یک مقام آمریکایی به الجزیره:

به توافق جمهوری اسلامی و عمان هیچ اهمیتی نمی‌دهیم.😂

#والبر


اینم می‌شکنه... صبر

عمو چارلی گفته

آدم‌های باهوش معمولاً از سه راه ورشکست می‌شوند: مشروب، زنان، و اهرم مالی( وام یا بدهی زیاد)


صبح بخیر 🌱


@xrefocusx

#والبر
تایم یک ساعته دو روز اذیتش نکنن از تراکم خارج میشه !


@xrefocusx

🔴بنزین رسما ده هزار تومان شد؟

🛑مدیر سامانه هوشمند سوخت:

خودروهای نوشماره بالای یک میلیارد تومان مشمول سهمیه نرخ یک و دو نمی‌شوند و تنها ۱۱۰ لیتر بنزین ماهانه با نرخ سوم (۱۰ هزار تومانی) در کارت هوشمند سوختشان شارژ می‌شود
😂😂😂

عمو چارلی میگه که


[پولِ بزرگ در خرید یا فروش نیست؛ در صبر کردن است]


صبح بخیر🌱


@xrefocusx

گزارش روزانه کدال و بورس ایران
دوشنبه ۲۳ شهریور ۱۴۰۵
مبنای بررسی: اطلاعیه‌ها و اخبار منتشرشده تا یکشنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۵

۱) #درهآورد — افزایش نرخ محصولی با سهم ۴۷٪ از درآمد؛ مهم‌ترین خبر مستقیم سود
درهآورد نرخ دو گروه محصول را به‌طور میانگین ۲۱٪ افزایش داده است. برای محصول PVP-PVPI، نرخ از ۱۷.۲۵ میلیون ریال به ۲۰.۹۱۲۵ میلیون ریال رسیده؛ یعنی حدود ۲۱.۲٪ رشد. فروش این محصول در سال مالی قبل ۶,۰۸۵,۴۹۱ میلیون ریال و معادل ۴۷٪ کل درآمد شرکت بوده است. �
Nabzebourse
اثر احتمالی بر فروش:
اگر مقدار فروش ثابت بماند، اثر بالقوه روی کل درآمد شرکت:
۴۷٪ × ۲۱.۲٪ ≈ ۱۰٪ افزایش در فروش کل
یعنی فقط از محل این محصول، فروش سالانه می‌تواند حدود ۱۰٪ بالاتر برود. چون شرکت اعلام کرده هدف افزایش نرخ، پوشش رشد مواد اولیه، دستمزد و سربار بوده، اثر روی سود خالص احتمالاً کمتر از ۱۰٪ فروش خواهد بود؛ اما اگر رشد هزینه‌ها قبلاً در قیمت‌ها منعکس شده باشد، اثر سود می‌تواند قابل‌توجه باشد.
ارزیابی: مثبت و عملیاتی؛ نیازمند بررسی گزارش ماهانه بعدی برای مقدار فروش و حاشیه سود.
۲) #فاما — خرید مواد اولیه تخصصی به ارزش بیش از ۱۸۸ میلیارد تومان
فاما معامله‌ای بااهمیت برای خرید مواد اولیه تخصصی به ارزش بیش از ۱۸۸ میلیارد تومان افشا کرده است. این خبر در دسته معاملات عملیاتی و با اشخاص مرتبط/ذی‌نفعان قرار گرفته و از نظر تأمین مواد اولیه اهمیت دارد. �
نبض قیمت
اثر احتمالی:
این معامله به‌خودی‌خود خبر مثبت یا منفی قطعی نیست؛ اثر آن به سه متغیر بستگی دارد:
مقدار مواد اولیه خریداری‌شده
نرخ خرید نسبت به بازار
حاشیه سود محصول نهایی و امکان انتقال هزینه به مشتری
اگر این خرید برای تأمین تولید چند ماه آینده باشد، ریسک کمبود مواد اولیه را کاهش می‌دهد. اما اگر قیمت خرید بالاتر از نرخ‌های معمول باشد و شرکت نتواند افزایش هزینه را به مشتری منتقل کند، حاشیه سود تحت فشار قرار می‌گیرد.
برآورد سناریویی:
اگر این مواد معادل ۱۰٪ فروش سالانه شرکت باشد و حاشیه سود ناخالص ۲۰٪ حفظ شود، اثر بالقوه روی سود ناخالص حدود ۳۷.۶ میلیارد تومان خواهد بود؛ این فقط یک سناریوی تحلیلی است و رقم قطعی نیست.
ارزیابی: عملیاتی و قابل‌پیگیری؛ نه لزوماً مثبت قطعی.
۳) #حتاید — بسته حمایتی ۲,۶۱۲ میلیارد ریالی
حتاید از اعمال یک بسته حمایتی به ارزش ۲,۶۱۲ میلیارد ریال خبر داده است. جزئیات کامل اثر این بسته بر درآمد، هزینه یا جبران خسارت باید در گزارش‌های بعدی مشخص شود. �
نبض قیمت
اثر احتمالی:
اگر بسته حمایتی به‌صورت کمک نقدی، جبران خسارت یا کاهش هزینه شناسایی شود، می‌تواند به‌طور مستقیم سود دوره را تقویت کند. اگر صرفاً امتیاز عملیاتی یا تسهیلات آینده باشد، اثر آن تدریجی خواهد بود.
برآورد:
۲,۶۱۲ میلیارد ریال معادل ۲۶۱.۲ میلیارد تومان است. اگر کل مبلغ در سود دوره شناسایی شود و مثلاً ۵ میلیارد سهم وجود داشته باشد، اثر نظری آن حدود ۵۲ ریال به ازای هر سهم خواهد بود؛ اما تعداد سهام و نحوه شناسایی باید از صورت‌های مالی شرکت تأیید شود.
ارزیابی: مثبت مشروط؛ اهمیت آن به شکل حسابداری و زمان شناسایی بستگی دارد.
۴) #کیمیا — افزایش سرمایه ۶۰٪ از محل سود انباشته
بر اساس گزارش توجیهی و اظهارنظر حسابرس، سرمایه کیمیا از ۵,۰۰۰ میلیارد ریال به ۸,۰۰۰ میلیارد ریال افزایش می‌یابد؛ یعنی ۶۰٪ افزایش سرمایه از محل سود انباشته. هدف، اصلاح ساختار مالی، جلوگیری از خروج وجه نقد و استفاده از معافیت مالیاتی اعلام شده است. �
نبض قیمت
اثر احتمالی:
این افزایش سرمایه منابع نقدی جدید وارد شرکت نمی‌کند و به‌تنهایی سودآوری را افزایش نمی‌دهد. اثر مثبت آن بیشتر در این موارد است:
تقویت ساختار حقوق صاحبان سهام
جلوگیری از خروج نقدینگی در قالب سود نقدی
احتمال بهبود نسبت‌های مالی
نکته مهم:
بعد از افزایش سرمایه، اگر سود کل شرکت ثابت بماند، سود هر سهم به‌صورت مکانیکی حدود ۳۷.۵٪ کاهش می‌یابد، چون تعداد سهام ۶۰٪ بیشتر می‌شود. بنابراین معیار اصلی، رشد سود کل و کیفیت استفاده از منابع است، نه درصد افزایش سرمایه.
ارزیابی: مثبت ساختاری، اما نه محرک مستقیم EPS.
۵) #فتوسا — افزایش سرمایه ۱۰۳.۷۴٪ از محل سود انباشته
فتوسا پیشنهاد افزایش سرمایه از ۲,۷۰۰ میلیارد ریال به ۵,۵۰۰ میلیارد ریال را مطرح کرده است؛ یعنی حدود ۱۰۳.۷۴٪ از محل سود انباشته. هدف اعلام‌شده اصلاح ساختار مالی، جلوگیری از خروج نقدینگی و بهره‌گیری از معافیت مالیاتی است. �

نبض قیمت
اثر احتمالی:
از نظر روانی، عبور افزایش سرمایه از ۱۰۰٪ توجه بازار را جلب می‌کند؛ اما از دید بنیادی، مثل کیمیا، در صورت ثابت ماندن سود کل، EPS تعدیل منفی می‌شود.
برآورد:
اگر سود کل شرکت تغییر نکند، EPS پس از افزایش سرمایه تقریباً به ۴۸.۶٪ مقدار قبلی می‌رسد؛ یعنی حدود ۵۱.۴٪ افت مکانیکی EPS. بنابراین برای ارزش‌گذاری باید سود کل آینده، سرمایه‌گذاری‌های جدید و گردش نقدینگی بررسی شود.
ارزیابی: خبری و ساختاری؛ بدون اثر عملیاتی قطعی.
۶) #دکیمی — آغاز بررسی افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها
دکیمی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت را در هیئت‌مدیره تصویب کرده، اما مسیر هنوز شامل تهیه گزارش توجیهی، تأیید حسابرس، دریافت مجوز سازمان بورس و تصویب مجمع فوق‌العاده است. �
نبض قیمت
اثر احتمالی:
در حال حاضر اثر نقدی و سودی ندارد. ارزش واقعی این خبر به تفاوت میان:
ارزش دفتری سرمایه‌گذاری‌ها
ارزش روز آن‌ها
و میزان افزایش سرمایه نهایی
وابسته است.
ارزیابی: مثبت مشروط و عمدتاً معاملاتی؛ هنوز برای برآورد NAV عدد کافی نداریم.
۷) #شبریز — اعلام مبانی نرخ خوراک و فرآورده‌های نفتی
شبریز نامه وزارت نفت درباره مبانی اعمال نرخ خوراک و فرآورده‌های اصلی نفتی را افشا کرده است. جزئیات نرخ نهایی در نامه پیوست اطلاعیه قرار دارد. �
Nabzebourse
اثر احتمالی:
برای پالایشگاه‌ها، حتی تغییر کوچک در نرخ خوراک یا فرآورده می‌تواند اثر زیادی بر کرک‌اسپرد و سودآوری داشته باشد. جهت اثر بدون متن کامل ابلاغیه قطعی نیست:
کاهش نرخ خوراک یا بهبود فرمول فروش: مثبت
افزایش هزینه خوراک یا محدود شدن نرخ فروش: منفی
تغییرات خنثی یا حسابداری: اثر محدود
برآورد سناریویی:
اگر حاشیه سود پالایشگاه روی فروش سالانه ۱۰۰ همتی فقط ۱٪ تغییر کند، اثر آن حدود ۱ همت روی سود عملیاتی خواهد بود؛ بنابراین این نوع نامه‌ها از نظر ارزش‌گذاری اهمیت بالایی دارند.
ارزیابی: بسیار مهم، اما فعلاً جهت اثر نیازمند بررسی متن کامل نامه است.
۸) #حآفرین — واگذاری ۵۹.۱٪ سهام شنل به ارزش ۲۵,۱۱۰ میلیارد ریال
حآفرین از واگذاری ۵۹.۱٪ سهام شرکت حمل‌ونقل بین‌المللی شنل به شرکت وابسته ریل‌پرداز سیر به ارزش ۲۵,۱۱۰ میلیارد ریال از طریق مزایده خبر داده است. تاریخ معامله ۲۲ شهریور ۱۴۰۵ اعلام شده است. �
vista.ir
اثر احتمالی:
برای حآفرین، این معامله می‌تواند:
نقدینگی ایجاد کند
سود فروش سرمایه‌گذاری یا سود غیرعملیاتی بسازد
ساختار پرتفوی و روابط درون‌گروهی را تغییر دهد
اما چون خریدار شرکت وابسته است، باید قیمت معامله با ارزش روز دارایی و ارزش دفتری مقایسه شود.
برآورد:
ارزش معامله حدود ۲,۵۱۱ میلیارد تومان است. اگر ارزش دفتری این سرمایه‌گذاری مثلاً ۱,۸۰۰ میلیارد تومان باشد، سود حسابداری بالقوه حدود ۷۱۱ میلیارد تومان خواهد بود؛ ولی رقم واقعی از صورت‌های مالی و بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری باید استخراج شود.
ارزیابی: مهم از نظر مالکیت و ارزش‌گذاری؛ سود قطعی هنوز مشخص نیست.
۹) بورس کالا — رشد ارزش معاملات تا ۱۲۵.۶ همت
در هفته منتهی به ۲۰ شهریور ۱۴۰۵، بازار فیزیکی بورس کالا ۳.۰۶۹ میلیون تن کالا به ارزش ۱۲۵.۶ هزار میلیارد تومان معامله کرده است؛ ارزش معاملات نسبت به هفته قبل ۲.۱٪ افزایش داشته است. �
IRIB News Agency
اثر احتمالی:
برای شرکت‌های تولیدکننده، این آمار به‌تنهایی سودساز نیست، اما نشان‌دهنده فعال بودن بازار و نقدشوندگی مناسب در زنجیره کالاهاست. باید به تفکیک محصول نگاه کرد:
مس و فلزات پایه: مثبت برای تولیدکنندگان بالادستی مانند فملی
فولاد و آهن‌اسفنجی: مثبت برای تولیدکنندگان در صورت حفظ حاشیه سود
مواد اولیه گران‌تر: منفی برای مصرف‌کنندگان پایین‌دست
برآورد:
رشد ۲.۱٪ ارزش کل معاملات، در صورت ثابت بودن سهم کارمزد، می‌تواند تقریباً همین میزان رشد را در درآمد کارمزدی بورس کالا ایجاد کند؛ اما اثر آن بر سود خالص احتمالاً کمتر و تدریجی‌تر است.
رتبه‌بندی نهایی مهم‌ترین موارد
درهآورد — افزایش نرخ ۲۱٪ روی محصولی با سهم ۴۷٪ از درآمد؛ رشد بالقوه حدود ۱۰٪ فروش کل
شبریز — تغییر مبانی نرخ خوراک و فرآورده؛ حساسیت بالا و امکان اثر چندهمتی
فاما — خرید مواد اولیه تخصصی به ارزش ۱۸۸ میلیارد تومان؛ اثر مستقیم بر تولید و حاشیه سود
حآفرین — واگذاری ۵۹.۱٪ شنل به ارزش ۲,۵۱۱ میلیارد تومان؛ مهم از نظر سود فروش و مالکیت
حتاید — بسته حمایتی ۲۶۱.۲ میلیارد تومانی؛ مثبت مشروط به نحوه شناسایی
کیمیا — افزایش سرمایه ۶۰٪ از سود انباشته؛ مثبت ساختاری، بدون رشد مستقیم EPS

فتوسا — افزایش سرمایه ۱۰۳.۷۴٪؛ بزرگ از نظر درصد، اما بدون خلق ارزش قطعی
دکیمی — آغاز تجدید ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها؛ فعلاً در مرحله ابتدایی
جمع‌بندی کاربردی
از بین خبرهای امروز، درهآورد روشن‌ترین اثر مستقیم روی فروش را دارد. شبریز از نظر حساسیت سود مهم‌تر است، اما برای قضاوت باید متن دقیق فرمول نرخ خوراک و فرآورده بررسی شود. در فاما اندازه معامله مهم است، ولی باید دید خرید با چه نرخی و برای چه مقدار تولید انجام شده. درباره کیمیا و فتوسا درصد افزایش سرمایه جذاب به نظر می‌رسد، اما این‌ها را نباید با رشد واقعی سود اشتباه گرفت؛ معیار اصلی، افزایش سود کل و بازده منابع شرکت است.

وضعیت بازار طوری شده که وقتی دلار بالا می‌رود، می‌گویند شرکت امسال انقدر سود دلاری دارد، ضربدر دلار آخر سال، پس انقدر سود ریالی دارد. وقتی دلار پایین می‌آید، می‌گویند شرکت امسال انقدر سود ریالی دارد، تقسیم بر دلار آخر سال، شرکت انقدر سود دلاری دارد!

البته که پشت این‌جور محاسبات، منطقی وجود ندارد و حکم «بشین، بفرما، بتمرگ» را دارند اما خب دوستان به‌اقتضای نیاز مخاطب، هر بار مسئله را یک‌جور قاب‌بندی (frame) می‌کنند.
😂


پیشگوی اوماها

گزارش افزایش نرخ شرکت‌های دارویی به همراه بررسی گزارش ماهانه مرداد

🔴تهیه شده توسط کیان‌لایو


#دعبید #دالبر #دسبحان


@xrefocusx

بیشترین خروج پول حقیقی امروز

#دارویی


@xrefocusx

سلام صبح بخیر🌱

📌 ۲۴ شهریور | مهم‌ترین‌های کدال

#وسبحان
یه پرونده ملکی مربوط به حدود ۲۰ هزار متر زمین داره.

ارزش واقعی هنوز مشخص نیست؛ مثلاً با متری ۱۰۰م، ارزشش میشه حدود ۲ همت، ولی فعلاً فقط سناریوئه.
#بمیلا

حدود ۵.۳ میلیون یورو تعهد ارزی داره.

با یورو ۱۰۰ هزار تومنی، معادل حدود ۵۳۰ میلیارد تومن؛ ریسک مهم برای سود شرکت.

#حریل

۹۳.۶٪ شنل رو خریده.

از نظر توسعه زنجیره حمل‌ونقل مثبته، ولی اثر سودی فعلاً قابل محاسبه نیست.

#قاسم
خرید ۶۹ دستگاه کامیون به ارزش حدود ۶۴۳ میلیارد تومن.

ظرفیت توزیع بالا میره؛ اثرش بیشتر میان‌مدته.
#ومهان
ارزش پرتفوی حدود ۴۲ همت.
هر ۱۰٪ رشد پرتفوی ≈ ۴.۲ همت افزایش ارزش دارایی‌ها.

#افق
حدود ۱۶ میلیون سهم از وثیقه آزاد شده.

سودی ایجاد نمی‌کنه؛ فقط می‌تونه در آینده فشار عرضه ایجاد کنه.


@xrefocusx

#دلار
هفتگی


NEoWaveAnalyzer

@xrefocusx

یک پولی اومده سمت #مبین #بفجر #یوتیلیتی

@xrefocusx

دیروز صندوق های اهرمی نارنج و شتاب و صندوق سرمایه گذاری هستی بخش اگاه #پخش خریدن !

( این هم از رشد پخش های دارویی جامونده )



@xrefocusx

صرافی کوینکس قراره تعطیل کنه ، اگر توش ارز دارید برداشت بزنید

تاریخ بازگشایی #کروی و #فاسمین
کروی و فاسمین یکشنبه 29 شهریور در بازار پایه فرابورس گشایش می یابند. نبض بورس




چیشد اینا رفتن بازار پایه ....

این ویدیو رو وقت داشتیم ببینیم: مایکل مابیسون هم بازاریه هم CFA داره که تو گوگل تاک نقش مهارت + شانس رو در سرمایه گذاری توضیح می‌ده:

https://youtu.be/1JLfqBsX5Lc?is=hYAJJoB8lJVIl2x3

به تعبیری چرا صرفاً توجه به مدل ارزشگذاری (مدل مبتنی بر استدلال) و توسعه ندادن مدل های ذهنی دیگه (مثل مدل ذهنی مدیریت عدم قطعیت) تا چه اندازه می‌تونه موجب خطا در سرمایه گذاری میشه

مثلا وقتیکه فقط دنیا رو با مدل ذهنی ارزشگذاری می بینم میگم ارزش ذاتی بازار ۱۰۰ هست و قیمت هم الان پر کرده (۱۰۰) هست پس می‌فروشم (برعکسش هم هست)؛ یعنی عملا صرفا یک سناریو با احتمال ۱۰۰ درصدی بازار بالا نمی‌ره تو ذهنم دارن؛ پس می‌فروشم اما معامله گرها و سرمایه گذارها مثلاً پله ای می‌فروشن چون اون ها میگن اومد و بالا رفت (یعنی عدم قطعیت و شانس رو لحاظ میکنن و چند سناریو دارن)

هدف ارزشگذاری کشف قیمته و هدف سرمایه‌گذاری تخصیص سرمایه تحت شرایط عدم قطعیت (تصمیم‌گیری تحت شرایط عدم قطعیت) هست و این دو متفاوتن. هر مساله راه حل خودش رو داره

جمع بندی و تمام حرفم در این چند پیام ۳ پیام بود:

به نظرم (میتونه درست نباشه):

۱— فرایند تحلیل بنیادی / ارزشگذاری با فرایند سرمایه گذاری یکی نیست. مدل ذهنی ارزش گذاری / تحلیل بنیادی شاید ۳۰ درصد (درصد خیلی دقیق نیست؛ صرفا یه درصدی گفتم که مقیاس دست مون بیاد) مدل ذهنی سرمایه گذاریه

به عنوان فردی که سال ها تو ارزشگذاری و تحلیل بنیادی کار کرده اعتراف تلخی هست؟ نه..!؟

۲— نقش شانس (عدم قطعیت) به عنوان بخش جدایی ناپذیر جهان رو در تحقق نتایج تصمیمات مون دست کم نگیریم (بخت یه جا باهامون همراه هست یه جا نه)

۳– و فعالانه عمل کنیم و برای مدیریت این عدم قطعیت راهکار داشته باشیم.. نه اینکه عدم قطعیت رو بخوایم از بین ببریم، چون نمی‌تونیم از بین ببریمش (وجودش خارج از کنترل ماست)، صرفاً می تونیم عدم قطعیت رو تا جایی که از دست مون برمیاد مدیریتش کنیم