2021.11.15 14:50:05
기업명: 후성(시가총액: 2조 2,920억)
보고서명: 분기보고서 (2021.09)

잠정실적: N

매출: 1,075억(예상치: 923억)
영업익: 225억(예상치: 154억)
순익: 229억(예상치: 112억)

최근 실적 추이
2021.3Q 1,075억 / 225억 / 229억
2021.2Q 755억 / 71억 / 44억
2021.1Q 632억 / -5억 / -64억
2020.4Q 683억 / -8억 / 21억
2020.3Q 709억 / 38억 / 12억
공시링크: http://m.dart.fss.or.kr/html_mdart/MD1007.html?rcpNo=20211115000797

서프라이즈 나왔습니다

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[받은글]
1. 큐브엔터 애니모카 JV
-애니모카는 글로벌 최대 NFT 기업. 크립토키티, 더샌드박스(최대주주), 업랜드(최대주주) 엑시인피니티 개발사인 스카이마비스(관계사), 오픈씨(투자), 스타아틀라스(관계사) 바이낸스 등 을 통해 글로벌 NFT 산업와 게임 개발을 주도하고 있는 글로벌 기업. 현재 시총 상위 10개 NFT계열 블록체인중 7개가 애니모카와 직간접적으로 투자관계에 엮여있음.

-시장의 판단처럼 코인에서 가장 중요한 것은 어떤 기업과 어떤 방식으로 협업을 하는지가 가장 중요한 판단지표. 샌드박스, 스타아틀라스는 애니모카의 관계사 혹은 자회사라는 이유만으로도 시장의 인정을 받으며 가치급등.

-기타 국내 코인 및 NFT 진출 게임회사들과는 다르게 큐브모카JV의 코인은 FTX 혹은 바이낸스로 바로 상장될 가능성이 큼. 타겟시장이 처음부터 글로벌 플랫폼으로 상장시장과 볼륨자체가 국내 기업들과 시작점이 다름.

-엑시인피니티는 2020년 설립 이후 현재 1년만에 시가총액 11조. 월 거래 수수료가 3500억이 발생.
-스타아틀라스는 게임발매전이나 코인이 100배가 오르고 아이템이 600배가 오르는 등 NFT 및 게임 시장의 가장 선두주자.
-이러한 레퓨테이션과 업적은 향후 애니모카브랜즈의 새로운 사업에 남들보다 더 높은 밸류를 부여할 가능성이 매우 높음

2. 큐브엔터와 애니모카는 KPOP IP 및 인프라(프로듀싱, 비트, MR) 를 활용 새로운 음악게임메타버스 플랫폼을 NFT 기반으로 기획 중. 엑시인피니티의 게임컨셉+글로벌음악플랫폼+KPOP 팬덤 으로 글로벌 메타버스 구축.
엑시인피니티 등 P2E 게임들이 주로 동남아 위주의 공략이었다면 이번 JV는 ㄱ. P2E 게이머
ㄴ, KPOP팬덤 ㄷ, 애니모카추종코이너 ㄹ, 새로운 수익을 창출 할 수 있는 음악플랫폼 니즈를 대상으로 하는 거대한 메타버스개념의 P2E.


3. 일정
-12월내 JV설립완료 - 1,2월내 코인발행 - 3, 4월내 메타버스 플랫폼출시 - 정식출시 6월.

4. 밸류에이션
JV지분 6:4 영업이익도 6:4.
-업랜드 MAU 15만명에서 컴투스, 한투파 등이 3500억 밸류로 투자.
-스타아틀라스 정식서비스 오픈전 코인가격 100배 이상 상승하며 약 4000억 시총.
-더샌드박스 MAU 100만명으로 시가총액 2조 7천억.
-엑시인피니티 제작사는 시리즈 B에서 30억달러 (약 3조3천억) 밸류로 평가.
7월 엑시인피니티 8월 거래수수료 약 3600억, 연간 매출 추정시 약 4조. (엔씨소프트매출 2조4천억-시가총액 약 16조).
150만 MAU로 연간 매출 4조 추정시. 15만 MAU로 1/10에 25% 추가 디스카운트하여 연간 매출 3천억 추정 가능. 보수적 Op마진 50% (스카이마비스는 더 높은 영업이익률 제시) 추정시 1500억 영업이익 가능. 본업 외 40% JV로 꽃히는 영업이익 약 600억 추정. 본업에서 최소 50억 이상은 할 것으로 보임. 현재 큐브엔터 시가총액 3500억. 보수적 15만 mau당 영업이익 600억 추정가능

* MAU에 대한 근거: 기존 애니모카브렌즈 게임에 대한 로얄티가 높은 유저 유입 (50만 내외) / K-pop 아티스트 팬덤 유입 2%유입 60만명( 큐브엔터 아티스트 팬덤 합산 3000만명중)을 합리적인 수준으로 보고 있으나 초기 침투는 보수적 가정을 통해 15만 MAU로 추정


-위메이드 2022년 영업이익 컨센 2000억 시총 6조
-컴투스 2022년 영업이익 컨센 1293억 시총 2조 2천
-위지윅스튜디오 2022년 영업이익 컨센 290억 시총1조 7천
-자이언트스텝 2022년 영업이익 컨센 121억 시가총액 1조 2천억
-갤럭시아머니트리 현재 시총 6천억.



5. 수급이벤트
-유통주식 대주주, 특관인 물량제외 45%
-외국인지분율 6.8%
-외국인물량제외 유통주식 38%
-현재 메타버스 ETF 편입 X
-기관 및 외국인, 메타버스ETF 편입시 유동성이 점차 말라갈 것으로 예상.

https://www.animocabrands.com/animoca-brands-and-cube-entertainment-form-joint-venture-for-k-pop-music-metaverse-and-nfts

https://n.news.naver.com/article/009/0004879176

https://www.blockmedia.co.kr/archives/198245

애니모카는 컴투스가 투자한 회사입니다. 애니모카의 자회사인 샌드박스는 최근에 시총이 급등하며 3조입니다.

2차전지 소재주로 새로 묶이면서 2차전지 업종 중 가장 강한 상승을 보여주고 있습니다.

엔씨소프트는 장 종료 직전 대량 매도가 터지면서 하락하는 모습입니다. 11/11에 상한가를 만든 물량일지도 모른다는 얘기도 있지만 현재로선 확인되는 바 없습니다.

장 종료 후에 단일계좌 매매 관련 공시가 뜨면 확인해볼 수 있을 것 같습니다.

엔씨소프트 단일계좌 대량매매
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예상했던 것처럼 대량 매도 공시가 나왔습니다

11/11에 순매수가 49.2만주였고 직전 5거래일간 순매수 수량이 53.53만주였습니다. 지난 번 상한가를 만든 물량은 거의 다 나왔습니다.

평단가도 알 수 없고 옵션 여부도 알 수 없지만 자리를 비교해보면 일단 손해 본 매매는 아닐 것 같습니다.

지금까지 봤던 가장 큰 규모의 단타입니다.

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#디어유(시가총액 1.58조)

금일 상한가를 기록하며 시가총액 1.58조원으로 올라왔습니다.
22년 회사 가이던스(영업이익 310억/순이익 250억 추정) 기준 22년 PER 63배로 밸류에이션 부담이 되는 수준까지 올라왔습니다.

회사개요
- 주주구성: 에스엠 40.2%, JYP 23.3%,기타
- 서비스: 디어유 버블

DearU Bubble
- 아티스트와 팬들간의 1:1 소통하는 메신저
- 구독 베이스이며, 아티스트 한명당 4500원/월
- 대부분의 이용자가 여성(97%), 특히 10-20대가 90%가량으로 압도적인 비중을 차지
- 현재 23개 기획사와 계약을 한 상태이며, 향후 더 늘어남에 따라 아티스트 역시 증가 예상
- 현재 구독자수 120만명(8월 기준)
- 추가적인 업사이드로는 팬당 구독 아티스트 수 증가 + 구독료 인상 등

[참조: 삼성증권 실적 추정치]

#후성
KTB 김양재 애널리스트의 상향된 3분기 실적 추정치(172억)를 50%가량 상회하는 호실적을 기록했습니다.

2022년 영업이익을 1240억원으로 추정하였는데, 중국 Lipf6 가격이 여전히 견조한 흐름을 보이고 있어 향후 22년 이익 추정치는 큰 폭의 상향조정이 될 것으로 예상합니다.

https://www.dogdrip.net/363493636

리니지w까지 플레이는 못하고 있어 사실 여부는 파악이 안되고 있습니다만 빠른 속도로 얘기가 돌고 있긴 합니다

위믹스를 따라 보라코인 또한 강세를 보이며 신고가에 접어들었습니다

NEXT 위믹스를 찾아서(2)
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부언이지만 개인적으로 위믹스의 가장 큰 투자포인트는 제가 처음 봤을 당시 시총이 5천억이었고, 그 당시에도 엑시는 조 단위엿습니다

엑시의 장점이 선점이라면

미르4의 MMORPG의 집객과 공성전 등을 통한 소속 집단의 경쟁 유발로 인한 결제 유도의 시너지는 위믹스의 가치 상승으로 이어질 것으로 봤고,
위믹스의 장점은 적용된 기술 등을 떠나 동시접속자 130만명을 만들 수 있는 경제 시스템의 구축을 가장 먼저 했다는 점입니다.

NEXT 위메이드를 찾는 노력이 카카오게임즈/게임빌/컴투스로 이어졌을 때 수익률을 극대화할 수 있었던 것처럼

엄청난 기술적/경제적 해자가 아닌 이상 성공의 틀 안에서 새로운 투자처를 계속 찾아야 합니다.
NEXT 위믹스는 보라와 C2X가 될 가능성이 높고 NEXT 위메이드는 카카오게임즈-게임빌-컴투스가 될 가능성이 높습니다.

미르4 출시 전의 위믹스가 300원대에서 이걸 왜 사야하는지 사람들이 이유를 몰랐다가 100만명이 넘는 집객이 그 이유를 만들어줬다면,

보라와 C2X 역시 지금은 위믹스와 감히 비교가 되겠어? 라는 질문을 P2E, PNE 게임 출시 일정이 구체화되면 우리 모두가 스스로 그 답을 제시할 수 있게 될 것으로 생각합니다.

지금은 C2X가 없는만큼 보라가 빠르겠지만
주식에서는 여전히 카카오게임즈-게임빌-컴투스를 선호하는 이유입니다.

저는 현재의 보라와 앞으로의 C2X를 통해 지난 초여름의 위믹스를 보고 있습니다.

#네오위즈홀딩스

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3분기 영업이익은 -21억으로 적자전환, 순이익 -217억 기록

아래와 같은 요인으로 큰 폭의 변동성을 보임
결론적으로 3분기는 부정적으로 기여했으나, 1-3분기 누적으로는 780억 흑자

1. 네오플라이
- 매분기 연결 자회사(100%)인 네오플라이가 보유한 코인의 시가평가에 따라 높은 변동성을 보임
- 20년 네오플라이 감사보고서를 보면, 네오플라이는 클레이튼, 이오스 등 다양한 코인을 보유 중이며 코인종류와 비중 등은 알기 어렵기 때문에 추정불가

2. 카카오
- 회사에서 보유하고 있는 카카오 주가 상승하락분이 매분기 반영
- 카카오 주가는 7월초 대비 현재 주가 약 30%가량 하락해 부정적으로 반영했을 것으로 추정

미 증시는 양시장 약보합 마감 했습니다

장기채가 다시 상승했는데 10년물은 1.6%, 30년물은 2%를 돌파하면서 기술주들의 투심을 약화 시켰습니다.

금값과 유가도 상승했습니다

테슬라가 시총 1조달러가 무너졌고 시장 주도주였던 엔비디아도 하락했습니다

반면에 독일과 프랑스 지수는 사상 최고치를 기록했습니다


우리증시는 어제 반도체 관련주들이 중심을 잡아주면서 모처럼 시장이 활기를 띠었습니다

게다가 셀트리온이 급등하면서 제약바이오에도 훈풍을 불어 넣어 줬고

기존 틈새 주도주였던 엔터 게임 컨텐츠도 기관의 순매수가 이어졌습니다

금일 미국시장의 하락으로 우리시장에 조정이 온다면 반도체 소부장 관련주들에 대한 좋은 매수기회가 될 것으로 보입니다

단 반도체는 업황에 대한 시장 컨센의 확실한 턴이 된 것이 아니기 때문에 장기적으로 길게 가져간다고 생각 해야 합니다

또한 바이오업종도 연말연초에 대체로 강했던 점을 기억해야 하면서

내년에 반도체와 함께 바이오가 주도 업종이 될 수도 있어 보이기 때문에 종목별로 스터디를 미리 해놓고 준비 해야 할 것입니다.

계속해서 위메이드 크래프톤을 비롯한 게임업종, 하이브를 포함한 엔터주,
자이언트스텝 덱스터등 메타버스 관련주 및 컨텐츠 제작업체들에도 여전히 주목해야합니다

특히 위믹스코인의 경우 최근 한달간 열배가 오르면서 거래대금 1위를 차지하는 등 과열조짐이 나타나고는 있으나 관련 시장의 폭발력 있는 곳엔 엄청난 자금이 쏠리는 현재 분위기를 말해 주고 있습니다.

주식시장 역시 새로운 테마와 업종인 전기차, 신재생, 자율주행, 메타버스, NFT 등 성장세가 뚜렷한 업종과

그러한 업종 성장의 수혜를 고스란히 받게 될 반도체 관련 업종에 관심을 가져야 하겠고

인류 수명의 증가속에 끊임없이 투자가 지속 될 수 밖에 없는 바이오업종에 항상 주목해야 할 것입니다

오늘도 성투 하시기 바랍니다

바이든 1조달러 사인했습니다.

https://www.cnbc.com/2021/11/15/biden-signing-1-trillion-bipartisan-infrastructure-bill-into-law.html?__source=androidappshare