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马斯克：太空计算或成AI扩展唯一出路

马斯克在X平台发文称，受电力供应不足及地面设施审批困难影响，到2029年左右，轨道计算（即太空计算平台）可能是大规模扩展AI的唯一出路。

马斯克8月15日在X平台发文表示，由于电力供应不足以及地面设施审批困难，到2029年左右，轨道计算（即太空计算平台）可能是大规模扩展AI的唯一出路。

这一表态将太空计算基础设施与AI算力扩张需求直接关联，指向地面能源与审批瓶颈对AI发展的潜在制约。

该言论引发对太空算力基础设施可行性与时间表的讨论。

#Web3 #区块链 #马斯克 #太空计算 #AI #轨道计算
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闪迪回购模型推演：CY2030 EPS 或接近 700 美元

闪迪在分析师日公布 FY2030 中期框架后，TMT Breakout 推演称，若高利润率目标兑现并以每股约 1500 美元持续回购，CY2030 EPS 可能机械性接近 700 美元。该测算基于多重乐观假设，并非管理层正式指引。

闪迪管理层给出的 FY2030 框架：

• 营收保持中高双位数增长
• 毛利率约 80%
• 经营利润率约 75%
• 调整后自由现金流利润率约 50%，资本开支维持在营收的中个位数比例。此前市场对 FY2028 至 FY2030 的收入增速预期分别约为 20%
• 负 17% 和负 28%，仍带有传统 NAND 周期假设

真正将 CY2030 EPS 推向 700 美元附近的是回购带来的股本收缩。管理层承诺，在完成业务再投资并维持无债务资产负债表后，将 100% 的超额自由现金流返还股东，主要方式是股票回购。TMT Breakout 假设这部分现金以平均每股约 1500 美元的价格用于回购，由此计算出接近 700 美元的 CY2030 EPS。其中每股 1500 美元持续回购的极限情景对应约 787 美元 EPS，并非公司目标。

模型成立的前提是闪迪长期维持高利润率和高自由现金流。管理层预计 2027 年 NAND 价格持平或上涨，而市场曾有观点预计价格可能下降 15% 至 20%。需求可见度主要来自 AI 数据中心客户和长期合作安排，闪迪已建立 8 项 NBM 客户安排，其中 3 项涉及美国超大规模云厂商，最长合同期限达 4 至 5 年。通过这些安排，FY2028 约三分之二的产能已获预订，FY2029 覆盖水平可能接近 FY2028。

回购机制双向作用：股价越低，同样现金能买回更多股份，EPS 放大越明显；若股价显著高于每股 1500 美元假设，回购股份减少，EPS 将低于机械测算结果。自由现金流本身也存在不确定性，若 NAND 价格回落、利润率低于目标或资本开支上升，可用于回购的超额现金将减少。

此外，闪迪披露下一代 HBF 技术进展：已完成流片，预计 2027 年提供样品，2028 年可能开始规模放量。公司称其可提供 HBM 级别带宽，成本约为后者八分之一，容量达 8 至 16 倍。HBF 目前仍处量产前阶段，样品验证、客户导入和制造良率均存在不确定性。

接近 700 美元的 CY2030 EPS 展示的是乐观情景上限，距离兑现仍取决于 NAND 价格、利润率、回购价格和执行能力等多重因素。市场当前最难回答的问题仍是这轮周期能否延续到 2028 年以后。

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英伟达披露持有SpaceX约210亿美元股份

英伟达在最新提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中披露，其持有Elon Musk旗下SpaceX约1.228亿股A类股票，二季度末账面价值约210亿美元。

该持仓规模仅次于英伟达对英特尔约220亿美元的持股，为公司第二大单一股权资产。

此次披露源于英伟达按季度向SEC提交的机构持股报告，反映出其在航天领域头部私营公司中的资本布局。

英伟达对SpaceX的持股规模已接近其对英特尔的持仓，显示其在科技与航天赛道的双重配置。

#Web3 #区块链 #英伟达 #SpaceX #马斯克 #SEC #机构持仓
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Google 开放关闭 AI 生成内容可见水印

Google 宣布用户现可在 Gemini 与 Flow 中自行开启或关闭 AI 生成内容的可见水印，Search 将随后支持该功能。不可见的 SynthID 水印与 C2PA 元数据仍会保留，用于识别 AI 生成内容。

Google 的 Josh Woodward 在 X 平台表示，用户现可在 Gemini 和 Flow 中开启或关闭可见水印，Search 将随后支持。该功能适用于 Nano Banana 生成的全部图像、Omni 生成的视频以及 Lyria 生成的歌曲；法律要求必须保留水印的国家和地区除外。

可见水印虽可选，但不可见的 SynthID 水印及 C2PA 元数据仍会保留，用于识别内容是否由 AI 生成。此外，Google 还开源了用于 C2PA 内容凭证的新 C++ 库 Credentio。

此举在满足部分用户对无痕创作需求的同时，通过保留不可见标识维持内容溯源能力，开源 Credentio 亦为行业提供内容凭证基础设施。

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Manus 分拆推进，创始团队出境限制或解除

据《金融时报》报道，中国监管部门计划在 Manus 与 Meta 达成分拆协议后，解除对 Manus 首席执行官兼联合创始人肖宏及管理层的出境限制，其本人预计将很快返回新加坡。

此前肖宏与首席科学家季轶超等人在今年3月因 Meta 以约20亿美元收购 Manus 一案被召至北京调查，并被限制出境。该笔并购已被国家发改委等部门叫停，当前正推进拆分交易。

拆分方案显示，包括腾讯、真格基金、私募股权机构 HSG 及管理层在内的多数原股东将以接近20亿美元估值回购公司股份，美国风投 Benchmark 等少数股东不参与，由腾讯承接其股权。交易完成后，Manus 将从 Meta 独立运营。

此次分拆落地与出境限制解除同步推进，标志着该笔跨境并购案进入收尾阶段，Manus 将回归独立运营轨道。

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Anthropic 总结 Claude Code 六大降本技巧

Anthropic 发布 Claude Code 会话成本优化指南，核心是通过提示缓存与上下文管理，将读取成本降至正常输入价的 0.1 倍，缓存命中可削减九成成本。

据 Anthropic 官方博客，Claude Code 的降本策略围绕减少 token 消耗与优化缓存利用展开。官方指出，输出 token 成本约为输入的 5 倍，而提示缓存命中后的读取仅按正常输入价格的 0.1 倍计费，因此提升缓存命中率是控制成本的关键。

六大技巧具体包括：在不同任务间及时使用 /clear 清理上下文，避免历史信息干扰；在会话开局就确定模型与推理强度，防止中途切换破坏提示缓存；通过 @文件 方式附加代码，替代额外的 Read 调用以减少输入消耗。

此外，为输出冗长的命令添加静默参数或交由子 Agent 执行，可避免不必要的高成本输出；在新会话中使用 /context 检查并剔除无用加载内容；在离开会话前用 /compact 压缩对话，进一步精简上下文体积。

Anthropic 同时披露，开发者日均 token 消耗量约为 13 万级别，上述措施可显著降低长期使用 Claude Code 的 API 支出。

该指南为高频使用 Claude Code 的开发者提供了可操作的优化路径，缓存命中带来的成本杠杆值得关注。

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特朗普下周会晤Coinbase、Ripple等高管，CLARITY法案年内通过概率降至10%

美国总统特朗普与SEC主席Paul Atkins、CFTC主席Michael Selig预计将于下周一并会见加密及预测市场高管，而行业最优先立法事项今年内成为法律的可能性正在缩小。

据多方报道，8月19日的白宫会议预计将邀请Coinbase、Andreessen Horowitz、Ripple、Chainlink、Kalshi及Paradigm等公司高管，数字商会亦有代表出席。Kraken、Gemini、纽约证券交易所和Nasdaq的高管也收到邀请。特朗普、CFTC主席Michael Selig与SEC主席Paul Atkins均预计出席，最终名单仍可能调整。

此次会面距参议院就《数字资产市场清晰度法案》采取下一步程序动作不足一个月。该法案旨在为加密市场建立联邦规则，并划分SEC与CFTC的监管职责。目前两大机构正越来越多地动用现有权限塑造加密政策，而国会尚未完成整体框架立法。

Polymarket交易员周六给出的CLARITY法案2026年签署成法概率约为19%，较2月19日82%的峰值大幅回落。即便如此，该市场隐含概率仍接近Galaxy Digital给出的年内通过10%预估的两倍。

CLARITY法案在夏季开始时拥有两党支持，但这一联盟已因政治争议而破裂。参议院银行委员会5月14日以15比9推进该法案，众议院则于2025年7月以294比134通过H.R. 3633。谈判随后在政府高官加密活动限制、稳定币奖励上限及非法金融防护等问题上陷入僵局。银行界亦施压限制稳定币平台提供的奖励，警告收益型产品可能吸走传统银行体系存款。

当前最大障碍围绕特朗普加密业务引发的道德争议。两党参议员7月30日向白宫提交拟议道德框架，但政府尚未公开接受。Galaxy Digital表示，若无妥协方案，支持者可能无法凑齐推进法案所需的60票参议院票数。僵局使CLARITY法案在参议院八月休会期间未获表决。

参议院多数党领袖John Thune在议员离席前已就程序动议提交终结辩论申请，为参议院9月14日复会后的早期考验埋下伏笔。但日程余裕有限：参议院预计仅会期约三周，议员将于10月2日前后离席投入中期选举竞选。Galaxy估计，CLARITY法案需几乎立即启动并占用该时段大部分时间，方有现实可能在年内通过参议院。

与此同时，SEC在Atkins领导下推进两项重大举措：为特定加密发行量身定制的Reg Crypto框架，以及允许代币化证券和链上交易有限试验的Innovation Exemption。委员会原定8月14日就加密发行提案投票，但在前一天取消会议且未重新安排日期。Innovation Exemption亦因传统证券业部分抵制而延迟。

CFTC方面行动更为积极。主席Selig表示，监管机构需直接听取构建新金融产品的公司意见。CFTC将于8月20日召开首届创新咨询委员会会议。该机构8月11日还针对Kalshi发出紧急指令，要求其继续依联邦衍生品规则运营，此前Kalshi警告纽约州诉讼可能扰乱其全国性受监管事件合约市场。这一争端是CFTC与多州围绕预测合约应由联邦衍生品法还是州赌博规则管辖的更广泛博弈的一部分。

SEC与CFTC无法通过豁免、规则制定及现有法律解释完全复制CLARITY法案的全面性与持久性，但两大机构已在尝试建立国会尚未立法的部分监管框架。周三的白宫会面因此更具分量——多年游说联邦加密立法的公司高管，将在参议院判定CLARITY法案是否仍有足够政治支持之前，与政府官员面对面。

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AI一级市场融资升温，早期估值持续走高

与“降本增效”的技术叙事形成反差，AI一级市场正变得越来越昂贵。Seed轮融资规模持续上升，早期估值不断提高，部分尚未形成成熟产品和收入模式的AI公司，已能获得过去只有成长阶段企业才能获得的资本。

这一趋势反映出资本对AI赛道的强烈追逐。尽管AI技术本身强调降本增效，但在一级市场层面，投资成本却水涨船高。早期项目的融资规模与估值水平均呈现上行态势，资金向头部与热门赛道集中的效应愈发明显。

值得注意的是，一些仍处于早期阶段、尚未跑通商业模式的公司，已能获得以往仅成长阶段企业才可触及的资金体量。市场对AI前景的乐观预期，正在推动资本提前布局，也使得早期投资的门槛与成本同步抬升。

这一现象背后，是AI叙事对资本吸引力的持续放大，也是市场对技术潜力定价的直观体现。

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币安UNI巨鲸提现量创五年新高

CryptoQuant分析师Darkfost指出，尽管UNI价格较2021年高点下跌超93%，但巨鲸积累力度已达五年来最强，大型投资者正逢低布局。

据PANews 8月16日消息，CryptoQuant分析师Darkfost发文表示，Uniswap原生代币UNI从2021年高点43美元下跌超93%至约3美元，但巨鲸积累力度却达到五年来最强。

数据显示，币安上UNI流出量最大的前10笔交易日均流出7,300枚UNI，创五年新高；当前均值仍处高位，该交易群体每日仍积累5,600枚UNI。

Darkfost指出，尽管山寨币整体环境艰难，但一些代币仍在吸引关注，尤其是那些被巨鲸积极积累的标的。UNI的积累强度在当前下跌期间达到历史峰值，表明大型投资者正逢低布局。

链上数据反映大型投资者对UNI的长期信心，其积累行为或为后续市场走势提供参考。

#Web3 #区块链 #UNI #Uniswap #巨鲸 #CryptoQuant #币安 #链上数据
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美联储纪要携手PMI来袭，零售双雄定调消费韧性

下周宏观焦点密集：美联储会议纪要、PMI数据与零售巨头财报将接连落地，为市场判断美国经济韧性提供关键线索。

本周全球风险偏好整体回升。美股方面，标普500指数与纳斯达克指数双双刷新阶段高位；韩国KOSPI指数累计上涨11.5%，结束连续七周下跌，重回技术性牛市。贵金属方面，现货黄金周中一度升至两个月高位附近，盘中最高接近4450美元/盎司，随后因获利回吐跌至4320美元附近，周五重新回升，为连续第二周上涨。

下周重点事件（均为北京时间）：周二20:15，美国至8月1日当周ADP就业人数周度变动；周二21:15，美国7月工业产出月率；周三14:00，英国7月CPI月率及零售物价指数月率。

宏观数据密集出炉，市场将据此校准对美联储政策路径与消费韧性的预期。

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段永平二季度持仓曝光：加仓拼多多、减持苹果、清仓台积电

据红星新闻报道，美股机构投资者二季度13F持仓披露，知名投资人段永平最新调仓路径揭晓。截至2026年二季度末，段永平管理的H&H International Investment共持有18家公司，持仓总市值191.01亿美元，折合人民币约1300亿元，较一季度末约200亿美元有所下降。

具体持仓方面，苹果、伯克希尔B股和拼多多位列前三大重仓股。其中，苹果持仓市值约78.4亿美元，占组合41.05%；伯克希尔B股持仓约46.2亿美元，占24.18%；拼多多持仓约19.1亿美元，占9.99%。

与一季度末相比，段永平减持苹果184.69万股，同时加仓拼多多，并清仓台积电。

整体来看，段永平二季度持仓规模有所收缩，组合集中度依然较高，前三大重仓合计占比超75%。调仓方向延续其对科技与消费龙头的偏好，同时降低苹果权重、增配拼多多。

#Web3 #区块链 #段永平 #拼多多 #苹果 #伯克希尔 #台积电 #13F #美股
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Greenlane持仓缩水77%面临纳斯达克退市风险

纳斯达克上市公司Greenlane Holdings披露，其持有的约8130万枚BERA及等价代币资产，截至二季度末公允价值较成本缩水约76.6%。一项被暂缓执行的纳斯达克新规若生效，该公司可能面临无常规补救期的退市测试。

Greenlane Holdings是一家纳斯达克上市公司，持有约8130万枚BERA及BERA等价单位。其二季度末的代币储备价值较成本下跌约77%。截至6月30日，该储备的7020万美元成本基础对应1640万美元公允价值，76.6%的差距为按市值计价的缺口，并非出售代币带来的已实现亏损。

按Berachain市场数据约0.142美元的价格计算，同样的8130万枚单位价值约1160万美元。该估算仅为示意，并非公司报告的当前价值，且假设季度末后持仓未变、所有BERA等价头寸按一比一计价。

Greenlane于6月30日报告持有610万美元现金，低于2025年末的3250万美元。此外，该公司持有810万美元的aUSDC和sUSDe协议工具，与现金分开列示，对应650万美元流动负债。文件指出了围绕这些工具的流动性、赎回、交易对手、协议及估值风险。

该公司二季度净亏损2480万美元，其中包括1910万美元的数字资产公允价值变动非现金损失，以及一笔独立的180万美元Airgraft投资减值。同期经营亏损为330万美元，上半年经营现金消耗约710万美元。

储备减记本身不会机械性地导致退市。纳斯达克的上市证券市值指标使用合并收盘买价乘以上市证券数量计算，不采用Greenlane的BERA、现金或协议资产价值。不过这些余额会间接影响投资者估值和公司融资选择。

美国证券交易委员会于7月22日批准了纳斯达克新的500万美元MVLS要求，7月29日暂缓执行以审查该决定。截至8月15日，SEC官方案卷未显示后续实质裁定或时间表。若该规则生效，连续30个交易日MVLS低于500万美元将触发员工退市裁定，且不包含常规合规期。听证请求不会暂停交易暂停，小组可纠正错误或允许最多180天满足初始上市标准，但这并非标准补救期。

Greenlane表示，截至8月14日，若无暂缓执行，其将低于该门槛。公司尚未收到缺陷通知或员工退市裁定，正在评估提高MVLS的未指明替代方案。按披露的694544股和8月13日1.93美元收盘价计算，单日代理值约134万美元。以该股数固定计算，达到500万美元需股价约7.20美元，较1.93美元高出约273%。增发并非数学上的必然选择，股价充分回升即可提升MVLS而无需发行新股。

该公司未披露具体路径，单日价格也无法确定30个交易日合规结果。目前尚无缺陷通知或退市裁定，其正在评估提高上市证券市值的替代方案。

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HYPE现货ETF上周净流入274万美元

据 SoSoValue 数据，上周交易日（美东时间 8 月 10 日至 8 月 14 日）HYPE 现货 ETF 净流入 274.22 万美元。

上周净流入最多的 HYPE 现货 ETF 为 Bitwise ETF BHYP，周度净流入 155.74 万美元，历史总净流入达 1.12 亿美元；其次为灰度 ETF HYPG，周度净流入 118.48 万美元，历史总净流入达 1.28 亿美元。

截至发稿，HYPE 现货 ETF 总资产净值为 2.66 亿美元，ETF 净资产比率（ETF 市值较 HYPE 总市值占比）达 2.1%。

资金持续流入显示传统渠道对 HYPE 生态的配置需求仍在升温，头部产品的历史净流入规模已突破亿美元级别。

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Sono弃太阳能转持比特币，现金仅剩16.6万美元

Sono Group彻底转型为比特币金库公司后，财务压力全面暴露。截至6月30日，公司现金仅16.6万美元，而比特币持仓价值411.8万美元，持续经营风险仍未解除。

Sono Group在剥离原太阳能子公司后，母公司2026年上半年营收为零，生存完全押注于数字资产。8月14日提交的10-Q文件显示，截至6月30日，公司持有现金仅16.6万美元，比特币价值411.8万美元，流动性严重错配。

比特币在Sono持续经营账户中占据核心位置。上半年公司斥资500万美元购入68.49枚BTC，经期权相关收付调整后，6月底金库持有69.78枚BTC，公允价值411.8万美元。但该策略尚未见效，上半年录得数字资产金库净亏损89万美元。

为从储备中获取额外流动性，管理层每周针对比特币持仓卖出备兑看涨期权。该策略上半年产生9.3万美元净期权收入，但文件警告这些收益可能不足以覆盖公司义务。

财务压力不止于加密资产组合。Sono上半年净亏损579.2万美元，其中持续经营亏损333.5万美元。公司高度依赖外部融资，上半年融资活动净现金流入705万美元，包括四笔有担保可转换债券的505万美元总收益及200万美元预融资认股权证。

截至6月30日，Sono报告可转换票据应付净额504.9万美元，对应未偿还本金总额505万美元。融资行动提供了流动性，但未解决持续经营风险。公司计划寻求进一步债务或股权资本，同时警告额外融资可能无法以可接受条款获得，甚至根本无法获得。

Sono将部分出售比特币列为可用的流动性补充措施之一，但文件未说明此类出售已发生或何时可能发生。在无持续经营收入、现金仅16.6万美元的情况下，比特币储备既是金库资产，也是公司可能需动用以履行义务的资产之一。

Sono的比特币金库策略正面临现实考验：备兑期权收益与外部融资均存在不确定性，部分出售比特币或成最后选项，但公司尚未明确时间表。

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