원문 스레드 보러가기
요약
$STRC 는 $MSTR 의 신주발행으로 인한 급격한 가격 변동성을 억제하고, 새로운 자금을 안정적으로 제공할 수 있는 힘을 제공했지만, 이를 위한 배당금 지급 기한은 2.5년이란 타임 리밋이 걸려 있으며 그 안에 비트코인이 상승하지 않고 약세 횡보를 한다면 성립될 수 없는 구조.
*
물론 이러한 시장횡보에도 불구 $STRC 에 대한 꾸준한 자금 유입이 이뤄진다면 구조는 유지됨.현재 $STRC 는 월배당 11.5%라는 매혹적인 구조를 반년 이상 유지중
개인적인 의견으로는...보면 볼수록 비트코인에 불리시하다고 $MSTR 이나 $STRC 를 살 일은 더더욱 없을 것 같음. $BTC 가 금처럼 10여년을 횡보하다가 오르면 $BTC 를 든 나는 승리하겠지만, $STRC 를 들고 있었다면 지옥에 갔다올 수 있음.
나의 투자 체력을 길러야지 Strategy의 투자 체력을 믿으면 안될 것 같음.
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Forwarded from Wise degen house
최근 Backpack이 $BP 스테이커들에게 IPO 시점의 Equity 20%를 배정한다는 흥미로운 토크노믹스를 발표하고, TGE가 슬슬 다가오는데...
지금까지 대부분의 토크노믹스에서 찾아볼 수 없었던 Token -> Equity bridge가 열린 구조 + 매출에 대한 추정이 가능한 공개 데이터가 있는 상황에서 EV를 계산해 $BP의 적정 가치를 계산할 수 있지 않을까 하는 생각에 벨류에이션 모델을 짜봤습니다.
1. Sales & Revenue 분석
2. EV valuation -> spot/perps 부문별 PSR Comp
- Implied EV: $1.3B (Range: 1.08B ~ 1.75B)
3. $BP 가치평가
- $BP Fair Value: $0.336 (Range $0.21~$0.52)
- IPO 성공시 기대할 수 있는 스테이킹 토큰 당 가치: $0.840(ROI Min 2.5X)
$BP의 구조 자체는 early staker에게 유리하게 설계되어 있는데, 언제 얼마에 사야 싸냐?를 계산하는게 어려운 포인트입니다. Discount 요인에 가장 큰 factor는 시간인데, 이게 그냥 베일에 쌓여있거든요.
그래서 "당신은 IPO를 할거라고 믿습니까?"가 가장 중요한 의사결정 포인트입니다. Yes라고 생각하면 ROI가 나올것같고, No라고 생각하면 뒤 돌아보지말고 파는게 답입니다.
그렇다고 무지성으로 yes/no 폴리마켓은 또 아닌게, $BP은 어떤 로직으로 투자를 하면 될지 의사결정 할 수 있는 근거들이 많습니다. 특히 EV를 추정할 수 있다는건 현 토큰가격과 비교해 ROI를 역산할 수 있기 때문에, R&R을 판단할 수 있습니다.
밸류에이션 모델 시트도 넣어뒀고, 핵심적인 driver들은 파란색으로 마킹을 해두었으니, 한번 해보시고, 도움이 되었으면 좋겠네요.
$BP 파밍하신 분들에게 좋은 결과가 있으시길 응원하겠습니다.
* 필자는 백팩 계정조차 없습니다.
전문 읽기
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X (formerly Twitter)
wise (@wisek_) on X
Backpack Valuation Report
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캘빈의 감금원
에테나가 현재 피스위치를 켤 시 발생할 수 있는 시나리오에 대해 다룬 오크리서치의 아티클.
에테나가 언급했던 End Game인 Fee Switch에 대한 리포트로 요약하자면, 지금보단 에테나의 성장율이 더욱 성장한 뒤에 키는 것이 낫다는 것이 종합 의견.
Fee Switch가 켜지면 $ENA 스테이커에게 에테나의 사업수익이 분배되면서 $ENA 의 잠재가치가 커지게 될 가능성이 높음.
허나 성급한 피스위치 전환은 낮은 수익전환율 등으로 인한 커뮤니티 이탈 등이 우려되어 사업 자체의 성장이 우선된다는 결론.
과거 Ethena가 AMA에서 했던 발언과 비슷한듯. 현재 화이트라벨을 통한 비즈니스 모델 확장, sUSDE 쿨다운 감소를 통한 쾌적함 향상을 도모하는중. $USDE 자체는 이제 업비트에서도 거래가 되고, 그것의 LSDT인 sUSDE도 하루만에 쿨다운이 되니 이용 편의성이 늘어난 격인듯?
소올직히 에테나 절정일 때 Fee Switch 켰다면 어땠을까 하는 상상을 매일 하지만...지금은 어쩔 수가 없다.
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Forwarded from 루팡
억만장자 투자자 드러켄밀러 "10년 내 스테이블코인이 글로벌 결제 장악"
월가의 전설적인 투자자 스탠리 드러켄밀러가 향후 10년 안에 블록체인과 스테이블코인이 글로벌 결제 시스템을 주도할 것이라고 전망했다. 다만 비트코인(BTC) 등 가상자산이 가치 저장 수단으로 기능하는 것에 대해서는 회의적인 입장을 보였다.
13일(현지시간) 드러켄밀러는 모건스탠리와의 인터뷰에서 "블록체인 기반 토큰, 특히 스테이블코인은 결제 분야의 생산성을 극대화하는 데 엄청나게 유용하다"며 이같이 밝혔다.
그는 "10년에서 15년 후에는 우리의 모든 결제 시스템이 스테이블코인으로 대체될 것으로 본다"며 "스테이블코인이 기존 결제망보다 훨씬 더 효율적이고 빠르며 저렴하다"고 말했다.
이러한 전망의 배경에는 전통 금융 시스템에 대한 불신이 자리 잡고 있다. 드러켄밀러는 지난 2021년 5월 CNBC에 출연해 "제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장을 비롯한 전 세계 중앙은행에 대한 신뢰 부족이 근본적인 문제"라며 "블록체인 기반 시스템이 미국 달러 결제망을 대체할 수 있다"고 언급한 바 있다.
실제로 웨스턴유니온, 머니그램, 젤 등 주요 전통 결제 기업들은 지난해 7월 스테이블코인 규제 프레임워크를 명확히 한 '지니어스 법안' 통과 이후 앞다퉈 스테이블코인 결제 시스템 도입 계획을 발표하며 이러한 변화에 힘을 싣고 있다.
다만 드러켄밀러는 비트코인 등 가상자산에 대해서는 부정적인 시각을 내비쳤다.
그는 비트코인에 대해 "문제를 찾기 위해 만들어진 해결책"이라며 "애초에 필요하지 않았던 발명품이며, 가상자산이 탄생한 것 자체가 매우 유감스럽다"고 비판했다. 다만 "가상자산이 이미 많은 사람이 사랑하는 브랜드가 됐다"며 "일부에게는 가치 저장 수단으로 기능할 것"이라고 덧붙였다.
https://www.hankyung.com/article/202603140705B
월가의 전설적인 투자자 스탠리 드러켄밀러가 향후 10년 안에 블록체인과 스테이블코인이 글로벌 결제 시스템을 주도할 것이라고 전망했다. 다만 비트코인(BTC) 등 가상자산이 가치 저장 수단으로 기능하는 것에 대해서는 회의적인 입장을 보였다.
13일(현지시간) 드러켄밀러는 모건스탠리와의 인터뷰에서 "블록체인 기반 토큰, 특히 스테이블코인은 결제 분야의 생산성을 극대화하는 데 엄청나게 유용하다"며 이같이 밝혔다.
그는 "10년에서 15년 후에는 우리의 모든 결제 시스템이 스테이블코인으로 대체될 것으로 본다"며 "스테이블코인이 기존 결제망보다 훨씬 더 효율적이고 빠르며 저렴하다"고 말했다.
이러한 전망의 배경에는 전통 금융 시스템에 대한 불신이 자리 잡고 있다. 드러켄밀러는 지난 2021년 5월 CNBC에 출연해 "제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장을 비롯한 전 세계 중앙은행에 대한 신뢰 부족이 근본적인 문제"라며 "블록체인 기반 시스템이 미국 달러 결제망을 대체할 수 있다"고 언급한 바 있다.
실제로 웨스턴유니온, 머니그램, 젤 등 주요 전통 결제 기업들은 지난해 7월 스테이블코인 규제 프레임워크를 명확히 한 '지니어스 법안' 통과 이후 앞다퉈 스테이블코인 결제 시스템 도입 계획을 발표하며 이러한 변화에 힘을 싣고 있다.
다만 드러켄밀러는 비트코인 등 가상자산에 대해서는 부정적인 시각을 내비쳤다.
그는 비트코인에 대해 "문제를 찾기 위해 만들어진 해결책"이라며 "애초에 필요하지 않았던 발명품이며, 가상자산이 탄생한 것 자체가 매우 유감스럽다"고 비판했다. 다만 "가상자산이 이미 많은 사람이 사랑하는 브랜드가 됐다"며 "일부에게는 가치 저장 수단으로 기능할 것"이라고 덧붙였다.
https://www.hankyung.com/article/202603140705B
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코인같이투자 정보 에어드랍 🦅
위와 관련된 글로 조금 더 나아가보자면
$STRC 가 비트가 망하지 않는다는 가정 하에 "우리는 이를 활용한 프로덕트로 높은 이자를 활용해 일드를 뽑아내겠다는 디파이 프로덕트"도 보이고 있음. 대표적으로 $STRC 를 담보로 또 일드를 주는 스테이블 코인을 발행하겠다는 프로덕트임.
장기적으로 보면 매우 위험할 수도 있으나 단기저으로는 이쪽이 붐이 오지 않을까?하는 전략으로 파밍도 해볼만 한 것 같음.
ApyX 와 Satrun이 대표적인데, ApyX는 스톡X랑 함께 크라켄 주도로 밀고 나가려는 집단인 것 같음. 굳이 따지자면 전자가 더 괜찮아 보이긴 하는데, 구조 자체가 위험하기도 하고.. TVL이나 여러 방면에서 하이프가 충분한 느낌은 아니라 그냥 이런게 있더라 정도로 공유하고만 넘어감.
$STRC 가 비트가 망하지 않는다는 가정 하에 "우리는 이를 활용한 프로덕트로 높은 이자를 활용해 일드를 뽑아내겠다는 디파이 프로덕트"도 보이고 있음. 대표적으로 $STRC 를 담보로 또 일드를 주는 스테이블 코인을 발행하겠다는 프로덕트임.
장기적으로 보면 매우 위험할 수도 있으나 단기저으로는 이쪽이 붐이 오지 않을까?하는 전략으로 파밍도 해볼만 한 것 같음.
ApyX 와 Satrun이 대표적인데, ApyX는 스톡X랑 함께 크라켄 주도로 밀고 나가려는 집단인 것 같음. 굳이 따지자면 전자가 더 괜찮아 보이긴 하는데, 구조 자체가 위험하기도 하고.. TVL이나 여러 방면에서 하이프가 충분한 느낌은 아니라 그냥 이런게 있더라 정도로 공유하고만 넘어감.
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RED PILL 정두업
https://x.com/i/status/2033159947144306797
https://x.com/i/status/2033165960819966009
https://x.com/i/status/2033165960819966009
주기적으로 해킹 당하는 비너스 또 해킹당함.
이젠 아무도 사고라고 믿어주지 않기로 했어요.
이젠 아무도 사고라고 믿어주지 않기로 했어요.
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코인같이투자 정보 에어드랍 🦅
주기적으로 해킹 당하는 비너스 또 해킹당함. 이젠 아무도 사고라고 믿어주지 않기로 했어요.
VENUS 내에 $CAKE 를 털어서 $THE 를 삼
덱스 가격이 엄청 올라가서 CEX - DEX 온체인 따리 하거나 용자답게 VENUS에서 THE를 빌려서 판 사람들이 차익을 먹음.
부지런함 미쳤네
덱스 가격이 엄청 올라가서 CEX - DEX 온체인 따리 하거나 용자답게 VENUS에서 THE를 빌려서 판 사람들이 차익을 먹음.
부지런함 미쳤네
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Forwarded from Bithumb 빗썸 공식 채널
[안내] 비너스(XVS), 테나(THE), 팬케이크스왑(CAKE) 유의촉구 및 입출금 일시 중단 안내
https://feed.bithumb.com/notice/1652284
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Forwarded from 마샬 공유방 2.0
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김프 출입국 사무소
🍔 역프 2.0%권 도달! 현재 역프 : 2.04% 테더 가격 : 1467 원/달러 환율 : 1496
연준 선생님들 여깁니다.
연금 풀시드 1% 늘릴 기회. 헷징숏박고 풀매수 부탁드립니다.
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비트 이더 들고 오늘내일 생일휴가 다녀오겠습니다.
생일 초는 비트 이더 양봉으로 받겠습니다. 소박하게 BTC 77K ETH 2.5K 정도 양봉이면 만족할 것 같습니다.
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지난 1월 미니 알트장에 썼던 글
https://t.me/WeCryptoTogether/60230
가는 놈민 잘 간다. 국밥루트만 패기. 업빗썸 기준 알트 국밥루트는 지난시즌부터 페페 시바이누 봉크 버추얼로 세대교체 된 것 같고, 펭구랑 펌프펀이 낄까 말까 애매한 위치인데 아마 베스팅이 남아서 그런듯.
올드 코인중에 유일하게 살아남은건 리플 정도? 이 뚝배기들이 물려도 금방 살려줌.
저는 비트 이더 위주로만 구성했지만 다음 싸이클에도 알트장 대비한다면 이 국밥들은 기억해두는게 좋을듯.
https://t.me/WeCryptoTogether/60230
가는 놈민 잘 간다. 국밥루트만 패기. 업빗썸 기준 알트 국밥루트는 지난시즌부터 페페 시바이누 봉크 버추얼로 세대교체 된 것 같고, 펭구랑 펌프펀이 낄까 말까 애매한 위치인데 아마 베스팅이 남아서 그런듯.
올드 코인중에 유일하게 살아남은건 리플 정도? 이 뚝배기들이 물려도 금방 살려줌.
저는 비트 이더 위주로만 구성했지만 다음 싸이클에도 알트장 대비한다면 이 국밥들은 기억해두는게 좋을듯.
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코인같이투자 정보 에어드랍 🦅
✉️ 개인적으로 모든 범주를 넘어서 해당된다고 생각하는 좋은 글
"베타가 아닌 알파를 사라"
알트장이 오면, 잘 가던 놈을 사야지 이놈 안갔으니까 하고 샀으면 거의 100이면 90은 안좋은 결과를 가져왔음.
최근 제가 공개적으로 한 매매에서 좋은 예시를 들어보면, 알트장 시작 전에 원래 잘가던 BONK VIRTUAL PENGU를 샀지만, 얘도 시총이 낮길래~하고 샀던 무뎅은 진짜 평균 이하의 움직임을 보여줬음.
돈이 일반적으로 돌 것 같은 곳에…
"베타가 아닌 알파를 사라"
알트장이 오면, 잘 가던 놈을 사야지 이놈 안갔으니까 하고 샀으면 거의 100이면 90은 안좋은 결과를 가져왔음.
최근 제가 공개적으로 한 매매에서 좋은 예시를 들어보면, 알트장 시작 전에 원래 잘가던 BONK VIRTUAL PENGU를 샀지만, 얘도 시총이 낮길래~하고 샀던 무뎅은 진짜 평균 이하의 움직임을 보여줬음.
돈이 일반적으로 돌 것 같은 곳에…
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