마켓레이더(3월 9일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『짙어지는 전운과 WTI 100$ 돌파, KOSPI 서킷브레이커 발동』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

KOSPI는 7.9% 하락한 5,146.0p. 이란 사태 악화로 WTI 100$ 돌파 + 美 고용 부진에 Risk-off 심리
KOSDAQ은 6.1% 하락한 1,083.1p. 전쟁 장기화 우려에 따른 투심 악화. 외국인 순매도 지속

KOSPI는 7.9% 하락한 5,146.0p. 이란 사태 악화로 WTI 100$ 돌파 + 美 고용 부진에 Risk-off 심리↑
:주말 간 겹악재. ①이란 사태 → 담수화시설 등 민간 인프라 타격 ②美 -9.2만명(예상 +5.9만) 고용 쇼크
:WTI 지난주 35.6%로 역대급 상승 이후 오늘 20%대 오르며 100$ 돌파. 전쟁 장기화 전망 가격 반영 중
:VIX도 24.2% 급등한 29.5p. 아시아 전반 패닉셀 나오며 변동성 확대(Nikkei225 -7.2%, TAIEX -5.6%)
:안전자산 선호심리에 달러인덱스 99.6선 상회+달러-원 1,500원 근접. 외국인 KOSPI 현선물 3.1조 순매도
:지난 4일에 이어 오늘 양 시장 개장 후 매도 사이드카 발동. KOSPI 역대 8번째 서킷브레이커(1단계) 발동
:외국인 투매 속 대형주 부진. 차익실현 매물 가세하며 반도체↓(삼성전자 -9.5%, SK하이닉스 -10.8%)
:에너지주 강세(SK가스 +9.1%) vs. 유가 급등에 항공주 일부 52주 신저가 & 완성차 부진(현대차 -9.8%)
:방산·조선도 투매 여파로 다수 종목 부진. 지정학 긴장감 고조에 비료주(조비·남해화학 上) 등 테마성 상승

KOSDAQ은 6.1% 하락한 1,083.1p. 전쟁 장기화 우려에 따른 투심 악화. 외국인 순매도 지속
:KOSDAQ 액티브 ETF 출시와 다음 주 BDC 시행 등 기대감 유입에도 Risk-off 투매에 반등세 유지 실패
:KOSPI 대형주 대비 선방했던 피지컬 AI(레인보우로보틱스 -11.8%)·소부장(리노공업 -7.6%) 하락폭 확대
:글로벌 SMR 상용화 전망과 안정적인 전력 수급 대안 원전주 선방(비에이치아이 +0.5%, 우리기술 +1.1%)

달러-원 환율은 13.8원 상승한 1,495.4원. 중동 불안에 따른 안전자산 선호심리 강화에 1,500원 근접

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350088
위 내용은 2026년 3월 9일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[FI Comment] 유가에 연동된 흐름 지속 예상

▶ 유가 상승에 국고채 금리도 급등
▶ 추가 상승 가능성, 2011년과 다르다
▶ New Level, 사태 진정시까지 국고 10년 3.60~3.90% 전망

당국의 시장 안정화 노력, 크진 않지만 상황 개선 가능성 등을 고려하면 금리의 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단. 다만, 유가와 환율 흐름, 이로 인한 기준금리 인상 우려 등을 감안, 시장금리의 이전 레벨 복귀를 기대하는 것은 무리. 상황 진정 시까지 국고 3년, 10년 금리 밴드는 3.30~3.50%, 3.60~3.90% 제시

이번주 Weekly Focus 내용 일부를 요약한 내용입니다.

1) 미국 2월 고용
작년 4분기와 비교하면 노동시장 둔화 속도가 빨라지고 있는 것은 아님. 명목 총 임금 증가율도 여전히 높은 수준. 고용이 예상치를 큰 폭 하회한 것에 비하면 미국 경제는 매우 완만한 둔화 추세

2) Truflation
공급 측 요인으로 인한 유가 상승은 수요를 둔화시키므로 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 가능성(Truflation vs CPI 발간 자료 참고)

3) WTI 유가 115 달러 돌파
미국 정부는 미 해군 호송과 더불어 '해상 재보험' 계획 발표. 유가를 안정시키기 위한 조치 중 하나. 하지만 유가 안정을 위해서는 전쟁 장기화 리스크가 완화되는 방법이 거의 유일한 상황

4) 한국 수출과 미국 ISM 지수
반도체 가격 급등하면서 한국 2월 수출 급증. 한국 수출 증가율과 밀접한 ISM 신규주문 지수도 예상치 상회. 한국은 수출 주도의 성장률 상향 조정 모멘텀 지속되는 모습

5) 케빈 워시 공식 지명
이제 워시의 공식 인준 절차가 시작됐음. 워시가 의장직을 이어가려면 과거보다 신속한 인준이 필요. 백악관 공식 지명 후 상원 인준까지 평균 80~100일 소요됐는데 지금은 약 70일 정도 남음. 인준이 지연될 경우 제퍼슨 부의장이 '의장 대행'을 맡게 될 가능성이 높음

지정학 이벤트 이 후 증시. 시황맨

과거 사례를 보면 지정학 리스크 이 후 일반적으로 초반 2주가 가장 큰 변동성 (하락) 구간이 됩니다.

평균 1개월 지나기 전에 증시는 자리를 잡아 가는 모습이 나타나곤 했습니다.

2022년 러-우 전쟁 때가 독특한 움직임이었는데 당시도 초반 변동성 보이다 1개월 정도는 일단 상승하는 구간이 나왔었습니다.

다만 당시는 에너지, 곡물 가격이 상당 기간 오르며 물가를 자극해 4월부터 증시가 크게 하락하는 구간을 다시 맞이했었구요.

'일반적인 경우'와 '예외적인 경우'는 에너지 + 곡물 가격이 동시에 오르는 기간이 어느 정도 되느냐에 달려 있을 겁니다.

투자자들이 이번 사안을 과거 통계와 비슷한 경우로 볼지, 아니면 심각한 사안으로 볼지는 향 후 1~3일 구간에서 가늠이 되지 않을까 싶네요.

내일부터 아주 중요한 구간이 될 것 같긴 합니다.

✅ G7, 비상 석유 비축량 공동 방출 논의 예정 (FT)

https://www.ft.com/content/e1141f96-db3e-41ef-b978-0131e91f1d82

오일이 120$ 근처에서 하락중

유가 하락에 반응하는 지수

반응체크

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지수 반등에 가장 먼저 움직입니다.

긴급 속보 | 블룸버그: 아람코, 이례적인 입찰을 통해 원유 즉시 공급 제안

[속보]靑 "중동사태 추가 재원 필요시 추경 진지하게 고민할 상황"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008815219?rc=N&ntype=RANKING&sid=100

'오일 쇼크' 덮친 코스피, 6% 급락… 삼성전자 8%↓등 반도체 약세
https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026030916124163904