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英伟达或削减Rubin Ultra显存配置

英伟达正考虑调整下一代Rubin Ultra GPU设计方案，通过减少高带宽内存（HBM）配置应对先进HBM芯片供应紧张。

据The Information报道，知情人士透露，过去几周英伟达已测试至少三种不同版本的Rubin Ultra GPU，其中部分版本搭载的显存容量低于公司此前公布的规划。

英伟达考虑推出低显存版本，主要原因是市场可能无法获得足够数量的先进HBM芯片。HBM是AI加速器的关键组件，能够提供更高的数据传输速度，成为训练和推理大型AI模型的重要基础。

随着AI算力需求快速增长，HBM供应已成为限制高端AI芯片产能的重要因素之一。

HBM供应瓶颈正从上游制约高端AI芯片产能，Rubin Ultra的配置调整反映供应链紧张对产品规划的直接影响。

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美股三大指数集体收跌，加密概念股同步走低

PANews 8月7日消息，据Bybit行情，美股三大指数集体收跌，加密概念股普跌。

道指跌0.95%，纳指跌0.17%，标普500指数跌0.24%。加密概念股方面，COIN（Coinbase）日内下跌2.78%；HOOD（Robinhood）日内下跌2.00%。

美股大盘与加密板块联动走弱，市场风险偏好有所收缩。

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伊朗与阿曼海峡协议因制裁与保险条款受阻

四名行业消息人士透露，伊朗与阿曼拟议中的一项协议将赋予德黑兰对经霍尔木兹海峡进入海湾船只的控制权，但因美国制裁及限制性保险条款，该协议难以实施。

据路透社报道，任何收费措施都会带来重大合规问题，因为美国已对伊朗负责运营该水道的“波斯湾海峡管理局”实施制裁。美国财政部还禁止美国人员接受伊朗政府提供的与“保障安全通行”相关的服务。

行业消息人士表示，任何付款行为都可能导致资产被冻结。另一个复杂因素是，劳合社市场协会7月底引入了一项供战争险承保方使用的条款。根据该条款，如果船只为通过霍尔木兹海峡支付过境费、通行费或其他费用，其保险保障将被终止。

该协议面临制裁合规与航运保险双重障碍，实际落地难度较大。

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纳斯达克比特币持仓公司反向拆股，每股比特币含量缩水98%

纳斯达克上市公司 Next Technology Holding（NXTT）宣布将于 2026 年 8 月 10 日实施 100 比 1 的反向拆股，而公司最新披露的比特币储备仍为约 5,833 BTC，每股对应的比特币含量大幅下降。

据披露，NXTT 的流通股数量已从约 286 万股增长至 1.473 亿股，而同期其资产负债表上的比特币持仓基本维持在约 5,833 BTC 不变。此次反向拆股将把 1.473 亿股缩减至约 147 万股，但比特币储备并未同步调整。

按拆股后的股本计算，每股对应的比特币数量较此前下降约 98%。此外，公司仍有 798 万股股权激励计划份额可供发行，未来进一步的稀释空间存在不确定性。

该消息由 CryptoSlate 于 2026 年 8 月 6 日报道，事件核心在于公司通过增发股票稀释了原有股东的比特币敞口，而并未出售任何比特币资产。

此次反向拆股虽在形式上压缩了股本，但比特币储备未变，股东实际持有的比特币敞口已被显著稀释，后续股权激励计划的执行或带来进一步影响。

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Gate 四类股票产品实测：一个账户打通 TradFi

Gate 将直通股票、代币化股票、股票永续和 CFD 整合进同一 TradFi 账户体系，覆盖美股、港股、韩股及黄金、原油等全球资产，用户可用 USDT 统一管理资金，无需在多平台间切换。

股票永续合约是增长最快的板块。CryptoQuant 数据显示，面向股票、金属和原油的 TradFi 永续合约自 5 月底以来未平仓规模翻倍至 20 亿美元以上，而加密永续市场未平仓量仍比此前高点低约 20%。Gate 已上线 287 个股票永续交易对，支持 USDT 保证金和 7×24 小时双向交易。截至 7 月 30 日，其永续产品持仓量增长率达 153%，位列中心化交易所第一；交易量增长率 157%，位列第二。该产品适合短线事件交易和临时对冲，但持仓需承担资金费率，且不享有底层股票分红或股东权利。

CFD 业务覆盖股票、指数、外汇、金属和大宗商品等 690 余种资产，单周交易量最高突破 2,000 亿美元。用户可将 USDT 按 1:1 兑换为内部计价单位 USDx 作为保证金，账户支持阶梯式生息，年化收益率最高 3.00%。平台提供多档可调杠杆，以黄金为例，设有 20 倍、100 倍、200 倍和最高 500 倍独立合约。CFD 涉及佣金、点差和隔夜费，交易时间跟随底层市场，适合熟悉保证金和持仓成本的成熟用户进行跨资产配置。

Gate Stocks 覆盖超 10,000 只美股及 ETF、1,500 只以上港股和 1,000 只以上韩股，总计超 12,500 只证券，支持最低 0.01 股碎股购买，美股、港股和韩股均通过 USDT 管理。平台支持 7×24 小时交易，7 月 31 日起对美股及 ETF 实行零费率，免收平台交易手续费、最低交易费、开户费及账户维护费。直通股票对应真实持有，支持跨券商转仓，Gate 不收取转入转出费用。

代币化股票方面，Gate 提供 gStocks、xStocks 和 Ondo Stocks 三个专区，分别包含 78 个、43 个和 45 个交易对。gStocks 采用 1:1 底层股票储备机制，支持 7×24 小时交易，最低 1 USDT 起投，可用于抵押借币、余币宝、统一账户和杠杆交易。

四类产品分别对应不同需求：直通股票适合长期持有，代币化股票用于资产调用，股票永续负责短期方向和对冲，CFD 面向跨资产宏观策略。Gate 的差异化在于用加密用户熟悉的 USDT 资金路径和操作方式重组传统金融产品，但实际成交体验仍取决于具体标的、交易时段和订单规模。

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CFTC警告预测市场美式赔率风险

美国商品期货交易委员会（CFTC）就美式赔率风险对预测市场发出警告。

据PANews 8月7日消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）针对预测市场中的美式赔率风险发布警告。CFTC此次表态聚焦于预测市场采用美式赔率格式可能带来的潜在风险，提醒市场参与者关注相关操作与合规问题。

美式赔率作为常见的赔率表达方式，在预测市场中的应用可能涉及复杂的风险敞口。CFTC的警告意味着监管层面对预测市场产品设计及风险披露的进一步关注，相关平台或需审视其赔率呈现方式与用户风险提示机制。

此次警告延续了CFTC对预测市场持续关注的监管态势，相关平台及用户需留意后续合规要求变化。

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美联储巴尔金：AI对生产力影响尚不明确

美联储巴尔金表示，目前尚不清楚人工智能对整体生产力水平的影响有多大。他同时提到，仍然从接触者那里听到很多关于通胀和成本压力的信息。

巴尔金此番表态聚焦于AI技术与宏观经济的关系。他指出，尽管人工智能被视为潜在的生产力变革力量，但其对整体经济生产力的实际影响仍缺乏清晰评估。

在通胀方面，巴尔金称仍持续从商业接触者处获得关于通胀压力和成本上升的反馈，显示价格压力仍是当前经济环境中的突出议题。

该言论反映出美联储官员在评估经济前景时，对技术变革效应的谨慎态度，以及通胀观察在政策考量中的持续重要性。

AI对生产力的潜在影响与通胀压力并存，成为美联储观察经济走势的两个关键变量。

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AI大模型转向分时定价，DeepSeek拟推峰谷计价

据央视财经报道，中国AI大模型周调用量达28.13万亿词元，连续十四周位居全球首位。面对激增的词元需求与阶段性算力紧缺，多家大模型企业正从“按量计费”转向精细化与动态定价。

数据显示，7月27日至8月2日，中国AI大模型周调用量达28.13万亿词元，已连续十四周位居全球首位。多家词元供应平台表示，目前词元需求处于高速增长阶段，高峰期供不应求。

在此背景下，Kimi推出每月39元至559元的四档订阅套餐；DeepSeek则将上调大模型开放接口价格，并预计未来推出“峰谷定价”，即每日上午9点到12点、下午2点到6点为高峰时段，价格为平时的两倍。

定价模式从按量计费走向分时动态调整，反映算力资源紧张对AI服务商业模式的直接影响。

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贝莱德二季度末持有SpaceX逾5000万股

贝莱德向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，截至6月30日，该公司持有SpaceX 5100万股A类普通股股份。

据PANews 8月8日消息，贝莱德（BLK.N）在最新SEC文件中披露了其对SpaceX（SPCX.O）的持股情况。文件显示，截至二季度末，贝莱德持有SpaceX 5100万股A类普通股。

此次披露是机构投资者按监管要求定期提交的持仓报告的一部分。贝莱德作为全球最大的资产管理公司之一，其对SpaceX的持股规模受到市场关注。

该持仓披露反映了传统大型资管机构对SpaceX这一非上市科技企业的资本配置动向。

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花旗维持闪迪买入评级，目标价2500美元

花旗在闪迪财报后发布管理层电话回访报告，维持「买入」评级与2500美元目标价，较8月5日收盘价1350.50美元对应85.1%预期回报。尽管财报强劲，闪迪股价8月6日盘中一度下跌13.3%至1178美元，市场关注点转向NAND价格涨幅放缓及指引未达更高预期。

闪迪8月5日公布FY26第四季度收入89.65亿美元，环比增长51%；Non-GAAP摊薄每股收益39.25美元。FY26全年收入202.48亿美元，同比增长175%，其中数据中心业务收入同比增长437%。公司预计FY27第一季度收入103亿至108亿美元，Non-GAAP摊薄每股收益44至46美元。

花旗看多核心依据是「新业务模式」长期协议。据管理层口径，长期合同覆盖FY27约50%、FY28约三分之二的NAND出货容量，平均期限超四年，对应约940亿美元最低收入承诺及约165亿美元财务担保。自4月宣布5份NBM协议以来，公司又签署5份协议，包括3份新客户和2份既有协议扩展。

花旗认为收入可见度支持更高估值倍数，报告以约11倍CY27E EPS估值，高于Kioxia约8倍中位数及同业6至8倍区间。花旗预测闪迪FY27 EPS为222.15美元、FY28 EPS为225.88美元，但FY与CY口径不应直接混用。

管理层表示，超大规模云厂商仍在扩大NAND采购承诺，需求受AI推理演进和云资本开支上升推动。花旗预计CY27数据中心存储容量需求增长约35%，衡量exabyte容量而非销售额。目前没有迹象显示DRAM获取困难拖慢NAND部署。

长期合同按底价执行时毛利率约80%，但仅限合同范围内。闪迪FY26第四季度整体毛利率84.6%，FY27第一季度指引83%至85%。公司约170天库存为主动建立的履约缓冲，DRAM等组件成本上升推高库存金额。闪迪与Kioxia通过Flash Ventures合作延续至2034年，闪迪承担约一半固定成本。

花旗提示风险：行业未充分利用产能重新释放可能转向过剩，中国厂商扩张、价格竞争和宏观环境恶化或影响需求及利润率。

2500美元目标价押注的不是NAND周期消失，而是AI数据中心需求与长期合同降低盈利季度波动，使其获得高于传统周期股估值。后续需观察940亿美元最低收入承诺执行节奏、合同价格调整机制、数据中心容量需求兑现及行业产能恢复速度。

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DeepMind换帅或重塑Google算力分配

8月7日，SemiAnalysis发布报告称，Google DeepMind领导层调整后，Google Cloud可能成为短期内最大的财务受益方。报告将人事变化与Google内部算力分配联系起来，认为更多TPU流向外部客户，将更快转化为云业务收入与积压订单。

据Axios报道，Demis Hassabis卸任Google DeepMind CEO，转任DeepMind董事长和Alphabet首席科学家；原DeepMind CTO Koray Kavukcuoglu接手日常管理，并向Alphabet CEO Sundar Pichai汇报。与此同时，Jeff Dean、Sanjay Ghemawat、Oriol Vinyals和Quoc Le离开Google，共同创办AI研究机构Discovery Loop，Google将作为创始投资者参与，并与其建立云服务合作。

SemiAnalysis判断，Google Cloud负责人Thomas Kurian在内部算力竞争中的影响力正在上升。不过Alphabet并未将此次组织调整归因于Gemini开发受阻，公司在第二季度财报会上表示Gemini 4正在进行迄今最雄心勃勃的预训练，AI服务仍受供给限制。Pichai强调，TPU分配的首要任务仍是确保Google具备参与前沿AGI竞争所需的算力。

Alphabet第二季度财报显示，Google Cloud收入同比增长82%至247.68亿美元，云业务积压订单增至5140亿美元。Google自有模型API处理量达每分钟约220亿个token，上一季度为160亿个。Alphabet已开始向客户数据中心交付完整TPU系统，并在第二季度首次确认相关收入，现有合同大部分收入预计在2027年确认。

SemiAnalysis估算，TPU系统销售按总额法确认的收入约为每GW 350亿美元，2026年第二季度确认的相关收入约12亿美元。剔除这部分收入后，Google Cloud核心业务同比增速仍在70%出头。报告估算目前TPU系统相关积压订单已超1500亿美元，若按计划交付并在2027年确认，Google Cloud当年收入增速可能达150%左右，卖方共识预期约为64%。

报告还预测，未来几个季度可能出现更多数GW级交易，并向剩余履约义务中新增超2500亿美元TPU订单。TPU系统销售EBIT利润率略低于核心云业务30%出头的水平，但Google Cloud整体EBIT利润率仍可能维持在35%至39%，相关业务可能在2027年为Alphabet贡献约3美元EPS。

SemiAnalysis对Gemini长期竞争力持悲观态度。Gemini第一方API的token增速已放缓，2026年第二季度处理量升至220亿个，但增幅从60%降至约38%。Google企业AI平台也向客户提供Claude等第三方模型，即便自研模型不再领先，Google Cloud仍可通过出售算力、平台服务和TPU系统捕捉AI行业资本开支。

TPU系统销售可迅速做大Google Cloud收入，但估值取决于市场如何判断其持续性。投资者需重点观察TPU系统订单在2027年的收入确认规模，以及Google Cloud利润率能否维持在35%至39%。若交付推迟或利润率低于预期，这轮增长更可能体现为一次由大额硬件订单推动的收入跃升。

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摩根士丹利维持韩系存储龙头增持评级

摩根士丹利8月6日发布亚洲科技报告《Memory – A Small Wrinkle》，维持SK海力士和三星电子增持评级，目标价分别为260万韩元和38.1万韩元，对应约74%和65%的潜在上行空间。报告同时判断内存行业将在2026年四季度转入周期后段。

报告认为，内存价格涨幅正在收窄，渠道库存回升，新增产能逐步进入市场。但AI资本开支继续上调、长期供货协议提高盈利可见度、估值回落已反映部分周期见顶担忧，构成继续看多的三条主线。

盈利预测方面，摩根士丹利将SK海力士2026年预期EPS上调13%，主要计入二季度63.27万亿韩元一次性投资收益，同期营业利润预测下调7%。三星电子2026年预期EPS下调10%，反映消费业务走弱。两家公司2027年EPS预计分别同比增长约25%和49%。

价格层面，TrendForce数据显示DRAM和NAND合同价环比涨幅已在2026年一季度达到96%和88%的阶段高位，二季度预计分别上涨61%和58%，三季度降至16%和13%，四季度进一步降至6%和3%。三季度DRAM合同价早期成交约环比上涨15%，略低于此前20%的预期。PC DRAM三季度合同价预计环比上涨15%至20%，较二季度45%至50%明显收窄。

云资本开支方面，报告援引美国四家大型云厂商表态，Alphabet和微软云计算需求仍高于内部产能，亚马逊预计2026年产能不足，Meta预计算力供给持续偏紧。摩根士丹利将2027年云资本开支增速预测从14%上调至29%。

长期供货协议方面，SK海力士已与约10家关键客户完成LTA谈判，协议通常持续约五年。三星计划将60%至70%产能纳入长期协议，已与五家全球大型数据中心客户达成协议，另有五家进入最后谈判阶段。研报中列出的AWS、微软、Google、Meta和Oracle等潜在客户均标注为媒体报道。

报告同时提示风险：当前DRAM毛利率接近90%，处于历史高位，高回报可能吸引扩产或新进入者。长鑫存储规划最早从2027年开始在中国市场供应HBM，长江存储新增供应可能削弱部分产品紧缺程度。主要厂商2027至2028年仍会有新产能进入生产。

高目标价背后的关键假设并非内存价格无限上涨，而是AI需求延长盈利周期、LTA降低波动、估值回落已计入周期风险。后续需验证长期协议能否穿越价格下行期，以及2028年后内存公司能否找到新的EPS增长动力。

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AI基金向芯片初创Source Foundry追加4亿美元

前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的AI对冲基金Situational Awareness，在濒临崩溃数日后完成一笔约4亿美元的投资，对象为芯片制造初创公司Source Foundry。

据彭博社报道，知情人士透露，Situational Awareness此前已向Source Foundry投资1亿美元，此次追加4亿美元后，其对该公司的总投资额达5亿美元。

Source Foundry正试图从不同物理原理出发，构建更简单、更便宜、更快的芯片制造方案。

7月底，Situational Awareness因公开科技投资大幅贬值而濒临崩溃，后与Ken Griffin旗下机构达成相关安排。

该基金在危机后迅速完成大额押注，显示其对芯片制造新路线的持续看好。

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