Forwarded from 시황맨의 주식이야기
3월 9일 시황. 유가, 물가 지표, 반도체, ETF
주말 미 증시는 유가, 고용 문제로 하락
전쟁 장기화 가능성에 WTI 90달러 돌파
쿠웨이트 등 산유국 감산 불가피. 실제 감산
특히 불가항력 선언까지 등장
천재지변 등에 계약관 금액에 공급 못하는 것
이 경우 기존 공급가 대신 '시가'로 바뀌는 상황
미국의 대응은 러시아산 원유 공급 풀어주는 것
다만 현실적으로 중동 원유 대안이 되기는 어려움
이란은 주변국 사과하며 더 이상 공격 없다고
여론전, 무기 고갈. 협상 여지 등 다양한 해석
다음날 바로 번복하는 등 혼란함 지속
결국은 이번주 유가 추이로 가늠해야
부진한 고용 지표도 투자자들에게 부담
2월 비농업일자리 -9.2만 감소, 예상 +6만 하회
실업률은 4.4%. 소수점까지 적용시 4.44%
2월에 있었던 한파와 눈폭풍이 일부 영향 준 듯
또 의료 부문 -2.8만 감소. 관련업 파업 영향도
지표 부진 + 유가 급등 = 스태그플레이션 우려
이번주 관건은 역시 유가의 움직임
다수의 분석가들은 유가 100달러 돌파 유력 평가
트럼프의 정책적 변화가 나오는지 주목
관세 + 이란 전쟁 모두 트럼프의 역할이 컸음
즉, 실제 스태그플레이션시 직접 원인은 트럼프
이런 부담이 커져 메세지 변화 나오는지 주목
또 하나는 유가의 급등 수준
역대 20% 이상의 주간 상승은 대체로 변곡점
금융위기. 코로나, 러-우 전쟁 등 국면에서 나옴
저점, 혹은 고점에서 나온 상승률이었음
이번주 후반 유가에 변화가 생기는지 중요
변화없이 추가로 밀고 갈 경우 다른 원자재도 위험
특히 곡물 가격까지 올려 러-우 영향 재현 가능성
통상 지정학 리스크는 초반 2주 반영 정점 통과
이번의 경우도 비슷한 흐름으로 가는지 주목
원유 순수입국이라는 점에 변동성은 불가피
다만 관련 재료 과도하게 반영된 측면도
우리 증시 변동성이 글로벌 증시에서 가장 컸음
많이 올라 차익, 일부 신용 같은 수급 문제도 겹침
반도체 호황, 정책 효과는 아직은 유지 중
최근 국내 증시 자금 유입도 이어지는 모습
변동성 이용 호실적 평가 종목들
기관, 외국인 매수 누적 종목들
코스닥 액티브 ETF 관련 반응하는 종목군 지속 주목
주말 미 증시는 유가, 고용 문제로 하락
전쟁 장기화 가능성에 WTI 90달러 돌파
쿠웨이트 등 산유국 감산 불가피. 실제 감산
특히 불가항력 선언까지 등장
천재지변 등에 계약관 금액에 공급 못하는 것
이 경우 기존 공급가 대신 '시가'로 바뀌는 상황
미국의 대응은 러시아산 원유 공급 풀어주는 것
다만 현실적으로 중동 원유 대안이 되기는 어려움
이란은 주변국 사과하며 더 이상 공격 없다고
여론전, 무기 고갈. 협상 여지 등 다양한 해석
다음날 바로 번복하는 등 혼란함 지속
결국은 이번주 유가 추이로 가늠해야
부진한 고용 지표도 투자자들에게 부담
2월 비농업일자리 -9.2만 감소, 예상 +6만 하회
실업률은 4.4%. 소수점까지 적용시 4.44%
2월에 있었던 한파와 눈폭풍이 일부 영향 준 듯
또 의료 부문 -2.8만 감소. 관련업 파업 영향도
지표 부진 + 유가 급등 = 스태그플레이션 우려
이번주 관건은 역시 유가의 움직임
다수의 분석가들은 유가 100달러 돌파 유력 평가
트럼프의 정책적 변화가 나오는지 주목
관세 + 이란 전쟁 모두 트럼프의 역할이 컸음
즉, 실제 스태그플레이션시 직접 원인은 트럼프
이런 부담이 커져 메세지 변화 나오는지 주목
또 하나는 유가의 급등 수준
역대 20% 이상의 주간 상승은 대체로 변곡점
금융위기. 코로나, 러-우 전쟁 등 국면에서 나옴
저점, 혹은 고점에서 나온 상승률이었음
이번주 후반 유가에 변화가 생기는지 중요
변화없이 추가로 밀고 갈 경우 다른 원자재도 위험
특히 곡물 가격까지 올려 러-우 영향 재현 가능성
통상 지정학 리스크는 초반 2주 반영 정점 통과
이번의 경우도 비슷한 흐름으로 가는지 주목
원유 순수입국이라는 점에 변동성은 불가피
다만 관련 재료 과도하게 반영된 측면도
우리 증시 변동성이 글로벌 증시에서 가장 컸음
많이 올라 차익, 일부 신용 같은 수급 문제도 겹침
반도체 호황, 정책 효과는 아직은 유지 중
최근 국내 증시 자금 유입도 이어지는 모습
변동성 이용 호실적 평가 종목들
기관, 외국인 매수 누적 종목들
코스닥 액티브 ETF 관련 반응하는 종목군 지속 주목
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Forwarded from 키움증권 리서치센터
[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]
"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간"
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한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).
6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.
-------
먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.
중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망
한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.
또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.
이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.
자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773
"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간"
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한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).
6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.
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먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.
중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망
한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.
또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.
이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.
자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773
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Forwarded from 한화투자증권 경제 임혜윤
<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>
1) 극심한 변동성에 노출된 원화
금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적
2) 美 2월 고용 깜짝 감소
미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기. 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적
3) 연준 노동시장 재평가?
메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적. 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급
4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청
사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW 은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신
5) 우량 회사채도 불안
중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음. 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승
(자료: Bloomberg News)
1) 극심한 변동성에 노출된 원화
금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적
2) 美 2월 고용 깜짝 감소
미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기. 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적
3) 연준 노동시장 재평가?
메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적. 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급
4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청
사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW 은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신
5) 우량 회사채도 불안
중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음. 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승
(자료: Bloomberg News)
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Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
260309_Memory sector outlook: Near term price momentum intact - CLSA
(1) 중동 분쟁이 메모리 생산 및 수요에 미칠 영향에 대한 우려가 존재
(2) 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 점검 결과, 분쟁이 국지적으로 제한되고 단기에 그친다면 헬륨을 포함한 원재료 조달 리스크는 공급망 다변화와 기존 재고를 통해 충분히 관리 가능한 수준으로 파악
(3) 한국의 원유 및 LNG 비축량은 각각 수요 기준 7개월치, 1개월치이며 원유의 70%, LNG의 20%를 중동에서 조달하고 있음
(4) 칩 생산의 열관리 공정에 사용되는 전 세계 헬륨 공급의 약 3분의 1이 쿠웨이트산이지만, 하이닉스에 따르면 관련 재고는 충분하며 공급망도 잘 분산되어 있는 것으로 파악
(5) 한편 한국무역협회[KITA]에 따르면 중동은 한국 전체 수출의 1.9%를 차지하며, 우리는 메모리 수출 중 중동향 비중은 1% 미만[주로 항공 화물]으로 추정
(6) 따라서 이번 분쟁이 메모리 공급업체들의 생산 및 출하에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상
(7) 물론 유가와 가스 가격 상승은 비용 부담 요인이지만, 예상보다 큰 메모리 가격 상승이 이를 상당 부분 상쇄하고도 남을 것이기 때문
(8) 또한 우리는 CSP이 CAPEX를 조정하려는 조짐을 전혀 확인하지 못했으며, 메모리 공급업체들 역시 여전히 강한 수요 가시성을 보고 있다고 코멘트
(9) 이러한 견조한 수요를 바탕으로, 우리는 1분기 Blended ASP가 기존 예상보다 더 강하게 상승할 것으로 추정
■ 기존 +35%~40% → 수정 +45%~60%
(10) 또한 공급 부족이 계속되는 가운데, 채널 체크에 따르면 2분기 Blended ASP 성장률도 기존 전망을 상회할 가능성이 높다고 판단
■ 기존 +15% → 수정 +30%
(11) 또한 삼성전자의 DRAM 성장률은 기존 +121%에서 +169%로, SK하이닉스의 DRAM 성장률은 기존 +87%에서 +115%로 상향 조정하고, TP 상향
■ SEC: 260,000원 → 290,000원
■ SKH: 1,250,000원 → 1,420,000원
(1) 중동 분쟁이 메모리 생산 및 수요에 미칠 영향에 대한 우려가 존재
(2) 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 점검 결과, 분쟁이 국지적으로 제한되고 단기에 그친다면 헬륨을 포함한 원재료 조달 리스크는 공급망 다변화와 기존 재고를 통해 충분히 관리 가능한 수준으로 파악
(3) 한국의 원유 및 LNG 비축량은 각각 수요 기준 7개월치, 1개월치이며 원유의 70%, LNG의 20%를 중동에서 조달하고 있음
(4) 칩 생산의 열관리 공정에 사용되는 전 세계 헬륨 공급의 약 3분의 1이 쿠웨이트산이지만, 하이닉스에 따르면 관련 재고는 충분하며 공급망도 잘 분산되어 있는 것으로 파악
(5) 한편 한국무역협회[KITA]에 따르면 중동은 한국 전체 수출의 1.9%를 차지하며, 우리는 메모리 수출 중 중동향 비중은 1% 미만[주로 항공 화물]으로 추정
(6) 따라서 이번 분쟁이 메모리 공급업체들의 생산 및 출하에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상
(7) 물론 유가와 가스 가격 상승은 비용 부담 요인이지만, 예상보다 큰 메모리 가격 상승이 이를 상당 부분 상쇄하고도 남을 것이기 때문
(8) 또한 우리는 CSP이 CAPEX를 조정하려는 조짐을 전혀 확인하지 못했으며, 메모리 공급업체들 역시 여전히 강한 수요 가시성을 보고 있다고 코멘트
(9) 이러한 견조한 수요를 바탕으로, 우리는 1분기 Blended ASP가 기존 예상보다 더 강하게 상승할 것으로 추정
■ 기존 +35%~40% → 수정 +45%~60%
(10) 또한 공급 부족이 계속되는 가운데, 채널 체크에 따르면 2분기 Blended ASP 성장률도 기존 전망을 상회할 가능성이 높다고 판단
■ 기존 +15% → 수정 +30%
(11) 또한 삼성전자의 DRAM 성장률은 기존 +121%에서 +169%로, SK하이닉스의 DRAM 성장률은 기존 +87%에서 +115%로 상향 조정하고, TP 상향
■ SEC: 260,000원 → 290,000원
■ SKH: 1,250,000원 → 1,420,000원
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Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)
<Next Energy(Power & Battery Weekly) - 우주 태양광 다음은 우주 전고체>
*주간 주요 기업 주가 변동
- 배터리: LG화학(-21.8%), 포스코퓨처엠(-12.8%), 삼성SDI(-11.9%), LG에너지솔루션(-11.6%)
- 원자력: Nuscale(-9.2%), 두산에너빌리티(-7.8%), Cameco(-7.4%), Centrus(-6.8%)
*장기적으로 우주에서도 전고체 배터리 적용 확대 기대
- 우주용 전고체 배터리는 진공, 극한 온도, 우주 방사선이라는 세 가지 환경에 대응해야 함
- 전고체 배터리는 구조적으로 무가스, 비발화, 넓은 온도 대응 범위, 경량화 측면에서 더 유리
- 단일 위성당 필요 용량은 100~200kWh 수준까지 확대될 전망이며, 현재 가장 큰 난관은 짧은 충방전 사이클
- 이를 개선하기 위해 요오드화리튬 도핑, 3차원 구조 집전체, 건식 전극, 가압 설계가 필요
- 현재 문제는 경제성으로, 황화물 전해질, 음극재, 장비 등 밸류체인이 아직 완전히 구축되지 않아 높은 가격이 예상됨
- 위성 수요 확대와 규모의 경제가 본격화될 경우 경제성은 점진적으로 개선될 것으로 기대되며 태양광 외 전고체 배터리에도 관심이 집중될 전망
- 삼성SDI의 전고체 배터리는 황화물계 전해질, Ag-C 음극, SUS 집전체 조합을 통해 계면 열화 문제를 줄일 수 있어 장기적으로 우주용 배터리로 부각될 가능성이 있음
- 또한 이수스페셜티케미칼의 Li2S 전구체와 유니드(솔리비스)의 고체전해질 역시 시장 확대로 수혜가 기대되는 핵심 밸류체인
(보고서 링크) https://buly.kr/9tCQIlV
(텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team
★컴플라이언스 검필
<Next Energy(Power & Battery Weekly) - 우주 태양광 다음은 우주 전고체>
*주간 주요 기업 주가 변동
- 배터리: LG화학(-21.8%), 포스코퓨처엠(-12.8%), 삼성SDI(-11.9%), LG에너지솔루션(-11.6%)
- 원자력: Nuscale(-9.2%), 두산에너빌리티(-7.8%), Cameco(-7.4%), Centrus(-6.8%)
*장기적으로 우주에서도 전고체 배터리 적용 확대 기대
- 우주용 전고체 배터리는 진공, 극한 온도, 우주 방사선이라는 세 가지 환경에 대응해야 함
- 전고체 배터리는 구조적으로 무가스, 비발화, 넓은 온도 대응 범위, 경량화 측면에서 더 유리
- 단일 위성당 필요 용량은 100~200kWh 수준까지 확대될 전망이며, 현재 가장 큰 난관은 짧은 충방전 사이클
- 이를 개선하기 위해 요오드화리튬 도핑, 3차원 구조 집전체, 건식 전극, 가압 설계가 필요
- 현재 문제는 경제성으로, 황화물 전해질, 음극재, 장비 등 밸류체인이 아직 완전히 구축되지 않아 높은 가격이 예상됨
- 위성 수요 확대와 규모의 경제가 본격화될 경우 경제성은 점진적으로 개선될 것으로 기대되며 태양광 외 전고체 배터리에도 관심이 집중될 전망
- 삼성SDI의 전고체 배터리는 황화물계 전해질, Ag-C 음극, SUS 집전체 조합을 통해 계면 열화 문제를 줄일 수 있어 장기적으로 우주용 배터리로 부각될 가능성이 있음
- 또한 이수스페셜티케미칼의 Li2S 전구체와 유니드(솔리비스)의 고체전해질 역시 시장 확대로 수혜가 기대되는 핵심 밸류체인
(보고서 링크) https://buly.kr/9tCQIlV
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유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
유진투자증권 대체투자분석팀 리서치 자료와 뉴스를 제공합니다.
*담당 애널리스트
황성현(화학/정유/유틸리티/배터리)
권해순(바이오/제약)
류태환(건설/부동산)
양승윤(로봇/기계/운송/조선)
이다빈(RA)
임범수(RA)
*담당 애널리스트
황성현(화학/정유/유틸리티/배터리)
권해순(바이오/제약)
류태환(건설/부동산)
양승윤(로봇/기계/운송/조선)
이다빈(RA)
임범수(RA)
Forwarded from [신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트
『[국내주식전략] 급변동 이후 반등의 역사적 패턴과 대응』
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455
- 중동 소식 악화에 방향성 모호한 주식시장 방향성 지속
- 역사적으로 급변동 이후 V와 W자 회복 방향성 혼재된 상황
- 덜 흔들린 대안 1) 금융·방어 2) 개별 업황·CAPEX 3) 이벤트 헤지
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350077
위 내용은 2026년 3월 9일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455
- 중동 소식 악화에 방향성 모호한 주식시장 방향성 지속
- 역사적으로 급변동 이후 V와 W자 회복 방향성 혼재된 상황
- 덜 흔들린 대안 1) 금융·방어 2) 개별 업황·CAPEX 3) 이벤트 헤지
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350077
위 내용은 2026년 3월 9일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Forwarded from [신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트
『글로벌 주식전략; 시계제로 대응전략: 1) 시장이 전쟁 장기화를 걱정하는 이유』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 시장이 전쟁 장기화를 걱정하는 이유들
- 미국 – 이란 전쟁이 장기화가 미국 주식시장에 뼈아플 이유
- 전쟁 장기화 시 예상되는 또다른 파생효과: 모멘텀 unwinding
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350080
위 내용은 2026년 3월 9일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 시장이 전쟁 장기화를 걱정하는 이유들
- 미국 – 이란 전쟁이 장기화가 미국 주식시장에 뼈아플 이유
- 전쟁 장기화 시 예상되는 또다른 파생효과: 모멘텀 unwinding
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350080
위 내용은 2026년 3월 9일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from 한투 제약/바이오 위해주 (위해주)
코오롱티슈진, TG-C FDA 품목허가 및 상업화 준비 목적으로 (주)코오롱 대상 600억원 규모 유상증자 공시
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306000980
그리고 3월 26일 예정된 주주총회 안건에는 전승호 대표의 사내이사 재선임 외 새롭게
이규호 (주)코오롱 부회장의 사내이사 신규 선임건, 글로벌 R&BD 전문가 두 분의 사외이사 신규 선임건이 기재되어 있네요.
- JAN VAN ACKER: Merck’s Global Health Innovation Venture Fund 이사회 멤버, ARC innovation hub of Sheba Medical Center의 CSO
- ROBERT YUEN LEE ANG: VOR BIO CEO 역임, ENARA BIO 이사회 의장, 재생의료연합(ARM) 이사회 멤버
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22610
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260306000980
그리고 3월 26일 예정된 주주총회 안건에는 전승호 대표의 사내이사 재선임 외 새롭게
이규호 (주)코오롱 부회장의 사내이사 신규 선임건, 글로벌 R&BD 전문가 두 분의 사외이사 신규 선임건이 기재되어 있네요.
- JAN VAN ACKER: Merck’s Global Health Innovation Venture Fund 이사회 멤버, ARC innovation hub of Sheba Medical Center의 CSO
- ROBERT YUEN LEE ANG: VOR BIO CEO 역임, ENARA BIO 이사회 의장, 재생의료연합(ARM) 이사회 멤버
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22610
더바이오
‘오너 4세’ 이규호, 코오롱티슈진 등기임원 오른다…바이오사업 ‘힘 싣기’
[더바이오 유수인 기자] 코오롱그룹 ‘오너 4세’인 이규호 부회장이 코오롱티슈진의 등기임원으로 이름을 올린다. 이 부회장이 제약바이오 계열사 이사회에 합류하는 것은 이번이 처음으로, 바이오사업에 힘을 싣는 신호로 해석된다. 아울러 지난해 회사에 합류한 전승호 대표도 사내이사로 재선임될
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Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (Jonghyun Kim)
[키움 제약/바이오 허혜민, 의료기기 신민수]
★ 키움 헬스케어 종합정리 Weekly(3/9)
-보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5560
-키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
★ 키움 헬스케어 종합정리 Weekly(3/9)
-보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5560
-키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
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✅ 3월 9일 월요일 주요일정
· 액스비스 신규 상장
· 삼성전자 노조, 쟁의행위 찬반투표 실시
· 대미투자특별법, 특별위원회 전체회의 가결 예정
· 2026 대전 뷰티 엑스포
· 이스트-웨스트 바이오파마 서밋: 서울 개최
· 한미, '자유의방패(FS·프리덤실드)' 실시
· 4분기 예금취급기관 산업별대출금
· 만호제강 변경상장(주식분할)
· 스튜디오산타클로스 정리매매(~3월17일)
· 에어레인 권리락(무상증자)
· 엑스페릭스 추가상장(유상증자)
· 포커스에이아이 추가상장(유상증자)
· 부산주공 추가상장(유상증자)
· 대원전선 추가상장(CB전환)
· 케이엔알시스템 추가상장(주식매수선택권행사)
· MDS테크 추가상장(CB전환)
· 라온텍 보호예수 해제
· 오아 보호예수 해제
· 美) 2월 소비자 인플레이션 기대치(현지시간)
· 독일) 1월 산업생산(현지시간)
· 中) 2월 소비자물가지수
· 中) 2월 생산자물가지수
· 日) 1월 경상수지
· 日) 2월 은행대출
· 日) 2월 경기현황지수
· 日) 1월 경기동향지수(예비치)
· 액스비스 신규 상장
· 삼성전자 노조, 쟁의행위 찬반투표 실시
· 대미투자특별법, 특별위원회 전체회의 가결 예정
· 2026 대전 뷰티 엑스포
· 이스트-웨스트 바이오파마 서밋: 서울 개최
· 한미, '자유의방패(FS·프리덤실드)' 실시
· 4분기 예금취급기관 산업별대출금
· 만호제강 변경상장(주식분할)
· 스튜디오산타클로스 정리매매(~3월17일)
· 에어레인 권리락(무상증자)
· 엑스페릭스 추가상장(유상증자)
· 포커스에이아이 추가상장(유상증자)
· 부산주공 추가상장(유상증자)
· 대원전선 추가상장(CB전환)
· 케이엔알시스템 추가상장(주식매수선택권행사)
· MDS테크 추가상장(CB전환)
· 라온텍 보호예수 해제
· 오아 보호예수 해제
· 美) 2월 소비자 인플레이션 기대치(현지시간)
· 독일) 1월 산업생산(현지시간)
· 中) 2월 소비자물가지수
· 中) 2월 생산자물가지수
· 日) 1월 경상수지
· 日) 2월 은행대출
· 日) 2월 경기현황지수
· 日) 1월 경기동향지수(예비치)
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2022년 이후 100달러 돌파 처음
국제 유가 배럴당 100달러 돌파... 트럼프 "아주 작은 대가일 뿐"
https://n.news.naver.com/article/469/0000918279
국제 유가 배럴당 100달러 돌파... 트럼프 "아주 작은 대가일 뿐"
https://n.news.naver.com/article/469/0000918279
Naver
국제 유가 배럴당 100달러 돌파... 트럼프 "아주 작은 대가일 뿐"
미국과 이스라엘이 이란을 공습하며 시작된 전쟁이 일주일을 넘겨 계속되고 있는 가운데, 원유 가격이 20% 이상 급등하면서 배럴당 100달러 선을 넘어섰다. 블룸버그 통신에 따르면 8일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(
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Forwarded from 타점 읽어주는 여자(타자)
1️⃣ 액스비스 신규 상장
- 글로벌 레이저 솔루션 전문 기업 액스비스가 9일 코스닥시장에 신규 상장할 예정
- 주관사 : 미래에셋증권
- 시장구분 : 코스닥
- 확정공모가 : 11,500원
- 총공모주식수 : 2,300,000주(상장예정주식수 9,333,740주)
- 액면가 : 500원
- 기업개요
글로벌 레이저 솔루션 전문 기업. 친환경차(EV/HEV), 자율주행차, UAM 등 첨단 모빌리티 산업을 비롯해 배터리 산업, 카메라 모듈 산업, 로보틱스 산업의 제조 공정에 최적화된 지능형고출력 레이저 솔루션 공급중. 특히, 첨단 모빌리티 모터용 레이저 표면처리 및 용접 장비, 배터리 전극 공정용 레이저 노칭 및 건조 시스템, 카메라 모듈 정밀 용접 장비 등 표준화된 비전스캔 시스템과 함께 커스터마이징한 고정밀 제품/장비를 개발/공급
주요 제품으로는 AXWELD(레이저를 이용한 금속 부품 접합 공정을 수행하는 레이저 용접 장비), AXCUT(레이저를 이용한 절단 및 노칭 공정을 수행하는 레이저 커팅 장비), AXSURF(레이저를 이용하여 금속 및 기타 소재의 표면을 가공하는 레이저 프로세싱 장비), AXVIEW(플라즈마 센서 및 OCT(광간섭단층촬영) 기술을 적용한 검사/·품질보증 장비) 등이 있음
- 글로벌 레이저 솔루션 전문 기업 액스비스가 9일 코스닥시장에 신규 상장할 예정
- 주관사 : 미래에셋증권
- 시장구분 : 코스닥
- 확정공모가 : 11,500원
- 총공모주식수 : 2,300,000주(상장예정주식수 9,333,740주)
- 액면가 : 500원
- 기업개요
글로벌 레이저 솔루션 전문 기업. 친환경차(EV/HEV), 자율주행차, UAM 등 첨단 모빌리티 산업을 비롯해 배터리 산업, 카메라 모듈 산업, 로보틱스 산업의 제조 공정에 최적화된 지능형고출력 레이저 솔루션 공급중. 특히, 첨단 모빌리티 모터용 레이저 표면처리 및 용접 장비, 배터리 전극 공정용 레이저 노칭 및 건조 시스템, 카메라 모듈 정밀 용접 장비 등 표준화된 비전스캔 시스템과 함께 커스터마이징한 고정밀 제품/장비를 개발/공급
주요 제품으로는 AXWELD(레이저를 이용한 금속 부품 접합 공정을 수행하는 레이저 용접 장비), AXCUT(레이저를 이용한 절단 및 노칭 공정을 수행하는 레이저 커팅 장비), AXSURF(레이저를 이용하여 금속 및 기타 소재의 표면을 가공하는 레이저 프로세싱 장비), AXVIEW(플라즈마 센서 및 OCT(광간섭단층촬영) 기술을 적용한 검사/·품질보증 장비) 등이 있음
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