SK하이닉스 목표주가 컨센서스 현황

- 목표주가는 100만원에서 160만원까지 다양. 평균은 126만원 수준

- 목표주가 산정방식은 오늘 발간된 SK증권을 제외하곤 거의 대부분 P/B 밸류에이션 적용

- 영업이익 추정치는 26년 122~199조 (평균 154조), 27년 108~256조 (평균 167조)

2026.02.24 17:39:49
기업명: 한국카본(시가총액: 2조 1,542억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 2,318억(예상치 : 1,979억)
영업익 : 383억(예상치 : 339억)
순이익 : 346억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 2,318억/ 383억/ 346억
2025.3Q 2,211억/ 299억/ 157억
2025.2Q 2,313억/ 316억/ 294억
2025.1Q 2,246억/ 311억/ 219억
2024.4Q 1,942억/ 174억/ -6억

* 변동요인
주요 사업부문 매출증가와 내부 원가절감 및 환율 영향으로 수익성 개선되어 영업이익 및 당기순이익이 증가하였습니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224801261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017960

2/24 철강금속 News Briefing

[하나증권 철강금속 박성봉 02-3771-7774]

*중국 철강가격 업데이트*
=열연 -0.86%, 철근 -0.88%

1. 일본∙중국산 열연 반덤핑 결론…수입 81% 물량 ‘가격통제’
=무역위, 일본 및 중국산 열연 AD 최종 판정. 일본산 31.58%~33.43%, 중국산 28.16%~33.10% AD 부과
=일본제철과 바오산강철 포함 9개 업체 향후 5년간의 가격 약속 이행 시 관세 부과 유예 병행. 무역위, 국산 출하량 100만톤 증가 전망

2. 춘절 연휴 이후 중국 제철소 완성품 재고 27% 급등
=춘절 이후 중국 제철소 완성품 재고 529만톤으로 전주비 27.4% 증가. 철근 35.1%, 열연 16.9% 증가
=연휴 기간 전방 수요 정체 가운데 고로 정상 가동하며 재고 누적 영향. 유통 재고도 전주비 15.3% 증가

3. 中, '춘절 이후 반등' 공식 약화…올해 좁은 등락 무게
=전통적으로 춘절 이후 중국 철강 가격 반등했으나 최근 2년은 수요 회복 둔화와 재고 부담으로 반등 강도 약화되며 약보합세
=춘절 이후 급격한 가격 하락 가능성은 낮지만 연휴 간 늘어난 재고가 지속 증가할 경우 가격 하락 가능성 배제 불가 분석 제기

4. H형강 추가 인상 단행…유통은 ‘눈치’, 수요가는 ‘관망’
=H형강 생산업계, 1월 중순 판매가 톤당 108만원 고시하며 인상 기조 공식화, 이후 2월 23일부터 추가 인상 단행
=누적된 전력비와 고정비 부담으로 수익성 방어 조치. 업계, 실거래 가격 반영 여부는 불확실 평가

5. 열연강판 유통가격 상승 흐름…제조원가는 2월 소폭 조정
=열연 유통가격은 80만원 초중반선으로 상승세. 제조사 인상 기조와 동남아 오퍼가격 상승 반영 영향
=2월 열연강판 제조원가 톤당 70만원 초중반선으로 전월비 다소 하락했으나 여전히 높은 구간. 지난해 하반기부터 누적된 원가 상승분 시장 반영 양상

6. “조선 웃는데 후판 제자리”…엇갈린 슈퍼사이클
=2025년 조선용 후판 내수판매 337만톤, 전년대비 소폭 증가, 반면 국내 조선업계는 고선가 및 풍부한 수주잔고로 실적 개선 국면
=일반 후판 수요 적은 LNG선 등 고부가 선종 위주 수주와 완성 블록 수입 구조 확산 영향


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

오늘도 VLCC 시장은 사상 최고치를 경신 중입니다. 스팟 운임은 이제 20만달러에 육박합니다.

요즘 탱커 관련 기사들은 "red-hot", "new record" 그리고 "Sinokor"로 도배되고 있네요

참고로 Sinokor는 지난주 VLCC 중고선 1척을 더 구매한 것으로 알려졌습니다. 올해에만 35~40척가량 늘린 셈입니다.

[키움 허혜민] 노보, 오젬픽과 위고비 미국 내 가격 최대 50% 인하 예정

Novo Nordisk, 미국 GLP-1 약가(WAC) 35~50% 인하

Wegovy, Ozempic, Rybelsus (주사·경구 포함) 인하 후 월 약가는 $675 (현재 약 $1,350, 오젬픽과 리벨서스는 약 $1,000)

적용 범위는 모든 용량과 주사·경구에 적용. 2027.1.1부터 적용.

DTC 자가결제 가격에는 영향 없음

https://www.wsj.com/health/pharma/novo-nordisk-to-cut-u-s-list-prices-for-ozempic-wegovy-by-up-to-50-f1b038fb

노보 시초가 -3.26%, 릴리도 -1.38% 하락 중

비만 분야는 경쟁이 심화될수록 데이터 경쟁 뿐만 아니라 가격 경쟁 압박도 함께 되고 있는 양상입니다.

원가경쟁력 기반으로 수익성을 확보하여 가격 경쟁 여력이 충분히 있는가가 중요해지겠네요. 후발주자들의 숙제와 고민은 깊어지겠습니다.

AMD - 메타 6GW 계약은 이전 OpenAI 계약과 동일하게 6GW 규모 + 최대 10% 지분 워런트 구조(주가 600달러 조건)로 매우 유사하다.

연 1GW씩 2031년까지 공급 가정 시, 엔비디아 오베론 랙 기준 120kW급 랙 기준 약 8,300개/년, 랙당 72개 GPU 탑재로 HBM 및 GPU 수요의 구조적 증가가 발생한다.

자금력이 강한 Meta와의 계약이기에 오픈 AI 계약보다 계약의 신뢰성에 더 무게감을 더해줄 것이고 이전 오픈AI와의 딜에도 조금의 안정성이 더해지는 계약이 아닐까 한다.

https://blog.naver.com/redbirdstock/224194635235