Innolight, CATL 제치고 CSI300 최대 비중 종목으로

AI 랠리가 중국 증시의 주도주 구성을 바꾸고 있음. 엔비디아에 고속 광통신 부품을 공급하는 중지쉬촹(Zhongji Innolight)이 CSI300 지수 내 비중 5.3%로 CATL과 귀주마오타이를 제치고 최대 비중 종목에 올라섬.

이는 중국 AI 투자 테마가 단순 반도체를 넘어 광통신·서버 인프라·핵심 부품 밸류체인으로 확산되고 있다는 신호.

특히 중국 광통신 업체들이 글로벌 경쟁력을 갖춘 가운데, AI 데이터센터 확장에 필요한 고속 연결 수요가 부각되며 주가와 지수 내 위상이 함께 상승.

이번 변화는 중국 증시의 중심이 과거 귀주마오타이 같은 전통 소비재, CATL 같은 배터리 대표주에서 AI 인프라 하드웨어 기업으로 이동하고 있음을 보여줌.

젠슨 황이 AI 인프라에서 광통신의 중요성을 언급한 점도 관련 종목 투자심리를 강화.

출처: Bloomberg

(Bloomberg Opinion) BYD, 자율주행 경쟁의 기준을 바꾸다

BYD는 자사 ADAS 기능인 Urban Navigate on Autopilot 사용 중 사고가 발생할 경우, 일정 조건 하에 제3자 피해와 인명 피해를 포함한 “모든 경제적 손실”을 보상하겠다고 발표.

테슬라가 FSD와 로보택시의 기술적 진전을 강조해온 것과 달리, BYD는 사고 발생 시 책임 부담을 통해 자율주행 기술에 대한 신뢰를 보여주려 한다는 점에서 차별화.

다만 보상은 중국 내 차량 구매 또는 시스템 업그레이드 후 첫 1년간 적용되며, 사용자가 기능을 규정에 맞게 사용한 경우에 한정. 일반 자동차 보험을 대체하는 것도 아님.

Bloomberg Opinion은 이번 조치를 자율주행 기술의 신뢰를 단순 시연, 주행거리 데이터, CEO 발언이 아니라 실제 책임 부담으로 증명하려는 주요 사례로 평가. BYD가 문제가 생기면 일정 부분 비용을 부담하겠다는 방식으로 자율주행 경쟁의 기준을 기술력 경쟁에서 책임과 신뢰의 경쟁으로 넓히고 있다는 해석.

- Bloomberg Opinion

블랙스톤 환매 제한…2분기 환매 요청 45억 달러로 급증

블랙스톤이 대표 사모크레딧 펀드인 Bcred의 환매를 처음으로 제한했습니다. 약 450억 달러 규모의 Bcred에는 2분기 펀드 순자산의 약 10%에 해당하는 45억 달러의 환매 요청이 들어왔고, 블랙스톤은 이 중 펀드 가치의 5%에 해당하는 금액만 승인했습니다.

즉, 환매 요청이 펀드 한도를 크게 넘어서면서 블랙스톤이 처음으로 환매 제한 장치를 사용한 것입니다. 앞서 Apollo Global Management, BlackRock, KKR, Ares Management 등 주요 경쟁사들도 올해 초 환매를 제한한 바 있습니다.

블랙스톤은 투자자 서한에서 Bcred가 여전히 충분한 자본을 보유하고 있다고 설명했습니다. 또한 원리금 상환과 신규 자금 유입이 환매 규모를 초과하고 있으며, 현금과 미사용 차입 한도를 포함해 150억 달러 이상의 가용 유동성을 유지하고 있다고 밝혔습니다.

이번 환매 제한은 사모크레딧 시장 전반에 대한 압력이 커지고 있음을 보여줍니다. 사모크레딧 업계는 그동안 개인 및 리테일 투자자들의 대규모 자금 유입을 성장 동력으로 삼아왔지만, 최근 투자자들은 신용 손실이 수익률에 영향을 줄 수 있다는 점을 우려하며 보다 신중해지고 있습니다.

또한 AI의 빠른 발전은 사모펀드가 보유한 기업용 소프트웨어 기업들의 전망에 대한 의문도 키우고 있습니다. 이들 기업 상당수는 사모크레딧 운용사들의 자금 지원을 받아왔습니다.

- FT

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.05]

DOW +1.73%, S&P500 +0.41%, Nasdaq -0.09%

■ 기술주 쉬어가고 금융·헬스케어로 순환매
미 증시는 AI·반도체주 차익실현에도 금융, 헬스케어, 소비재 중심의 순환매가 유입되며 혼조 마감. 다우지수는 장중 신고가를 기록했고, S&P500도 상승 마감한 반면 나스닥은 소폭 하락. 최근 강세를 주도했던 반도체와 AI 인프라주는 브로드컴 실적 이후 높아진 눈높이에 대한 부담이 확인되며 약세를 보였고, 유나이티드헬스, JP모건, 코스트코, 일라이릴리 등 비기술주가 지수 하단을 지지.

■ 브로드컴 실망감에 반도체 전반 조정
브로드컴은 AI 반도체 매출 가이던스가 시장 기대를 충분히 충족하지 못했다는 평가에 급락(-13%). Micron, Qualcomm, Intel, AMD 등 주요 반도체주도 동반 약세를 보이며 SOX 지수는 -2%대 하락. KeyBanc는 브로드컴이 최대 고객인 구글 내 점유율 일부를 잃고 있으며, 구글이 칩 공급업체 다각화를 시작했다고 지적. AI 수요 자체의 훼손이라기보다는, 강한 주가 상승 이후 시장 기대가 이미 높아진 상태에서 추가 서프라이즈가 부족했던 것이 조정의 빌미로 작용.

■ 유가 급락, 중동 리스크 프리미엄 일부 완화
트럼프 대통령이 이란과의 전면전 재개를 원하지 않는다는 보도가 나오면서 중동 리스크 프리미엄이 일부 완화. WTI와 Brent는 각각 90달러 중반 수준으로 약 3~4% 하락. 다만 호르무즈 해협 긴장과 중동 휴전 지속 여부에 대한 불확실성은 여전히 시장 변동성 요인으로 남아 있음.

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■ 주요 종목

» Broadcom(-12.6%)
AI 반도체 매출 전망이 높아진 시장 기대에 미치지 못했다는 평가로 급락. 2027년 AI 매출 1,000억 달러 가이던스는 재확인했지만 상향 조정은 없었고, 구글 TPU 공급 내 점유율 하락 가능성도 부담으로 작용.

» Micron(-7%), Qualcomm(-2%), AMD(-3%)
브로드컴 실망감이 반도체 업종 전반으로 확산. AI 반도체 랠리 이후 밸류에이션 부담과 차익실현 압력이 동시에 부각.

» UnitedHealth(+5.2%)
Bank of America가 투자의견 Buy와 목표가 450달러를 제시. 2026년 가이던스 대비 잠재 수익력이 높고, Optum Health 성장과 클리닉 인수 확대가 중장기 실적 개선 요인으로 평가.

» JPMorgan(+3%), Financials(XLF +2.6%)
기술주 비중 축소 흐름 속 금융주로 순환매 유입. 경기민감 가치주 선호가 나타나며 금융 섹터가 강세.

» Lululemon(-11% AH)
분기 실적은 컨센서스를 상회했지만, 연간 및 2분기 가이던스를 하향 조정하며 시간외 급락. 북미 성장 둔화와 경쟁 심화가 구조적 부담으로 해석.

» SpaceX
IPO 로드쇼 영상을 공개하며 개인투자자 대상 공모 절차 본격화. 주당 135달러, 약 1.77조 달러 기업가치가 거론되고 있으며, 개인투자자 배정 비중 확대 가능성이 주목.

» Blackstone(+7.5%)
BCRED 펀드의 2분기 환매 요청이 펀드 가치의 약 10%까지 늘어나며 환매를 5% 한도로 제한. 사모크레딧 시장의 유동성 압박 우려가 재부각.

» Coinbase(+0.6%)
스페이스X 비상장 가치에 연동되는 Pre-IPO 영구선물 상품을 공개. USDC 기반 결제 구조로, 비상장 대형 성장기업에 대한 개인투자자 접근 확대 흐름을 보여주는 사례.

» Supabase
AI 코딩 수요 확대에 힘입어 105억 달러 기업가치로 5억 달러 투자 유치. Claude Code, OpenAI Codex 등 AI 개발 도구 확산이 백엔드·데이터베이스 인프라 수요로 연결되는 모습.

» Quantinuum
나스닥 상장 첫날 68달러로 거래 시작. IPO 공모가 60달러를 상회하며 양호한 출발을 보였고, 퀀텀컴퓨팅 섹터 투자심리 개선을 반영.

브로드컴 급락, 문제는 AI 수요보다 높아진 기대치

WSJ는 이번 브로드컴 조정의 핵심이 AI 수요 둔화라기보다, AI 매출의 가시성에 대한 의문이 커진 데 있다고 분석했습니다.

① Anthropic이 기존에 기대됐던 서버 랙 단위 구매보다 칩 중심 구매로 선호를 바꾸면서, 브로드컴이 인식할 수 있는 매출 규모와 시점에 대한 불확실성이 부각됐습니다.

② 여기에 최대 고객인 Google 관련 변수도 더해졌습니다. 브로드컴은 Google 자체 AI 칩인 TPU 생산의 핵심 파트너지만, Google이 MediaTek과도 협력하고 있다는 보도가 나오면서 향후 Google 내 점유율을 기존 수준으로 유지할 수 있을지에 대한 우려가 제기됐습니다. 컨콜에서도 CEO는 Google과의 계약 규모가 “매우 상당한 금액”이라고 강조하면서도, “Google이 일부 공급원을 다변화할 것으로 충분히 예상한다”고 언급했습니다.

③ 다만 Morgan Stanley는 브로드컴이 여전히 Google 관련 AI 칩 물량의 최소 80%는 확보할 것으로 전망하고 있어, 이번 이슈를 AI 수요 둔화나 고객 관계의 구조적 훼손으로 단정하기는 이르다는 평가입니다.

- 출처: WSJ

미국 5월 고용 컨센 상회

미국 5월 비농업 고용은 17만2,000명 증가하며 시장 전망을 상회. 앞선 두 달 고용 수치도 상향 조정되면서, 최근 고용 흐름 개선세 확인.

실업률은 4.3%로 전월과 동일했으며, 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 상승.

이번 고용 지표는 지난해 정체에 가까웠던 고용 흐름 이후, 미국 노동시장이 다시 견조해지고 있음을 시사. 특히 최근 에너지 가격 상승에 따른 소비심리 악화 우려에도 불구하고 고용 개선세 확인.

고용 증가는 레저·접객업이 7만 명 증가하며 주도. 헬스케어는 3만5,000명, 사회복지는 1만2,000명 증가하며 채용 흐름 지속. 반면 건설업과 제조업 고용은 큰 변화 없음.

고용 호조로 연준의 금리 인상 가능성도 재부각. 미 국채는 매도세를 보였고, 2년물 국채금리는 7bp 이상 상승한 4.1% 기록. 금리스왑 시장에서는 연말 0.25%p 금리 인상 가능성 반영 확대.

출처: Bloomberg

메타, AI 투자 재원 마련 위한 유상증자 가능성 보도에 주가 하락

메타가 AI 인프라 투자 재원 마련을 위해 수백억 달러 규모의 주식 발행을 통한 자금 조달을 검토 중이라는 파이낸셜타임즈의 보도.

보도 이후 메타 주가는 장중 약 7% 하락했고, 최종 5.5% 하락 마감. 시장은 AI 투자 확대에 따른 자금 조달 부담과 기존 주주가치 희석 가능성에 주목.

올해 AI 관련 자본지출은 1,250억~1,450억 달러로 예상되며, 2027년에는 이보다 더 늘어날 수 있어 추가 자금 조달 필요성이 커진 상황.

기사에 따르면, 이번 논의는 알파벳의 최근 대규모 주식성 자본 조달 이후 더 활발해진 것으로 전해짐. 메타는 즉시 현금을 확보하되 실제 주식 전환은 향후로 미룰 수 있는 의무전환우선주 발행 구조도 검토한 것으로 알려짐.

다만 메타는 아직 투자은행을 선임하지 않았고, 실제 조달 여부도 확정되지 않음. 회사 측은 관련 논의를 “순전한 추측”이라고 밝혔으나, AI 투자를 지원하기 위한 유연한 자본 조달 방안을 계속 검토하겠다는 입장.

- 출처: 파이낸셜타임즈

(FT)오픈AI, 챗GPT ‘슈퍼앱’ 전환 추진

오픈AI가 올해 IPO를 앞두고 ChatGPT 출시 이후 최대 규모의 개편을 준비 중. 핵심은 기존 챗봇 중심에서 벗어나, 코딩 도구·AI 에이전트·이미지 생성·외부 앱을 결합한 슈퍼앱으로 전환하는 것.

변화의 배경은 수익성 압박.
약 10억 명의 사용자를 확보했지만, 대다수는 무료 이용자. 오픈AI는 챗GPT를 고부가가치 제품으로 연결하는 관문으로 활용하고, 유료 전환율이 높은 Codex와 기업용 제품에 더 많은 자원을 투입하려는 전략.

특히 회사 내부에서는 AI의 미래가 단순 질의응답형 챗봇이 아니라, 여행 예약·일정 관리·업무 처리 등을 대신 수행하는 AI 에이전트에 있다고 보고 있음. 한 고위 직원은 “채팅은 죽었다”고 표현.

이번 전략은 기업용 AI 제품에 집중하며 빠르게 성장한 앤트로픽과 유사한 방향. 현재 오픈AI 제품을 쓰는 기업은 약 200만 곳, 기업 고객 매출 비중 약 40%.

- 출처: FT

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.08]

S&P500 -2.64%, Nasdaq -4.18%, DOW -1.35%

■ 고용 호조에 금리 상승, 기술주 급락
미 증시는 5월 고용지표가 견조하게 발표되며 연준의 금리 인상 가능성이 재부각되자 하락 마감. 5월 비농업 고용은 17.2만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 유지. 경기 침체 우려는 낮아졌지만, 인플레이션 부담이 남아 있는 상황에서 연준의 매파적 스탠스가 강화될 수 있다는 우려가 부각. 2년물 금리는 4.15%, 10년물은 4.53% 수준까지 상승하며 기술주 밸류에이션 부담으로 작용.

■ AI·반도체 차익실현 확대
브로드컴 실적 이후 높아진 AI 기대치에 대한 부담이 이어지는 가운데, 금리 상승까지 겹치며 반도체주가 급락. SOX 지수는 -10%대 하락했고, 나스닥은 2025년 4월 이후 최대 낙폭을 기록. 한국 반도체 관련 해외 거래 주식도 약세. 원/달러 환율이 야간거래에서 1,560원을 넘어서며 외국인 수급과 한국 주식 전반에 대한 경계감도 확대.

■ 중동 리스크 재부각, 유가·달러 강세
주말 사이 이란이 이스라엘을 향해 미사일을 발사하고, 이스라엘의 레바논 내 헤즈볼라 공습도 이어지며 휴전 합의가 흔들릴 수 있다는 우려가 확대. WTI는 94달러에 근접했고 Brent도 96달러를 웃돌며 급등. OPEC+가 7월 증산에 합의했지만, 호르무즈 해협 불확실성이 남아 있어 공급 확대 효과는 제한적으로 평가. 이번 주 CPI·PPI를 앞두고 유가발 인플레이션 경계감이 재차 부각.

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■ 주요 종목

» Broadcom(-7.9%), Micron(-13.3%), Marvell(-16.7%)
브로드컴 실적 이후 AI 반도체 매출 가시성과 높아진 기대치에 대한 부담이 업종 전반으로 확산. 금리 상승까지 겹치며 AI 반도체·메모리·네트워킹 관련주가 큰 폭 약세.

» Meta(-5.5%)
AI 인프라 투자 재원 마련을 위해 수백억 달러 규모의 주식 발행을 검토 중이라는 FT 보도로 급락

» SpaceX
주당 135달러, 약 1.75조~1.77조 달러 기업가치로 IPO를 추진 중. 초대형 IPO에 따른 성장주 시장의 수급 부담 우려가 부각

» OpenAI
미국 정부가 OpenAI 등 주요 AI 기업의 지분을 보유하는 방안이 논의됐다는 보도 부각

» Nvidia(-6.2%)
젠슨황 CEO가 SK그룹과 협력 계획을 발표할 예정이라는 발표

» Robinhood(-6.6%)
Deutsche Bank Buy 의견을 유지, 목표가를 98달러로 상향. 예측시장 진출과 2026년 월드컵 관련 계약 거래 확대 가능성을 긍정적으로 평가, 하지만 위험자산 전반 약세 속 주가는 하락.

» Tesla(-6.6%)
JPMorgan은 Tesla 투자의견을 Neutral로 상향. 자동차, AI, 로보틱스 간 시너지와 수직 통합 공급망을 긍정적으로 평가. 다만 SpaceX IPO를 앞둔 머스크 관련 기업 전반의 수급 이슈와 기술주 급락 영향으로 주가는 약세.

금주 주목할 일정(Barron's)

미 증시는 지난주 강한 고용지표로 금리 상승 압력이 재부각되며 급락. 특히 나스닥은 주간 4.7% 하락했고, S&P500도 9주 연속 상승세를 마감. 반도체 등 고성장 기술주에서는 차익실현이 나타났고, 일부 자금은 헬스케어·에너지로 이동.

이번 주 가장 중요한 이벤트는 수요일 CPI와 목요일 PPI 발표. 고용이 견조한 상황에서 물가까지 예상보다 높게 나오면, 연준의 금리 인상 가능성이 더 커질 수 있음. 시장은 이제 AI·기술주 성장 기대보다 금리, 인플레이션, 밸류에이션 부담에 더 민감하게 반응하는 구간.

기업 이벤트로는 오라클 실적이 중요. 최근 AI 인프라와 클라우드 투자 기대가 주가에 많이 반영된 만큼, 실적과 가이던스가 기술주 투자심리에 영향을 줄 수 있음. 어도비 실적도 소프트웨어 업종 분위기를 확인하는 이벤트.

또 하나의 대형 이벤트는 스페이스X IPO. 목요일 공모가 확정, 금요일 나스닥 거래 개시가 예상되며, 조달 규모는 750억 달러, 기업가치는 약 1.8조 달러로 거론. 역사상 최대급 IPO인 만큼 성장주 시장의 수급 부담 요인으로 작용할 수 있음.

- 출처: Barron's, Earnings Whispers

SpaceX, S&P 500 편입까지 최소 1년 필요

S&P 다우존스가 S&P 500 편입 요건을 완화하지 않기로 결정하면서, SpaceX 같은 초대형 IPO 기업도 상장 직후 지수에 편입될 수 없게 됨.

신규 상장 기업은 기존처럼 최소 12개월의 상장 이력과 최근 분기 및 직전 12개월 누적 기준 GAAP 흑자 요건을 충족해야 함. SpaceX는 2025년 GAAP 기준 약 49억 달러의 순손실을 기록.

당초 시장에서는 초대형 기업에 한해 IPO 후 6개월 편입 허용 또는 흑자 요건 예외 적용 기대가 있었으나, 이는 SpaceX·Anthropic·OpenAI 같은 대형 IPO 후보를 빠르게 S&P 500에 편입시키기 위한 조치라는 비판도 제기됨.

S&P는 최종적으로 “시가총액만을 근거로 예외를 부여해서는 안 된다”며 기존 기준을 유지하기로 함.

반면 나스닥100은 대형 기업이 IPO 후 15일 만에 편입될 수 있도록 규정을 변경.

- 출처: Barron's

애플, WWDC 2026에서 AI 재도전 본격화

애플이 6월 8일 시작되는 WWDC 2026에서 개편된 Siri와 iOS 27을 중심으로 AI 전략 재정비에 나설 예정.

2024년 Apple Intelligence 공개 이후 기술 완성도 부족과 Siri 기능 지연으로 AI 경쟁에서 뒤처졌다는 평가를 받았지만, 이번 발표를 통해 반전을 시도.

핵심은 Siri의 전면 개편. 애플은 Siri를 단순 음성비서에서 벗어나, 앱 실행·메시지 작성·일정 관리·웹 검색·개인 데이터 활용까지 가능한 AI 동반자로 바꾸려는 계획.

새 Siri는 Google Gemini와 Google Cloud 기술을 기반으로 강화될 것으로 알려졌으며, Search or Ask 화면에서는 ChatGPT 외에도 Claude·Gemini 등 외부 챗봇 선택 기능이 테스트된 것으로 전해짐.

이번 업데이트에서는 전용 Siri 앱도 처음 도입될 전망. 사용자는 과거 대화를 저장·동기화하고, ChatGPT처럼 대화를 이어갈 수 있음. 또한 Siri는 자체 웹 검색 기능, Ask Siri, Write with Siri 등을 통해 iOS 전반에서 텍스트 분석·글쓰기·검색 기능을 수행할 수 있게 될 전망.

iOS 27은 대규모 디자인 변화보다는 성능·안정성·배터리 개선에 초점. 동시에 Visual Intelligence, AI 사진 편집, Genmoji, Image Playground, Safari 탭 자동 정리, 자연어 기반 Shortcuts 등 AI 기능이 전반적으로 강화될 예정.

다만 새로운 Siri는 내부적으로 “베타” 또는 “프리뷰”로 불리고 있어, 올해 말 출시 시점에도 완성형 서비스라기보다 단계적 개선 버전으로 공개될 가능성이 있음.

이번 WWDC는 애플이 뒤처진 AI 경쟁에서 다시 주도권을 잡을 수 있을지를 보여주는 첫 시험대가 될 것.

출처: Bloomberg

AI 충격에 소프트웨어 M&A 급감

AI가 기존 소프트웨어 사업모델을 흔들 수 있다는 우려가 커지면서 소프트웨어 기업 인수 거래가 코로나19 이후 최저 수준으로 감소.

2026년 1~5월 소프트웨어 인수 거래 규모는 500억 달러로, 지난해 같은 기간 880억 달러에서 크게 감소. 지난해 사모펀드들이 총 2,900억 달러 규모의 소프트웨어 인수 거래를 체결하며 11년 만의 최대치를 기록했지만, 올해 분위기는 급격히 반전.

이유는 AI 확산으로 소프트웨어 기업의 미래 가치 산정이 어려워졌기 때문. 특히 AI 에이전트가 반복 업무를 대신하고 기존 소프트웨어를 대체할 수 있다는 우려가 커지면서, 직원 수나 사용자 수 기반 과금 모델을 가진 소프트웨어 기업들이 취약하다는 평가.

올해 초 앤트로픽이 기존 생산성 소프트웨어를 위협할 수 있는 AI 도구를 출시한 이후 투심이 급격히 얼어붙었고, 월간 거래 규모는 1월 240억 달러에서 2월 90억 달러, 5월 50억 달러까지 감소.

다만 상장 소프트웨어주는 4월 저점 이후 일부 반등했고, Hg가 로열티 관리 회사 Rightsline을 약 5억 달러에 인수하는 거래도 발생했다는 점도 주목. 그러나 업계에서는 아직 소프트웨어 M&A 회복 신호가 뚜렷하지 않다는 평가.

PE 업계는 AI에 대체될 위험이 큰 기업과 AI 변화에 견딜 수 있는 기업을 선별하는 단계로 이동.

- 출처: FT

일라이릴리, 차세대 비만치료제 임상 호조

일라이릴리는 차세대 비만치료제 레타트루타이드(retatrutide)의 임상 3상 결과가 긍정적으로 나오며 장 전 거래에서 상승.

레타트루타이드는 최고 용량 12mg 기준 80주 후 평균 28.3% 체중 감소를 기록했고, 저용량 4mg에서도 19.0% 감량 효과를 보임. 최고 용량 기준으로는 기존 비만치료제 젭바운드보다 더 큰 체중 감소 효과를 보였다는 평가.

이번 임상에서는 체중 감소뿐 아니라 허리둘레, 콜레스테롤, 중성지방, 혈압, 염증 지표 등 주요 대사·심혈관 지표도 개선된 것으로 나타남.

JPM은 릴리가 비만·당뇨 치료제 시장에서 경쟁사보다 더 앞서가고 있다고 평가. 특히 4mg 저용량은 낮은 투약 중단율과 양호한 효능을 바탕으로 폭넓게 사용될 가능성이 있고, 고용량은 BMI 35 이상 고도비만 환자에게 적합하다고 분석.

Citi 또한 저용량 4mg 데이터가 충분히 강력하다며, 레타트루타이드가 단순히 기존 티르제파타이드 이후 단계의 치료제에 그치지 않고 1차 치료제 후보로 자리 잡을 가능성을 언급.

반면 경쟁사 노보노디스크 주가는 개장 전 약세를 보였고, 질랜드파마는 공동 개발 약물의 낮은 내약성 문제로 20% 넘게 급락.

출처: MarketWatch

아마존, 코닝과 AI 데이터센터용 광섬유 계약 체결

아마존이 미국 내 AI 데이터센터 확장에 필요한 광섬유 확보를 위해 코닝과 수십억 달러 규모의 계약을 체결. 이번 계약은 향후 수년에 걸쳐 진행되며, 코닝의 노스캐롤라이나 시설에서 약 1,000개의 일자리를 창출할 예정.

코닝의 광섬유 케이블과 네트워킹 솔루션은 데이터센터 간 연결뿐 아니라 서버 랙과 칩 간 고속 연결을 가능하게 하는 AI 인프라 핵심 요소로 부상.

코닝은 올해 메타와 최대 60억 달러 규모의 다년 공급계약을 체결했고, 엔비디아와도 최대 32억 달러 투자·협력을 발표한 데 이어 아마존까지 주요 고객으로 확보하며 AI 인프라 수혜 기업으로 재평가.

이번 계약은 AI 인프라 공급망의 미국 내 생산 확대 흐름과도 맞물리며, 코닝 CEO는 아마존과의 계약이 미국 제조업 기반 강화의 중요한 이정표가 될 것이라고 평가.

출처: CNBC

TSMC 패키징 병목, 인텔에 뜻밖의 기회

(The Information) AI 반도체 수요 급증으로 TSMC의 선단 공정 및 첨단 패키징 생산능력에 병목이 발생하며, 구글과 엔비디아 등 주요 AI 칩 설계사들이 인텔을 예비 제조 파트너로 검토 중이라는 보도.

구글은 수개월간 인텔의 첨단 패키징 기술을 검증한 뒤, 2028년 생산을 목표로 300만 개 이상의 TPU를 인텔에 발주. Morgan Stanley는 구글이 2027~2028년 총 600만 개 이상의 TPU를 생산할 것으로 추정.

엔비디아는 아직 인텔에 발주하지 않았지만, 2028년 출시 예정인 차세대 Feynman GPU와 관련해 4개의 GPU 칩을 단일 유닛으로 결합하는 프로세서 생산에 인텔 기술을 활용할 수 있는지 검증 중인 것으로 전해짐. 또한 인텔의 최첨단 제조공정인 18A 공정에 대해서도 MPW 방식의 초기 테스트를 진행 중인 것으로 알려짐.

TSMC의 병목은 선단 웨이퍼 생산라인과 첨단 패키징 생산라인에 집중. 특히 AI 프로세서와 HBM을 하나의 패키지 안에서 연결하는 첨단 패키징은 멀티다이 구조 확산으로 중요성이 높아지고 있으며, Blackwell과 같은 최신 AI 칩도 패키징 기술이 성능과 생산능력을 좌우하는 핵심 요소로 부상.

인텔은 EMIB 패키징 기술을 앞세워 TSMC의 CoWoS 대안으로 부상하고 있음. 현재 SK하이닉스도 인텔 패키징 기술과 HBM의 호환성을 검증 중인 것으로 전해졌으며, 검증이 성공할 경우 AI 칩 설계사들의 인텔 채택 가능성도 높아질 수 있음.

다만 인텔이 실제 대형 고객 수주로 이어지기 위해서는 첨단 패키징과 18A 공정의 안정적인 양산 능력을 입증해야 하며, 과거 공정 지연과 파운드리 사업 부진으로 약화된 고객 신뢰를 회복하는 과제가 남아 있음.

-출처: The Information

OpenAI, 비공개 IPO 신청 발표

OpenAI가 SEC에 비공개 S-1을 제출하며 IPO 준비에 착수했다고 발표. Anthropic이 같은 절차를 밟은 지 일주일 만이며, SpaceX 상장을 앞둔 시점에서 AI 대형 비상장사들의 상장 움직임이 이어지는 모습.

OpenAI는 상장 시점은 아직 결정하지 않았으며, 민간 기업으로 남는 것이 더 유리한 과제들도 있어 시간이 걸릴 수 있다고 설명. 다만 이번 제출로 향후 필요 시 더 빠르게 상장할 수 있는 선택권을 확보.

회사는 기업가치 8,500억 달러 이상, ChatGPT 주간 활성 사용자 9억 명 이상을 기록 중이나, AI 모델 학습·운영을 위한 컴퓨팅 인프라 확보로 막대한 현금을 소진하고 있음.

Anthropic은 최근 9,650억 달러 평가가치로 자금 조달을 마치며 OpenAI의 3월 말 평가가치 8,520억 달러를 상회. SpaceX의 IPO 결과에 따라 OpenAI와 Anthropic이 상장 속도를 조율할 가능성도 제기됨.

- 출처: CNBC

SpaceX가 고점 신호?

CNBC에 따르면 Canaccord Genuity가 2008년 이후 주요 대형 IPO 7건을 분석한 결과, 초대형 IPO 이후 1년 동안 나스닥종합지수는 평균 10.9%, S&P500은 평균 1.1% 상승.

반면 IPO 종목 자체의 상장 후 1년 평균 수익률은 -4.2% 수준. Facebook -31.3%, Alibaba -30.0%, Aramco -26.2%, Rivian -67.3% 등 대부분의 대형 IPO 종목은 상장 후 1년간 부진. 다만 Arm은 131.8% 상승하며 예외적으로 강한 성과를 기록.

즉, 초대형 IPO는 개별 종목에는 부담으로 작용한 경우가 많았지만, 시장 전체의 상승 추세를 꺾는 신호로 보기는 어렵다는 CNBC의 분석

SpaceX IPO는 사상 최대 규모라는 점에서 단기 수급 부담과 시장 과열 논란을 키울 수 있음. 다만 시장 고점 판단에는 IPO 규모보다 성장 둔화, 주식 발행 증가, 연준 긴축 등 매크로 환경 변화가 더 중요한 변수가 될 것으로 보임.

- 출처: CNBC

※ 본 내용은 CNBC 기사 및 Canaccord Genuity 분석 내용을 요약·정리한 것으로, 당사의 공식 시장 전망이나 투자 의견을 대변하지 않습니다.