엔비디아가 내일 실적을 발표하죠
AMD와는 다를 거로 기대가 되는데요
AMD의 실발 후 주가가 빠진 이유는 1) 일회성 이익(충당금 환입) 제외하면 영업이익의 컨센서스 하회, 2) 향후 수익성에 대한 불안 정도를 꼽을 수 있을 거 같은데요
AMD 향후 이익 불안을 야기한 것은 MI 450 등 신제품 양산 과정에서 발생할 수 있는 비용 + 저가용 중국 제품 판매 입니다
엔비디아도 AMD처럼 일시적 이익이 잡힐 여지는 있습니다. 지난 분기 일회성 비용(충당금)45억 달러 반영했고, 25억 달러는 H20 완제품 관련 비용이었습니다
AMD가 본업이 약했던 점에 비해 엔비디아의 서버 랙(블랙웰)을 만드는 위스트론, 폭스콘, 콴타 등의 매출 성장률을 보면 수요가 강하다는 것을 시사합니다. 양호한 분기 실적으로 이어질 것으로 예상합니다
다음 분기 가이던스도 AMD와 달리 중국 매출 발생하더라도 H200이 팔릴 여지가 있다는 점이 긍정적입니다
H200은 감가상각도 다 끝난 고마진 제품입니다
MI 308과 달리 H200은 중국에 본격 출하되면 엔비디아 이익에 도움이 되는 요인이죠
베라 루빈 양산과정에서 낮아질 수 있는 이익을 상쇄할 수 있을 것입니다
다만 미국 상무부에 따르면 H200 판매 승인은 났지만 판매된 게 없다고 밝힌 점에서 엔비디아의 발표를 통해 중국 출하 시점과 규모, 가이던스 반영 등을 확인할 필요가 있겠네요
만약 다음 분기 가이던스에 잡힌다면 이익에 긍정적일 것으로 기대합니다
사실 반영안되도 엔비디아의 코어스토리(강력한 제품 수요)는 크게 달라지진 않습니다


https://v.daum.net/v/20260225153014759

삼성전자, 한미반도체와 TC본더 공급 논의하며 HBM 후공정 공급망 다각화 착수
(by https://t.me/TNBfolio)
- 삼성전자는 한미반도체와 6세대 고대역폭메모리인 HBM4 및 차세대 제품에 필요한 TC본더 공급 방안을 논의 중이다.
- 양사는 지난해 하반기부터 협의를 시작했으며 삼성전자가 채택한 비전도성 필름 방식의 장비 도입 여부를 내달 중 확정할 예정이다.
- 현재 삼성전자는 자회사 세메스로부터 관련 장비를 주로 공급받고 있으나 기술 경쟁력 강화를 위해 공급처 다변화를 꾀하고 있다.
- 이번 협력이 성사될 경우 세계 최대 메모리 제조사와 세계 1위 HBM용 TC본더 제조사가 손을 잡게 되어 시장 판도에 큰 변화가 예상된다.
- 삼성전자는 세메스 외에도 싱가포르 ASMPT 등 글로벌 장비사들과 접촉하며 안정적인 HBM 생산 체계 구축에 박차를 가하고 있다.
https://www.ajunews.com/view/20260225152942727

KBL:

중국, 사상 최대 금 보유량 기록:

중국의 금 보유량이 1월에 전월 대비 15.7% 증가한 3,696억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다.

이는 8개월 연속 증가세입니다.

2022년 10월 이후 중국의 금 보유량은 2,669억 달러, 즉 260% 증가했습니다.

이는 지난달 중국의 총 금 보유량이 사상 최고치인 2,308톤에 달한 데 따른 것입니다.

중국 인민은행은 15개월 연속 금을 매입해 왔습니다.

중국의 금 매입 열풍은 전례 없는 현상입니다.

풍력 터빈업체 Nordex 주가 급등

-25년 매출, 이익 추정치 상회. 26년 이익 가이던스 상향

-미국 시장 재진입. CEO, 미국시장 데이터센터 전력수요 때문에 매력적

-주가 16% 급등

https://www.marketscreener.com/news/nordex-s-profit-exceeds-expectations-as-wind-energy-expands-in-germany-ce7e5cdbdb89f02c

[반도체 클린룸 설비 산업]
제목: 반도체 클린룸 설비 산업: 반도체 증설에 따른 인프라 수혜주 코스닥 4선
작성일: 2026.02.24
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

핵심 요약 3개:
1. 반도체 기업의 설비 투자 확대에 따른 클린룸, 배관, 덕트 등 하이테크 설비 전문 기업들의 수혜가 예상되며, 이들 기업은 건설업종이 아닌 반도체 DNA를 가진 기술주로 재평가받아야 한다.
2. 국내 반도체 기업들의 역대 최대 규모 CAPEX 집행이 예고된 시점에서, 업종 내에서 높은 성장률과 안정적인 수익성을 겸비한 이들 기업의 저평가는 확실한 투자 모멘텀으로 작용할 전망이다.
3. 반도체 소부장 기업들과 비교했을 때 낮은 밸류에이션 및 주가 괴리율은 신규 투자자에게 매력적인 투자 기회로 작용할 수 있으며, 이는 장기적인 관점에서 기업 가치 상승을 기대하게 한다.

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[한양이엔지 (045100)]
제목: 반도체 인프라 1위를 넘어 우주항공 핵심기업으로 부상
작성일: 2026.02.24
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

핵심 요약 3개:
1. 반도체 인프라 업계 부동의 1위 지위와 초고순도 배관 및 CCSS 부문의 압도적인 시장 지배력을 바탕으로 반도체 설비 투자 빅사이클의 최대 수혜가 예상되며, 3Q25말 수주잔고는 역대 최대치를 기록했다.
2. 반도체 분야에서 축적된 기술력을 바탕으로 우주항공 발사체 분야에서도 사업 영역을 확장하며 핵심 기술력을 인정받고 있으며, 정부의 우주개발 정책 및 투자 확대와 맞물려 장기적인 성장 동력을 확보했다.
3. 2026년 매출액 1조 2,691억 원, 영업이익 888억 원으로 역대 최대치 실적이 전망되며, 이는 최대주주 변경을 통한 지배구조 안정화와 맞물려 기업 가치 재평가를 기대하게 한다.

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[세보엠이씨 (011560)]
제목: 하이테크 매출비중 85%, 반도체 설비투자 확대의 직접적 수혜주
작성일: 2026.02.24
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

핵심 요약 3개:
1. 국내 1차 배관 및 덕트 시공 분야 최대 업체로서 반도체 팹 건설의 초입단계에 낙수효과를 기대할 수 있으며, 하이테크 매출비중 85% 상회하는 등 반도체 DNA를 가진 기업이다.
2. 역대 최대치를 경신한 7,571억 원의 수주잔고는 SK하이닉스향 매출 비중 확대와 더불어 2026년부터 본격적인 실적 성장 및 수익성 동반 상승을 견인할 전망이다.
3. 고배당 및 자사주 소각을 통한 적극적인 주주가치 제고 노력은 저평가된 밸류에이션을 해소하고 주주환원 정책 강화 측면에서 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대된다.

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[성도이엔지 (037350)]
제목: PBR 0.3배로 반도체 하이테크 설비업종 최대 저평가 메리트 보유
작성일: 2026.02.24
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

핵심 요약 3개:
1. 하이테크 설비 부문의 압도적인 이익 기여도(90% 이상)와 자회사 에스티아이의 지분법 이익 증가, 그리고 유사기업 대비 현저히 낮은 PBR 0.3배는 최대 저평가 메리트를 보유하고 있음을 시사한다.
2. 반도체 시장의 수퍼사이클 진입과 국내 양대 반도체 기업의 역대급 설비 투자는 성도이엔지의 실적 회복 및 성장을 견인할 전망이며, 특히 2026년에는 실적 턴어라운드가 기대된다.
3. 총 수주잔고는 감소했으나, 프로젝트 종료에 따른 매출 공백 및 신규 수주 모멘텀 둔화 가능성은 향후 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 북미 정책 변화와 같은 대외 변수 또한 리스크 요인으로 작용할 수 있다.

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[케이엔솔 (053080)]
제목: 반도체 ICR의 성장과 숨고르기에 들어간 드라이룸
작성일: 2026.02.24
작성자: 한국IR협의회 기업리서치센터

핵심 요약 3개:
1. 반도체 CAPEX 사이클 반등에 따라 ICR 부문의 성장이 기대되며, 최대 고객사인 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 확대는 동사의 사업 포트폴리오 다각화 및 성장 동력 확보에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상된다.
2. 글로벌 배터리 공급망 내 핵심 플레이어로 등극하며 폭스바겐과의 1,707억 원대 대규모 계약을 수주하는 등 해외 OEM 시장에서도 경쟁력을 입증했으며, 이는 드라이룸 사업의 성장 잠재력을 높인다.
3. SK온의 설비투자 축소 및 드라이룸 부문의 부진, 그리고 교량 건설 부문의 실적 악화는 2026년 실적 성장 정체 및 수익성 부진으로 이어질 수 있으며, 이는 투자 매력도를 저해할 수 있는 요인이다.

노보도 경구 비만 매수

Novo Nordisk and Vivtex partner to develop next-generation oral medicines for obesity and diabetes

https://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916506

독일 프랑스 증시보다 더 커진 코스피!

비트코인 5% 이상 급등으로 암호화폐 주식 급등 비트코인 5% 이상 상승, 암호화폐 주식 상승세: 코인베이스 +9.3% 비트팜스 +5.5% 전략 +6% 라이엇 +2.2% HUT 8 +0.7% MARA +6%. 비트코인 ETF도 랠리—프로셰어스 비트코인 전략 및 iShares 비트코인 트러스트 각각 4.8% 상승.

원문:
CRYPTO STOCKS SURGE AS BITCOIN JUMPS 5%+

BITCOIN CLIMBS OVER 5%, LIFTING CRYPTO STOCKS:

COINBASE +9.3%
BITFARMS +5.5%
STRATEGY +6%
RIOT +2.2%
HUT 8 +0.7%
MARA +6%.

BITCOIN ETFS ALSO RALLY—PROSHARES BITCOIN STRATEGY AND ISHARES BITCOIN TRUST UP 4.8% EACH. [...](https://x.com/DeItaone/status/2026690179973464351)

출처: @marketfeed
번역제공: 구글