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Strategy拟出售最高50亿美元比特币

Strategy表示，根据现行资本计划可能出售最多50亿美元比特币，规模为此前披露新资本管理计划中出售金额的四倍。

CEO Phong Le透露，潜在出售资金将用于增加12.5亿美元美元储备、支付约17.6亿美元的年度股息和利息义务，以及最高20亿美元的股票回购。

50亿美元为当前计划下的最大额度，但Michael Saylor暗示最终总额可能更高。

该计划若落地，将成为Strategy迄今最大规模的比特币减持动作，资金用途覆盖储备、偿债与回购，市场关注其后续执行节奏。

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DeepSeek V4-Flash公测，百万token仅1元

7月31日，DeepSeek V4-Flash正式版API上线公测。每百万输入token定价1元，输出token每百万2元，缓存命中后输入成本降至每百万2分钱。模型支持100万上下文、思考模式、工具调用和Responses API，单账户并发连接上限2500。DeepSeek后续将采用峰谷定价，高峰时段价格翻倍。

按DeepSeek官方换算，1个中文字符约消耗0.6个token，一百万token可读入约167万个中文字符，账面输入成本仅1元。

4月发布预览版时，DeepSeek称其推理能力接近V4-Pro，在简单Agent任务上表现相近。7月31日更新的正式版未改变模型结构和规模，主要重新进行后训练，多项Agent基准成绩已超过V4-Pro预览版。

过去一年，大模型行业聚焦更长上下文、更复杂推理和更自主的Agent，讨论多围绕benchmark与AGI距离。对AI应用创业者而言，更现实的问题是单次任务成本。模型能力决定产品理论上能做什么，调用价格决定团队敢把多少能力放进产品。

现阶段多数纯软件AI应用的基础商业模式，是从模型公司采购token，将通用能力包装成写作、编程、设计、客服或Agent产品，再通过会员、积分和按次收费卖给用户。Poe推出API时表示，附加点数定价目标即按底层模型供应商收取的价格收费。Intercom为AI客服Fin设计的价格是每完成一个结果收取0.99美元，背后依然要计算完成一次交付消耗的token。

这门生意的利润取决于三笔差价：采购差价，调用量大的团队可谈折扣，利用缓存、异步处理、峰谷调用和模型路由压低平均成本；使用差价，用户群平均消耗低于套餐预估时，未用额度形成利润空间；产品差价，同样消耗一万token，完成资料整理、内容生成、事实核验和格式导出的产品，用户愿意支付的价格远高于只输出草稿的产品。

成本问题也在反向塑造产品。Manus官方使用说明建议简单问题使用Chat模式，不必启动完整自主Agent；复杂任务先检查中间结果，避免Agent沿错误方向执行消耗更多积分。Agent会自行拆分任务、反复搜索、调用工具，用户下达一条指令背后可能发生几十次模型调用，产品公司难以预测成本。一些产品将效果更好的模型塞进高价套餐，普通用户拿到的是经过限流的版本。

DeepSeek的价值在于并非单纯降价的残血模型，而是拥有100万上下文、支持思考模式和工具调用，单位价格下提供尽可能稳定的智能。从公布的Agent和代码基准看，V4-Flash已跨过一批高频任务的够用线，价格低到团队敢于高频调用。它让高价模型变成需要向用户解释的事，击穿的是智能的价格心智。

底层模型稳定后，应用公司竞争的不再是谁先拿到模型，而是谁更懂一项工作，谁能把行业里写不进说明书的规矩变成产品的一部分。模型可以一夜之间变强，行业理解不能；API可被所有人接入，一套被用户接受的工作方式很难照搬。小团队可以先服务一小群人，把一件事情做透再往外走。模型不再是壁垒，真正稀缺的转向用户、数据、流程和信任。

DeepSeek把智能门槛降下来后，AI应用从模型竞赛重新变成产品生意。它没有替创业者把饭做好，只是把米价降了下来。

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Serenity力挺Leopold：投资失误被严重夸大

PANews 8月1日消息，“白毛股神”Serenity发文称，媒体和社交平台对AI投资人Leopold的舆论解读“严重夸大”，将其多年成功投资逻辑描述为“崩盘”或“失败”并不公平。

Leopold此前围绕闪迪（SNDK）到Bloom Energy（BE）的多年投资判断曾取得显著收益，7月市场突然下跌后，外界不仅批评其策略，还进一步进行个人攻击，Serenity对此表示失望。

Serenity认为，7月市场暴跌确实暴露出该策略在杠杆使用、流动性管理以及对冲机制方面的问题，但Leopold今年以来的整体表现仍实现约80%的收益率，在对冲基金行业中处于领先水平。此外，Leopold目前仍持有公开市场股票。

Serenity指出，部分市场参与者对他人的成功存在嫉妒心理，相关批评已超出理性讨论范畴。

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高盛上调微软目标价至640美元

高盛在微软 FY26 四季度财报后，将其 12 个月目标价从 610 美元上调至 640 美元，维持买入评级。研报所列基准股价为 390.54 美元，对应约 64% 的潜在上涨空间；若按近期约 451 美元的市场价格计算，上行空间约为 42%。

微软 7 月 29 日公告显示，4QFY26 营收 900.07 亿美元，同比增长 18%，按恒定汇率增长 17%；Non-GAAP EPS 为 4.74 美元，同比增长 23%。智能云部门营收 393.06 亿美元，同比增长 32%，Azure 及其他云服务收入增长 43%，高于此前约 40% 的预期区间。调整后营业利润率达到 45%，同比提升 80 个基点。

投入强度并未下降。微软电话会口径显示，4Q capital expenditures 为 410 亿美元；现金流量表中购置物业和设备为 358.02 亿美元，自由现金流约 196 亿美元。微软仍处于 AI 基础设施重资本阶段，云增速一旦放缓，季度支出将重新构成利润率和现金流压力。

微软披露，4Q 末 Microsoft 365 Copilot 付费座位超过 3000 万，季度净增 1000 万。电话会信息显示，用户满意度在过去三个季度翻倍，每用户对话量同比约翻倍，平均参与度已接近 Outlook 和 Teams 水平。E7 SKU 推出两个月内已被数百家企业客户采用，覆盖数百万座位，其中包括安永 40 万座部署。

高盛将 FY27 营收预测上调至 3897 亿美元，FY28 和 FY29 营收预测分别为 4705 亿美元和 5686 亿美元，对应调整后 EPS 预测分别为 19.38 美元、22.97 美元和 28.05 美元。研报还提到，微软通过 Frontier 程序和模型路由技术，帮助客户按任务复杂度、成本和响应需求组合不同模型，Azure AI Foundry 的模型路由机制可优化质量、延迟和 Token 成本。

高盛列出的下行风险包括：内部硅片开发爬坡慢于预期，可能限制市场份额获取或削弱毛利率改善空间；Copilot 付费转化方面，座位数不等于收入完全兑现，未来弹性取决于企业持续付费、高端 SKU 购买意愿及消耗型计费接受度。

Azure 提速与 Copilot 座位数突破，让微软 AI 商业化叙事更接近验证，但 410 亿美元级别的季度资本开支能否被市场持续接受，仍取决于这些座位转化为续费、提价和使用量收入的速度。

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Citadel 清空 AI 股神公开仓位

7 月 29 日至 30 日，Citadel 通过一笔大宗交易买走 Situational Awareness 全部公开股票账簿，多空仓位一夜清零。该基金由「AI 股神」Leopold 掌舵，目前仅剩私募持仓及少量可二级交易仓位，其中 Anthropic 约 50 亿美元为最值钱持仓。从半年 400% 回报到二级仓位几乎清零，Situational Awareness 被打回风投基金原形。

市场普遍将此事归结为高杠杆悲剧，但事实并非如此。Leopold 的仓位结构源于其 2024 年 6 月发表的 165 页论文《Situational Awareness》，核心判断是到 2027 年前后模型有能力顶替 AI 研究员和工程师的工作。该论文被视为此轮 AI 牛市叙事发动机之一。

基金此前披露持有多个看跌期权，包括半导体 ETF 20.4 亿、英伟达 15.7 亿，以及甲骨文、博通、AMD、美光、台积电、ASML、英特尔。Leopold 在论文中认为真正卡脖子的是电、发电机、涡轮机、HBM 和先进封装，而非 GPU 本身。他做多供电与数据中心公司，包括 Bloom Energy、CoreWeave、IREN、Core Scientific、T1 Energy；做空芯片制造商，赌的是半导体稀缺性溢价消退。

那一周半导体 ETF 跌 5.63%，AMD 跌 12.9%，英特尔跌 6.52%，英伟达跌 4.75%，做空端确有收益。但他做多的核心持仓七月跌幅在 27% 至 54% 之间，第一大仓位 Bloom Energy 单月回撤约 43%。在四倍杠杆下，对冲收益无法填补多头亏损。

Leopold 从创立到回报超 1000% 用了不到两年，从超 1000% 到公开账簿被卖掉只用了一个月。截至 7 月 29 日，巴菲特跑输标普 500 六点六个百分点，持有 3974 亿美元现金。市场周期缩短，封神与清盘的速度都在加快。

Leopold 退场后，市场仍会继续为 AI 叙事寻找新名字。Citadel 拿走的公开仓位将在他人模型中变成新数字，而其私募份额仍在等待公司成长。

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SpaceX与Circle财报周，Zapper与Ctrl Wallet停运

未来一周（2026年8月3日至8月9日），SpaceX与Circle将发布第二季度财报，同时Zapper与Ctrl Wallet宣布停运。

据PANews一周预告，2026年8月3日至8月9日期间，SpaceX与Circle将相继公布第二季度财报，市场将关注两家公司的业绩表现与后续指引。

同一时段，链上资产管理平台Zapper与加密钱包Ctrl Wallet确认停止运营，相关用户需在停运前完成资产迁移与数据备份。

本周看点集中于传统航天与加密支付巨头的财务数据，以及两款加密工具的正式退场，建议相关用户及时处理资产。

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摩根士丹利：AI投资进入半场休整

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近日表示，近期AI赛道波动并非基本面恶化，而是交易拥挤、大厂融资抽水与油价推升加息预期共振所致。AI投资正进入“半场休整”阶段，逻辑从算力芯片上游转向AI应用端与HALO资源配套两大新主线。

邢自强在媒体沟通会上指出，当前AI板块调整属于多重短期因素叠加：交易结构拥挤、大型科技公司融资对市场资金形成抽水效应，以及油价上涨推升加息预期，共同引发波动，而非产业趋势逆转。

他认为，AI投资已进入“半场休整”期，市场关注点正从追逐算力芯片等上游硬件，转向两大新主线。其一是AI应用端，核心逻辑在于通过应用落地实现降本与收入兑现；其二是HALO资源配套，涵盖能源、储能及原材料等支撑AI基础设施扩张的领域。

这一研判为AI产业链投资提供了阶段性的框架切换参考，后续资金主线或逐步向应用落地与资源配套倾斜。

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香港一周25宗网恋投资诈骗虚拟货币案涉款近7000万港元

香港执法部门统计，7月24日至30日共接获25宗网恋投资诈骗案件，总损失接近7000万港元。其中一名五旬保险从业员遭自称“汽车买卖商”的网恋对象诱骗投资虚拟货币，损失超过2600万港元。

据港媒东网报道，香港执法部门在7月24日至30日期间共接获25宗涉及网恋的投资诈骗案件，总损失金额接近7000万港元。

其中一宗大型案件受害者为五旬保险从业员，遭自称“汽车买卖商”的网恋对象诱骗投资虚拟货币，最终损失超过2600万港元。

警方提醒投资者，应警惕通过社交平台建立关系后推荐投资项目的行为，尤其是涉及虚拟货币、保证高回报或要求通过陌生平台交易的投资机会，切勿因感情或信任放松资金安全防范。

警方提示，社交平台建立关系后推荐投资的行为需高度警惕，涉及虚拟货币、高回报承诺或陌生平台交易的投资机会尤其危险。

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1 view19:10

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OpenAI模型触达超10亿活跃用户

OpenAI发文宣布，其模型已触达超过10亿活跃用户和超过200万家企业。

据IT之家报道，OpenAI在官方博文中披露了这一数据。博文指出，用户注册使用ChatGPT六周后，每天发送的消息量增加了约50%，并且使用ChatGPT完成的工作类型也增加了一倍左右。

这一里程碑标志着OpenAI产品在消费级和企业级市场的双重渗透。200万家企业用户的规模，也反映出大模型技术正加速进入生产环境，成为日常办公与业务运营的基础工具。

OpenAI用户规模的快速增长，进一步巩固了其在全球AI模型市场的领先地位，也为后续模型迭代与商业化拓展奠定了更庞大的用户基础。

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伊朗军方否认向美方求和

伊朗军方官员回应特朗普说法，称其所谓“伊朗要求停止攻击”是“一个新的谎言”，并强调部队已处于最高戒备状态。

据新华社报道，伊朗迈赫尔通讯社8月2日援引伊朗军方官员的话说，美国总统特朗普称伊朗要求停止攻击是“一个新的谎言”。

这名官员表示：“无论他继续侵略还是退缩，我们的部队都处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备。如果对抗不可避免，战场将决定一切，届时所有人都会明白，谁掌握着力量，谁将拥有最终发言权。”

伊朗军方此番表态进一步加剧了地区紧张局势，外界关注后续事态走向。

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Interactive Strength清仓FET持仓，优先股股东清偿顺序前移

Interactive Strength已清算其FET代币储备，并取消原FET支持的可转换票据，同时通过派发优先股股息保留现金。

该公司于2025年底清算了FET资产，并结清了原FET支持票据。7月28日，公司以619,584股优先股支付股息，以此保留现金，同时扩大了优先股股本规模。

新增的123.9万美元优先清偿权在清算顺序中位列普通股之前，意味着普通股股东在清算中的受偿顺位进一步后移。原FET支持票据已不复存在，另有一笔200万美元的担保票据于7月到账。

此次操作通过股权置换化解加密资产敞口，同时优化了资本结构，但普通股股东在清算中的优先级被进一步稀释。
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AI初创June获2000万美元Pre-Seed融资

AI初创公司June宣布完成2000万美元Pre-Seed融资，由Time Ventures领投，多位科技行业人士参投。该公司专注帮助企业部署和管理AI Agent。

June周一宣布完成2000万美元Pre-Seed融资，由Time Ventures领投，Michael Dell、Aaron Levie、George Kurtz等科技行业人士参与投资。

June由前Salesforce高管Efrat Rapoport创立，专注帮助企业部署和管理AI Agent。公司表示，当前企业AI应用的最大障碍并非模型能力，而是如何让AI Agent适配复杂的遗留系统、碎片化数据和现有业务流程。

本轮融资将用于推进其AI Agent管理平台的研发，聚焦企业级AI落地的系统集成难题。

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城堡证券：AI芯片融资新增债务2028年或超5000亿美元

城堡证券预测，到2028年，为人工智能芯片融资的新增债务将超过5000亿美元。

城堡证券发布预测称，到2028年，为人工智能芯片融资的新增债务规模将超过5000亿美元。该预测聚焦于AI算力基础设施扩张带来的融资需求增长。

这一数字反映出AI芯片领域持续攀升的资本开支强度，以及相关产业链对债务融资工具的依赖加深。

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