12/2 ra tin lạm phát sẽ là dấu mốc tiếp theo chúng ta cần đặc biệt quan tâm:

- Hạ cánh mềm: lạm phát giảm và thất nghiệp ổn định. Đây là kịch bản FED và cả thị trường mong muốn nhưng không dễ để xảy ra.

- Hạ cánh cứng: lạm phát tăng, thất nghiệp tăng. Đây là kịch bản rất rất xấu.

- Không chịu hạ cánh: lạm phát cứng đầu, thất nghiệp giảm. FED sẽ tiếp tục duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ để chờ những biến động tiếp theo.

- Thất nghiệp bất ngờ tăng vọt => suy thoái kinh tế diễn ra, FED sẽ phải vội vàng nới lỏng và bơm tiền để cứu nền kinh tế => khiến thời gian sau lạm phát tăng cao và chu kỳ thắt chặt quay lại.

Tầm này mọi thứ đang lơ lửng giữa cứng và mềm nên rất khó dự đoán chính xác. Chúng ta phải liên tục update tin tức, theo dõi hành động giá để lên kế hoạch quản lý rủi ro thôi.

Hẹn ace tối T3 tuần sau sẽ update tình hình tổng quan thị trường nhé.

Mình cũng xin nhắc lại, tất cả là chia sẻ kiến thức và nhận định cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư. Wintech không bán dịch vụ tư vấn tài chính nên đúng hay sai thì mong ace cũng vui vẻ không quạo nhé 😇

Điểm số 4 trong bài viết này chính là QE (nới lỏng định lượng) mình hay phân tích trên livestream đấy ae. FED QE tức là họ sẽ mua vào bond (trái phiếu) => tăng balance sheet (danh mục tài sản) => đô rẻ được đẩy ra thị trường, DXY giảm => đống altcoin, shitcoin, meme của ae mới bay đc.

Hiện tại FED vẫn đang QT (thắt chặt định lượng), tức là họ bán ra bond => giảm balance sheet => tiền bị thắt chặt nên DXY tăng và đống Altcoin mới bị đè dúi dụi suốt 3 năm qua.

Trong giai đoạn QT dòng tiền bị thắt chặt nên MM thường sẽ lấy tiền từ margin, từ vay mượn để đẩy những tài sản rủi ro thấp như BTC trc. Đợi đến Fed End OT or QE mới đẩy đc Altcoin season. Nhưng nếu FED duy trì QT quá lâu thì rất nhiều quỹ cũng sẽ đi bụi do bị thanh lý margin.

Đây chính là lý do giải thích tại sao mùa này đang rất khác. Tài khoản của ae chung quy lại cũng vẫn bị chi phối bởi dòng tiền trên thị trường Mỹ thôi ae ạ.

Ae thấy đó, nghe rất loằng ngoằng và phức tạp đúng ko? Nhưng đó chính là đầu tư bài bản, không dễ mà móc được tiền từ túi của MM đâu. Chỉ có tiền từ túi ae retail Fomo là luôn luôn không cánh mà bay thôi 😄

https://t.me/WinTechCrypto/306

Đây là link bản tool cày air version hiện tại đã gia hạn ngày. Anh em down về cắm chờ version song song ra mắt tuần sau nhé.
https://drive.google.com/file/d/1pjLh3hqfqYk3BM2PAFRgebHNHm7icO0O/

Slot FREE bản tool song song vẫn còn anh em xem tại đây nhé
https://t.me/WinTechCrypto/308

Plume đang loanh quanh trong vùng Entry cho ace rồi nhé. Plume là kèo mình sẽ hold long term trong mảng RWA

https://t.me/WinTechCrypto/262

Đất lành trym đậu 🤪
Sáng đi thể dục về thấy đứng ngay trước nhà.
Quả này mà ở VN chắc chưa kịp đặt chân xuống đất đã vào ngay nồi om sấu rồi ấy nhỉ 😆😆

Sàn FTX US đã chính thức xác nhận thời hạn hoàn trả lại tiền cho người dùng bên Mỹ vào 18/2.

Đây là acc của mình đợt đó có $600 không kịp rút ra lúc FTX sập, giờ còn được cho thêm $124 nữa hehe.

Tất cả người dùng đều được trả lại bằng tiền mặt nên hi vọng đây sẽ là một lượng thanh khoản tương đối ổn bơm vào thị trường.

Cùng hi vọng tin CPI và chủ tịch Powell điều trần trước Quốc hội Mỹ cũng tốt nữa để thị trường có những nhịp hồi.

QT sắp kết thúc 🤔?

Như chia sẻ với ace trong bài trước, Fed hiện vẫn đang thắt chặt định lượng (QT) bằng việc bán bond ra thị trường để thu USD về, khiến lượng tiền lưu thông trên thị trường bị thu hẹp lại đáng kể.

Theo thuật ngữ bên tài chính thì nghiệp vụ này gọi là Reverse Repo Facility (RRP) - hợp đồng Repo đảo ngược: trong trường hợp này, Fed loại bỏ cung tiền trên thị trường bằng việc bán bond với thoả thuận sẽ mua lại với mức giá cao hơn trong tương lai, thường là bán cho các đối tác ngân hàng đạt tiêu chuẩn.

Khi giao địch được thực hiện, phần tiền gửi của các đối tác NH tại Fed (hay còn gọi là bank reserves) sẽ được chuyển vào tài khoản Reverse Repo của Fed với giá trị tương ứng với lượng bond họ mua 👉 Lượng bank reserve dần ít đi.

Hiện tại, tổng lượng bank reserves đang là 3.24 ngàn tỷ USD, giảm 0.5% so với tháng trước, và giảm 7.21% so với 1 năm trước. Tuy vẫn hơn gấp đôi con số 1.4 ngàn tỷ USD ở thời điểm khủng hoảng năm 2019, nhưng lượng bank reserves giảm dần lại tạo áp lực lên lãi suất mua bán lại qua đêm (overnight repo rate). Lý do là khi các NH thiếu tiền mặt trong ngắn hạn, họ thường mua bán bond cho nhau qua đêm để bổ sung lượng tiền cần thiết.

Khi overnight repo rate tăng 👉 lãi suất cho vay ngắn hạn sẽ tăng lên để đảm bảo NH vẫn có lời. Hơn nữa, thiếu hụt dự trữ tại các NH cũng có nguy cơ gây nên bất ổn trên thị trường, cho các hoạt động kinh doanh và mặt tâm lý.

Tổng lượng bank reserves đang đạt tầm 10-11% GDP, theo nhiều chuyên gia, mức 10-11% là ngưỡng quan trọng cần chú ý. Nếu lượng bank reserves xuống dưới mức này như năm 2019 (7%), mức tiền mặt dự trữ của các NH không đủ đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế, dẫn đến thiếu thanh khoản trầm trọng, tạo áp lực lên lãi suất ngắn hạn, khiến cho mục tiêu hạ nhiệt lãi suất của Fed thêm khó khăn hơn.

Do vậy, Fed có thể phải cân nhắc kết thúc QT sớm (vào cuối quý 2 hoặc đầu quý 3) để bổ sung thanh khoản cho thị trường, tránh xảy ra biến động lớn hoặc thậm chí khủng hoảng trên thị trường tài chính.

Thêm một số liệu quan trọng muốn chia sẻ cho ace.

Kể từ khi bắt đầu chương trình điều chỉnh bảng cân đối kế toán Reverse Repo Facility (RRP), Fed đã dành ra hơn 2000 tỷ USD trái phiếu CP (hay chứng khoán kho bạc) để thực hiện nghiệp vụ này. Tuy nhiên, kể từ 2023 tới nay, số lượng trái phiếu CP có sẵn đã sụt giảm nhanh chóng, hiện tại chỉ còn tầm 80 tỷ USD 👉 thanh khoản đã bị rút gần hết, kể cả khi Fed tiếp tục hoạt động QT thì lượng
bond còn lại không đáng kể nữa.

Đương nhiên là Fed vẫn có thể thêm nguồn cung bond bằng cách cho Chính phủ hiện tại vay tiền để tiếp tục chi tiêu. Fed là chủ nợ lớn nhất của CP, khi CP cần tiền thì bộ tài chính sẽ phát hành trái phiếu, và Fed sẽ mua lại số trái phiếu đó và đẩy tiền cho CP. Tuy nhiên trong mấy năm gần đây, dù CP Mỹ liên tục thâm hụt chi tiêu, hay nói cách khác là thu không đủ chi và phải phát hành bond liên tục, nhưng Fed lại quá mạnh tay QT, nên số lượng bond còn lại đang cạn dần.

Như đã chia sẻ với ace trên livestream, định hướng của mình và cả team là xây dựng Wintech trở thành cộng đồng đầu tư bài bản thuộc hàng top ở VN.

Sau nhiều năm tháng được thử lửa bên Mỹ và nhìn nhận lại thực trạng thị trường đầu tư ở VN, mình thấy đa phần ae VN chỉ Fomo với tâm lý ham giàu nhanh chứ không có được kiến thức cũng như tư duy đầu tư bài bản. Điều này dẫn tới thực trạng sau mỗi mùa siêu tăng trưởng diễn ra, rất nhiều tiền của ae đốt cho các đội nhóm scam và chảy vào túi các MM nước ngoài. Số lượng tiền bị thất thoát này không hề nhỏ nếu so với các thành phần kinh tế khác của đất nước.

Chính vì vậy sau khi cầm bằng Tiến sĩ, mình tạm gác những kế hoạch riêng để cùng team Wintech xây nên một cái gì đó thiết thực và có giá trị cho ae VN.

Những kiến thức, công cụ, kinh nghiệm mình chia sẻ sẽ khá phức tạp, khó thẩm, nhưng là con đường ngắn nhất để ngăn tiền không bị móc khỏi túi ae.

Ngoài ra cộng đồng chúng ta là Win Tech, nên ngoài kiến thức chuyên sâu mình cùng nhiều ae sẽ cố gắng build những sản phẩm Tech về tài chính khác biệt như Bot AI, Tool tự động, Report phân tích thị trường, công cụ quản lý rủi ro, xây dựng Portfolio theo những lý thuyết tài chính mới nhất đang được áp dụng bởi các Quỹ đầu tư hàng đầu bên Mỹ.

Sẽ là một chặng đường rất dài và gian nan phía trước, lúc thăng lúc trầm, lúc thành công lúc vấp ngã, nhưng hi vọng rằng sẽ luôn nhận được sự ủng hộ và động viên từ tất cả ace.

Thị trường đang ở pha "Sợ hãi". Những lúc này luôn là cơ hội tốt để ace cơ cấu danh mục đầu tư, tạo những vị thế đẹp trước khi sóng tăng trưởng "Tham lam" quay trở lại.

Tối nay, tối thứ 3 vào 21:00 như thường lệ lại hẹn ace trên Livestream bàn về chủ đề Altcoin Season nhé.

🔥 Altcoin mùa này đi khó chịu quá anh em nhỉ? 🔥

Mùa này có Altcoin Season hay không đây? 🧐
Liệu Altcoin Season có bùng nổ như chu kỳ trước hay lại chỉ có "đi vào lòng đất"? 🤔

👉 21h00 tối nay Sếp sẽ livestream phân tích cụ thể về chủ đề này!
ACE đón xem nhé 😋🚀📈

5/8 năm ngoái mình liên tục gom BTC ở giá 50k, tầm này mình tích cực DCA ETH, có lý do cả đấy ae ạ. Tối nay cùng nhau lên livestream phân tích các quy luật dòng tiền trong Crypto ae nhé.

21:00 tối nay nha ace

https://www.youtube.com/watch?v=iyB-NRO0UeY

Vào hết chưa ACE? 😋
Sếp bắt đầu phân tích ạ 💥💥💥

ACE xem livestream ủng hộ sếp Vũ Thế Anh bằng 1 like 👍 + 1 follow kênh lấy động lực nhé ✅

Cuộc điều trần ngày hôm nay của cụ Powell trước Quốc hội Mỹ có đề cập đến QT/QE:

- QT sẽ tiếp tục diễn ra và chưa có định mức cụ thể khi nào sẽ dừng QT. Hiện tại Balance Sheet vẫn đang dư thừa và QT sẽ chỉ kết thúc khi lượng tài sản dự trữ cao hơn mức cần thiết một chút.

- Còn QE sẽ chỉ diễn ra khi lãi suất về 0%, hoặc hiểu theo nghĩa khác là FED sẽ chỉ QE nếu công cụ lãi suất không còn có thể sử dụng và nền kinh tế rơi vào tình trạng nguy hiểm.

Nói chung cụ Powell vẫn rất cương quyết với chính sách thắt chặt tiền tệ hiện tại. Sự thay đổi chỉ có thể diễn ra nếu lạm phát giảm nhanh hoặc có sự kiện thiên nga đen như thất nghiệp tăng cao dẫn đến nguy cơ suy thoái kinh tế.

QE có là phương tiện duy nhất 🤔?

Trong cuộc họp ngày hôm qua, chủ tịch Powell đã không ngần ngại nói luôn rằng Fed chỉ bắt đầu QE khi lãi suất về 0. Điều này khiến cho không ít người lo lắng, đặc biệt các ace trong giới crypto, vì như vậy con đường của Altseason lại càng xa xôi.

Tuy nhiên, liệu thực sự chỉ có QE mới cứu cánh được các ae đu đỉnh ngoài kia 🙄. Đa số mọi người quá mong ngóng QE như liều thuốc trị độc ngay lập tức, nhưng dù không có QE năm nay thì tình hình cũng không quá tăm tối như ae lo sợ đâu.

✅ Đầu tiên, điều chắc chắn là thị trường đang có những dấu hiệu buộc Fed phải ngừng QT, và trong cuộc họp hôm qua chủ tịch cũng có nói rằng nếu thanh khoản thị trường quá thấp thì Fed sẽ dừng QT.

✅ Hơn nữa, khả năng cao sẽ có 1 vài đợt giảm lãi suất nữa trong năm nay.

👉👉 Thanh khoản được nới lỏng + lãi suất hạ sẽ là cú hích rất lớn cho thị trường tài chính, dòng tiền sẽ không bị tập trung vào các loại tài sản trú ẩn an toàn như Vàng, đồng USD, Trái phiếu CP, mà được chuyển sang bớt các loại tài sản có độ rủi ro cao hơn (kèm lợi nhuận cao) như bất động sản, chứng khoán, crypto…

Dù Fed không chính thức QE, nhưng họ lại có những công cụ khác để bổ sung thanh khoản cho thị trường.

✅ Như bài trước mình đã có chia sẻ rằng nợ công của CP Mỹ đang ở mức cao kỷ lục, CP luôn phải phát hành trái phiếu để bù vào khoản thâm hụt chi tiêu. Năm 2025 này, có 9.2 ngàn tỷ USD nợ tới hạn, khi đó CP chắc chắn sẽ phải phát hành trái phiếu ngắn hạn để tái cơ cấu nợ.
👉👉 Fed sẽ phải mua lại số TP này và tung tiền ra thị trường.

✅ Một loạt các nghiệp vụ khác Fed có thể sử dụng để điều chỉnh thanh khoản như: tăng tài sản trên bảng cân đối kế toán bằng nghiệp vụ Repo Agreement (ngược lại với Reserve Repo Agreement), thay đổi quy định về dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng, kiểm soát đường cong lợi suất (YCC – Fed mua lại các trái phiếu CP hoặc tài sản tài chính khác để hạ lãi suất dài hạn)… Số liệu cho thấy cung tiền M2 đang tăng dần sau khi chạm đáy vào Q2/2023 (hình trên).

Lãi suất vẫn là công cụ ưu tiên hàng đầu của Fed. Thực tế chỉ cần môi trường kinh tế ổn định + lãi suất thấp là đã tạo tiền đề cho thị trường tài chính cất cánh rồi. Có thể nó sẽ không bùng nổ như ace mơ ước là nhắm mắt chọn bừa coin cũng được xnxx nhanh chóng, nhưng nó vẫn sẽ có sóng cho những ai đủ khả năng chọn đúng nền văn minh.

Acc Pi của sếp @MrXWinTech888 này ae 🤣