Ngoài những buổi livestream vào tối T3 và T5 hàng tuần ae có muốn mình quay thêm các vid tầm 15-30’ để update về thị trường nếu có các biến động mạnh or sắp đến các sự kiện quan trọng không ae?

Ví dụ như SP500 sắp test lại đường SMA200, đây là hỗ trợ cứng trong suốt 14 năm sau khi thị trường tài chính phục hồi từ đại suy thoái năm 2007. Nếu thủng hỗ trợ này thì xác suất suy thoái kinh tế sẽ càng ngày càng cao.

S&P500/ WM2NS (Chứng khoán S&P500/ Nguồn cung tiền – Trắng/ đen) giảm mạnh trong thập niên 2000 cho thấy:

• Nguồn cung tiền tăng chóng mặt qua việc nới lỏng định lượng của FED năm 2008.

• Tuy nhiên, S&P500/WM2NS đi xuống cho thấy tiền đã không đi vào thị trường có tính rủi ro cao như chứng khoán trong giai đoạn khủng hoảng 2001 và 2008.

Qua đến thập niên 2010, S&P500 (xanh/ đỏ) dần tăng điểm trở lại và đồ thị S&P500/ WM2NS tăng cùng pha cho thấy tiền dần quay trở lại thị trường này. S&P500/ WM2NS đã tăng chạm vào điểm pivot tương tự như năm 1998 trước khi điều chỉnh 20%, xảy ra khi các chính sách về thuế quan do tổng thống Trump được công bố năm 2025

Nếu lịch sử lặp lại, thị trường sẽ có 1 pha phục hồi trước khi các vấn đề tài chính lớn xảy ra khiến khủng hoảng kinh tế xuất hiện.

Tuy nhiên, điều này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào các điều kiện kinh tế vĩ mô như lạm phát, thất nghiệp và chính sách thương mại trong thời gian tới. Người viết vẫn hy vọng những tín hiệu tích cực từ thị trường trong thời gian tới.

Trả lời câu hỏi hôm trước mình đưa cho anh em: "Trong bối cảnh nào thì lạm phát giảm khi thuế quan tăng mạnh?"

Thương mại toàn cầu gián đoạn do:

1. Chi phí sau thuế cao hơn nhiều so với vốn đầu tư, các doanh nghiệp không thể xuất hàng hóa sang Mỹ
=> người tiêu dùng không tiếp cận và không mua được những mặt hàng họ cần => chi tiêu giảm khiến lạm phát giảm.

2. Do chuỗi cung ứng nhập khẩu bị đứt gãy, nên các doanh nghiệp nội địa có cơ hội để tăng số lượng hàng hóa bán ra
=> giá thành sản phẩm giảm => lạm phát giảm.

Các yếu tố nêu trên, nếu tác động dài hạn có thể bóp nghẹt nền kinh tế và dẫn đến suy thoái.

Giống hệt năm 2021, khi đại dịch COVID diễn ra đã khiến cả thế giới rơi vào tình trạng ngủ đông, chuỗi cung ứng toàn cầu đứt gãy, doanh nghiệp phá sản, thất nghiệp tăng cao dẫn đến suy thoái kinh tế và FED phải vội vàng QE bơm tiền ồ ạt để cứu thị trường.

Liệu nước cờ thuế quan lần này của ông Trump có ép được FED phải hạ lãi suất và END QT không? Hay FED sẽ tiếp tục chống đối và đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái?

Hẹn ae 20:00 tối nay trên buổi livestream độc quyền thứ 4 cho nhóm Wintech Futures.

Ae nhập uid BingX hoặc Bitget vào link sau, nếu hợp lệ sẽ tự động nhận được link tham gia Zoom
https://uid.wintechcapital.vn/

Ai bị lỗi thì có thể nhắn tin trực tiếp cho @Xenia_Wintech để được hỗ trợ nhé.

Thông thường, lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp sẽ đi trái chiều nhau. Lạm phát cao do việc chi tiêu tăng nhanh và các hoạt động kinh tế diễn ra thuận lợi giúp cho tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống. Ngược lại, khi lạm phát giảm xuống do kinh tế không thuận lợi, chi tiêu được thắt chặt và tiền không còn được sử dụng cho hoạt động kinh doanh và đầu tư khiến cho thất nghiệp tăng lên.

Tuy nhiên, trong giai đoạn 1970s stagflation diễn ra:

1. Chính phủ Mỹ bắt buộc phải bơm tiền ra thị trường với liên tục 5 năm thâm hụt ngân sách, đỉnh điểm năm tài khóa 1975 có mức thâm hụt cao nhất từ trong lịch sử nước Mỹ đến năm 1975 - $53.2 tỷ USD. Đây là quy mô thâm hụt chưa từng có kể từ sau chiến tranh thế giới thứ 2, và rất nhiều trong số này nhằm tập trung cho cuộc chiến tranh tại Việt Nam.

- Hãy nhớ rằng, chi tiêu của bên thứ nhất tương đương với thu nhập của bên thứ hai. Trong trường hợp này, Mỹ chấp nhận tăng chi tiêu công để đẩy tiền vào trong dân, giúp người dân có thể chi tiêu cho các mục đích cá nhân.

2. FED phải cắt giảm lãi suất từ 8.2% xuống 4.6% để kích thích cho vay và thúc đẩy sản xuất kinh tế.

Mất thêm nửa sau thập kỉ 1970 để lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu lệch pha trở lại, và mãi đến thập niên 1980s để đưa hai chỉ số này trở lại giai đoạn trước 1970.

Trong bối cảnh hiện tại, FED và chính phủ Mỹ chắc chắn không muốn kịch bản này xảy ra lần nữa. Việc FED cứng rắn trong việc chậm giảm lãi suất thực ra là 1 điều tốt, nhất là khi các chính sách thuế quan của Trump đang không ổn định có thể ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế:

• Nền kinh Mỹ có chi phí nhân công cao và tự động hóa cao, nên ngay cả khi Trump có thể đưa nền sản xuất trở về Mỹ cũng chưa chắc sẽ giúp làm giảm chi phí sản xuất.

• Đánh thuế vào nhập khẩu vật liệu từ các quốc gia thứ ba, ví dụ như phụ tùng sản xuất ô tô ở Mỹ, thực ra sẽ khiến cho chi phí sản xuất tăng lên, cho nên chưa chắc sẽ giúp cho sản phẩm của Mỹ tăng sức cạnh tranh.

Vì vậy, việc Trump hoãn thi hành chính sách thuế đối ứng đến tháng 7/2025 có thể xem là 1 bước đệm cùng pha với FED, khi chủ tịch FED sẽ có thêm thời gian để quan sát diễn biến của nền kinh tế trước khi có thêm những quyết sách quan trọng khác.

Hứa là làm, ngoài phân tích thị trường chuyên sâu, Wintech sẽ dần dần cung cấp cho ace những sản phẩm Fintech độc nhất trên thị trường.

Sản phẩm tiếp theo giới thiệu đến với ae là Bot bắn tin hot 24/7. Tạm thời bot đang được triển khai trong kênh chat chính của Wintech Channel. Nếu hiệu quả và được ae ủng hộ, mình sẽ triển khai một kênh riêng cho Bot để ae tiện theo dõi các breaking news.

Link folder chứa tất cả các kênh Tele chính thức của Wintech. Ae có thể lựa chọn kênh phù hợp với nhu cầu cá nhân để tham gia.

https://t.me/addlist/A3Ea0WTmREQyNGE1

NGÀY ĐỊNH ĐOẠT Của Thị Trường Tài Chính Toàn Cầu

Mình đã phân tích cảnh báo tổng hợp trên đường giá SP500 tương quan SMA200, đối chiếu những dữ liệu quá khứ, kết hợp các thông tin kinh tế vĩ mô hiện tại về Lãi suất, Lạm phát, GDP, Tỷ lệ thất nghiệp…
https://youtu.be/5qHKxFa5Z6Y?si=wYhdxHnkiWQCa1h3

Tối mai 20:00 trên livestream, chúng ta sẽ cùng bóc tách thảo luận, phân tích kỹ hơn về chủ đề này nhé.

Ông Trump chỉ trích Chủ tịch FED là “Kẻ chậm chạp” và “Thất bại” khi tiếp tục trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, trái ngược với hành động cắt lãi suất nhanh chóng năm 2019-2020 trước thềm bầu cử để giúp cho ông Biden chiến thắng.

Tuy nhiên, thị trường tiền tệ hiện tại không hề giống với thời kỳ 2019-2020. FED hiện đang bị dồn vào thế khó khi cố gắng đạt mục tiêu lạm phát dài hạn 2% (sau khủng hoảng Covid làm gián đoạn chuỗi cung ứng và năng lượng toàn cầu), vừa phải duy trì sự ổn định tài chính trong bối cảnh địa chính trị ngày càng phân cực và rạn nứt như hiện nay.

Trump so sánh với ECB khi họ đã liên tục giảm lãi suất 7 lần, nhưng khác với Mỹ, họ không phải đối mặt với cấu trúc thâm hụt kép, gánh nặng tiền tệ dự trữ, và thời hạn đáo hạn các khoản nợ giống như FED. Ông Powell có thể chậm trễ, có thể đó là sự cố ý để quản lý lãi suất dài hạn, sự ổn định của thị trường ngoại hối, và ngăn chặn lạm phát quay trở lại dưới tác động của chính sách thuế quan, bảo hộ, chính sách tài khoá mở rộng (CP tăng chi tiêu).

Ông Trump đề cập tới chi phí thực phẩm và năng lượng đã giảm đi, nhưng mối quan tâm hiện tại của FED có thể liên quan nhiều tới lạm phát dai dẳng ở lĩnh vực dịch vụ và tiền lương (wage) vẫn ở mức cao, lợi suất Trái phiếu kho bạc đang tăng dần do nguồn cung vượt quá cầu và nhu cầu mua TP Mỹ ở nước ngoài giảm. FED không nhất thiết phải tham khảo chính sách của ECB hay các nước khác do cấu trúc kinh tế vĩ mô rất khác nhau.

Ngoài ra, ông Powell cũng biết rằng từ năm 2021-2022, việc cắt giảm lãi suất quá sớm có thể phá huỷ uy tín của FED và gây ra bong bóng tài sản. Mối lo thực sự không phải là liệu lạm phát trong ngắn hạn có giảm hay không, mà là việc giảm lãi suất có làm suy yếu niềm tin vốn đã rất mong manh của thị trường Trái phiếu vào sự ổn định của tình hình tài chính Mỹ hay không, đặc biệt khi hiện tại đang có nhiều mối lo ngại về việc nợ quốc gia đang tăng nhanh hơn sự phát triển của nền kinh tế.

1. Nếu Powell trì hoãn quá lâu, suy thoái kinh tế đã ảnh hưởng nghiêm trọng tới mức việc cắt giảm không còn nhiều ý nghĩa, thì lời chỉ trích của ông Trump sẽ có hiệu lực hồi tố.

2. Ngược lại, nếu Powell cắt giảm sớm và thị trường ở trong trạng thái hưng phấn trong khi lạm phát tăng tốc trở lại (giống giai đoạn 1970), ông cũng vẫn sẽ bị đổ lỗi.

Cả hai phương án đều không có lợi về mặt chính trị, nhưng về mặt chiến lược, sự chậm trễ cắt giảm lãi suất của Powell có thể là động thái ít rủi ro nhất và tránh bị mang ra làm vật tế thần, khi mà thế giới bị chi phối bởi Chính sách tài khoá thống trị và sự mong manh của thị trường ngoại hối toàn cầu.

Hẹn ace 20:00 tối nay chúng ta lại cùng nhau lên livestream bàn luận chuyên sâu về kinh tế vĩ mô - Ngày phán quyết của kinh tế toàn cầu đang đến rất gần.

https://www.youtube.com/watch?v=N_YzW61VBFI