💰 La leçon à 200 millions de dollars de Charlie Munger
Charlie Munger a un jour révélé l’une de ses erreurs les plus coûteuses — et elle n’avait rien à voir avec un mauvais investissement.
Son erreur ? Ne pas avoir investi suffisamment.
Lorsqu’il était plus jeune, Munger s’est vu proposer 300 actions de Belridge Oil. Il les a achetées.
Trois jours plus tard, le vendeur est revenu avec une offre portant sur 1 500 actions supplémentaires. Il n’y avait qu’un problème : Munger aurait dû vendre autre chose pour réunir l’argent nécessaire.
Il a décidé que cela n’en valait pas la peine.
Cette petite décision lui aurait finalement coûté environ 200 millions de dollars. Warren Buffett affirme que c’est ce genre d’erreur qui compte vraiment.
Une erreur ne consiste pas simplement à laisser passer une opportunité. C’est reconnaître une situation que l’on comprend, savoir que les probabilités sont en sa faveur, et malgré tout n’agir que timidement.
Buffett a décrit cette version particulièrement douloureuse comme le fait de ne faire qu’« une goutte » de quelque chose que l’on aurait pu faire à très grande échelle.
@actions
Charlie Munger a un jour révélé l’une de ses erreurs les plus coûteuses — et elle n’avait rien à voir avec un mauvais investissement.
Son erreur ? Ne pas avoir investi suffisamment.
Lorsqu’il était plus jeune, Munger s’est vu proposer 300 actions de Belridge Oil. Il les a achetées.
Trois jours plus tard, le vendeur est revenu avec une offre portant sur 1 500 actions supplémentaires. Il n’y avait qu’un problème : Munger aurait dû vendre autre chose pour réunir l’argent nécessaire.
Il a décidé que cela n’en valait pas la peine.
Cette petite décision lui aurait finalement coûté environ 200 millions de dollars. Warren Buffett affirme que c’est ce genre d’erreur qui compte vraiment.
Une erreur ne consiste pas simplement à laisser passer une opportunité. C’est reconnaître une situation que l’on comprend, savoir que les probabilités sont en sa faveur, et malgré tout n’agir que timidement.
Buffett a décrit cette version particulièrement douloureuse comme le fait de ne faire qu’« une goutte » de quelque chose que l’on aurait pu faire à très grande échelle.
@actions
Pensez comme Milton Friedman, n° 1
Rien de ce que fournit l’État n’est véritablement gratuit. Chaque fois que des responsables politiques promettent des choses «gratuites», nous devrions nous demander : qui les paie réellement?
Les biens et les services nécessitent des ressources pour être produits, que la personne qui en bénéficie paie directement ou non. L’État peut changer qui paie la facture, mais il ne peut pas faire disparaître le coût réel.
Ce coût peut prendre la forme d’impôts, d’inflation, d’endettement ou de ressources détournées d’autres usages. Ce qui semble gratuit pour une personne est, en fin de compte, payé par quelqu’un d’autre.
C’est la logique qui sous-tend la célèbre formule de Friedman: «Il n’existe pas de repas gratuit.» Le coût peut être caché ou transféré à quelqu’un d’autre, mais il ne disparaît pas.
@actions
Rien de ce que fournit l’État n’est véritablement gratuit. Chaque fois que des responsables politiques promettent des choses «gratuites», nous devrions nous demander : qui les paie réellement?
Les biens et les services nécessitent des ressources pour être produits, que la personne qui en bénéficie paie directement ou non. L’État peut changer qui paie la facture, mais il ne peut pas faire disparaître le coût réel.
Ce coût peut prendre la forme d’impôts, d’inflation, d’endettement ou de ressources détournées d’autres usages. Ce qui semble gratuit pour une personne est, en fin de compte, payé par quelqu’un d’autre.
C’est la logique qui sous-tend la célèbre formule de Friedman: «Il n’existe pas de repas gratuit.» Le coût peut être caché ou transféré à quelqu’un d’autre, mais il ne disparaît pas.
@actions
Pour les personnes qui connaissent une réussite hors norme, c’est toujours: réussir ou mourir.
Extrait de la biographie d’Elon Musk:
«Je pense que c’est ce que les investisseurs en capital-risque ont vu. Qu’il était prêt à mettre son existence en jeu pour développer cette plateforme. Musk l’a d’ailleurs dit explicitement à l’un d’eux: “Ma mentalité est celle d’un samouraï. Je préférerais faire seppuku plutôt que d’échouer.”»
Extrait de la biographie de Warren Buffett:
«Un jour, alors que Warren mangeait bruyamment la soupe de poulet aux nouilles de Mary Falk, il déclara qu’il serait millionnaire avant ses trente ans, avant d’ajouter énigmatiquement: “Et si je ne le suis pas, je sauterai du plus haut immeuble d’Omaha.”»
Extrait des mémoires de Bill Gates:
«Poussé par le sentiment de responsabilité que j’éprouvais envers Microsoft, j’avais fermé l’écoutille et verrouillé la roue. Pas de petite amie, pas de loisirs. Ma vie sociale tournait autour de Paul, Ric et des personnes avec lesquelles nous travaillions. C’était le seul moyen que nous connaissions pour garder une longueur d’avance. Et j’attendais des autres le même niveau d’engagement.»
Ce niveau d’intensité et de concentration presque obsessionnel est la règle chez les plus grands. Ils sont prêts à consacrer leur vie entière à ce sur quoi ils travaillent.
Si vous avez l’ambition de faire partie des plus grands, c’est la voie à suivre.
@actions
Extrait de la biographie d’Elon Musk:
«Je pense que c’est ce que les investisseurs en capital-risque ont vu. Qu’il était prêt à mettre son existence en jeu pour développer cette plateforme. Musk l’a d’ailleurs dit explicitement à l’un d’eux: “Ma mentalité est celle d’un samouraï. Je préférerais faire seppuku plutôt que d’échouer.”»
Extrait de la biographie de Warren Buffett:
«Un jour, alors que Warren mangeait bruyamment la soupe de poulet aux nouilles de Mary Falk, il déclara qu’il serait millionnaire avant ses trente ans, avant d’ajouter énigmatiquement: “Et si je ne le suis pas, je sauterai du plus haut immeuble d’Omaha.”»
Extrait des mémoires de Bill Gates:
«Poussé par le sentiment de responsabilité que j’éprouvais envers Microsoft, j’avais fermé l’écoutille et verrouillé la roue. Pas de petite amie, pas de loisirs. Ma vie sociale tournait autour de Paul, Ric et des personnes avec lesquelles nous travaillions. C’était le seul moyen que nous connaissions pour garder une longueur d’avance. Et j’attendais des autres le même niveau d’engagement.»
Ce niveau d’intensité et de concentration presque obsessionnel est la règle chez les plus grands. Ils sont prêts à consacrer leur vie entière à ce sur quoi ils travaillent.
Si vous avez l’ambition de faire partie des plus grands, c’est la voie à suivre.
@actions
Milton Friedman explique pourquoi, selon lui, les entreprises et les sociétés ne paient pas réellement d’impôts:
Le fait élémentaire est qu’une “entreprise” ne paie pas et ne peut pas payer d’impôts. Seules les personnes peuvent payer des impôts. Les dirigeants d’une société peuvent signer le chèque, mais l’argent qu’ils versent à l’administration fiscale provient des salariés, des clients ou des actionnaires de l’entreprise.
@actions
Le fait élémentaire est qu’une “entreprise” ne paie pas et ne peut pas payer d’impôts. Seules les personnes peuvent payer des impôts. Les dirigeants d’une société peuvent signer le chèque, mais l’argent qu’ils versent à l’administration fiscale provient des salariés, des clients ou des actionnaires de l’entreprise.
@actions