[SK증권 자산전략부][자주포] 경계하되 너무 두려워하진 말자_4월 넷째주

▶️ [경제/금리] 한-미 1Q 성장률, 엇갈린 방향 속에서 매크로 환경은 더욱 척박해짐

· 한국 성장률 예상치 큰 폭 상회, 미국은 크게 하회. 동시에 미국 물가지표는 예상치 크게 상회하며 스태그플레이션 우려까지 자극. 양국의 엇갈린 성장률 방향 속에서 매크로 환경은 더욱 척박해짐
· 한국은 1분기 민간소비와 건설투자 호조로 서프라이즈 기록. 최근 한국 이동량 증가 추이와 소비자심리 개선세는 2분기에도 민간소비에 긍정적으로 작용할 수 있음. 단 건설투자 호조세는 일시적일 것
· 미국은 민간소비와 헤드라인 성장률 모두 예상치 하회. 서비스 소비는 견조, 재화소비는 부진. 순수출도 성장률 하방 압력으로 작용하는 가운데 주거용 투자와 AI 관련 투자로 인해 고정투자 호조세가 지속되고 있음
· 물가지표는 예상치 크게 상회한 가운데 시장금리 급등. 고금리 장기화될수록 오히려 하반기 경기 하강 폭도 확대될 것. 여전히 미 연준 하반기 연내 2회 인하 전망

▶️ [주식 전략] 중요 이벤트가 너무 많은 한 주. 그래도 하방 위험은 상당 부분 시장에 기 반영되었음

· 차주에 증시에 영향을 미칠 만한 중요한 이벤트들(경제지표, FOMC, 실적 등)이 다수 포진해 있어 변동성 확대될 가능성 있음
· 다만 그래도 지수의 하방 리스크는 크지 않다고 보는데, 먼저 금주 금요일 발표 예정인 PCE 물가의 경우 3월 지표가 예상보다 강할 수 있다는 것이 1분기 PCE 물가 발표를 통해 미리 확인되었고 금리가 상승했기에 위험이 이미 어느 정도 시장에 반영되었다고 볼 수 있음
· 또한 금주 발표되었던 S&P PMI를 통해 경제주체들의 심리, 경제활동이 재차 높아진 금리의 영향을 어느 정도 받는 다는 것이 확인되었기에, ISM 지표도 그리 강하지 않을 가능성이 높고 이 지표가 혹시나 서프라이즈를 기록하면서 이미 높아져 있는 시장 금리를 또 위로 들어올릴 위험은 크지 않다고 생각. FOMC가 이전보다 매파적일 것이라는 점도 시장에는 어느 정도 반영되어 있다고 판단
· 문제는 미국 실적 시즌의 톤이지만, 다행인 점은 국내 실적 시즌은 상당히 괜찮게 흘러 가고 있다는 것. 차주를 지나가면서 KOSPI 지수는 다시 2,700선을 시도하게 될 것으로 생각



보고서 원문: https://buly.kr/3YB9kci


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2024. 4. 26(금) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

Nvidia, OpenAI에 첫 번째 DGX H200 제공 (tom’s Hardware)
젠슨 황 OpenAI에 첫 DGX H200 제품 전달. DGX H200 새로운 초고속 GPU 기반 서버로 엔터프라이즈급 서버 셸 안에 H200 텐서 코어 GPU 탑재
https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/nvidia-ceo-hand-delivers-worlds-fastest-ai-system-to-openai-again-first-dgx-h200-given-to-sam-altman-and-greg-brockman

Micron, 美 정부로부터 61억달러 규모 CHIPS 보조금 수령 잠정 확정 (Fierce Electronics)
동사 Chips Act 기금으로부터 61억 달러 보조금에 더해 75억 달러의 대출 또한 지원 예정. 뉴욕에 두 DRAM 팹 건설에 보조금 사용 예상
https://www.fierceelectronics.com/electronics/micron-preliminary-chips-grant-61b-confirmed-dram-fabs

Nvidia, ‘Compuuex 2024' 키노트 일정 공개 (Nvidia)
한국 시간 기준 2024년 6월 2일 오후 8시 진해 예정. 젠슨 황 라이브 키노트 통해 동사 사업 현황 및 산업 현황 관련 발표 진행 예정
https://www.nvidia.com/ko-kr/events/computex/

Amazon, 인디애나에 110억 달러 투자 통해 데이터 센터 건설 추진 (Reuters)
해당 투자 계획은 인디애나주 역사상 최대 규모 프로젝트. 한편 해당 프로젝트 또한 Amazon 역사상 5번째 규모의 대형 프로젝트
https://www.reuters.com/technology/amazon-invest-11-billion-indiana-build-data-centers-2024-04-25/

SK하이닉스, Nvidia CEO 만나 AI 파트너십 논의 (ZDNet)
최태원 SK그룹 회장 젠슨 황과 만나 AI 반도체 협력 강화 방안 논의했을 것으로 추정
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240425174445

루머-AMD, Strix Halo Zen 5 APU 긱벤치 유출 (Wccftech)
최대 12개의 차세대 Zen 5 코어 갖춘 AMD의 Strix Point "Ryzen" APU, 현재 라인업 중 가장 빠르다 평가받는 Phoenix 및 Hawk Point 성능 상회
https://wccftech.com/amd-strix-point-zen-5-apu-tested-12-core-2-3-ghz-ryzen-faster-phoenix-hawk-point/

AMD, Zen 5(Strix Point/Halo) 스펙 유출 (HKEPC)
최근 X의 한 유저 144 페이지 분량 AMD 내부 문건 유출. 해당 자료 기반 Strix Halo 내장 그래픽성능 RTX 4060급인 것으로 추정
https://www.hkepc.com/22333

감사합니다.

<신한생각>
★ Daily 신한생각 4월26일
신한투자증권 리서치본부
 
▶️ Top down
- 국내시황 Weekly; 신한 Market Review & Insight: 다 먹고 살자고 하는 일인데 [강진혁]
- 한국 GDP; 깜짝 성장에도 지속성 의문 [하건형]
- 국내크레딧; 금리 인하 기대가 사라진다면 [정혜진]
 
▶️ Bottom up
[산업 분석]
- 조선 (비중확대) HD한국조선해양 1Q24 Review [이동헌]
 
[기업 분석]
- SK하이닉스 (000660/매수) 높아진 실적 가시성 [김형태]
- LG에너지솔루션 (373220/매수) 부잣집 곳간으로 버틴다 [정용진]
- 현대차 (005380/매수) 꽉 찬 잔이 아니었다 [정용진]
- POSCO홀딩스 (005490/매수) 숨 고르기 [박광래]
- KB금융 (105560/매수) 밸류업 대장주의 위엄 [은경완]
- 포스코퓨처엠 (003670/매수) 아직 실적보다 내러티브 구간 [정용진]
- LG전자 (066570/매수) 반등이 온다 [오강호]
- 삼성에스디에스 (018260/매수) Upside가 열려있는 모멘텀 [오강호]
- 포스코인터내셔널 (047050/매수) 에너지 Full 밸류체인 효과를 증명 [박광래]
- LG생활건강 (051900/매수) Go 실적! Go 주가! [박현진]
- LG디스플레이 (034220/매수) 2024년 기대감을 높인 1분기 실적 [남궁현]
- 한화솔루션 (009830/매수) 아직은 기다림이 필요한 시점 [이진명]
- 삼성E&A (028050/매수) 되찾은 여유 [김선미]
 
[해외기업 분석]
- 메타 플랫폼스 (META.US) 비용 증가 예상되나 AI 전략 구체화 주목 [심지현]
- 램리서치 (LRCX.US) 메모리 업체들의 전환 투자 수혜 지속 [김형태]
- 버티브 (VRT.US) 지난 2개월간 AI 파이프라인 2배 증가 [함형도]
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324934
위 내용은 2024년 4월 26일 07시 48분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

📮 [메리츠증권 철강/금속 장재혁]

안녕하세요, 메리츠증권 장재혁입니다. POSCO홀딩스 1Q24 Review 업데이트드립니다.

▶ 1Q24 Review: 방향 전환에는 성공

- 1Q24 연결매출액 18조 520억원(YoY-6.9%, QoQ-3.3%), 연결영업이익은 5,830억원(YoY-17.3%, QoQ+91.6%)으로 컨센서스(최근 1개월, 5,065억원)를 +15.1% 상회

- 포스코 별도매출 9조 5,200억원(YoY-1.1%, QoQ+1.5%), 영업이익 2,950억원(YoY+17.4%, QoQ+12.2%)을 기록

- 판매량은 823만톤(QoQ-1.2%)으로 전분기 대비 소폭 감소

- 롤마진은 전분기 대비 -1.0만원 악화(판가 +2만원, 제선원료 +3만원)

- 판매량과 롤마진 모두 QoQ 악화되었으나 분기 실적이 개선된 이유는 전분기 일회성비용 약 1,700억원(별도기준)이 제거된 효과

- 이차전지소재 부문, 4Q23 1,305억원의 재고평가손실이 발생했던 반면 1Q24 660억원의 재고평가환입이 발생하며 흑자전환에 성공

▶ 이차전지소재 부문, 기다림 필요

- '24~'26년 기준 리튬, 니켈, 양극재, 음극재 사업의 투자 시점을 연기

- 광석리튬, '26년 6만톤 확장 계획을 '27년으로 연기

- 배터리 금속 리사이클은 '27년 이후로 잠정 연기

- '27년 이후 광석 · 염수리튬 모두 Capa 확장의 근거는 여전

- POSCO홀딩스는 광석·염수리튬 초기단계에서 상용화(Conventional) 공정과 포스코형 공정을 통해 동시에 생산. 추후 비용효율적 공정을 선택하여 Capa 확장에 주력하겠다는 전략

- PPLS의 '25년 두자릿수 Ebitda margin 달성이 충분히 가능하고, 염호 리튬은 ramp-up 완료 이후 글로벌 최고 수준의 원가경쟁력이 기대된다고 언급

- 현재 계획된 리튬 생산능력(광석 4.3만톤, 염수 5만톤)의 ramp-up 및 상업생산 안정화 이후 보다 가시성 높은 Capa 확장 계획 공유 기대

▶ 투자의견 BUY, 적정주가 630,000원 유지

보고서 링크: https://bit.ly/3w9lW4Q

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<받>
# 에스바이오메딕스

파킨슨 치료제로(‘TED-A9’)으로 알려진 기업이지만, 사실 더 큰 것은 척수손상(사지마비) 치료제 ‘TED-N’입니다.

배아줄기세포 세계최고의 석학 김동욱 교수가 배아줄기세포로 척수신경세포를 직접 만들어서 환자 척수에 넣어주는 치료법입니다. 과거
황우석 박사가 연구하던 바로 그것입니다.

척수손상으로 인한 사지마비는 단 1명만 고쳐져도 그야말로 대박입니다. 최근 미국 연구팀이 줄기세포 투여로 사지마비 환자를 일으켰다는 보고도 있었습니다.

에스바이오메딕스의 ‘TED-N’은 현재 사지마비 환자 1명이 투약 완료되었고, 이 환자가 상반신이 움직이기 시작했다고 합니다.

사지마비 환자가 일어나기라도 하면 주식시장에서는 그야말로 열광하지 않을까 싶습니다.

파킨슨도 정말 황당한 치료효과를 보일수도 있지만, 더 중요한 것은 사지마비 치료제 입니다.

https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202404021658058519b418061615_1/article.html

팅크웨어 IR 하더니..주가 야곰야곰..

그런데..

주담 엉아 대체 왜 전화를 안받으시냐고...

아이나비를 PDA 시절 부터 사용했고

전전~~~~전 주담분 하고 친하기도 했고

탐방도 몇번 갔었고....음.... 왜 통화가 안됩니까..!!!

선익 이어서 아바코도....

차이나딩 진짜 한동안 매일 돌렸었는데..
간만에 보는 사이트..

https://www.chinabidding.com/en/detail/259367372-BidResult.html

커피 원두도 오르는겨..
https://finance.yahoo.com/news/pricey-coffee-stay-hoarding-heat-220000329.html

5분후 11시 30분 시작..

씨피시스템, 유진스팩8호와 합병상장 본격 추진…기업설명회 뉴스핌TV 생중계
https://www.youtube.com/watch?v=9gqJ-wjq7qs

Lg에서 만들어주는거 아녀?ㅋ
https://naver.me/xylVfkvE