BTC: Derivative Stress Index показывает новый рекорд стресса для рынка деривативов. Трейдеры в растерянности от ситуации и не могут определиться, как им поступить.

Open Interest и Estimated Leverage Ratio упали, о чем я вчера писал в твиттере, цена выросла, а сегодня к вечеру опять вернулась в диапазон 26,000.

DSI = Market cap / (Open Interest * ELR)

🗳

После 10 августа изменение капитализации USDT упало в отрицательную зону, что свидетельствует об отсутствии свежего притока наличности в виде USDT, необходимого для начала локального роста рынка. Эта ситуация напоминает ту, которая сложилась после краха биржи FTX, в результате которого рынку потребовалось два месяца для восстановления.

Более подробное обсуждение текущей коррекции рынка и времени, необходимого для его восстановления, можно найти в моей заметке от 22 августа на сайте CryptoQuant: Recovery of the Bitcoin Market: When Will the Market Return to Active Growth

Настоятельно рекомендую регулярно мониторить эту метрику и аналогичные показатели для USDC.

Эти показатели помогут лучше понять динамику рынка и предсказать начало его локального роста.

🗳️

Входящий поток всех стейблкоинов на всех биржах уменьшается десятый день подряд и приблизился к отметке в 19 млрд долларов в сутки.

Торговый объем BTC на всех биржах также снизился, достигнув уровня в 11 млрд долларов за сутки. Для сравнения, аналогичный показатель торговых объемов перед Новым Годом составил 8,9 млрд долларов за сутки.

🗳

Посмотрите, как быстро изменилась психология инвесторов и трейдеров после вчерашней победы Grayscale над SEC (Комиссией по ценным бумагам и биржам США). График показывает как инвесторы голосуют за рост/падения BTC.

Трудно представить, насколько быстро рынок начнет расти 🚀 если SEC одобрит ETF.

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления реализованной цены для когорты STH:

🟢 1D-1W $26,1K
🔴 1W-1M $28,3K
🟠 1M-3M $28,9K
🔵 3М-6М $28,1K

После пробития каждого уровня давление на продажу будет усиливаться, поскольку инвесторы окажутся в плюсе и смогут реализовать прибыль, продав актив.

🗳️

7d Momentum ELR (Estimated Leverage Ratio) показывает, что последние дни трейдеры активно наращивали позиции с высоким кредитным плечом, так как ELR увеличился с -3% до +2,2%.

Это может сигнализировать о повышенном интересе к рынку и уверенности трейдеров в своих прогнозах, однако, это увеличивает риски, связанные с изменением курса BTC и может спровоцировать краткосрочную волатильность.

🗳️

30 дневный индекс сентимента фьючерсного рынка биткоина так и не смог восстановиться и продолжает падать вместе с ценой BTC.

Индекс учитывает Funding Rate и Open Interest в пропорции 50/50. Когда индекс начинает расти, это может двинуть цену BTC вверх. В данный момент он падает.

🗳️

BTC: Composite Index — указывает точки (красные кружочки), когда инвесторам следует войти в рынок.

Создано на основе NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) и MVRV (Market Value to Realized Value).

Для выхода из рынка, инвесторам следует использовать другие индикаторы и метрики, например BTC: Cylce Extremes - который показывает экстремальные точки циклов. Об этом индикаторе расскажу в другой раз.

🗳

30 дневное изменение сентимента майнеров (голубая линия). Учитывается hashrate, difficulty, block count, block reward.

Когда метрика падают - цена BTC падает и наоборот.

Хорошо видно когда в Январе 2021 метрика начала падать и на рынке началась локальная коррекция, в июне 2022 года метрика начала расти и мы увидели рост BTC и так далее.

В данный момент мы видим, что метрика падает с начало лета.

🗳️

BTC: Realized Cap 7d Change - на данный момент одна из моих любимых метрик. Она показывает реализуемую прибыль и убытки в сети за 7 дней.

- Когда метрика 🟣 - реализуются убытки
- Когда метрика 🟢 - реализуется прибыль
- Красные бары внизу 🟥 - это недельное отклонение метрики, по сути показывает время когда в сети есть активность по реализации прибылей или убытков.
- Черная пунктирная линия - это реализованная капитализация, которая в чистом виде ничего не показывает, кроме направления тренда. На медвежьем рынке метрика падает, на бычьем растет.

👉 Когда метрика поднимается выше значения 0,25% инвесторы/трейды начинаю реализовывать прибыль (продавать монеты) это оказывает давление на рынок и в конечном итоге приводит к боковому движению или «сливу» цены.

Как набирают позиции игроки и как это мониторить можно узнать из нашего бота который каждый день рассказывает об он-чейн анализе и ключевых метрикам. Подписаться на бота, можно через шапку в профиле канала или 👇

🗳️

Начиная с 16 Августа на рынке происходит капитуляция STH (краткосрочных держателей), монеты перетекают в более сильные руки когорты LTH (долгосрочных держателей).

Продажи STH происходят в убыток, что отражено в индикаторе aSOPR, который с 16 Августа находится ниже 1 сигнализирует о фиксации убытков.

🗳️

Такое иногда случается с нашей аналитикой. Больше четверти миллиона просмотров за сутки, 😵‍💫 более 300 комментариев и 94% положительных голосов.

🗳️

В сети начали циркулировать слухи о возможной продаже активов биржи FTX. Пока это только слухи, аномально высокой активности Inflow на биржах в данный момент не наблюдается, скорее наоборот, появился красный флаг о низких значениях.

🗳

Рынок практически восстановился после падения с 29,1К до 26,3К, большая часть реализованных убытков распродана, индикатор вскоре станет зеленым.

Это означает, что новые игроки начнут получать прибыль, поскольку они приобрели #BTC во время этого падения.

🗳

Хочу напомнить всем, что рынок все еще находится в периоде очень низкой волатильности и что он может скоро закончиться, так как SMA-30d развернулась вверх.

И по поводу «слива» активов FTX на 3,4 миллиарда — это не так уж и много для рынка. В апреле когорта LTH продала BTC на сумму 10 миллиардов долларов вновь прибывшему STH, но это в любом случае окажет давление на рынок 🩸

🗳

Скорректированный (Adjusted) Net Unrealized Profit/Loss by Cohort, из данных убраны монеты 0-1d и старше 7 лет.

Красная линия - это среднее значение между aSTH aLTH NUPL.

Получается что на текущих значения $26,4К в среднем инвесторы в прибыли.

🗳️