2026.02.25 17:05:14
기업명: 서울보증보험(시가총액: 3조 9,449억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 6,701억(예상치 : -)
영업익 : 1,807억(예상치 : -)
순이익 : 1,187억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 6,701억/ 1,807억/ 1,187억
2025.3Q 6,558억/ 809억/ 618억
2025.2Q 7,532억/ 845억/ 654억
2025.1Q 6,735억/ 273억/ 194억
2024.4Q 7,117억/ 1,105억/ 827억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225801467
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=031210

2026.02.25 17:15:23
기업명: 카페24(시가총액: 8,113억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 873억(예상치 : 856억+/ 2%)
영업익 : 130억(예상치 : 137억/ -5%)
순이익 : 132억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 873억/ 130억/ 132억
2025.3Q 768억/ 100억/ 75억
2025.2Q 794억/ 112억/ 131억
2025.1Q 712억/ 60억/ 53억
2024.4Q 871억/ 130억/ 111억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225901551
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042000

국내 주식 마감 시황 - 2월 25일

『가보지 않은 길, KOSPI 6,000p』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 6,083.86 (+1.91%), 코스닥 1,165.25 (+0.02%)

견조한 반도체에 자동차 급등 더해져 KOSPI 랠리 지속

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.9%, 0.02% 상승했습니다. 간밤 미국은 Anthropic과 SW 기업들의 실무 지원 도구 개발 협력 소식에 기술주 우려 진정되며 3대 지수 상승했습니다. Meta(+0.3%)가 Nvidia(+0.7%)에 이어 AMD(+8.8%)와의 공급계약 발표한 점도 호재였습니다. 한국은 금일도 강세를 이어나가며 KOSPI가 장중 6,100p를 넘어섰습니다. 내일 오전 Nvidia 실적 발표 예정된 가운데 반도체(삼성전자 +1.8%, SK하이닉스 +1.3%) 견조했고 현대차그룹도 지수 견인했습니다. KOSDAQ은 로봇(레인보우로보틱스 +8.1%) 약진에도 보합 마감했습니다. 장 중 Trump 연설에 미국 선물 주춤하긴 했지만 전반적 영향 제한됐습니다.

주주환원 소식에 금융주 반등

야당의 반대에도 불구하고 이르면 오늘 3차 상법개정안의 국회 본회의 통과가 예상됩니다. 배당과 자사주 소각을 합해 순이익의 40% 이상 주주환원 발표한 미래에셋증권(+8.6%)을 비롯 삼성생명(+9.8%) 등 차익실현 매물 출회됐던 보험·증권 반등했습니다.
#특징업종: 1)2차전지: 국민성장펀드 초저리대출 지원 대상으로 전고체 배터리 공장 심의 예정(LGES +3.3%, 삼성SDI +2.7%) 2)전선: ‘AI 데이터센터 지원 특별법’ 통과 기대감(가온전선 +24.6%, LS +3.2%) 3)태양광: 美 정부, 인도 등 생산 태양광 발전 기기에 고율 관세 부과 추진(한화솔루션 +1.4%, OCI +3.5%)

피지컬 AI 기대 재부각과 지배구조 개편 기대

지난달 피지컬 AI 열풍에 가파른 상승 랠리 이후 쉬어갔던 현대차(+9.2%)가 급등하며 종가 기준 신고가를 경신했습니다. 내년 상반기로 전망되는 Boston Dynamics의 IPO와 함께 이를 통해 마련한 재원으로 지배구조 개편과 정의선 회장의 승계 작업 마무리가 이루어질 수 있다는 기대감이 유입됐습니다. 기아(+12.7%)의 美 조지아 공장 누적 생산 500만대 돌파 소식 전해졌고 다음 주 AW 2026 대기하며 그룹주 강세였습니다(현대오토에버 +14.5%).
#주요일정: 1)ECB 비통화정책회의(17:00) 2)美 Nvidia·Salesforce·Lowe’s·TJX 등 실적 3)韓 2월 금통위(26일 10:00) 4)미국-이란 제네바 회담(26일) 5)韓 한국전력·한국가스공사 등 실적(26일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349793
위 내용은 2026년 2월 25일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

2026.02.25 17:50:51
기업명: 베뉴지(시가총액: 3,046억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 138억(예상치 : -)
영업익 : 47억(예상치 : -)
순이익 : 469억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 138억/ 47억/ 469억
2025.3Q 107억/ 14억/ 322억
2025.2Q 146억/ 68억/ 107억
2025.1Q 91억/ 21억/ 113억
2024.4Q 375억/ 62억/ -50억

* 변동요인
1. 당기 백화점 부문 영업 종료가 중단사업부문으로 분류되어 매출액 및 영업이익 감소 2. 국내 주식시장의 활성화로 공정가치 금융자산 평가이익이 증가하여 당기손익 흑자 전환

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225901839
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=019010

2026.02.25 18:06:39
기업명: SK하이닉스(시가총액: 725조 5,310억)
보고서명: 신규시설투자등

*투자구분 및 목적
- 신규시설투자 / 용인 반도체 클러스터 1기 Fab Phase 2~6 건설
- 반도체 수요 증대에 따른 생산 인프라 구축

투자금액 : 216,081억
자본대비 : 29.23%

투자시작 : 2026-03-01
투자종료 : 2030-12-31
투자기간 : 4.8년

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225801974
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

주식시장에 영향을 줄 수 있는 3월 주요 스케줄

https://www.sidae.com/article/2026022514153418086 KDX컨소시엄 = 비단

[반도체/장비]
제목: 테스터의 성장은 현실이 된다
작성일: 2026.02.25
작성자: 송혜수 연구원, 김형태 수석연구원 (신한투자증권)
투자의견: 비중확대 (유지)

핵심 요약 3개:
1. HBM 중심의 CapEx 집행으로 테스트 장비 업체들이 명확한 수혜를 볼 것이며, 2026년은 이러한 성장 기대감이 증익으로 확인되는 원년이 될 전망이다.
2. AI 시장 확대와 함께 구조적 성장 기회를 맞이한 글로벌 테스트 장비 시장은 2026년 27억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 국내 업체들의 점유율 확대도 기대된다.
3. 높은 밸류에이션에 대한 고민이 있을 수 있으나, 고객사 내 경쟁력 확보, 강력한 전방 수요, 글로벌 Peer 그룹의 밸류에이션 재평가 등을 고려할 때 긍정적인 전망이 유효하다.

[와이씨 (232140)]
제목: 와이씨 (232140)
작성일: 2026.02.25
작성자: 송혜수 연구원, 김형태 수석연구원 (신한투자증권)
투자의견: 매수 (신규)
목표주가: 25,000원 (신규)

핵심 요약 3개:
1. HBM 테스트 장비 공급 확대와 레거시 장비 개조 수요 증가로 2026년 큰 폭의 수익성 개선이 예상되며, 코스닥150 기업으로서 시장 멀티플 상승에 따른 밸류에이션 리레이팅이 기대된다.
2. 고객사 내 독점 지위와 강력한 전방 메모리 수요는 높은 멀티플을 정당화하며, 2026년 매출액 3,542억원, 영업이익 523억원을 기록하며 실적 성장이 가시화될 전망이다.
3. 2026년 HBM 테스트 장비 공급 대수 70대 이상 전망과 삼성전자향 HBM 테스트 장비 공급 계약이 실적 성장을 견인할 것으로 예상된다.

[디아이 (003160)]
제목: 디아이 (003160)
작성일: 2026.02.25
작성자: 송혜수 연구원, 김형태 수석연구원 (신한투자증권)
투자의견: 매수 (신규)
목표주가: 45,000원 (신규)

핵심 요약 3개:
1. 자회사 디지털프론티어의 HBM 테스트 장비 고성장과 DDR5 및 패키지 테스트 장비 회복으로 2026년 매출액 5,082억원, 영업이익 656억원을 기록하며 가파른 증익이 예상된다.
2. HBM 테스트 장비 시장 내 퍼스트 밴더로서 70% 이상의 점유율 확보 가능성이 높으며, 매출원가율 개선과 영업 레버리지 효과로 수익성이 크게 개선될 전망이다.
3. 2026년 HBM4 퀄 테스트 통과 후 상반기 내 50대 이상의 테스트 장비 공급이 기대되며, 이는 실적 성장의 핵심 동력이 될 것이다.

[유니테스트 (086390)]
제목: 유니테스트 (086390)
작성일: 2026.02.25
작성자: 송혜수 연구원, 김형태 수석연구원 (신한투자증권)
투자의견: 매수 (유지)
목표주가: 25,000원 (하향)

핵심 요약 3개:
1. HBM 테스트 장비 시장 진입이 지연되며 2025년 실적 추정치가 하향되었으나, 2026년에는 HBM 테스트 장비 공급 확대와 NAND 시장 회복에 따라 매출액 2,426억원, 영업이익 280억원으로 흑자 전환하며 회복세를 보일 것으로 전망한다.
2. HBM4 세대 전환으로 테스트 장비 수요가 증가하며 국내 테스트 장비 시장의 구조적 성장이 예상되는 가운데, 동사 역시 공급 성공 시 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅이 기대된다.
3. 풍부한 주가 재료(페로브스카이트 기술력 등)와 HBM 시장 진입 시 멀티플 상향 가능성을 고려할 때, 추가 상승 모멘텀을 기다릴 필요가 있다.

**펩트론 (168360) / 반도체 장비 / 분석**
제목: 적층 메모리(HBM, HBF, SOCAMM) 모두 대응 가능한 유일한 장비사
작성일: 2026.02.26
작성자: 김아영 / 대신증권
투자의견: 제시 안됨
목표주가: 제시 안됨

핵심 요약 3개:
1. 2026년 HBM 고단가 장비 본격화와 함께 SMT 및 OSAT 설비투자 효과로 매출액 1,539억원(YoY +96.2%), 영업이익 451억원(YoY +534.6%) 등 큰 폭의 수익성 개선이 예상되며, 현재 주가는 2026년 예상 당기순이익 기준 PER 14배로 밸류에이션 매력이 높습니다.
2. 펩트론은 HBM, SOCAMM, HBF 등 적층 메모리 전 제품군에 대응 가능한 3D 검사 장비를 보유하고 있으며, SMT 사업의 안정적인 매출 기반과 함께 반도체 검사장비 포트폴리오 확장을 통해 고객사 내 도입 장비 종류와 공정별 검사 항목이 함께 확장되는 구조로 성장하고 있습니다.
3. HBM 공정의 고단 적층화로 인해 검사 단계가 늘어나고, AI 서버 수요 확대로 HBM3e 생산 확대 및 HBM4 세대 전환이 시작되면서 공정 복잡도가 상승하는 국면에서, 펩트론은 3D Moire 기반 정밀 측정 기술과 자체 알고리즘을 기반으로 미세 단차, 변형, 본딩 결함 검출에 강점을 보유하고 있어 구조적인 수요 확대가 기대되지만, 현재 주가는 2026년 예상 당기순이익 기준 PER 14배 수준으로, 성장성 대비 밸류에이션 매력이 높다고 판단됩니다.