최근 Alphabet의 850억 달러 규모 주식 발행 추진, Amazon의 약 100억 달러 규모 채권 발행, SpaceX와 Anthropic의 IPO 준비 등이 이어지며 AI 관련 자금 조달 열기가 주식·채권·사모크레딧 전반으로 확대되는 모습.

다만 이번 거래는 AI 투자 과열 우려 속에 성사. AI 칩 관련 구조화금융이 늘어나면서, 기술 발전에 따른 GPU 감가상각 속도와 칩 기반 대출의 지속 가능성을 둘러싼 논쟁도 확대.

출처: FT