>>중국 화학업종 새해 첫 거래일 급등 : 밸류에이션 리레이팅 마무리, 가격 인상 실적 확인 국면 진입

•춘절 이후 첫 거래일 화학 섹터가 강세로 출발했음. 인산화학, 농약 등 세부 업종에서 다수 종목이 상한가를 기록하며 분위기를 주도. 국투증권은 화학 업종이 4년간의 하강 사이클을 거친 뒤 반전의 문턱에 서 있다고 평가했음. 업계 CAPEX는 7개 분기 연속 역성장을 기록하며 공급 축소 국면이 뚜렷해졌고, 구조적 공급 전환점이 형성됐다는 분석

•이에 따라 춘절 이후 시장 초점은 ‘밸류에이션 회복’ 단계에서 ‘가격 인상 실적 검증’ 단계로 이동할 것으로 전망됨. 염료, TMP, 화학섬유, 인산화학 등 세부 품목은 수급 구도가 개선되고 있으며, 재고 소진과 가동률 회복이 동반될 경우 업황 모멘텀이 이어질 가능성이 높다는 판단임.

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BREAKING: The Nasdaq 100 extends gains to +1% on the day as investors reassess AI risks. https://t.co/aK0TXnLFks
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The AI boom is fueling the South Korean economy:

South Korea exports surged +47% YoY in the first 20 days of February, the strongest reading in at least 2 years.

This follows a +34% gain in January, marking the 2nd consecutive monthly acceleration in growth.

These figures also https://t.co/XEPAJYGRzu
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BREAKING: Microsoft, $MSFT, announces a partnership with SpaceX's Starlink to expand internet access in rural and hard-to-reach regions. https://t.co/oXhOBRCiWh
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02/24 미 증시, 견조한 소비 기대와 AI 불안 우려 완화에 안도하며 상승

미 증시는 장 초반 매물 소화 과정을 거치며 혼조세를 보였으나, 소비자 신뢰지수가 견조했고, AI 소프트웨어 섹터의 반등에 힘입어 상승. 특히 앤트로픽이 기존 서비스형 소프트웨어를 대체하는 것이 아니라 엑셀, 지메일 등과 결합하는 엔터프라이즈용 플러그인을 발표하며 소프트웨어 기업들에 대한 잠식 우려를 성능 개선 기대로 전환시킨 점이 투자 심리 개선에 영향. 여기에 AMD(+8.77%), TSMC(+4.25%)가 강세를 보이자 반도체 기업 중심의 상승도 지수를 견인(다우 +0.76%, 나스닥 +1.04%, S&P500 +0.77%, 러셀2000 +1.19%, 필라델피아 반도체 지수 +1.45%)


*변화요인: 소비자 신뢰지수, 앤트로픽, 연준위원들의 AI 관련 발언

미국 소비자 신뢰지수는 지난달(89.0)보다 개선된 91.2로 발표. 특히 기대지수가 67.2에서 72.0으로 개선된 점이 영향. 경기 침체 우려는 완화됐으며 고용 인식에서 풍부한 일자리와 구직의 어려움 격차는 7.4%(+0.6%p)로 개선. 물가는 여전히 높은 수준을 유지할 것이라고 언급했으며 주가 상승 기대는 다소 약화. 대체로 미국 경제에 대한 기대가 개선된 점이 특징. 이에 주식시장은 상승을 보였으며 달러 강세, 국채 금리는 상승. 다만, 기대지수가 경기 침체 위험 지표로 여겨지는 80.0 미만에서 지속되고 있어 개선이 이어질지는 좀 더 지켜봐야 할 것으로 판단.

앤트로픽이 핵심 워크플로우에 AI를 통합할 수 있는 10가지 신규 기능과 파트너십을 발표하면서, AI가 기존 SaaS 모델을 잠식할 수 있다는 우려를 완화시키자 소프트웨어 기업들이 강한 반등을 보인 점도 지수 상승에 영향. 특히 주요 소프트웨어 기업들이 앤트로픽과 개발을 발표해 ‘대체’가 아닌 ‘협력’을 강조한 가운데 성능을 개선하는 방식이 부각. 이에 AI 확산에 따른 산업 구조 훼손 우려가 완화된 점이 지수 상승에 긍정적으로 작용.

한편, 리사 쿡 연준 이사는 AI가 아이디어 창출과 지식 축적 속도를 높여 장기적으로 생산성을 높일 것이라고 평가. 다만 고용시장에서 이미 초급 화이트칼라 중심의 단기적 충격이 진행 중이라고 발표. 이에 생산성 증대로 경제가 성장하더라도 실업률이 오르는 현상이 나타날 수 있다고 언급. 그렇기 때문에 실업률이 상승해도 경기 침체를 의미하지 않다고 주장하고 고용 개선을 위한 완화적인 통화정책은 물가 상승 압력 위험이 있다고 주장

월러 연준 이사는 연준도 방대한 데이터와 경제주체 심리 변화를 신속히 분석하는 데 AI를 활용해 정책 판단의 적시성과 정밀도를 높이고 있다고 설명. AI가 단순 자동화를 넘어 워크플로우를 재설계해 금융 서비스 비용을 낮추고 민간 부문의 생산성 혁신과 보조를 맞출 수 있다고 평가. 다만 데이터 보호등은 엄격히 관리해야 할 영역이라며 신중한 도입이 금융시장 안정의 전제 조건임을 강조. 결국 쿡과 월러 이사는 AI가 잠재성장률 및 중립금리 상승 변수이며 단기적으로 고용과 물가 경로를 복잡하게 할 것이라고 진단. 발언 후 금융시장 영향은 제한적.