#방산 제외한 대부분 섹터는 하락

3/9일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] 유가 상승기, 이익을 지키는 업종
▶자료: https://bit.ly/4rlmGum
* 현재 VIX지수 26p로 2008년 이후 평균(20p, 글로벌 금융위기 고점 83p) 보다 높음

* VKOSPI는 80p까지 상승, 글로벌 금융위기 고점인 89p 육박, 원/달러 환율은 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,500원 돌파. 국내 투자심리는 글로벌 금융위기만큼 위축

* 3/3일~4일 코스피 -19%. 20년 3월 코로나19 당시 글로벌 공급망 붕괴 우려로 -36%, 22년 러/우 전쟁 장기화, 연준과 한국은행 기준금리 인상 당시 -23% 급락과 비슷

* 국내 주가는 이란 전쟁 장기화와 확산 그리고 이로 인한 공급망 차질 우려와 기준금리 인상 우려까지도 반영

* 국제 유가와 시중금리 추가 우려 상존. 2022년 러/우 전쟁 당시 WTI는 120달러(최근 91달러), 미국 10년물과 국내 3년물 국채금리 4.2%(현재 4.1%)와 4.6%(현재 3.2%)까지 상승

* WTI 가격 변화율(YoY)은 미국 CPI에 2개월, 국내 CPI에 3개월 선행. 기업 비용 상승 우려

* 연초 이후 부진한 S&P500 소프트웨어 업종 3월 이후 6% 상승했고, PER은 고점 대비 저점까지 -38% 하락, 2016년 이후 최저. 반면 12개월 예상 영업이익률 꾸준히 상승해 37%. 반도체(53%) 다음으로 높음

* 지수 조정 과정에서 밸류에이션 하락 정도로 저가 매수 여부 판단도 중요. 그리고 비용 상승 우려가 있을 때는 가격 전가력 높은 업종 선별도 중요

* 금번 코스피의 급락은 투심이 무너지며 발생. 3~4일 2거래일 코스피 PER은 고점 대비 -21%(현재 -13%)나 하락하며 하락 주도. PER은 심리와 유동성 지표

* MSCI KOREA Index 추종 ETF로 자금 유입 지속, 2월부터 주간 단위 유입 규모도 커짐. 국내 증시 고객예탁금 1월 말 100조원에서 현재 130조원. 2월 이후 코스피 평균 레벨은 5,560p. 최근 유입된 신규 및 대기 유동성의 (저가)매수는 코스피 5,500p부터가 시작일 수도 있음

* 코스피 가격 조정 과정에서 ① PER 크게 하락, 2015년 이후 WTI 가격이 전월 대비 상승 시 ② 12개월 예상 영업이익률 전월대비 상승 폭 크고, 12개월 예상 매출액이 전월 대비 증가 시 ③ 12개월 예상 영업이익률 상승 폭 큰 업종 비중 확대: 반도체, 조선, 방산, 기계

(컴플라이언스 승인 득함)

도널드 J. 트럼프

지옥처럼 얻어맞고 있는 이란이 중동 이웃 국가들에 사과하고 항복했으며, 더 이상 그들에게 공격하지 않겠다고 약속했습니다. 이 약속은 오로지 미국과 이스라엘의 끈질긴 공격 때문에 이루어진 것입니다. 그들은 중동을 장악하고 지배하려 했습니다.
​이란이 수천 년 역사상 주변 중동 국가들에게 패배한 것은 이번이 처음입니다. 그들은 “트럼프 대통령님, 감사합니다”라고 말했습니다. 나는 “천만에요!”라고 답했습니다.
​이란은 더 이상 “중동의 골목대장(Bully)”이 아닙니다. 대신 그들은 “중동의 패배자(THE LOSER)”이며, 항복하거나 혹은 더 가능성 높게 완전히 붕괴할 때까지 향후 수십 년간 그렇게 남을 것입니다!

​오늘 이란은 매우 강력한 타격을 입을 것입니다! 이란의 나쁜 행동 때문에, 지금까지 타격 대상으로 고려되지 않았던 지역과 집단들이 완전한 파괴와 확실한 죽음을 위한 심각한 검토 대상에 올라 있습니다.
​이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!

노보와 Hims 갈등 끝내고, 비만치료제 공동 판매 예정

Hims&Hers 주가 After-market에서 +39.77% 상승

에너지 섹터, 사상 최대 단일 주간 순유입 기록

BOA

70억 달러($7B) 유입. 투자자들이 이전까지 과매수 구간으로 분류되던 섹터로 집중 매수세 유입.

🟡 금(Gold), 2025년 10월 이후 최대 단일 주간 순유출 — 18억 달러($1.8B) 이탈

[뉴욕증시-주간전망] 유가 향방이 최대 변수…때마침 나오는 CPI


https://naver.me/F1azYuLM

유가가 이번 주 34.3% 상승했는데, 이는 적어도 1985년 이후 최대 주간 변동폭이 될 것입니다.