[KB증권 건설/REITs 장문준]
[건설] 대우건설: 원전주로서 포지셔닝 진행. 다음 단계는
KB증권 건설 장문준
대우건설 (투자의견 Buy, 목표주가 9,000원) 자료입니다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS 기준 P/B 1.0배 수준으로 원전산업 최선호주인 현대건설 목표 P/B 멀티플의 절반에 조금 못 미치는 수준을 현시점 대우건설의 적정한 타겟 멀티플로 보았습니다.
* KB증권에서는 지난 2월 9일, 약 1년 3개월년여 만에 대우건설에 대한 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향한 바 있습니다.
* 2025년 4분기 대규모 손실 처리를 통해 향후 실적 불확실성이 감소하면서 원전 관련 모멘텀이 보다 부각될 수 있을 것으로 보았기 때문입니다.
* 이후 주가는 6영업일 만에 40%이상 오르며 축소된 실적 불확실성과 높아진 원전사업 기대감을 빠르게 반영하였습니다.
* 원전주로서의 포지셔닝이 주가상승을 이끌었으나 실제 얼마나 빨리, 얼마나 많이 추가적인 사업기회를 확보할 것인가에 대해서는 기대를 넘어선 현실적인 고려가 필요하다는 판단입니다.
* 한국의 대형원전 건설 능력이 세계에서 인정받는 것은 단순히 많이, 잘 지었기 때문이 아니라 국내에 국한되지 않은 ‘국외에서의 대형원전 완공 경험’을 가지고 있기 때문입니다. 이 경험이 단순 팀코리아를 넘어 국외 기술사 (웨스팅하우스, Holtec, 뉴스케일)와 일부 한국 건설사가 직접적인 파트너쉽을 형성하게 된 배경입니다.
* 대우건설은 이제 막 팀코리아의 일원으로 한국외 사업인 체코 프로젝트의 신규수주를 앞두고 있습니다. 성공적인 수행을 통해 첫 단추를 완벽하게 꿰는 작업이 우선 필요하다고 보고 있습니다.
* 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
리포트 클릭: https://bit.ly/46pXlb0
KB증권 건설 장문준 텔레그램 채널 링크 클릭: https://t.me/KB_EPC_MJ
* 위 내용은 금일 발간된 리포트에 포함된 내용입니다.
[건설] 대우건설: 원전주로서 포지셔닝 진행. 다음 단계는
KB증권 건설 장문준
대우건설 (투자의견 Buy, 목표주가 9,000원) 자료입니다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS 기준 P/B 1.0배 수준으로 원전산업 최선호주인 현대건설 목표 P/B 멀티플의 절반에 조금 못 미치는 수준을 현시점 대우건설의 적정한 타겟 멀티플로 보았습니다.
* KB증권에서는 지난 2월 9일, 약 1년 3개월년여 만에 대우건설에 대한 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향한 바 있습니다.
* 2025년 4분기 대규모 손실 처리를 통해 향후 실적 불확실성이 감소하면서 원전 관련 모멘텀이 보다 부각될 수 있을 것으로 보았기 때문입니다.
* 이후 주가는 6영업일 만에 40%이상 오르며 축소된 실적 불확실성과 높아진 원전사업 기대감을 빠르게 반영하였습니다.
* 원전주로서의 포지셔닝이 주가상승을 이끌었으나 실제 얼마나 빨리, 얼마나 많이 추가적인 사업기회를 확보할 것인가에 대해서는 기대를 넘어선 현실적인 고려가 필요하다는 판단입니다.
* 한국의 대형원전 건설 능력이 세계에서 인정받는 것은 단순히 많이, 잘 지었기 때문이 아니라 국내에 국한되지 않은 ‘국외에서의 대형원전 완공 경험’을 가지고 있기 때문입니다. 이 경험이 단순 팀코리아를 넘어 국외 기술사 (웨스팅하우스, Holtec, 뉴스케일)와 일부 한국 건설사가 직접적인 파트너쉽을 형성하게 된 배경입니다.
* 대우건설은 이제 막 팀코리아의 일원으로 한국외 사업인 체코 프로젝트의 신규수주를 앞두고 있습니다. 성공적인 수행을 통해 첫 단추를 완벽하게 꿰는 작업이 우선 필요하다고 보고 있습니다.
* 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
리포트 클릭: https://bit.ly/46pXlb0
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* 위 내용은 금일 발간된 리포트에 포함된 내용입니다.
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KB증권 건설 장문준입니다
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[KB증권 건설/REITs 장문준]
[Web발신]
[건설] 삼성E&A: Beyond EPC: 새로운 시대에 걸맞은 완전히 새로운 평가를
KB증권 건설 장문준 (02-6114-2928)
** 삼성E&A 리포트입니다. (투자의견 Buy, TP 48,000원↑, Top Pick)
* 삼성E&A의 목표주가를 31.5% 상향하고 현대건설과 더불어 새로운 최선호주로 말씀드리고자 합니다.
* 금년 내 확실한 밸류에이션 레벌업이 가능할 것으로 기대합니다.
* 2020년 3월 이후 주가 흐름을 보면 12개월 선행 기준 P/B 1.4배를 중심으로 주가 호조기 P/B 1.9 ~ 2.2배 (2021년 하반기, 2023년 8월), 주가 부진기 (2024년말~2025년초) P/B 0.8배의 움직임이 나타났습니다.
* 2025년 4분기 실적발표 이후 주가 상승이 다소 빨랐지만 이제 12개월 선행 기준 P/B 1.3배 수준의 평균적인 밸류에이션을 회복한 것뿐입니다.
* 1) 외형 역성장 구간 (2024년~2025년)에서도 확인된 착실한 이익 창출력 (매출총이익률 기준 15% 수준)에 2) 기존 시장의 한계를 넘어서는 방향성 설정이 더해졌습니다. 3) 배당성향 레벨업까지 감안하면 P/B 1.75배 수준의 KB증권 목표주가는 결코 높은 수준이 아니라는 판단입니다.
* 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 연초 삼성 E&A의 선언이 있었습니다.
* 새로운 시대에 걸맞은 새로운 피어와의 비교가 더해질 필요가 있겠습니다.
* 1) New Energy 부문의 한 축인 수처리 부분의 경우 삼성 E&A가 단순 상하수 처리를 넘어 산업용수, 초순수 등의 분야에서 실력을 쌓아온 분야인데 계획대로 성과가 나오기 시작할 겨우 Xylem (XYL), Ecolab (ECL) 등 수처리 솔루션 기업들과의 비교가 점차 타당해질 것입니다.
* 2) LNG 분야의 경우 인도네시아 INPEX LNG 수주를 통한 시장 진입 => 추가수주를 통한 지역 및 업역 확장이 기대됩니다. 이 경우 주요 LNG EPC기업인 Technip Energies, JGC 대비 높고 안정적인 이익률을 보여주고 있는 삼성E&A가 이들 기업보다 더 높은 밸류에이션을 받는 주요한 계기가 될 것입니다.
* 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
리포트 클릭: https://bit.ly/4cFil1i
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* 위 내용은 금일 발간된 리포트에 포함된 내용입니다.
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** 삼성E&A 리포트입니다. (투자의견 Buy, TP 48,000원↑, Top Pick)
* 삼성E&A의 목표주가를 31.5% 상향하고 현대건설과 더불어 새로운 최선호주로 말씀드리고자 합니다.
* 금년 내 확실한 밸류에이션 레벌업이 가능할 것으로 기대합니다.
* 2020년 3월 이후 주가 흐름을 보면 12개월 선행 기준 P/B 1.4배를 중심으로 주가 호조기 P/B 1.9 ~ 2.2배 (2021년 하반기, 2023년 8월), 주가 부진기 (2024년말~2025년초) P/B 0.8배의 움직임이 나타났습니다.
* 2025년 4분기 실적발표 이후 주가 상승이 다소 빨랐지만 이제 12개월 선행 기준 P/B 1.3배 수준의 평균적인 밸류에이션을 회복한 것뿐입니다.
* 1) 외형 역성장 구간 (2024년~2025년)에서도 확인된 착실한 이익 창출력 (매출총이익률 기준 15% 수준)에 2) 기존 시장의 한계를 넘어서는 방향성 설정이 더해졌습니다. 3) 배당성향 레벨업까지 감안하면 P/B 1.75배 수준의 KB증권 목표주가는 결코 높은 수준이 아니라는 판단입니다.
* 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 연초 삼성 E&A의 선언이 있었습니다.
* 새로운 시대에 걸맞은 새로운 피어와의 비교가 더해질 필요가 있겠습니다.
* 1) New Energy 부문의 한 축인 수처리 부분의 경우 삼성 E&A가 단순 상하수 처리를 넘어 산업용수, 초순수 등의 분야에서 실력을 쌓아온 분야인데 계획대로 성과가 나오기 시작할 겨우 Xylem (XYL), Ecolab (ECL) 등 수처리 솔루션 기업들과의 비교가 점차 타당해질 것입니다.
* 2) LNG 분야의 경우 인도네시아 INPEX LNG 수주를 통한 시장 진입 => 추가수주를 통한 지역 및 업역 확장이 기대됩니다. 이 경우 주요 LNG EPC기업인 Technip Energies, JGC 대비 높고 안정적인 이익률을 보여주고 있는 삼성E&A가 이들 기업보다 더 높은 밸류에이션을 받는 주요한 계기가 될 것입니다.
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KB증권 건설 장문준입니다
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📈 프리마켓 상승 특징주 (2/24) 아침장 체크
#제약바이오: 일라이 릴리 비만치료제 '젭바운드', 4회분 다회용 퀵펜 FDA 승인
= 경구용/비만약: 동아에스티, 디앤디파마텍, 인벤티지랩, 일동제약, 삼천당제약
= 장기지속형/비만약: 지투지바이오, 펩트론, 한미약품/한미사이언스
= 방사선의약품/전립선암: 셀비온, 퓨쳐켐
= 제형변경플랫폼: 리가켐바이오, 한올바이오, 에이비엘바이오, 에이프릴바이오
= 바이오시밀러/CDMO: 셀트리온/제약, 삼성바이오/삼성에피스홀딩스
= 온코닉테라퓨틱스 항암신약 '네수파립', 난소암 2상 식약처 IND 승인
= 동국제약, 화장품 부문 성장에 목표가↑ 상상인증권
= 큐로셀: CAR-T 치료제 안발셀의 DLBCL(미만성 거대 B세포 림프종) 환자 대상 치료제로 식약처 허가 . 승인기대
#개별주
휴메딕스, '스킨부스터 매출 성장과 수익성 개선 기대'
= 휴온스글로벌, 중국 톡신 시장 진출
매커스: 300,000주(65.10억원) 규모 자사주 취득 결정공시 지속 영향
슈프리마, 작년 연간 연결 영업이익 327억...전년비 40%↑
애경산업: 태광그룹 컨소, 애경산업 4475억에 인수 합의
'아이티센글로벌' 금가격 상승 직수혜 실적개선 기대
솔루엠= 로켓 조립 라인부터 우주 서버실까지…솔루엠-스페이스X 파트너 부각
#신재생E 2~3%상승
= 태양광: 한화솔루션, SK이터닉스, 유니테스트
= 수소: 두산퓨얼셀
#제약바이오: 일라이 릴리 비만치료제 '젭바운드', 4회분 다회용 퀵펜 FDA 승인
= 경구용/비만약: 동아에스티, 디앤디파마텍, 인벤티지랩, 일동제약, 삼천당제약
= 장기지속형/비만약: 지투지바이오, 펩트론, 한미약품/한미사이언스
= 방사선의약품/전립선암: 셀비온, 퓨쳐켐
= 제형변경플랫폼: 리가켐바이오, 한올바이오, 에이비엘바이오, 에이프릴바이오
= 바이오시밀러/CDMO: 셀트리온/제약, 삼성바이오/삼성에피스홀딩스
= 온코닉테라퓨틱스 항암신약 '네수파립', 난소암 2상 식약처 IND 승인
= 동국제약, 화장품 부문 성장에 목표가↑ 상상인증권
= 큐로셀: CAR-T 치료제 안발셀의 DLBCL(미만성 거대 B세포 림프종) 환자 대상 치료제로 식약처 허가 . 승인기대
#개별주
휴메딕스, '스킨부스터 매출 성장과 수익성 개선 기대'
= 휴온스글로벌, 중국 톡신 시장 진출
매커스: 300,000주(65.10억원) 규모 자사주 취득 결정공시 지속 영향
슈프리마, 작년 연간 연결 영업이익 327억...전년비 40%↑
애경산업: 태광그룹 컨소, 애경산업 4475억에 인수 합의
'아이티센글로벌' 금가격 상승 직수혜 실적개선 기대
솔루엠= 로켓 조립 라인부터 우주 서버실까지…솔루엠-스페이스X 파트너 부각
#신재생E 2~3%상승
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= 수소: 두산퓨얼셀
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[단독] 美 의회, 중국산 ESS 전면 차단 움직임…K-배터리 '반사이익' 기대감
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=98340
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=98340
The Guru
[단독] 美 의회, 중국산 ESS 전면 차단 움직임…K-배터리 '반사이익' 기대감
[더구루=오소영 기자] 미국이 원격 모니터링 기능을 탑재한 중국산 에너지저장장치(ESS)의 수입 차단을 추진한다. 국가 보안 자산인 전력망 데이터가 중국에 유출될 수 있다는 우려에 따라 현지 의회에서 관련 법안이 발의됐다. 미국이 중국산 ESS에 제재를 가하면서 ESS 사업을 통해 전기차 시장 침체를 극복하려는 한국 기업들의 '반사이익'이 기대된다. 24일
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Forwarded from epic AI - 투자 어시스턴트
[✨ 리서치] 목표주가 상향/하향 보고서
📈 목표주가 상향 종목
- 삼성전자 | 250,000 | 하나증권
- SK하이닉스 | 1,450,000 | 하나증권
- KB금융 | 200,000 | DB증권
- 삼성물산 | 410,000 | 한화투자증권
- 신한지주 | 126,000 | DB증권
- 삼성생명 | 290,000 | 다올투자증권
- 하나금융지주 | 158,000 | DB증권
- 삼성SDI | 480,000 | NH투자증권
- 우리금융지주 | 48,000 | DB증권
- 삼성화재 | 750,000 | 다올투자증권
- 기업은행 | 32,000 | DB증권
- HMM | 31,000 | 신영증권
- 현대글로비스 | 310,000 | 신영증권
- 한국항공우주 | 210,000 | 흥국증권
- 현대건설 | 160,000 | 한화투자증권
- DB손해보험 | 260,000 | 다올투자증권
- 카카오뱅크 | 33,000 | DB증권
- 삼성증권 | 135,000 | 상상인증권
- 삼성E&A | 48,000 | KB증권
- 한화생명 | 8,500 | 키움증권
📈 목표주가 상향 종목
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- SK하이닉스 | 1,450,000 | 하나증권
- KB금융 | 200,000 | DB증권
- 삼성물산 | 410,000 | 한화투자증권
- 신한지주 | 126,000 | DB증권
- 삼성생명 | 290,000 | 다올투자증권
- 하나금융지주 | 158,000 | DB증권
- 삼성SDI | 480,000 | NH투자증권
- 우리금융지주 | 48,000 | DB증권
- 삼성화재 | 750,000 | 다올투자증권
- 기업은행 | 32,000 | DB증권
- HMM | 31,000 | 신영증권
- 현대글로비스 | 310,000 | 신영증권
- 한국항공우주 | 210,000 | 흥국증권
- 현대건설 | 160,000 | 한화투자증권
- DB손해보험 | 260,000 | 다올투자증권
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- 삼성증권 | 135,000 | 상상인증권
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- 한화생명 | 8,500 | 키움증권
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미래에셋생명, 역대 최대 실적 바탕 ‘한국형 버크셔 해서웨이’ 모델 구축 나서
https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=431612
https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=431612
www.pinpointnews.co.kr
미래에셋생명, 역대 최대 실적 바탕 ‘한국형 버크셔 해서웨이’ 모델 구축 나서 - 핀포인트뉴스
미래에셋생명은 지난 23일 보험과 투자를 융합한 ‘한국형 버크셔 해서웨이’ 모델 구축에 속도를 내겠다고 밝혔다.미래에셋생명은 2025년 연결 기준 세전이익 1987억원을 기록했다. 역대 최대 실적이다. 지급여...
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Forwarded from 주식창고210
👆 ETF 구성종목
“국내 최대 원전 ETF”…HANARO 원자력iSelect, 순자산 7500억 돌파
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03020886645353800
👉 최근 우리기술 급등 이유 중 하나 아닐까 예상함
“국내 최대 원전 ETF”…HANARO 원자력iSelect, 순자산 7500억 돌파
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03020886645353800
👉 최근 우리기술 급등 이유 중 하나 아닐까 예상함
이데일리
“국내 최대 원전 ETF”…HANARO 원자력iSelect, 순자산 7500억 돌파
NH아문디자산운용은 HANARO 원자력iSelect 상장지수펀드(ETF)의 순자산총액이 7500억원을 돌파했다고 24일 밝혔다.한국거래소에 따르면 지난 20일 기준 해당 ETF의 순자산은 7585억원으로 집계됐다. 국내 원전 테마 ETF 중 가장 큰 규모다. 해당 E...
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