Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Citi) 삼성전자) DRAM/NAND ASP 성장률 전망치 상향; 목표주가 28만 원으로 상향
씨티(CITI)의 견해
메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).
1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.
2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.
3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).
4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.
씨티(CITI)의 견해
메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).
1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.
2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.
3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).
4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.
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👉 2026년 02월 24일 상승률 TOP30 (by 몽당연필&홈런왕, 관리종목, 우선주, 스팩주 제외)
1. 에이프로젠 (30.00%) : 제약바이오관련주, 시총1700억대, 철강&의약품&게임사업, 허셉틴(트라스투주맙) 바이오시밀러 후보물질 AP063이 유럽과 미국 규제기관과의 협의를 통해 임상 3상 추가 수행 없이 품목허가 신청이 가능한 절차에 진입 ⇨ 제약바이오관련주 부각
2. 나노엔텍 (30.00%) : 제약바이오관련주, 시총2900억대, 체외진단&실험기기사업, 비만치료제관련주, 글로벌 제약사 및 세포치료제 연구소 5곳과 '세포 대량 분석 자동화 로봇(EVE-HT A26)' 공급 논의를 본격화 ⇨ 제약바이오관련주 부각
3. 해성옵틱스 (30.00%) : 휴대폰부품관련주, 시총700억대, 광학전자제품사업, 1월 창사 이래 역대 최대 실적 달성 전망, 개별 등락
4. 케스피온 (30.00%) : 휴대폰부품관련주, 시총100억대, 안테나&백금촉매살균사업, 저시총, 전일 장 마감 후 1주당 가액 500원을 1,000원으로 병합하는 주식병합 결정, 개별 등락
5. 네오펙트 (29.99%) : 의료기기관련주, 시총700억대, 재활의료기기사업, 2025년 재무 건전성 개선(자본총계 43.93% 증가, 부채총계 28.06% 감소) 발표, 개별 등락
6. 온코닉테라퓨틱스 (29.98%) : 제약바이오관련주, 시총1조1천억대, 신약개발사업, 공모가 13000원, 차세대 이중표적 합성치사 항암신약후보 '네수파립(nesuparib)'이 소세포폐암(SCLC)에 대해 미국 식품의약국(FDA)으로부터 희귀의약품지정(ODD) 지정 승인 ⇨ 제약바이오관련주 부각
7. KEC (29.96%) : 반도체관련주, 시총2000억대, 전력반도체사업, 미국 상호관세 무효로 인한 반도체·자동차 수출주 모멘텀 형성 ⇨ 전장용 전력반도체사업 영위 ⇨ 반도체관련주 부각
8. 모아데이타 (29.96%) : IT서비스관련주, 시총200억대, ICT이상탐지&장애예측사업, 저시총, 발행한 전화사채 관련하여 담보주식의 반대매매가 진행되고 있다는 유언비어에 대한 해명, 동전주 관련 제도 변화에 맞춰 액면병합을 포함한 다각도의 전략 수립 발표 등, 개별 등락
9. 예선테크 (29.95%) : 디스플레이관련주, 시총100억대, OLED접착소재사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
10. SKAI (29.95%) : IT서비스관련주, 시총1300억대, AI데이터관련주, 관계사 스카이인텔리전스가 엔비디아와의 협력 과정에서 구축한 물리 기반 디지털 자산이 단순 콘텐츠 제작을 넘어 로보틱스 학습에 필요한 합성데이터 생성에 최적화되어 있다는 점이 확인 ⇨ AI관련주 부각
11. 비츠로시스 (29.93%) : IT서비스관련주, 시총500억대, 자동제어시스템사업, 저시총, 2025년 실적 호조(전년대비 매출 74.68% 증가, 영업이익 흑자전환) 발표, 개별 등락
12. 현대ADM (29.93%) : 제약바이오관련주, 시총8600억대, 임상시험&치료제사업, 투자경고종목, 사명변경 예정, 회사의 핵심 물질인 '페니트리움'(Penetrium)을 통해 난치암 공략 선언 ⇨ 제약바이오관련주 부각
13. 젠큐릭스 (29.93%) : 제약바이오관련주, 시총600억대, 진단검사장비사업, 현대ADM과 공동연구한 항암제 내성 원인 분석 결과를 발표 ⇨ 제약바이오관련주 부각
14. 한국전자홀딩스 (29.91%) : 반도체관련주, 시총400억대, 반도체부품&지주사업, 미국 상호관세 무효로 인한 반도체·자동차 수출주 모멘텀 형성 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
15. 한화비전 (29.89%) : 보안장비관련주, 시총4조원대, 반도체장비&영상보안솔루션사업, 삼성전자가 한미반도체 TC본더를 사용하지 않을 것이라는 소식에 한화비전이 대체기업으로 부상 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
16. 서울반도체 (29.88%) : 디스플레이관련주, 시총5500억대, LED사업, 미국 자회사 세티가 레이저컴포넌트 상대 광반도체 특허소송 승소, 개별 등락
17. 원풍물산 (29.84%) : 섬유관련주, 시총100억대, 의류&신약개발사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
18. 서울바이오시스 (27.03%) : 디스플레이관련주, 시총1800억대, LED칩사업, 글로벌 IT 기기들의 OLED(유기발광다이오드) 채택률이 가파르게 상승 ⇨ LED 칩 사업 ⇨ 디스플레이관련주 부각
19. 아모센스 (24.37%) : 전자부품관련주, 시총1600억대, 전자소재&디바이스사업, 투자주의종목, Bloom Energy 향 공급을 통한 신규 성장 축 확보, 무선충전 차폐시트와 전장 모듈을 넘어 차세대 에너지 소재로 사업 영토를 확장 등 ⇨ 연료전지관련주 부각
20. 현대무벡스 (24.35%) : 기계관련주, 시총3조7천억대, 물류자동화&승강장안전문사업, 로봇과 AI 기술을 활용한 물류자동화 사업의 확장과 해외 수주 증가에 따른 기대감, 현대차의 대규모 로봇 투자와 관련된 실적 성장 전망 등 ⇨ 로봇관련주 부각
21. 에이치엠넥스 (24.22%) : 디스플레이관련주, 시총1700억대, 디스플레이패키지&반도체장비사업, 자회사 SMI의 '광온도센서'가 마이크론 퀄테스트를 통과하며 차세대 반도체 핵심기술력 부각, 용인 반도체 클러스터 입주를 통해 반도체 슈퍼사이클에 대한 기대감 등 ⇨ 반도체소부장관련주
22. 넥사다이내믹스 (24.13%) : 디스플레이관련주, 시총400억대, 디스플레이세정&이차전지제조장비사업, 구)에스에이티, 자금조달 진행 중, 글로벌 IT 기기들의 OLED(유기발광다이오드) 채택률이 가파르게 상승 ⇨ OLED 디스플레이 패널 제작을 위한 FPD Bondding 시스템 개발 사업 영위 ⇨ 디스플레이관련주 부각
23. 저스템 (22.96%) : 반도체관련주, 1800억대, 펠리클&칠러장비사업, 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론에 이어 중국 SMIC로부터 협력 의사를 전달받았다는 소식 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
24. 세아메카닉스 (22.32%) : 전자장비관련주, 시총1300억대, 전기차부품&IT부품사업, 3월부터 폴란드 현지 법인을 통해 본격적인 대량 생산으로 유럽 에너지저장장치(ESS) 시장의 핵심 공급망으로 부상하겠다는 계획 발표 ⇨ 이차전지관련주 부각
25. 바이오톡스텍 (20.96%) : 제약바이오관련주, 시총600억대, 비임상임상시험수탁사업, 지난해의 높은 수주잔고를 통해서 올해 흑전전환 예상 발표, 개별 등락
26. 현대지에프홀딩스 (20.19%) : 현대백화점그룹주, 시총2조9천억, 지주사업, 지배구조 선진화와 기업가치 제고를 위한 전사적 역량을 집중으로 가치 상향(흥국증권 리포트 발행), 개별 등락
27. 대원전선 (19.67%) : 전기관련주, 시총5000억대, 전선사업, 미국 전력수요 급증, HD현대일렉트릭과 효성중공업이 2025년부터 미국향 765kV 변압기와 주변기기에 대한 수주를 공시 등 ⇨ 전력기기관련주 부각
28. 브이엠 (19.34%) : 반도체관련주, 시총1조원대, 식각공정장비사업, 구) 에이피티씨, 신규 팹 입고 효과로 가파른 실적 성장 시작 예상(흥국증권 리포트 발행) ⇨ 반도체소부장관련주 부각
29. 기가레인 (19.32%) : 통신관련주, 시총300억대, 통신부품사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
30. 토탈소프트 (18.86%) : IT서비스관련주, 시총700억대, 항만물류솔루션사업, 북극항로관련주, 26억원 규모의 컨테이너 터미널 운영시스템 구축 계약 체결 공시, 개별 등락
1. 에이프로젠 (30.00%) : 제약바이오관련주, 시총1700억대, 철강&의약품&게임사업, 허셉틴(트라스투주맙) 바이오시밀러 후보물질 AP063이 유럽과 미국 규제기관과의 협의를 통해 임상 3상 추가 수행 없이 품목허가 신청이 가능한 절차에 진입 ⇨ 제약바이오관련주 부각
2. 나노엔텍 (30.00%) : 제약바이오관련주, 시총2900억대, 체외진단&실험기기사업, 비만치료제관련주, 글로벌 제약사 및 세포치료제 연구소 5곳과 '세포 대량 분석 자동화 로봇(EVE-HT A26)' 공급 논의를 본격화 ⇨ 제약바이오관련주 부각
3. 해성옵틱스 (30.00%) : 휴대폰부품관련주, 시총700억대, 광학전자제품사업, 1월 창사 이래 역대 최대 실적 달성 전망, 개별 등락
4. 케스피온 (30.00%) : 휴대폰부품관련주, 시총100억대, 안테나&백금촉매살균사업, 저시총, 전일 장 마감 후 1주당 가액 500원을 1,000원으로 병합하는 주식병합 결정, 개별 등락
5. 네오펙트 (29.99%) : 의료기기관련주, 시총700억대, 재활의료기기사업, 2025년 재무 건전성 개선(자본총계 43.93% 증가, 부채총계 28.06% 감소) 발표, 개별 등락
6. 온코닉테라퓨틱스 (29.98%) : 제약바이오관련주, 시총1조1천억대, 신약개발사업, 공모가 13000원, 차세대 이중표적 합성치사 항암신약후보 '네수파립(nesuparib)'이 소세포폐암(SCLC)에 대해 미국 식품의약국(FDA)으로부터 희귀의약품지정(ODD) 지정 승인 ⇨ 제약바이오관련주 부각
7. KEC (29.96%) : 반도체관련주, 시총2000억대, 전력반도체사업, 미국 상호관세 무효로 인한 반도체·자동차 수출주 모멘텀 형성 ⇨ 전장용 전력반도체사업 영위 ⇨ 반도체관련주 부각
8. 모아데이타 (29.96%) : IT서비스관련주, 시총200억대, ICT이상탐지&장애예측사업, 저시총, 발행한 전화사채 관련하여 담보주식의 반대매매가 진행되고 있다는 유언비어에 대한 해명, 동전주 관련 제도 변화에 맞춰 액면병합을 포함한 다각도의 전략 수립 발표 등, 개별 등락
9. 예선테크 (29.95%) : 디스플레이관련주, 시총100억대, OLED접착소재사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
10. SKAI (29.95%) : IT서비스관련주, 시총1300억대, AI데이터관련주, 관계사 스카이인텔리전스가 엔비디아와의 협력 과정에서 구축한 물리 기반 디지털 자산이 단순 콘텐츠 제작을 넘어 로보틱스 학습에 필요한 합성데이터 생성에 최적화되어 있다는 점이 확인 ⇨ AI관련주 부각
11. 비츠로시스 (29.93%) : IT서비스관련주, 시총500억대, 자동제어시스템사업, 저시총, 2025년 실적 호조(전년대비 매출 74.68% 증가, 영업이익 흑자전환) 발표, 개별 등락
12. 현대ADM (29.93%) : 제약바이오관련주, 시총8600억대, 임상시험&치료제사업, 투자경고종목, 사명변경 예정, 회사의 핵심 물질인 '페니트리움'(Penetrium)을 통해 난치암 공략 선언 ⇨ 제약바이오관련주 부각
13. 젠큐릭스 (29.93%) : 제약바이오관련주, 시총600억대, 진단검사장비사업, 현대ADM과 공동연구한 항암제 내성 원인 분석 결과를 발표 ⇨ 제약바이오관련주 부각
14. 한국전자홀딩스 (29.91%) : 반도체관련주, 시총400억대, 반도체부품&지주사업, 미국 상호관세 무효로 인한 반도체·자동차 수출주 모멘텀 형성 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
15. 한화비전 (29.89%) : 보안장비관련주, 시총4조원대, 반도체장비&영상보안솔루션사업, 삼성전자가 한미반도체 TC본더를 사용하지 않을 것이라는 소식에 한화비전이 대체기업으로 부상 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
16. 서울반도체 (29.88%) : 디스플레이관련주, 시총5500억대, LED사업, 미국 자회사 세티가 레이저컴포넌트 상대 광반도체 특허소송 승소, 개별 등락
17. 원풍물산 (29.84%) : 섬유관련주, 시총100억대, 의류&신약개발사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
18. 서울바이오시스 (27.03%) : 디스플레이관련주, 시총1800억대, LED칩사업, 글로벌 IT 기기들의 OLED(유기발광다이오드) 채택률이 가파르게 상승 ⇨ LED 칩 사업 ⇨ 디스플레이관련주 부각
19. 아모센스 (24.37%) : 전자부품관련주, 시총1600억대, 전자소재&디바이스사업, 투자주의종목, Bloom Energy 향 공급을 통한 신규 성장 축 확보, 무선충전 차폐시트와 전장 모듈을 넘어 차세대 에너지 소재로 사업 영토를 확장 등 ⇨ 연료전지관련주 부각
20. 현대무벡스 (24.35%) : 기계관련주, 시총3조7천억대, 물류자동화&승강장안전문사업, 로봇과 AI 기술을 활용한 물류자동화 사업의 확장과 해외 수주 증가에 따른 기대감, 현대차의 대규모 로봇 투자와 관련된 실적 성장 전망 등 ⇨ 로봇관련주 부각
21. 에이치엠넥스 (24.22%) : 디스플레이관련주, 시총1700억대, 디스플레이패키지&반도체장비사업, 자회사 SMI의 '광온도센서'가 마이크론 퀄테스트를 통과하며 차세대 반도체 핵심기술력 부각, 용인 반도체 클러스터 입주를 통해 반도체 슈퍼사이클에 대한 기대감 등 ⇨ 반도체소부장관련주
22. 넥사다이내믹스 (24.13%) : 디스플레이관련주, 시총400억대, 디스플레이세정&이차전지제조장비사업, 구)에스에이티, 자금조달 진행 중, 글로벌 IT 기기들의 OLED(유기발광다이오드) 채택률이 가파르게 상승 ⇨ OLED 디스플레이 패널 제작을 위한 FPD Bondding 시스템 개발 사업 영위 ⇨ 디스플레이관련주 부각
23. 저스템 (22.96%) : 반도체관련주, 1800억대, 펠리클&칠러장비사업, 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론에 이어 중국 SMIC로부터 협력 의사를 전달받았다는 소식 ⇨ 반도체소부장관련주 부각
24. 세아메카닉스 (22.32%) : 전자장비관련주, 시총1300억대, 전기차부품&IT부품사업, 3월부터 폴란드 현지 법인을 통해 본격적인 대량 생산으로 유럽 에너지저장장치(ESS) 시장의 핵심 공급망으로 부상하겠다는 계획 발표 ⇨ 이차전지관련주 부각
25. 바이오톡스텍 (20.96%) : 제약바이오관련주, 시총600억대, 비임상임상시험수탁사업, 지난해의 높은 수주잔고를 통해서 올해 흑전전환 예상 발표, 개별 등락
26. 현대지에프홀딩스 (20.19%) : 현대백화점그룹주, 시총2조9천억, 지주사업, 지배구조 선진화와 기업가치 제고를 위한 전사적 역량을 집중으로 가치 상향(흥국증권 리포트 발행), 개별 등락
27. 대원전선 (19.67%) : 전기관련주, 시총5000억대, 전선사업, 미국 전력수요 급증, HD현대일렉트릭과 효성중공업이 2025년부터 미국향 765kV 변압기와 주변기기에 대한 수주를 공시 등 ⇨ 전력기기관련주 부각
28. 브이엠 (19.34%) : 반도체관련주, 시총1조원대, 식각공정장비사업, 구) 에이피티씨, 신규 팹 입고 효과로 가파른 실적 성장 시작 예상(흥국증권 리포트 발행) ⇨ 반도체소부장관련주 부각
29. 기가레인 (19.32%) : 통신관련주, 시총300억대, 통신부품사업, 저시총, 정부의 코스닥 동전주에 대한 퇴출 기준 마련 ⇨ 정책관련주 부각
30. 토탈소프트 (18.86%) : IT서비스관련주, 시총700억대, 항만물류솔루션사업, 북극항로관련주, 26억원 규모의 컨테이너 터미널 운영시스템 구축 계약 체결 공시, 개별 등락
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
SK하이닉스 목표주가 컨센서스 현황
- 목표주가는 100만원에서 160만원까지 다양. 평균은 126만원 수준
- 목표주가 산정방식은 오늘 발간된 SK증권을 제외하곤 거의 대부분 P/B 밸류에이션 적용
- 영업이익 추정치는 26년 122~199조 (평균 154조), 27년 108~256조 (평균 167조)
- 목표주가는 100만원에서 160만원까지 다양. 평균은 126만원 수준
- 목표주가 산정방식은 오늘 발간된 SK증권을 제외하곤 거의 대부분 P/B 밸류에이션 적용
- 영업이익 추정치는 26년 122~199조 (평균 154조), 27년 108~256조 (평균 167조)
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.02.24 17:39:49
기업명: 한국카본(시가총액: 2조 1,542억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 2,318억(예상치 : 1,979억)
영업익 : 383억(예상치 : 339억)
순이익 : 346억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2025.4Q 2,318억/ 383억/ 346억
2025.3Q 2,211억/ 299억/ 157억
2025.2Q 2,313억/ 316억/ 294억
2025.1Q 2,246억/ 311억/ 219억
2024.4Q 1,942억/ 174억/ -6억
* 변동요인
주요 사업부문 매출증가와 내부 원가절감 및 환율 영향으로 수익성 개선되어 영업이익 및 당기순이익이 증가하였습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224801261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017960
기업명: 한국카본(시가총액: 2조 1,542억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 2,318억(예상치 : 1,979억)
영업익 : 383억(예상치 : 339억)
순이익 : 346억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2025.4Q 2,318억/ 383억/ 346억
2025.3Q 2,211억/ 299억/ 157억
2025.2Q 2,313억/ 316억/ 294억
2025.1Q 2,246억/ 311억/ 219억
2024.4Q 1,942억/ 174억/ -6억
* 변동요인
주요 사업부문 매출증가와 내부 원가절감 및 환율 영향으로 수익성 개선되어 영업이익 및 당기순이익이 증가하였습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224801261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017960
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LEAVITT SAYS TRUMP TO MAKE A FEW POLICY ANNOUNCEMENTS TONIGHT
레빗은 트럼프 대통령이 오늘 밤 몇 가지 정책 발표를 할 것이라고 말했다.
https://x.com/FirstSquawk/status/2026283688951156936
레빗은 트럼프 대통령이 오늘 밤 몇 가지 정책 발표를 할 것이라고 말했다.
https://x.com/FirstSquawk/status/2026283688951156936
X (formerly Twitter)
First Squawk (@FirstSquawk) on X
LEAVITT SAYS TRUMP TO MAKE A FEW POLICY ANNOUNCEMENTS TONIGHT
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Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널 (Kim Seunggyu)
2/24 철강금속 News Briefing
[하나증권 철강금속 박성봉 02-3771-7774]
*중국 철강가격 업데이트*
=열연 -0.86%, 철근 -0.88%
1. 일본∙중국산 열연 반덤핑 결론…수입 81% 물량 ‘가격통제’
=무역위, 일본 및 중국산 열연 AD 최종 판정. 일본산 31.58%~33.43%, 중국산 28.16%~33.10% AD 부과
=일본제철과 바오산강철 포함 9개 업체 향후 5년간의 가격 약속 이행 시 관세 부과 유예 병행. 무역위, 국산 출하량 100만톤 증가 전망
2. 춘절 연휴 이후 중국 제철소 완성품 재고 27% 급등
=춘절 이후 중국 제철소 완성품 재고 529만톤으로 전주비 27.4% 증가. 철근 35.1%, 열연 16.9% 증가
=연휴 기간 전방 수요 정체 가운데 고로 정상 가동하며 재고 누적 영향. 유통 재고도 전주비 15.3% 증가
3. 中, '춘절 이후 반등' 공식 약화…올해 좁은 등락 무게
=전통적으로 춘절 이후 중국 철강 가격 반등했으나 최근 2년은 수요 회복 둔화와 재고 부담으로 반등 강도 약화되며 약보합세
=춘절 이후 급격한 가격 하락 가능성은 낮지만 연휴 간 늘어난 재고가 지속 증가할 경우 가격 하락 가능성 배제 불가 분석 제기
4. H형강 추가 인상 단행…유통은 ‘눈치’, 수요가는 ‘관망’
=H형강 생산업계, 1월 중순 판매가 톤당 108만원 고시하며 인상 기조 공식화, 이후 2월 23일부터 추가 인상 단행
=누적된 전력비와 고정비 부담으로 수익성 방어 조치. 업계, 실거래 가격 반영 여부는 불확실 평가
5. 열연강판 유통가격 상승 흐름…제조원가는 2월 소폭 조정
=열연 유통가격은 80만원 초중반선으로 상승세. 제조사 인상 기조와 동남아 오퍼가격 상승 반영 영향
=2월 열연강판 제조원가 톤당 70만원 초중반선으로 전월비 다소 하락했으나 여전히 높은 구간. 지난해 하반기부터 누적된 원가 상승분 시장 반영 양상
6. “조선 웃는데 후판 제자리”…엇갈린 슈퍼사이클
=2025년 조선용 후판 내수판매 337만톤, 전년대비 소폭 증가, 반면 국내 조선업계는 고선가 및 풍부한 수주잔고로 실적 개선 국면
=일반 후판 수요 적은 LNG선 등 고부가 선종 위주 수주와 완성 블록 수입 구조 확산 영향
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
[하나증권 철강금속 박성봉 02-3771-7774]
*중국 철강가격 업데이트*
=열연 -0.86%, 철근 -0.88%
1. 일본∙중국산 열연 반덤핑 결론…수입 81% 물량 ‘가격통제’
=무역위, 일본 및 중국산 열연 AD 최종 판정. 일본산 31.58%~33.43%, 중국산 28.16%~33.10% AD 부과
=일본제철과 바오산강철 포함 9개 업체 향후 5년간의 가격 약속 이행 시 관세 부과 유예 병행. 무역위, 국산 출하량 100만톤 증가 전망
2. 춘절 연휴 이후 중국 제철소 완성품 재고 27% 급등
=춘절 이후 중국 제철소 완성품 재고 529만톤으로 전주비 27.4% 증가. 철근 35.1%, 열연 16.9% 증가
=연휴 기간 전방 수요 정체 가운데 고로 정상 가동하며 재고 누적 영향. 유통 재고도 전주비 15.3% 증가
3. 中, '춘절 이후 반등' 공식 약화…올해 좁은 등락 무게
=전통적으로 춘절 이후 중국 철강 가격 반등했으나 최근 2년은 수요 회복 둔화와 재고 부담으로 반등 강도 약화되며 약보합세
=춘절 이후 급격한 가격 하락 가능성은 낮지만 연휴 간 늘어난 재고가 지속 증가할 경우 가격 하락 가능성 배제 불가 분석 제기
4. H형강 추가 인상 단행…유통은 ‘눈치’, 수요가는 ‘관망’
=H형강 생산업계, 1월 중순 판매가 톤당 108만원 고시하며 인상 기조 공식화, 이후 2월 23일부터 추가 인상 단행
=누적된 전력비와 고정비 부담으로 수익성 방어 조치. 업계, 실거래 가격 반영 여부는 불확실 평가
5. 열연강판 유통가격 상승 흐름…제조원가는 2월 소폭 조정
=열연 유통가격은 80만원 초중반선으로 상승세. 제조사 인상 기조와 동남아 오퍼가격 상승 반영 영향
=2월 열연강판 제조원가 톤당 70만원 초중반선으로 전월비 다소 하락했으나 여전히 높은 구간. 지난해 하반기부터 누적된 원가 상승분 시장 반영 양상
6. “조선 웃는데 후판 제자리”…엇갈린 슈퍼사이클
=2025년 조선용 후판 내수판매 337만톤, 전년대비 소폭 증가, 반면 국내 조선업계는 고선가 및 풍부한 수주잔고로 실적 개선 국면
=일반 후판 수요 적은 LNG선 등 고부가 선종 위주 수주와 완성 블록 수입 구조 확산 영향
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
**하나증권 소재산업재 텔레그램
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하나증권 첨단소재 채널
하나증권 첨단소재팀 채널입니다
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 성무규
건설/건자재 김승준 애널리스트
방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 성무규
건설/건자재 김승준 애널리스트
방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
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Forwarded from [한국투자 최고운] 운송
오늘도 VLCC 시장은 사상 최고치를 경신 중입니다. 스팟 운임은 이제 20만달러에 육박합니다.
요즘 탱커 관련 기사들은 "red-hot", "new record" 그리고 "Sinokor"로 도배되고 있네요
참고로 Sinokor는 지난주 VLCC 중고선 1척을 더 구매한 것으로 알려졌습니다. 올해에만 35~40척가량 늘린 셈입니다.
요즘 탱커 관련 기사들은 "red-hot", "new record" 그리고 "Sinokor"로 도배되고 있네요
참고로 Sinokor는 지난주 VLCC 중고선 1척을 더 구매한 것으로 알려졌습니다. 올해에만 35~40척가량 늘린 셈입니다.
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
글로벌 전력기기 실적 발표에 따른 아시아 시장 전망 및 투자 포인트 (JPM)
1. 글로벌 시장 수요 및 수주 현황
- 글로벌 전력망 및 전기화 부문의 신규 수주가 시장 예상치를 지속적으로 상회하며 강력한 업황을 입증
- 주요 기업들의 수주 잔고가 연간 매출의 3~4배에 달하며, 2028~2029년까지의 매출 가시성을 확보
- 재생에너지 통합을 위한 송전 투자뿐만 아니라 데이터센터 수요가 급증하며 일부 제품은 2~3년치 수주 잔고를 형성
- 노후 설비 교체를 위한 '막대한 수요'가 향후 시장의 핵심 동력으로 작용할 전망. 지멘스 에너지는 전력망 노후화에 따른 교체 수요를 과소평가해서는 안 된다고 강조
2. 가격 환경 및 수익성 전망
- 가스 터빈과 송배전 기기 분야에서 공급자 우위의 우호적인 가격 환경이 장기화되고 있음
- 수주 잔고 내 마진율이 전년 대비 상승하고 있으며, 원자재 가격 상승분을 판가에 적극적으로 전가하고 있음
- 수요가 공급을 앞지르면서 기업들은 이익률 보호를 위해 선별적 수주 전략을 취하고 있음
3. 지역별 주요 지표 및 트렌드
- 미국 시장은 2027년부터 전력 부하 성장이 본격화되어 유틸리티 기업들의 전력망 지출이 가속화될 것으로 예상
- 2025년 글로벌 가스 터빈 수주 규모는 약 100GW로 전년 대비 대폭 증가하며 다년기 업사이클에 진입
- 800V DC 아키텍처 및 고체 변압기 등 신기술은 2027~2028년부터 본격적인 시장 영향을 미칠 것
4. 아시아 기업 투자 의견
- 글로벌 업황 호조가 한국과 중국 전력기기 업체들에게 긍정적인 파급 효과를 줄 것으로 전망
1. 글로벌 시장 수요 및 수주 현황
- 글로벌 전력망 및 전기화 부문의 신규 수주가 시장 예상치를 지속적으로 상회하며 강력한 업황을 입증
- 주요 기업들의 수주 잔고가 연간 매출의 3~4배에 달하며, 2028~2029년까지의 매출 가시성을 확보
- 재생에너지 통합을 위한 송전 투자뿐만 아니라 데이터센터 수요가 급증하며 일부 제품은 2~3년치 수주 잔고를 형성
- 노후 설비 교체를 위한 '막대한 수요'가 향후 시장의 핵심 동력으로 작용할 전망. 지멘스 에너지는 전력망 노후화에 따른 교체 수요를 과소평가해서는 안 된다고 강조
2. 가격 환경 및 수익성 전망
- 가스 터빈과 송배전 기기 분야에서 공급자 우위의 우호적인 가격 환경이 장기화되고 있음
- 수주 잔고 내 마진율이 전년 대비 상승하고 있으며, 원자재 가격 상승분을 판가에 적극적으로 전가하고 있음
- 수요가 공급을 앞지르면서 기업들은 이익률 보호를 위해 선별적 수주 전략을 취하고 있음
3. 지역별 주요 지표 및 트렌드
- 미국 시장은 2027년부터 전력 부하 성장이 본격화되어 유틸리티 기업들의 전력망 지출이 가속화될 것으로 예상
- 2025년 글로벌 가스 터빈 수주 규모는 약 100GW로 전년 대비 대폭 증가하며 다년기 업사이클에 진입
- 800V DC 아키텍처 및 고체 변압기 등 신기술은 2027~2028년부터 본격적인 시장 영향을 미칠 것
4. 아시아 기업 투자 의견
- 글로벌 업황 호조가 한국과 중국 전력기기 업체들에게 긍정적인 파급 효과를 줄 것으로 전망
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Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
[키움 허혜민] 노보, 오젬픽과 위고비 미국 내 가격 최대 50% 인하 예정
Novo Nordisk, 미국 GLP-1 약가(WAC) 35~50% 인하
Wegovy, Ozempic, Rybelsus (주사·경구 포함) 인하 후 월 약가는 $675 (현재 약 $1,350, 오젬픽과 리벨서스는 약 $1,000)
적용 범위는 모든 용량과 주사·경구에 적용. 2027.1.1부터 적용.
DTC 자가결제 가격에는 영향 없음
https://www.wsj.com/health/pharma/novo-nordisk-to-cut-u-s-list-prices-for-ozempic-wegovy-by-up-to-50-f1b038fb
노보 시초가 -3.26%, 릴리도 -1.38% 하락 중
비만 분야는 경쟁이 심화될수록 데이터 경쟁 뿐만 아니라 가격 경쟁 압박도 함께 되고 있는 양상입니다.
원가경쟁력 기반으로 수익성을 확보하여 가격 경쟁 여력이 충분히 있는가가 중요해지겠네요. 후발주자들의 숙제와 고민은 깊어지겠습니다.
Novo Nordisk, 미국 GLP-1 약가(WAC) 35~50% 인하
Wegovy, Ozempic, Rybelsus (주사·경구 포함) 인하 후 월 약가는 $675 (현재 약 $1,350, 오젬픽과 리벨서스는 약 $1,000)
적용 범위는 모든 용량과 주사·경구에 적용. 2027.1.1부터 적용.
DTC 자가결제 가격에는 영향 없음
https://www.wsj.com/health/pharma/novo-nordisk-to-cut-u-s-list-prices-for-ozempic-wegovy-by-up-to-50-f1b038fb
노보 시초가 -3.26%, 릴리도 -1.38% 하락 중
비만 분야는 경쟁이 심화될수록 데이터 경쟁 뿐만 아니라 가격 경쟁 압박도 함께 되고 있는 양상입니다.
원가경쟁력 기반으로 수익성을 확보하여 가격 경쟁 여력이 충분히 있는가가 중요해지겠네요. 후발주자들의 숙제와 고민은 깊어지겠습니다.
The Wall Street Journal
Novo Nordisk to Cut U.S. List Prices for Ozempic, Wegovy by Up to 50%
The reductions will take effect next January, and both Ozempic and Wegovy will list for $675 a month.
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